STRATEGIE OBBLIGAZIONARIE

BondFund Strategy CHF e CashAbsolute CHF VS

UBS Medium Term bond F. CHF e UBS Bond Fund CHF

La manovra della BCE fa pensare anche la nostra BNS. Il prossimo giugno si specula su
di una manovra rialzista per il nostro tasso di riferimento ad oggi praticamente a 0-0.25%.
Il mercato inizia a scontare questa manovra e gli indici UBS in 2 settimane perdono ciò
che è stato guadagnato da inizio anno. I due indici perdono rispettivamente il -0.12% e
-0.19% contro la strategia cash che guadagna il 0.22% e la strategia obbligazionaria
+0.20%. Il dollaro americano penalizza la strategia obbligazionaria. Nonostante questo
siamo positivi del 0.03% da inizio anno.

Obiettivo strategia

Questa strategia vuole ottenere lo stesso obiettivo della strategia BondFund Strategy €ur
per il mercato obbligazionario in CHF che offre dei rendimenti inferiori rispetto agli altri
mercati mondiali.
L’obiettivo di rendimento è quello di una strategia €UR, anche se ambizioso ma non
impossibile. I gestori presenti nel portafoglio sono best-in-class e per la maggioranza i
medesimi della strategia €ur.
Stesso discorso per la strategia Cash CHF.

STRATEGIE e BENCHMARK 1 Week YTD Cumulata Volatilità

CashAbsolute CHF +0.22% +0.18% +1.19% n/a

BondFund Strategy CHF +0.20% +0.03% +3.49% n/a

Benchmark 1 Week YTD Cumulata Volatilità

UBS Medium Term bond F. CHF -0.12% -0.25% +1.49% 3.70%
UBS Bond Fund CHF -0.19% +0.00% +3.06% 5.80%

0.80%

0.60% BondFund Strategy

CHF
0.40%
UBS Medium Term
0.20% Bond CHF
UBS Bond Fund
0.00% CHF
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 CashAbsolute CHF
-0.20%

-0.40%

-0.60%

-0.80%
STRATEGIA AZIONARIA

BLACK SWAN VS Swiss Market Index

Black Swan positivo +1.62% contro lo 0.28% dell’indice Svizzero che settimana scora ha
chiuso a +1.36%. Ottima settimana in attesa di quella entrante che sarà meno positiva ma
dovrebbe permettere di recuperare le perdite da inizio anno.

Obiettivo strategia

La strategia Black Swan non è altro che la composizione di alcuni gestori best-in-class con
una strategia di protezione efficiente nel momento in cui si manifesta una forte correzione
del mercato azionario.
L’obiettivo è di ottenere dei rendimenti stabili nel tempo attenuando drasticamente le
oscillazioni di mercato che possono condizionare l’atteggiamento emotivo dell’investitore.

STRATEGIE e BENCHMARK 1 Week YTD Cumulata Volatilità

BLACK SWAN Strategy +1.62% -0.96% +20.08% 8.09%

Benchmark 1 Week YTD Cumulata Volatilità

SMI +0.28% +0.06% -1.61% 11.27%

6.00%

4.00%

2.00%

Black Sw an
0.00%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 SMI

-2.00%

-4.00%

-6.00%
STRATEGIA MISTA

Best Manager Strategy CHF VS UBS SF Xtra Balanced CHF

Ottimo risultato anche per questa settimana. Considerando le obbligazioni in sofferenza e

l’indice SMI che segna un +0.28%, la strategia porta un +0.37% rispetto al fondo UBS
+0.68%.

Obiettivo strategia

Per chi non volesse scomporre il proprio portafoglio dovendo scegliere dei titoli o dei fondi,
può ricorrere a questa strategia volta a costruire un portafoglio di gestori best-in-class
nella gestione di un patrimonio misto tra obbligazioni e azioni, con l’intento di gestirlo
attivamente.
L’obiettivo della strategia è di attenuare la volatilità rispetto alla scelta di un singolo gestore
senza pregiudicare i rendimenti futuri.

STRATEGIE e BENCHMARK 1 Week YTD Cumulata Volatilità

Best Manager Strategy CHF +0.37% +1.01% +6.41% n/a

Benchmark rispettivi 1 Week YTD Cumulata Volatilità

UBS SF Xtra Balan. CHF +0.68% +1.75% +2.99% 10.77%

3.50%
3.00%
2.50% Best Manager
Strategy CHF
2.00%
1.50% UBS SF Xtra
Balanced CHF
1.00%
0.50%
0.00%
-0.50% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

-1.00%
-1.50%