La Verdi Enterprise

nellanno solare t+1

Il primo quadrimestre logico di t+1 identico, ma poi...

macchine
=0

ammortamento: 84

ciclo
produttivo
scorte di
beni interm.
=0

produzione: 700

scorte di
prodotti
=0

consumo
intermedio: 210

acquisti.: 210
acquisti: 84

cassa
=0
=406

vendite: 700

redditi
406
famiglie

... nel secondo quadrimestre linvestimento netto negativo...

macchine
=-40
=0
scorte di
prodotti
prodotti
=-30
=0
scorte di
beni interm.
=-20
=0

sell back ai fornitori: 20

cassa
=30
=0

ulteriori vendite: 30

=20
sell back ai fornitori: 40

=40
=90
capitale
rimborsato: 90
famiglie

che fare col denaro

che gli investimenti
netti negativi
portano in cassa?

... e nel terzo la cassa si riduce (anzich aumentare)

macchine
=-40
scorte di
prodotti
=-30
scorte di
beni interm.
=-20
cassa
=-10
=0
ulteriore rimborso:10

famiglie

Fuori dal tempo logico

macchine
=-40

in nero i flussi del primo quadrimestre logico

glilainvestimenti
netti negativi
realizzati:
regola
di conferimento
sono
rispettata:
ammor in- producendo
rosso
quelli
del
secondo
innetto
difetto
sulle vendite
la cassa ridotta
rimborsando
capitale oltre
investimento
-90il+
tamento: 84
macchine
in difetto
in- comprando
azzurro
del
terzo
modulo quelli
dellinvestimento
netto sullammortamento
adeguamento
della
cassa
-10 =
- comprando
beni
intermedi
in
difetto
sul
consumo
capitale conferito
-100
ciclo
produttivo

scorte di
beni interm.
=-20

produzione: 700

scorte di
prodotti
=-30

da interpretare
come mancati
consumo
intermedio: 210 acquisti

sell back: 20
acquisti.: 210 190
acquisti: 84
44

vendite: 700 730

cassa
=-10

sell back: 40
100
capitale rimborsato:90
redditi 406
ulteriore rimborso:10
da interpretare
come mancati
famiglie
acquisti

ulteriori vendite: 30

impieghi

Come cambia il capitale nellanno t+1

macchine
866-40=826
866

fonti

capitale proprio:
350-50=300
350

scorte di
beni intermedi
300-20=280
300

scorte di
prodotti
100-30=70
100

cassa
160-10=150
160

1
34
2
6

ecco come il Sig.

Verdi ha deciso in
quali forme
rimborsare il capitale

capitale di credito:
1.076-50=1026
1.076

questo il capitale iniziale (finale dellanno t)

La Verdi Enterprise
nellanno solare t+2

La vita continua: il primo quadrimestre di t+2 ancora

identico ma poi...
macchine
=0

ammortamento: 84

ciclo
produttivo
scorte di
beni interm.
=0

produzione: 700

scorte di
prodotti
=0

consumo
intermedio: 210

acquisti.: 210
acquisti: 84

cassa
=0
=406

vendite: 700

redditi
406
famiglie

... nel secondo quadrimestre gli investimenti

sono discordi ...

macchine
=66
=0

scorte di
prodotti
prodotti
=100
=0
scorte di
beni interm.
=-20
=0

sell back: 20
ulteriori acquisti: 66

cassa
=-100
=20
=66
=-146

buy back: 100

capitale
conferito: 146
famiglie

... e nel terzo quadrimestre si riduce nuovamente la

cassa di 10 euro (come nellanno t+1)
macchine
=66
scorte di
prodotti
=100
scorte di
beni interm.
=-20
cassa
=-10
=0
capitale
rimborsato:10
famiglie
10

Fuori dal tempo logico

macchine
=66

regola di conferimento
rispettata:
glilainvestimenti
netti discordi
sono realizzati:
la
cassa
viene
ridotta
conferendo
investimento
146 +in
ammor- producendo
in netto
eccesso sulle vendite capitale
difetto sullinvestimento
netto sullammortamento
adeguamento
della cassa
-10 =
tamento: 84 - comprando
macchine
in eccesso
capitale conferito
136
- comprando
beni intermedi in difetto sul consumo

ciclo
produttivo
scorte di
beni interm.
=-20

consumo
intermedio: 210

sell back: 20
acquisti.: 210 190
acquisti: 84
150
ulteriori acquisti 66
capitale conferito:146
capitale rimborsato:-10

scorte di

linvestimento netto
prodotti
produzione:
di 146 euro 700
=100
finanziato
conferendo capitale
per 136 e
attingendo alla
cassa per 10

vendite: 700 600

Cassa
cassa
=-10
=0
136
famiglie

buy back: 100

redditi 406
11

impieghi

Come cambia il capitale nellanno t+2

macchine
826+66=892
826

fonti

capitale
capitale proprio:
proprio:
300+100=400
300

scorte di
beni intermedi
280-20=260
280

scorte di
prodotti
70+100=170
70

cassa
150-10=140
150

1
43
62
26
capitale
capitale di
di credito:
credito:
1026+36=1.062
1.026

questo il capitale iniziale (finale dellanno t+1)

12

La Bianchi
Enterprise
nellanno solare t

13

Ci aspetta ora un esercizio inverso rispetto ai precedenti: non

pi dal tempo logico a quello cronologico, bens il contrario. In
altre parole, dobbiamo imparare a osservare il complesso
delle attivit svolte da unimpresa in un anno e scomporle
nelle tre note tipologie:
produzione e distribuzione del surplus
investimento netto
adeguamento della cassa

14

macchine
=124

amm.to: 96

La Bianchi E. nel tempo cronologico

ciclo
produttivo

scorte di
beni interm.
=0

consumo
intermedio: 240

lainslide
neroritrae
la produzione
e distribuzione
reddito
il complesso
delle attivitdel
svolte
in rosso linvestimento
netto t
nellanno solare
in azzurro ladeguamento della cassa

acquisti: 240
acquisti: 96
acquisti: 220
ulteriori acquisti: 124

produzione:
1.200

scorte di
prodotti
=0

cassa
=-100

capitale conferito: 124

capitale
conferito: 24
capitale rimborsato: 100

vendite: 1.200

la regola di conferimento rispettata:

investimento netto
redditi:
adeguamento della cassa
864
capitale conferito

famiglie

124 +
-100 =
24

15

La Rossi Enterprise
nellanno solare t

16

Ripeteremo lesercizio gi fatto per la Bianchi E.

scomponendo il complesso delle attivit svolte nellanno t
dalla Rossi E. nelle tre note tipologie:
produzione e distribuzione del reddito
investimento netto
adeguamento della cassa

17

macchine
=0

amm.to: 100

La Rossi E. nel tempo cronologico

ciclo
produttivo

scorte di
beni interm.
=-40

produzione:
1.360

scorte di
prodotti
=40

la slide ritrae il complesso delle attivit svolte

consumo
in nero la produzione e distribuzione del reddito
nellanno solare t
intermedio: 660 in rosso linvestimento
netto

acquisti: 660
acquisti: 620
sell back: 40
acquisti: 100

vendite: 1.360
vendite: 1.320
cassa
=0

buy back: 40

la regola di conferimento
nel terzo rispettata:
investimento netto
quadrimestre non
adeguamento della
cassa
ci sono
attivit
redditi:
600
capitale conferito

famiglie

0+
0=
0

18

ancora:
Torniamo alla Verdi E.Altra
nellanno
t

macchine
=266

scorte di
beni interm.
=50

gi noti sono:
Investimento
totale lordo =
linvestimento di rimpiazzo o
in scorte
amm.to: 84 Investimento
sostitutivo (84
euro) di prodotti (100) +
linvestimento
in scorte
di intermedi (50) +
Investimento
in scorte
di beni
prodotti (100 euro)
Investimento
in macchine
350 = 500 euro
linvestimento
in scortelordo
di beni
intermedi ciclo
(50 euro)
scorte di
linvestimento
nettoproduzione:
in macchine 700
prodotti
produttivo
(266 euro)
=100
nuova definizione:
consumo
intermedio:
210 in macchine lordo = acquisti di macchine (350 euro)
investimento
vendite: 600

acquisti.: 260
acquisti: 350

cassa
=60

capitale conferito: 476

redditi: 406
famiglie

19

Sette definizioni di investimento

1) investimento in scorte di prodotti = stesse scorte

2) investimento in scorte di beni intermedi = stesse scorte
3) investimento in macchine netto = stock (differenza fra flussi: acquisto amm.to)
4) investimento in macchine lordo = acquisto (primo flusso della differenza precedente)
5) investimento in macchine sostitutivo = in valore uguale allammortamento
6) investimento totale netto = inv. scorte prodotti + inv. scorte b.i. + inv. macchine netto
7) investimento totale lordo = inv. scorte prodotti + inv. scorte b.i. + inv. macchine lordo

20

Il profitto come differenza fra ricavi e costi

profitto = surplus - salari + interessi =

Ammortamento escluso versus ammortamento incluso

ammortamento escluso

ammortamento incluso

22