La classifica delle prestazioni

Tre fondi italiani conquistano le 5 stelle di FundClass

Il Belpaese piazza sedici prodotti nella categoria delle quattro stelle
GLAUCO MAGGI gnalati in vetta due fondi della Sgr Etig ca, Etica Azionario ed Etica Bilanciato, , che ora sono stati retrocessi al livello di 4 Stelle. In questa seconda fascia di merito, oltre ai due di Etica, si trovano i seguenti altri 14 fondi di gestori di societ con base in Italia, alcune appartenenti a gruppi bancari internazionali: g pp Americhe, Prima Geo Globale A e Pri, ma Geo Globale A di Anima Sgr; Bnl Azioni Europa Crescita e Bnl Obbligazioni Euro a Breve Termine di Bnp Paribas; Carige Azionario Internazionale A, Carige Bilanciato e Carige Obbligazionario Euro A di Carige AM; Ubi Pramerica Azioni Mercati Emergenti e Ubi Pramerica Azioni Italia di Ubi Pramerica; Allianz Multipartner Multi 20 di Allianz Global Investors; Zenit Azionario R di Zenit e Fideuram Italia di Banca Fideuram. Come notano gli esperti di FundClass, che da una dozzina danni studiano le performance di oltre 16mila fondi internazionali per La Stampa e altri giornali europei, anche quelli che hanno 4 Stelle sono da considerare gestori eccellenti. Le fasce di giudizio sono sette (5, 4, 3, 2, una Stella, un segno meno - , due segni meno --), e non semplice entrare nelle due pi alte: statisticamente, dei 9000 fondi che avevano il requisito di anzianit di almeno quattro anni alla fine di agosto 2012, gli analisti francesi hanno attribuito le 5 Stelle al 5,1% dei fondi, e le 4 Stelle al 10,1%. In Italia lofferta di fondi a 5 e 4 Stelle comprende anche i migliori fondi, se autorizzati, degli operatori esteri o nazionali con sedi in Lussemburgo o altrove. In totale, ci sono ora 96 fondi a 5 Stelle e 165 a 4 Stelle. Tra i nomi dei gruppi bancari e finanziari che vantano almeno tre fondi della loro scuderia con le 5 Stelle FundClass si segnalano Pioner (con 3 fondi), Axa (6), JpMorgan (6), Fidelity (con 10 la societ con il numero pi elevato), Threadneedle (4), Bnp (6), Mfs Meridian (5), Schroder (3), Aberdeen (3), Allianz-Pimco (6), Franklin Templeton (4), Invesco (4), Russell (3). (La lista completa dei fondi eccellenti, e la spiegazione del metodo per assegnare il Rating sono leggibili su www.lastampa.it). Per monitorare laffidabilit del criterio con cui FundClass attribuisce le sue Stelle, gli analisti parigini hanno studiato landamento, su una durata di tre anni da fine agosto 2009 a fine agosto 2012, dei fondi con le 5 Stelle, e con almeno 10milioni di euro in gestione, di 5 categorie. Negli Azionari Internazio-

PARIGI

llianz Azioni Europa di Allianz Global, Ubi Pramerica Obbligazioni Globali Corporate e g Prima Geo Italia di Anima sono i tre fondi di Sgr italiane che hanno otteg nuto nel rapporto di settembre di FundClass, la societ parigina di analisi finanziaria quantitativa, le 5 Stelle q , e del Rating FundClass-Eurofond. Nella precedente rilevazione si erano se-

nali, contro il +32,59% dellindice Msci World, e il +28,37% medio dei fondi della categoria, i 10 fondi a 5 Stelle hanno fatto tutti meglio: dal +101,46% di Allianz Rcm Deluxe al +45,03% di Mfs Meridian Global Equity. Negli Azionari Paesi Emergenti, lindice Msci Emf ha dato il +28,46%, pi del +26,41% medio della intera categoria, ma meno dei 5 Stelle, dal +76,03% di Vontobel Emerging Markets al + 43,05% di Zif Aktien. Negli Usa, mentre lo S&P500 ha dato il +56,88% e la categoria in media si fermata al +50,70%, i 5 Stelle hanno reso di pi, dal +94,77% del Lyxor Etf Nasdaq al +60,59% di Bnpp L1 Equity Usa Growth. Anche nei fondi in Bond a lungo termine i 5 Stelle hanno battuto tutti lindice Emts 3-5 anni (+7,93%) e la media della categoria (+10,84%), con performance dal + 31,14% di Jpm Global Enhanced Bond al +15,20% di Union Obli Moyen Term C. I fondi su piazza Affari con 5 Stelle hanno perso meno dellindice Msci Italy (-29,50%) e della media di categoria (-21,66%), dal -11,82% di Fidelity Italy al -15,74% di Interfund Equity.