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LA BNR ha verificato la resistenza delle banche di fronte ad un calo del tasso di

cambio del 20 % e alla riduzione di un terzo della solvibilità

Autore : Raluca Ghinea

 
Lo stress test condotto dalla BNR mostra che la solvibilità del sistema bancario potrebbe
diminuire di quattro punti, arrivando al 10,8 % a giugno 2015, nel contesto del deprezzamento
della moneta nazionale del 20% e di una crescita negativa nei prossimi anni, però solo un
piccolo numero di banche avrebbe bisogno di ulteriore capitale .

L'ultimo esercizio di stress test della solvibilità condotto dalla BNR ha riguardato un
periodo di due anni, dal terzo trimestre di quest'anno fino a metà 2015, e si è basato su
uno scenario macroeconomico sfavorevole, caratterizzato da un forte e persistente
deprezzamento della valuta nazionale (oltre il 20 % nei confronti dell'euro ), sullo sfondo
di una crescita economica negativa, di un significativo aumento dei costi di
finanziamento , di un ambiente esterno caratterizzato dalla recessione nella zona euro,
nonché di un graduale deprezzamento dell'euro nei confronti del dollaro .

I dati sono inclusi nella Relazione sulla Stabilità Finanziaria pubblicata lunedì dalla
Banca Nazionale della Romania, la cui versione definitiva è stata approvata nella
riunione del consiglio di amministrazione della BNR del 17 ottobre 2013, mentre le
analisi sono state basate sulle informazioni disponibili fino al 10 ottobre 2013.

"I risultati mostrano che il capitale si mantiene ad un livello adeguato allo scenario
proposto, nonostante una significativa diminuzione del coefficiente di solvibilità. In
questo modo, alla fine del periodo preso in esame, il coefficiente di solvibilità dovrebbe
diminuire di quasi quattro punti percentuali (andando dal 14,7 % a giugno 2013 fino al
10,8 % a giugno 2015). Durante il periodo preso in esame, le rettifiche di valore per il
deterioramento delle attività finanziarie aumenterebbe di circa il 27 % per le esposizioni
verso i privati e di circa il 31 % per le esposizioni verso le imprese", viene affermato
nella relazione .

Sulla base di questo scenario, un numero limitato di piccoli istituti di credito (senza
impatto sistemico) potrebbe avere bisogno di un migliorare le riserve di capitale .

"L'aspetto può essere spiegato con la struttura attuale del portafoglio degli istituti di
questa categoria, con una quota dei fidi alla ribassa rispetto agli anni precedenti, nel
totale dell’attivo fruttifero. L’incapacità di generare un notevole margine operativo (come
principale fonte per la copertura delle perdite derivanti da eventuali deterioramenti della
qualità delle attività finanziarie) è il fattore principale che spiega i risultati ottenuti da
questi istituti di credito (la quota dei costi fissi nei costi totali di esercizio è
significativamente superiore che per gli istituti di credito di dimensioni più notevoli, per
colpa delle economie di scala che le ultime sono state costrette a mettere in pratica)"
viene spiegato nel documento .
I risultati dei test non prendono in considerazione l'impatto positivo del previsto aumento
dei fondi propri che vengono presi in calcolo per definire il coefficiente di solvibilità nel
periodo preso in esame, effetto della graduale rimozione dei filtri prudenziali .

Stando allo scenario, le probabilità di sofferenza per i prestiti concessi a società non
finanziarie, ovvero alle famiglie, sono paragonabili a quelle riportate nel corso del 2009,
quando ne è stato registrato il livello più alto .

Tuttavia, per i mutui immobiliari, il livello massimo considerato del tasso di default è
stato di circa il 6%, valore significativamente più elevato di quello storicamente
registrato. Possiamo spiegare questo aspetto con la predominanza in questa categoria dei
mutui denominati in euro.

Secondo la BNR, le principali debolezze del settore bancario – cioè il livello significativo
delle sofferenze nel contesto di una dinamica negativa dell’attività di erogazione di
finanziamenti al settore privato e l’accelerarsi del deleveraging transfrontaliero – si
mantengono entro limiti gestibili .

"La stabilità finanziaria è rimasta robusta dalla relazione precedente (settembre 2012) .
L’obiettivo di mantenere la stabilità finanziaria è stato raggiunto nonostante la
permanenza delle sfide, manifestatasi in un contesto internazionale ancora difficile ,
anche se la bilancia dei rischi ha registrato miglioramenti per quanto riguarda gli sviluppi
macroeconomici nazionali", viene aggiunto nella relazione.

La solvibilità, il livello del capitale a copertura del rischio  e la liquidità sono rientrati in
livelli adeguati , consentendo al settore bancario di far fronte senza grandi difficoltà a
tutti gli eventuali sviluppi avversi di intensità moderata .

La relazione rileva che, per il periodo successivo, le principali sfide per la stabilità
finanziaria saranno la ripresa sostenibile dell’attività di erogazione di prestiti, in
contemporanea con la continuazione e l’intensificazione del processo di deleveraging
finanziario che si sta producendo a livello internazionale, nonché la corretta gestione
della qualità delle attività bancarie, anche fornendo un equilibrio funzionale tra i costi ed
i benefici delle diverse soluzioni per la gestione delle esposizioni non-performing.

"Il completamento di un accordo precauzionale concluso con l'Unione Europea, il Fondo


Monetario Internazionale e la Banca Mondiale , nonché come la sottoscrizione di un
nuovo accordo simile con lo scopo di continuare le riforme necessarie a rafforzare la
macrostabilità interna e del sistema finanziario nazionale contribuiscono a mantenere la
stabilità finanziaria ", asserisce la relazione.

Il livello e la qualità dei fondi propri nel sistema bancario sono rimasti entro i parametri
corrispondenti , cioè il coefficiente di solvibilità è rimasto ad un livello adeguato (14,7 %
a giugno, al di sopra del valore minimo regolamentare, dell'8%), mentre i fondi propri
sono formati in buona parte da elementi di buona e ottima qualità ( il coefficiente
patrimoniale di base (tier 1) è stato del 13,6 % nel mese di giugno ) .
Tuttavia, la BNR ha deciso di mantenere i filtri prudenziali per il calcolo del coefficiente
patrimoniale e degli indicatori prudenziali bancari per quest'anno, in modo che i
coefficienti di solvibilità rimangono di circa quattro punti percentuali superiori rispetto ai
livelli registrati. Questi filtri verranno man mano abbandonati durante il piano di
attuazione di ulteriori requisiti patrimoniali da parte di Basilea III , tra il 2014 e il 2017.

"I risultati dell’esercizio di stress test la della solvibilità del settore bancario, il quale
copre il periodo 2013 Q3 - 2015 Q2 rivela nel complesso una buona capacità dello stesso
di far fronte a shock macroeconomici negativi, pur mantenendo un adeguato livello del
coefficiente di solvibilità" si legge nella relazione .

La copertura dei crediti in sofferenza con accantonamenti IFRS e filtri prudenziali rimane
in una posizione confortevole al 89,5 % nel mese di agosto 2013, essendo tra i livelli più
alti rispetto agli altri paesi della regione.