Capitolo 15

DAYTRADE VS POSITION TRADE

La discussione continua da anni: migliore il daytrading o il position trading? Abbiamo sentito molti daytrader dire che preferiscono il daytrading perch in questo modo lasciano meno denaro sul tavolo. Essi compiangono la condizione del povero position trader, che incapace di uscire da un cattivo trade velocemente come loro. Essi sono convinti di poter estrarre i profitti rapidamente, quando sono disponibili. Essi apprezzano leccitazione del combattimento giornaliero nel mercato. I daytrader ritengono anche di avere pi opportunit rispetto ai position trader. Infine, punto importante, i daytrader provano un grande benessere nel non avere posizioni aperte a fine giornata, e possono dormire senza la paura che al risveglio vi possa essere un inatteso, orribile gap che canceller tutti i profitti o provocher una perdita enorme. Naturalmente, i position trader hanno una visione esattamente opposta. Essi ritengono che sia il daytrader a lasciare pi denaro sul tavolo. Essi pensano che il daytrading eroda il capitale con eccessivi costi di transazione. Hanno piet del daytrader che in un mercato in trend deve combattere, con il suo approccio, molte volte in un giorno, spesso senza compensi per la sua fatica, mentre loro, i position trader, prendono i benefici del trend di medio termine. I position trader non hanno il peso di dover stare seduti davanti a uno schermo tutto il giorno. Essi invece sono liberi di godere altri aspetti della vita, evitando il trading frenetico spesso richiesto ai daytrader. I position trader sostengono che, con tante possibilit tra cui scegliere, non mancano le opportunit per entrare in trade ben meditati e ben pianificati. Infine, i position trader provano un grande benessere nel sapere che, quando un mercato davvero inizia un trend e produce enormi guadagni rispetto ai rischi, essi sono nel mercato e non perdono il movimento. Chi ha ragione? Entrambi hanno ragione, o hanno torto. Dipende dal tuo punto di vista e da come tu ti senti pi a tuo agio.

La scelta dellintervallo temporale in cui fare trading dipende dal livello di comfort: economico, emozionale o psicologico, forse tutti e tre. Dipende anche dalla capacit finanziaria e dalla competenza nel trading. Il trader che ha maggiori conoscenze guadagna di pi. Il trader che conosce s, sa come leggere un grafico, e ha conoscenze sui meccanismi di funzionamento dei mercati guadagna di pi, ma solo se la sua conoscenza accompagnata da azione disciplinata, decisione disciplinata e sufficiente capitale per sostenere agevolmente il suo stile di trading e lintervallo temporale in cui cerca di operare. A volte una combinazione di daytrading e position trading corretta. Combinare i due pu essere una buona strategia per il position trader che cerca di ottimizzare le sue entrate e le sue uscite dal mercato facendo daytrading su un grafico intraday nei momenti specifici di entrata e di uscita. Combinare i due approcci pu essere una buona strategia per il daytrader che decide di tenere aperta overnight una posizione vincente, quando uno stop pu essere collocato in modo da proteggere i profitti. Ogni trader dovr rinunciare a qualcosa, se vuole ottenere un vantaggio dellaltro tipo di trading. Per esempio, il daytrader dovr rinunciare a chiudere la posizione a fine giornata allo scopo di godere dei benefici di un trend di pi lungo termine. Il position trader, posto che abbia il tempo e la capacit di monitorare il mercato durante il giorno, dovr sopportare di essere legato al monitor per tutto il tempo che necessario, al fine di fare daytrading sulle proprie entrate e uscite per ottimizzarle. Se non ha la possibilit di guardare durante il giorno, sar difficile ottimizzare entrate e uscite. Guardiamo ognuno di questi casi per vedere come tale filosofia di trading potrebbe funzionare.

IMPLICAZIONI DEL DAYTRADING PER IL POSITION TRADER Se un position trader ha accesso a dati in tempo reale, e ha il tempo di monitorare il movimento dei prezzi nei momenti in cui vuole entrare o uscire dal mercato, pu spesso ottimizzare i risultati di tali eventi impegnandosi in un po di daytrading. Vediamo una situazione in cui ci pu essere fatto. Supponiamo che il position trader stia cercando unentrata o unuscita in un giorno in cui i prezzi aprono con un enorme gap dentro o appena fuori da unarea di congestione. Le probabilit sono a favore di una reazione verso la chiusura del giorno precedente. Di solito, tale reazione avr luogo nel giorno del gap. A volte la reazione sar ritardata di un giorno.

Nel grafico precedente, abbiamo evidenziato le aperture in gap. Ci sono molte lezioni che possiamo imparare da questo grafico e lo utilizzeremo di nuovo pi avanti. La prima lezione da imparare che le aperture in gap dentro o appena fuori da unarea di congestione di solito saranno seguite da una reazione in cui i prezzi ritorneranno verso la chiusura del giorno precedente. Questa conoscenza, da sola, vale molte volte il prezzo della maggior parte dei libri che potete avere acquistato. Ora guardiamo il grafico con riferimento ad alcune possibili posizioni aperte da un position trader. Mediante il daytrading, il position trader pu prendere vantaggio da tale conoscenza negli scenari seguenti:

SCENARIO: IL GAP FAVOREVOLE NEI PUNTI A O B

Sapendo che la maggior parte delle aperture in gap dentro o appena fuori da una congestione vedranno una reazione con prezzi che ritornano verso la chiusura del giorno precedente, il position trader disposto a fare daytrading e desideroso di cogliere i profitti disponibili, pu uscire appena vede il gap.
SCENARIO: IL GAP SFAVOREVOLE NEI PUNTI A O B

Sapendo che la maggior parte delle aperture in gap dentro o appena fuori da una congestione vedranno una reazione con prezzi che ritornano verso la chiusura del giorno precedente, il position trader desideroso di ottenere i maggiori profitti possibili attender la reazione al gap, e cercher di uscire a un prezzo pi favorevole.
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COMMENTI

Si noti che solo nei punti C e D i prezzi non tornano verso la chiusura del giorno precedente. Nel caso C, i prezzi hanno avuto una forte reazione il giorno successivo. Ci sono ventidue aperture in gap evidenziate nel grafico. Solo due su ventidue non hanno avuto una forte reazione dopo lapertura in gap. Si pu dire che il 90.9% delle volte, nel movimento dei prezzi mostrato, i prezzi hanno evidenziato una forte reazione al gap. IMPLICAZIONI DEL POSITION TRADING PER IL DAYTRADER Se un daytrader disposto a tenere aperta una posizione a fine giornata, quando il suo trade ha profitti accettabili, pu spesso avere benefici da questo quando i prezzi sono in forte trend.
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Il trader deve avere visto profitti nel trade, prima della chiusura, tali da poter piazzare nel mercato uno stop di protezione dei profitti. Le probabilit che un forte trend continui sono molto elevate, e certamente sono a favore del mantenimento della posizione a fine giornata. Guardando lo stesso grafico di prezzi giornalieri, vediamo che quando i prezzi hanno iniziato il trend al punto D, sarebbe stato molto redditizio tenere aperta la posizione overnight, a condizione che tale posizione fosse protetta da uno stop.

COMMENTI

Accertatevi che i prezzi siano davvero in trend. Un trend accettabile si muove con un angolo di 45 gradi o superiore. Spesso, prezzi che scendono mostreranno un angolo maggiore di 45 gradi, specialmente allinizio. Complessivamente i prezzi tendono a scendere di 1/3 pi velocemente di quanto salgono. Rendetevi conto che ci sar qualche reazione per ogni apertura in gap. Evitate che ci vi faccia uscire dal trade in panico. Decidete in anticipo esattamente quanto del vostro profitto volete proteggere, e seguite il piano. A volte, i prezzi possono saltare oltre il vostro stop protettivo, trasformando in un trade perdente ci che era vincente. Quando un trend diviene troppo ripido, e diventa parabolico, siete vicini alla fine del trend. Stringete gli stop considerevolmente, o valutate di uscire completamente.