Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Evaluacin de Proyectos de Inversin

Inversin es la asignacin de recursos para un beneficio futuro. Dentro de las
inversiones encontramos las de capital las cuales son inversiones en activos reales a largo plazo y que generalmente van acompaados de capital de trabajo y otros elementos.

A este tipo de inversiones de capital con todos sus elementos adicionales correspondientes se le conoce como proyectos de inversin, ya que por su magnitud e importancia requieren de una evaluacin integral en los cuales se tendrn que ver elementos cualitativos y cuantitativos tanto estratgicos como operativos.

PROYECTO DE INVERSIN

Es un plan que si se le asigna determinado monto de capital y se le proporciona insumos de varios tipos, podr producir un bien o servicio, til al ser humano o a la sociedad en general.
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Porque son necesarios los Proyectos de Inversin

La complejidad de un proyecto de inversin se deriva de la incertidumbre y riesgo que implica el largo plazo y la multiplicidad de factores que influyen en los mismos, tanto de mercado como de produccin y financieros junto con los aspectos del entorno social, poltico y econmico. Por lo anterior, se requiere de una evaluacin que adems de ser integral, sea objetiva para evitar que las decisiones de tal envergadura sean en base a opiniones o juicios subjetivos.

Origen de un Proyecto de Inversin

Un proyecto puede tener su origen en cualquiera de las siguientes situaciones: La existencia de una demanda insatisfecha de un producto. La posibilidad de elaborar un mejor producto a menor precio que los ya existentes. La posibilidad de exportar un producto. La necesidad de sustituir exportaciones.
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Origen de un Proyecto de Inversin

La conveniencia de extender la vida de un producto perecedero. La necesidad de fomentar el desarrollo econmico de una regin. Etc.

Clasificacin de Proyectos de Inversin.

Bienes

Servicios

Agrcolas Forestales Industriales Marinos Mineros Pecuarios

Infraestructura Social

Infraestructura Fsica

Acueductos Alcantarillados Educacin Recreacin Salud Aeropuertos Carreteras Comunicaciones Electrificacin Ferrocarriles Investigacin y desarrollo de productos Mantenimiento Puertos martimos y fluviales Riego Suministros Transporte

Clasificacin de Proyectos de Inversin.

DE CRECIMIENTO
DE DIVERSIFICACION DE MANTENIMIENTO REGULATORIOS
PROYECTOS DE INVERSION

POR SUS OBJETIVOS

BENEFICIO SOCIAL MUTUAMENTE EXCLUYENTES

POR SU RELACION CON OTROS PROYECTOS DE INVERSION

COMPLEMENTARIOS

INDEPENDIENTES
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B.- Clasificacin
Los proyectos de inversin se pueden clasificar segn sus objetivos y segn su relacin que guardan con otros proyectos de inversin. De acuerdo con sus objetivos los proyectos de inversin se clasifican como:

*De crecimiento . Buscan expandir la capacidad instalada. Ejemplo: una planta

embotelladora que coloca una nueva lnea de embotellado o construye una nueva planta.

B.- Clasificacin
De acuerdo con sus objetivos los proyectos de inversin se clasifican como: *De diversificacin. Son aquellos en los que busca diversificar los productos y/o servicios. Ejemplo: una empresa de plsticos que invierte en un proyecto de inversin de empaque de cartn.

B.- Clasificacin

De acuerdo con sus objetivos los proyectos de inversin se clasifican como:

*De mantenimiento. Son aquellos que por efectos tecnolgicos y/u otros diversos obligan a renovar y cambiar la capacidad instalada que se tiene. Ejemplo: una planta de cermica que cambia sus tornos manuales y hornos peridicos por tornos automticos y hornos tnel.
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B.- Clasificacin
*Regulatorios. Son aquellos en los que se invierte por regulacin gubernamental. Ejemplo: una planta que se reubica fuera del Distrito Federal y/o que invierte en planta de tratamiento de agua. *Beneficio social. Son aquellos cuyo objetivo principal es el de dar un beneficio social sin fines de lucro. Ejemplo: un hospital de asistencia gratuita para nios quemados.

B.- Clasificacin
Por la relacin que guarda con otros proyectos de inversin, se puede clasificar en los siguientes:

*Mutuamente excluyentes. Son aquellos en los cuales se invierte en uno solo de dos o ms opciones. Dicha condicin puede derivar tambin por la escasez o limitacin de recursos. Ejemplo: se invierte en una franquicia de Coca Cola o de Pepsi Cola. *Complementarios Son aquellos que por su naturaleza se complementan o combinan. Ejemplo: una planta de refrescos que invierte en ingenio azucarero.

*Independientes Son aquellos que no guardan ninguna relacin. Ejemplo: los dueos de una fbrica de cermica invierte en una distribuir automotriz.
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Problemas originados por deficiencias en la Formulacin de Proyectos de Inversin

DEFICIENCIAS EN EL ESTUDIO DE MERCADO DEFICIENCIAS EN EL ESTUDIO DE MATERIAS PRIMAS E st i ma ci n i n c o r re c ta d e l a d e ma n d a potencial. Informacin incompleta sobre los precios de venta. C o no c i m i e nto i nc o m p le to d e la s especificaciones. D e s c o no c i m i e nt o d e la d i s tr i b uc i n geogrfica.

E s ti ma c i n i nco rre cta d e lo s vo lme ne s disponibles. D e sc o no cimi e nto d e los mec ani smo s d e captacin. In s u f i c i e n t e i n f o r m a c i n s o b r e l a s caractersticas.

TECNOLOGIA E INSTALACIONES INDUSTRIALES Productos fuera de especificaciones. L i m i ta ci o ne s d e proceso. C o stos e le va d o s de produccin. P a go i nnece sa ri o de regalas. O b s o l e s c e nc i a prematura.

LOCALIZACION DE LA PLANTA

TAMAO DE LA PLANTA

ORGANIZACION EMPRESARIAL D efic ie nci as en la direccin y admon. Exceso personal. Limitaciones en su desarrollo.

FINANCIAMIENTO DE LA EMPRESA

Mermas elevadas. A lt o s c o s to s d e transporte.

A lt o s c o s to s d e produccin. Sobreinversin.

PLANTA DE DISEO Y TAMAO INADECUADOS, MAL LOCALIZADA, DE OPERACION POCO FLEXIBLE, DEFICIENTEMENTE ORGANIZADA Y CON LIMITACIONES FINANCIERAS.

S e so b re pa s a la cap acid ad d e endeudamiento. Insuficiente capital de trabajo. Obtenci n d e crditos onerosos

UTILIDADES INADECUADAS Y CAPACIDAD DE PAGO INSUFICIENTE.

1. Estudio de Mercado.

Consiste en la determinacin y cuantificacin de la demanda, oferta, precio y comercializacin. Busca definir y estructurar el mercado y el consumidor del bien o servicio que se ofrece, junto con las principales variables de mercado
Precio Plaza

la

llamada:

mezcla

de

mercadotecnia:

Promocin
Producto
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1. Estudio de Mercado.
* Perfil del consumidor
* Clasificacin de los consumidores * Gustos y preferencias del consumidor * Hbitos de compra y/o consumo * Nivel de ingresos del consumidor * Mercado potencial y real * Estructura de precios * Regulacin en materia de precios * Crdito y cobranzas * Descuentos y promociones * Canales y medios de distribucin
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1. Estudio de Mercado.
* Definicin del producto y/o servicio * Imagen del producto y/o servicio * Vida del producto y/o servicio * Medios de publicidad * Competidores actuales y potenciales * Penetracin y participacin de la competencia * Anlisis de la competencia en materia de precios, distribucin, productos, promocin y publicidad
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2. Estudio Tcnico.
Es indispensable llevar a cabo un estudio de produccin que analice y determine los siguientes aspectos clave:
Determinacin del tamao ptimo de la planta. Capacidad instalada y utilizada Determinacin de la localizacin ptima Ingeniera del proyecto y Tecnologa * Procesos de produccin * Equipos de produccin (tipos, durabilidad, etc..) * Aspectos tecnolgicos * Ciclo del producto * Requerimientos de inventarios. Anlisis administrativo (organizacin del recurso humano, organigrama, marco legal de la empresa)
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3. Estudio Econmico.
Consiste en Ordenar y sistematizar la informacin financiera que proporcionan las etapas anteriores y elaborar los cuadros analticos que sirvan de base para la evaluacin econmica.
* De resultados: ingresos, costos y gastos * Flujo de efectivo: de operacin, inversin y financiamiento * De situacin financiera: Activo, pasivo y capital

4. Evaluacin Econmico.
El objetivo de la evaluacin econmica es el de determinar la rentabilidad del proyecto.

TIR VAN

TREMA
EVA ANLISIS DE SENSIBILIDAD