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PIETRO DI LORENZO
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Tutti i Diritti Riservati Vietata qualsiasi duplicazione del presente ebook
Titolo
Il Trading part time sui futures
Autore
Pietro Di Lorenzo
Sito internet
www.sostrader.it
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Tutti i Diritti Riservati Vietata qualsiasi duplicazione del presente ebook
Sommario
Introduzione
pag. 5
pag. 7
pag. 23
pag. 34
pag. 52
pag. 65
pag. 91
Conclusione
pag. 104
pag. 107
Note sullautore
pag. 130
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Tutti i Diritti Riservati Vietata qualsiasi duplicazione del presente ebook
Introduzione
Questo eBook nasce con lobiettivo di provare a rimuovere i
luoghi comuni che girano intorno al trading sui futures. Troppo
spesso questo mercato avvolto da una serie di frasi fatte che
scoraggiano linvestitore privato ad avvicinarsi:
- adatto solo ai traders professionisti con esperienza di anni
- Gli investimenti necessitano di essere monitorati minuto per
minuto quindi sono tab per chi durante lorario di
contrattazione svolge altre attivit
- Si addicono solo a coloro che hanno capitali molto rilevanti
- Sono a uso esclusivo di chi ha un altissima propensione al
rischio
- I futures vanno utilizzati solo come copertura del rischio e mai
in
ottica
speculativa
ecc
ecc.
Infine
evidenzieremo
come
futures
siano
strumenti
CAPITOLO 1:
Rischi e opportunit del trading sui futures
Quando si decide di affidare le proprie risorse al mercato
mobiliare le alternative degli strumenti finanziari su cui investire
sono tantissime:
- azioni
- obbligazioni
- etf
- opzioni
- commodities
- valute
- futures ecc ecc
La diversificazione il primo e il miglior sistema per controllare
il rischio ma evidentemente, sebbene questo sia il concetto
fondamentale di qualsiasi saggio investimento o avveduta
speculazione, un principio non ancora abbastanza chiaro in
considerazione di quanto successo a diversi risparmiatori che nel
recente passato hanno investito tutti i loro risparmi in Bond
Argentini, azioni Parmalat, Cirio, Enron ecc ecc
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di
effetti
panico
contagio
che
colpiscono
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in
utile
deve
vendere
la
produzione
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dicembre.
Il
contratto
future
ha
una
durata
compensazione
garanzia
che
diviene
sistematicamente
la
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CAPITOLO 2:
Da un approccio discrezionale a uno sistematico
Il trading sui mercati finanziari comporta una serie di continue
decisioni e richiede degli strumenti efficienti per valutare e
decidere. L ingrediente fondamentale per avere successo sui
mercati quello di possedere un metodo, cio agire secondo un
piano prestabilito in grado di decidere in anticipo quali saranno
gli elementi da seguire per vendere o comprare
Avere un piano dazione ben definito consente di avere serenit
operativa e di non farsi travolgere dalle onde del mercato
limitando in maniera significativa lo stress e lemotivit.
Il motivo per cui la maggiore parte dei trader privati (si parla
addirittura del 90%!) perde soldi sui mercati perch operano
senza alcuna regola: alcune volte si affidano al fiuto, altre
allaiuto di dritte e soffiate altre ancora con tecniche senza alcun
fondamento economico e statistico. Questo atteggiamento non
pu che condurre ad un disastro finanziario nel medio lungo
termine. E possibile incontrare un periodo fortunato in cui si
realizzano cospicui profitti, ma alla lunga il fallimento quasi
certo!
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l'
investimento
in
un'
attivit remunerativa su basi costanti. Approccio professionale
vuol dire avere:
1. Strategie con regole precise
2. Metodo nellapplicazione delle regole
3. Disciplina nellaccettare gli errori
4. Pazienza nellattendere i risultati
Ogni trader professionista ha il suo piano di trading ovvero una
guida da seguire sui mercato che deve:
- contenere le classi delle fattispecie possibili
- consentire sempre una via duscita
- essere costruita in modo da non lasciare mai solo il trader
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sui
mercati
che
non
siano
guidati
dallistinto,
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bene
in
ogni
circostanza
(per
questo
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per
questo
seguire
un
sistema
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CAPITOLO 3
Come costruire un trading system robusto
Lobiettivo di questo capitolo non quello di fornire i primi
elementi di un linguaggio di programmazione che consenta di
iniziare a scrivere rudimentali codici. Prima di mettere le mani
sul codice indispensabile conoscere i principi che devono essere
alla base della progettazione di ogni trading system robusto.
Il successo nel trading, e pi in generale negli affari, deriva da
una buona pianificazione delle attivit: nella costruzione di un
trading system, bisogna aver ben chiari alcuni elementi:
1. II motore operativo ovvero le regole fondamentali della nostra
strategia : lo strumento finanziario da utilizzare, il tipo di
operativit, il time frame dei dati ecc.
2. La gestione del rischio rispondente al proprio grado di
sopportazione delle perdite e allemotivit ad essa legata
3. La gestione degli eventi straordinari: operare anche in apertura?
O saltare la fase pi volatile? Uscire prima del rilascio dei dati
economici? Usare il trailing profit o meno?
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4. L'
arco
temporale:
operativit
frenetica?
Mantenimento
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La progettazione di un sistema
Lo sviluppo di un trading system richiede un linguaggio compatibile
tra noi e il computer: mentre nella comunicazione verbale se si
sbaglia un congiuntivo, il nostro cervello analizza il senso del
messaggio e lo rende chiaro, una sola virgola, un solo punto, una sola
parentesi al posto sbagliato rende assolutamente incomprensibile ci
che stiamo chiedendo al nostro computer. Per trasformare la nostra
idea di trading in un sistema operativo ci serviamo del linguaggio di
programmazione, un tramite tra le nostre intenzioni e il computer, che
composto da operatori matematici, operatori di preferenza e da
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una regola che ha dei benefici emotivi forti, ma che purtroppo non
sempre porta anche benefici finanziari
Laccantonamento dei profitti su un conto a tal fine predisposto una
scelta conservativa che rende impossibile la perdita degli utili
conseguiti garantendo cos un grande confort operativo. Se non si
reinvestono
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assolutamente
evitare
overfitting
ovvero
un'
ispezione visiva del grafico della serie storica da
testare: nello storico devono essere presenti tutte le fasi
del mercato e in particolare devono esserci le quattro
combinazioni tra volatilit e direzionalit. Un sistema
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fase
dellottimizzazione
di
un
sistema
consiste
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CAPITOLO 4
Il trading part time con i futures
Molti pensano che per operare con i futures sia necessario seguire il
mercato minuto per minuto dedicandosi, quindi, per lintera giornata
alla cura dei propri investimenti. In realt dimostreremo in questo
capitolo come sia possibile tradare i futures in maniera part time e
perch questa modalit possa essere pi remunerativa sostenendo un
grado di stress molto ridotto.
Bisogna anzitutto dire che non esiste un operativit o un metodo
valido in assoluto: lo scalping non meglio ne peggio del trading di
posizione, cos come lintraday trading non necessariamente
migliore di chi investe in ottica da cassettista. Il metodo migliore
quello che meglio si adatta al proprio carattere e quindi quello che
consente di operare con serenit e fiducia anche quando si vivono fasi
negative.
Il Trading svolto in maniera part time non una scelta di ripiego
adatta ai traders di serie B, ma la metodologia che meglio si adatta
alla maggior parte delle persone, in quanto consente di vivere i
mercati con un grado di stress contenuto che un elemento
fondamentale in ottica di lungo termine.
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che non ha
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allanno)
ipotizziamo
di
utilizzare
condizioni
La differenza pu essere
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Anche l'
atteggiamento di attesa davanti ad un mercato statico, privo
di contrattazioni e di movimenti significativi delle quotazioni dei
titoli, produce grande affaticamento emotivo. Allo stesso modo un
eccesso di volatilit sollecita in modo dinamico la mente a decidere in
seguito all'
incalzare delle variazioni. Lo stress da trading intraday fa
spesso perdere, oltre ai soldi, anche l'
integrit fisica
Per tutte le ragioni elencate in precedenza (impatto delle
commissioni, dei dati macro e della componente stress) la nostra
preferenza per una operativit sistematica che privilegia un
approccio part time in quanto consente di raggiungere un maggior
grado di libert personale, dedicando solo pochi minuti al giorno
allimmissione dei segnali attraverso ordini condizionati o addirittura
delegando anche questa fase utilizzando broker che offrono lopzione
di esecuzione automatica degli ordini dei propri trading system.
Lobiettivo sar quello di catturare le fasi direzionali del mercato
senza rinunciare ai movimenti di pi breve termine sviluppati nel giro
di pochi giorni grazie allutilizzo di un portafoglio di trading system,
evitando di seguire le contrattazioni durante la giornata utilizzando
limmissione preventiva di ordini condizionati che blindano le nostre
strategie evitando alcun tipo di intervento nellintraday.
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CAPITOLO 5
Dal trading system al portafoglio di trading system
Quando si fronteggiano mercati volatili come quello dei futures, che
possono regalare, grazie alleffetto leva, enormi profitti e perdite
rilevanti nel giro di un ridottissimo arco di tempo una scelta di buon
senso induce a preferire un approccio scientifico e rigoroso come
quello dei trading system che riescono ad annullare il fattore
emozionale e a gestire in maniera sistematica il rischio.
Per questo motivo abbiamo costruito 3 portafogli di trading system
(easy, active ed evolute) che, reiterando comportamenti codificati nel
tempo, sono stati in grado di generare profitti in ogni condizione di
mercato, come possibile verificare dai back testing effettuati sul
mini S&P/mib future e sul Fib rettificato consultabili in queste
pagine:EASY ACTIVE e EVOLUTE
I 3 portafogli di sistemi sono il risultato di un processo di affinamento
che si sviluppato negli anni attraverso la ricerca nei campi della
matematica quantitativa, dell'
analisi tecnica e delle pi moderne
tecniche di risk management, al fine di ottimizzare il rapporto
rischio/rendimento nel lungo periodo.
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Lobiettivo quello di far attivare ogni sistema solo nella fase in cui
riesce a meglio esprimersi al fine di essere profittevoli in ogni
condizione di mercato. Ogni trading system stato settato su time
frame diversi per cercare di catturare i movimenti al rialzo e al ribasso
che si sviluppano allinterno di trend primari, secondari e terziari.
Inoltre anche il risk e il money management di ogni sistema stato
differenziato: alcuni sistemi lavorano con degli stop loss ampi, altri
hanno un rischio di partenza pi contenuto, su certi abbiamo inserito
dei take profit, su diversi sono presenti trailing stop molti dinamici
ecc.
Il tutto stato progettato per diversificare ulteriormente il rischio
utilizzando sistemi che hanno motori operativi e strategie di controllo
del rischio ben diversi, al fine di raggiungere lobiettivo di una curva
dei profitti dolcemente crescente.
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- Run up e Drawdown
Il Maximum Run up la differenza fra un massimo e il minimo che lo
precede mentre il Maximum Drawdown la differenza fra un minimo
e il massimo che lo precede. Uno degli indicatori pi importanti per
confrontare la performance di diversi sistemi il Profit factor ovvero
il rapporto fra il profitto totale e la perdita totale.in quanto indica il
rischio associato a un determinato ammontare di profitto.
Come detto in precedenza riteniamo impossibile realizzare un sistema
perfetto profittevole in ogni condizione di mercato futura dunque ci
che abbiamo fatto assemblare un portafoglio di trading system
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I portafogli di S.o.s.trader
Un portafoglio di trading system prevede lutilizzo combinato di
diversi sistemi: da ogni sistema, ideato secondo principi diversi,
nascono sinergie e il grande potenziale in termini di massimizzazione
dei profitti e riduzione dei rischi. Per questo motivo, abbiamo
costruito 3 portafogli di trading system che si differenziano
sostanzialmente per il diverso livello di rischio; in particolare:
Il Portafoglio Easy composto da 15 sistemi automatici che
lavorano insieme sul Mini S&P/Mib. E adatto a chi
consapevole del rischio d'
investimento in strumenti derivati e
vuole cogliere il massimo risultato da un mercato direzionale. Il
portafogli di addice a un tipo di trader che non vuole seguire le
negoziazioni durante la giornata in quanto gli ordini da inserire
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vengono pubblicati sul sito intorno alle ore 18.15 del giorno
precedente e solo rarissime volte necessario liquidare
unoperazione alla chiusura del mercato. Inoltre viene garantita
una bassa incidenza del costo delle commissioni in quanto
mediamente vengono eseguite 5 operazioni al mese. Il capitale
minimo consigliato di Euro 20.000 in quanto possibile avere
aperti
nella
stessa
direzione
fino
contratti
dei
segnali
consente
di
avvicinarsi
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CAPITOLO 6
Dalla teoria alla pratica: operativit di un futures
trader part time
Una volta compresa la logica costruttiva dei nostri portafogli di
trading system e la nostra filosofia operativa, che predilige un
approccio part time, non resta che affrontare laspetto pi strettamente
operativo ovvero come clonare con i propri capitali le operazioni
proposte ogni giorno dai portafogli Easy, Active ed Evolute.
Le doti che deve avere il nostro futures trader part time sono tre:
1. Disciplina e costanza nellinserire gli ordini condizionati ogni
giorno
2. Fiducia nei sistemi, soprattutto nelle fasi in cui la curva dei
profitti decresce o si appiattisce
3. Pazienza nellattendere i risultati in quanto non possibile
assistere a fasi in cui i portafogli operano molto di rado
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allinterno
di
tabelle:
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possibilit di attivare un
servizio di alert via sms o e-mail che vengono inviati non appena uno
degli ordini condizionati viene eseguito
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dalla necessit di
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senza l'
intervento e l'
azione manuale.
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Conclusioni
Il mio augurio che dopo aver letto questo ebook, si siano comprese
le opportunit fornite dal trading sui future utilizzando un approccio
sistematico multisystem/multimarket che consente di associare a una
occupazione principale lattivit di trading svolta in maniera part
time. Auspico che questa opera possa aiutare a superare i preconcetti
che molti investitori hanno sui futures e sui trading system.
E bene essere consapevoli che i mercati futures sono una arena
competitiva estremamente difficile e ostica in cui oltre il 90% dei
traders privati perdono denaro. E quindi un mercato ricco di rischi
ma anche di opportunit che possono essere sfruttate anche con un
impegno part time, utilizzando capitali contenuti e mantenendo il
rischio sempre sotto controllo.
Spero che questo Ebook sia servito da stimolo per approfondire lo
studio dei trading system nella consapevolezza che non esiste
lalgoritmo magico per fare soldi in borsa ma che delle strategie
operative solide basate su fondamenti statistici, una corretta gestione
del rischio e un approccio mentale disciplinato, mettono ogni trader
nelle condizioni ottimali per essere profittevole.
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Purtroppo troppe persone (ed io stesso nella parte iniziale della mia
carriera di trader) hanno dei pregiudizi sui trading system che spesso
nascono da una scarsa conoscenza della materia alimentata da una
giusta diffidenza verso un grande numero di fornitori di segnali che
promoziona i propri trading system in maniera ingannevole
garantendo risultati eccezionali, proponendo back test di sistemi
ottimizzati ad hoc o taroccati.
Naturalmente non abbiamo la pretesa di pensare che i nostri sistemi
siano i migliori o che siano delle macchinette sputasoldi ma al
contempo siamo consapevoli che i nostri Portafogli sono stati
profittevoli nel passato, lo sono nel presente e crediamo lo saranno
nel futuro. Quello che facciamo mettere ogni giorno, a partire dal
Novembre 2007, al confronto dei mercati e al giudizio dei nostri
lettori i portafogli Easy, Active ed Evolute per dimostrare che i
traders part time non sono affatto le vittime sacrificali del mercato e
che i futures sono una ottima opportunit di investimento anche per
chi non segue costantemente le evoluzioni dei mercati.
L'
attivit di future trader part time pu diventare uno strumento per
generare un ulteriore reddito da associare a quello che gi si
percepisce dalla primaria attivit produttiva e quindi un mezzo per
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Appendice
Frequently Asked Questions
Di seguito le risposte alle domande pi frequenti in merito
all'
operativit sui futures dei nostri sistemi di trading.
Allinterno dellarea E-learning di S.o.s.trader sono presenti una serie
di videocorsi gratuiti che illustrano i fondamenti delloperativit sui
futures.
Per qualsiasi informazione non presente in queste pagine, per
ulteriori dettagli o maggiori approfondimenti, il servizio clienti di
S.O.S.TRADER a tua disposizione dal luned al venerd dalle ore 9
alle 18 via: Email: info@sostrader.it - Telefono: 081.7803598 - Fax:
081.2311654 Skype: helpdesk.sostrader - MSN: sostrader@hotmail.it
Su quali mercati operano i sistemi proposti?
Le operazioni vengono effettuate su S&P/Mib future mini e Bund
Future. In particolare i sistemi Easy e Active operano solo su
S&P/Mib future, mentre il sistema Evolute opera sia su S&P/Mib
future mini che su Bund Future
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senza
pagare
alcun
costo
aggiuntivo,
l'
esecuzione
COSTANZA,
condizione
essenziale
per
il
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Nota sullautore
cura
anche
i siti
www.maidireborsa.it
Tor
Vergata
di
Roma
offerto
congiuntamente
maturata
sui
mercati
finanziari
dal
1996
con
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