Diversificao, competncias e coerncia produtiva

A empresa como um locus de acumulao de capital (na viso

institucionalista e schumpeterina): financiamento atravs da acumulao interna de capital e/ou fontes externas de financiamento; O papel da diversificao no referente expanso da empresa (viabiliza o crescimento da empresa, permitindo que a mesma supere os limites de seus mercados concorrentes e que amplie seu potencial de acumulao dinmica do crescimento)

 No comum que, no processo de concorrncia intercapitalista,

as empresas limitem suas atividades a um nico tipo de produto; Diversificao (de todas as empresas) concorrncia evoluo do sistema; A diversificao observada de acordo com a base tcnicoprodutiva e a base comercial (tecnologia/maquinrio/tcnicas e pblico alvo/mercado); Mensurao: comum a caracterizao dos processos de diversificao produtiva das empresas a partir da utilizao de dados levantados a partir de classificaes setoriais industriais realizadas por rgos estatsticos oficiais. No entanto, essas

classificaes esto normalmente carregadas de arbitrariedades em sua definio, sofrendo os defeitos associados dicotomia entre definio pela categoria de mercado ou semelhana tcnica. D = 1 - Pi onde Pi a proporo do valor da produo da empresa na atividade i em relao ao valor total da produo da empresa em suas diversas reas de atuao. - Se no h diversificao, D = 0 - Se a produo for igualitria para as diferentes atividades, D = 0. Mensurao atravs de um ndice de entropia: D = Pi.log1/Pi - Se no diversificao, D = 0 - Se a produo for igual para as diferentes atividades, D = log n

 Considerando a proximidade entre as atividades originais e as

novas atividades para as quais a empresa se expande, distinguimos os movimentos de diversificao em: - Horizontal: os novos produtos introduzidos na planta da empresa esto relacionados, de alguma forma, ao produto original. Assim, h, nesse modelo, uma semelhana entre os produtos, no sentido dos canais de distribuio e da tcnica de produo. Alm disso, uma empresa com um nome conhecido no mercado tem certa vantagem ao lanar novos produtos em segmentos diferentes.

- Vertical: a empresa assume o controle sobre diferentes estgios associados progressiva transformao de insumos em produtos finais. Existem dois tipos de integrao vertical, a saber: Integrao para trs (upstream): corresponde entrada em estgios anteriores do processo de produo. No modifica a natureza do produto. H uma elevao no valor agregado do produto, mas no se altera o seu preo nem, provavelmente, a receita obtida ao longo do processo (supondo que a produo original permanea inalterada); Integrao para a frente (downstream): corresponde entrada em estgios posteriores. Intensifica o processo de elaborao, aproximando o produto do estgio associado gerao de um produto final. Envolve a entrada em atividades no estritamente industriais, vinculadas em

em especial distribuio/comercializao do produto final ou prestao de servios no ps-venda.

Condicionantes no Processo de diversificao Vertical

Condicionantes

de Ordem tcnica: desequilbrios ou desbalanceamento entre diferentes estgios do processo de produo decorrentes de mudanas tecnolgicas; externalidades tecnolgicas; a necessidade de aglutinao de novas competncias quando, se integrando para frente, a empresa se defronta com um ponto de divergncia das ligaes entre estgios do processo produtivo, ou, integrando-se para trs, confrontando-se com um pondo de convergncia das mesmas; a necessidade de equilibrar convenientemente uma cadeia de produo que comporta diferentes estgios, cada um deles possuindo uma escala econmica particular;

 Condicionantes referentes eficincia econmica: a reduo

de custos de produo propiciada pela integrao vertical; possibilidade de ganhos de eficincia; possibilidade de reduo de custos de transao; a possibilidade de aumentar os nveis de segurana da empresa no aprovisionamento de insumos crticos, tanto em termos quantitativos quanto em termos qualitativos; Condicionantes do processo de integrao vertical relativas ao processo competitivo nas indstrias em que a empresa atua: a integralizao verticalizada representa uma vantagem competitiva em relao a empresas menos integrados. Isso faz tambm com que a entrada de novos concorrentes seja dificultada. Obs.: A diversificao horizontal pode preparar e facilitar a integrao vertical do mesmo modo que a integrao vertical amplia a base tecnolgica da empresa, possibilitando uma diversificao horizontal posterior.

 Considerando o grau de similaridade existente entre as

atividades originais da empresa e as novidades em termos de competncias produtivas e gerenciais necessrias para oper-las de forma eficaz, identificamos os processos de diversificao: - Concntrica: o aspecto crucial refere-se explorao do ncleo de competncias essenciais da empresa como fonte de vantagens que possibilitam ou favorecem a entrada em novas reas de atuao. A consolidao da empresa diversificada permite que a mesma esteja presente em diversos mercados que se encontram relacionado entre si do ponto de vista tcnico produtivo e/ou do ponto de vista das capacitaes gerenciais necessrias para operar aquelas unidades de maneira eficaz. - Conglomerado: corresponde um modelo de diversificao onde as atividades da empresa possuem um nvel mnimo de inter-relaes entre si. Nesse modelo, a possibilidade de um

acesso privilegiado ao mercado de capitais possibilita a realizao de fuses e aquisies que reforam esse tipo de estratgia. Na diversificao em conglomerado as empresas so menos vulnerveis s proibies e obstculos impostos por agncias de regulao. A entrada em atividades muito distintas, no entanto, pode originar uma estrutura organizacional confusa e uma elevao dos nveis de risco do portflio de negcios da empresa.

 A diversificao proporciona uma srie de benefcios que

permitem acelerar o ritmo de acumulao e crescimento da empresa. Eles so decorrentes de trs grupos distintos de fatores, a saber: Acelerao do ritmo de crescimento da empresa em funo de(a): - Mudana de Direo: refere-se a situaes nas quis a diversificao possibilita um reposicionamento competitivo da empresa; - Explorao de oportunidades ativas: possibilita acelerar o ritmo de crescimento da empresa atravs da expanso para novos mercados que apresentam um potencial de expanso atrativo.

 Incremento de eficincia tcnico-produtiva, atravs de:

- Eficincia na alocao de recursos: racionalidade na alocao dos recursos, diminuindo custos, ou aumentando os ganhos; - Incremento de sinergias: refere-se explorao de quatro tipos de sinergia, os quais: (1) sinergia comercial; (2) sinergia operacional; (3) sinergia de investimentos, e: (4) sinergia de administrao. Estabilizao e dinamizao das vendas, por meio de: - Reduo de risco: a diversificao atua de forma a compatibilizar os ciclos de negcios no diversos mercados, minimizando o risco e maximizando o retorno a longo prazo - Estabilizao de Ganhos: diluio das oscilaes no volume da rentabilidade do conjunto de atividades da empresa;

- Adaptao s necessidades de consumidores: aprofundamento dos laos das empresas com seus consumidores, atravs do lanamento de novos produtos. Segundo Edith Penrose (1959) a empresa uma entidade complexa orientada para o crescimento, e no um mero agente definidor de preos e de quantidades de equilbrio. Assim, ao aumentar/reforar a dimenso administrativa, a empresa pode internalizar a tomada de decises, sendo isso possvel graas ao processo de crescimento da mesma. Nesse contexto, a empresa complexa, caracterizando-se pela presena de nveis hierrquicos, pela separao entre propriedade e gerncia, pela presena de mltiplos objetivos que norteiam suas decises e pela sua atuao como unidade autnoma de planejamento. Ao longo do processo de crescimento, o estoque de servios gerenciais (fornecidos por gerentes que comandam o funcionamento da empresa) modifica-se no apenas do ponto de vista quantitativo (com a expanso ou reduo da empresa), mas tambm do qualitativo, devido : - aquisio de novos servios, relacionados expanso do quadro de pessoal envolvido com atividades de gesto;

- existncia de um certo lapso de tempo para que novos servios adquiram a experincia necessria identificao e explorao das possibilidades de expanso, e; - a tendncia a que ocorram mudanas na estrutura organizacional da empresa. Segundo a autora, o processo de diversificao da empresa, o processo de diversificao da empresa considerando-se um dado perodo de tempo, possvel considerar a existncia de um estoque fixo de servios gerenciais cuja utilizao poderia estar associada presena de deseconomias que afetam negativamente os custos unitrios de produo. O segundo efeito refere-se s situaes nas quais os incentivos proporcionados pela disponibilidade de servios gerenciais tende a desaparecer, Na terceira etapa, o efeito seria em funo da elevao da proporo de servios gerenciais em relao ao total de servios gerenciais no se eleva mais rapidamente que o total das atividades da empresa, h uma tendncia para o decrscimo da qualidade dos servios gerenciais e um aumento no custo unitrio desses servios.

 Considerando-se as relaes entre o processo de diversificao

e as possibilidades de crescimento da empresa nos diferentes mercados m que atua, Robin Martins pressupe que a maximizao do crescimento o objetivo principal da empresa. No entanto, segundo o autor, esse objetivo da empresa restringese a uma questo mercadolgica e uma questo financeira. O processo de expanso da empresa depende do colume de recursos aplicados na produo de novos produtos para nos mercados. Quanto mais produtos houver, menor o provvel sucesso desses produtos, j que o investimento realizado em cada um deles ser menor. Lembrando que para o lanamento d um novo produto obter sucesso, necessrio que hajam investimentos em publicidade e em P&D.

Gd = f(n, h) Onde, Gd a taxa de crescimento da demanda, n a taxa de diversificao e h a taxa de sucesso dos produtos lanados. h = f (n, P&D) Como a empresa no tem como elevar autonomamente os seus nveis de lucro, os gastos em publicidade e em P&D seriam funo inversa do lucro. Para uma determinada margem de lucro, a taxa de crescimento da oferta da empresa tende a se reduzir quando se acentua o processo de diversificao, devido presso exercida sobre o coeficiente de capital (Y/K). A elevao da margem de lucro implica um aumento dos recursos disponveis para investimento. H interao entre a taxa de crescimento da demanda e a taxa de diversificao medida pelos recursos destinados ao lanamento de novos produtos. H tambm uma interao entre a taxa de crescimento da oferta e a taxa de diversificao medida pelo volume do recursos destinados a investimentos.

Assim, como Gd = f(n, L) e Gs = f(L, n), a curva de crescimento equilibrada seria onde Gd = Gs. Essa curva define, para margens de lucro exgenas, as alternativas em termos de um grau de diversificao compatvel com o crescimento dos mercados para os quais a empresa est se expandindo.

 O processo de diversificao raramente ocorre de maneira aleatria.

A expanso para novos mercados decisivamente afetada pelo nvel de especializao preexistente das empresas, bem como pelas sinalizaes do ambiente competitivo nos quais as mesmas se inserem; A coerncia do processo de diversificao manifesta-se na existncia de caractersticas comuns entre a base tecnolgica e a rea de comercializao das atividades originais da empresa e as das novas atividades incorporadas atravs do processo de diversificao; O carter da diversificao cumulativo. As empresas privilegiam uma linha de menor resistncia no processo de expanso, baseada num menor afastamento em relao sua rea de especializao. No entanto, ao mesmo tempo em que a expanso para novos negcios encontra-se restringida pelo horizonte de diversificao, essa expanso, uma vez ocorrida, alarga continuamente esse horizonte;

 O aumento nos investimentos em P&D e em promoo de

vendas tambm incita o processo de diversificao da empresa; O processo cumulativo de aprendizado, refletido nas chamadas metaskills (habilidades genricas) tambm favorece o processo de diversificao da empresa, j que aperfeioam o desempenho das competncias organizacionais e tecnolgicas da mesma; Impactos dinmicos do processo de diversificao sobre o perfil de competncias das empresas: - a diversificao permite incrementar a capacitao tcnicoprodutiva dos agentes, a partir da ampliao das fontes potenciais de aprendizado tecnolgico, bem como lhes permite explorar oportunidades tecnolgicas e mercadolgicas atrativas em mercados em que as competncias j acumuladas representem algum tipo de vantagem competitiva diferencial;

- a diversificao permite reduzir o risco implcito na desestabilizao do nvel de capacitao das empresas em virtude de mudanas tecnolgicas mais radicais. Diversificao vs Especializao: enquanto a especializao procuraria focar as capacitaes, concentrando o risco, a diversificao buscaria reduzir o risco atravs da expanso para novos negcios com maior ou menor sinergia em relao aos negcios originais da empresa. No caso das empresas multidivionais h um padro de diversificao concntrico. Nesse caso, o processo de diversificao visa possibilitar a explorao de economias de escopo e outras sinergias tecnolgicas entre atividades, bem como os diversos canais de comercializao. O inter-relacionamento entre as vrias atividades tal que permite a reduo do custo de operao, quando as mesmas so comparadas com os segmento de uma empresa diversificada que operam independentemente.

 No caso da expanso para novos mercados de empresas que

podem ser caracterizadas como conglomerados gerenciai ou companhias de investimento h uma tendncia dessas em orientar seu processo de diversificao segundo a lgica da teoria do portflio. Nessa teoria, diz-se que existe um trade-off entre lucratividade e risco associado s atividades de uma empresa diversificada. Nesse sentido, a empresa pode privilegiar a lucratividade, envolvendo uma seleo de atividades altamente rentveis, mas com uma forte correlao negativa entre si, ou ainda privilegiar o menor risco, baseando sua seleo em atividades cuja correlao de lucratividade tenha uma varincia prxima de zero.

 Nessa anlise podemos destacar dois aspectos que so

particularmente importantes: o potencial de crescimento do mercado nas atividades originais da empresa, o qual, ao ser confrontado com o potencial de acumulao gerado pela empresa, pode estimular a expanso para novos mercados, e; a maneira como elementos especficos das estruturas de mercado, e os padres de competio associados, predeterminam direes mais factveis a serem exploradas na diversificao. O processo de diversificao da empresa estimulado quando, do comportamento da demanda nos mercados correntes da empresa, h:

1) Tendncia sua retrao, associado ao baixo dinamismo

tecnolgico da atividade, ao acirramento da competio, reduzida elasticidade-renda ou a outros componentes da teoria do ciclo do produto; 2) Intensificao de flutuaes cclicas dessa demanda, que poderiam apontar para o seu esgotamento no longo prazo; 3) Crescimento relativamente lento em relao s expectativas de expanso da empresa. Cada padro de concorrncia setorial responsvel pela gerao de estmulos que influenciam decisivamente o ritmo e a direo dos processos de diversificao; importante ressaltar que as caractersticas de concorrncia setorial no se aplicam empresas que j apresentam um nvel preexistente de diversificao elevado, assumindo uma dinmica prpria.

 Criao de uma capacidade de produo totalmente nova

(crescimento interno); Aquisio ou fuso com uma empresa j atuantes no mercado objeto da diversificao (crescimento externo): nesse modelo, a empresa adquirente utiliza a empresa adquirida para incrementar seu nvel de especializao e, consequentemente, alargar o horizonte de diversificao. A maior parte das tentativas de diversificao ocorre por intermdio de processos de aquisio de outras empresas, pois esses possibilitam a reduo ou eliminao dos riscos tecnolgicos e de mercado implcitos na diversificao.

 Vantagens, do ponto de vista da empresa adquirente, no

processo de aquisio: - diminuio de exigncias em termos de desembolsos e de dificuldades diretivas e tcnicas; - obteno de uma posio favorvel no mercado objeto da diversificao, reduzindo substancialmente a presso do processo competitivo associada entrada em uma nova indstria; - incorporao de um parque produtivo j dimensionado e de recursos j adaptados utilizao em que so empregados. necessrio que a empresa adquirente possua habilidades empreendedoras para viabilizar o processo de integrao de uma nova empresa sua atual planta. Alm disso, h uma tendncia de que a avaliao realizada por elas (no processo de aquisio) seja positivamente afetada pelo fato da produo da adquirida, de alguma forma, complementar suas prprias atividades.

 Outro ponto a se destacar o poder de mercado que as

empresas adquirentes ganham com o processo de aquisio, representado pela concentrao produtiva e pela elevao das escalas mnimas de produo em diversos setores.