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UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL SIMN RODRGUEZ

ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS

Facilitador : Lcdo. Herrera Eduardo

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ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Objetivos de la Clase:

Anlisis Vertical. Anlisis Horizontal. Datos Absolutos. Aumento y Disminucin Monetaria. Aumento y Disminucin Porcentual. Anlisis e Interpretacin de los cambios Efectos Presentes y Futuros.

Mtodos de anlisis de Estados Financieros


El mtodo de razones simples: el ms utilizado, consiste en relacionar una partida con otra, o bien, un grupo de partidas con otro grupo de partidas. Se podrn relacionar partidas de un mismo estado financiero entre s, o bien partidas de distintos estados financieros Mtodo de estados comparativos: Este mtodo podr efectuarse normalmente entre los estados financieros del presente ao con los de varios aos anteriores, o bien, con los estados financieros de otras empresas del mismo ramo. Mtodo de tendencias: Se selecciona un ao como base y se asigna el 100% a todas las partidas de ese ao. Luego se procede a determinar los porcentajes para los dems aos y con relacin al ao base. Mtodo de porcentajes integrales: Aqu se considerarn las ventas netas como 100% y el resto de las partidas del estado de resultados se relacionarn con dichas ventas netas.
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El anlisis financiero dispone de dos herramientas para interpretar y analizar los estados financieros denominan Anlisis horizontal y Anlisis Vertical, que consiste en determinar el peso proporcional (en porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del estado financiero analizado. Esto permite determinar la composicin y estructura de los estados financieros.

El Anlisis Vertical :

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El Anlisis Vertical lo que te permite es analizar la participacin o peso que cada cuenta de los estados financieros dentro del total... por ejemplo cuanto del Activo representa el Efectivo o cuanto representan los Gastos Financieros con respecto a las Ventas, esos son algunos tipos de anlisis que se pueden hacer, en el vertical se debe recordar que se trabaja en un mismo ao y determina la composicin de las cuentas de los estados financieros

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El Anlisis Vertical : El anlisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una distribucin de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y operativas. Por ejemplo, una empresa que tenga unos activos totales de 5.000 y su cuentas por cobrar sea de 800, quiere decir que el 16% de sus activos est representado en esta partida, lo cual puede significar que la empresa pueda tener problemas de liquidez, o tambin puede significar unas equivocadas o deficientes Polticas de cuentas por cobrar.

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Como hacer el anlisis vertical


Como el objetivo del anlisis vertical es determinar que tanto representa cada cuenta del activo dentro del total del activo, se debe dividir la cuenta que se quiere determinar, por el total del activo y luego se procede a multiplicar por 100. Ejemplo: Si el total del activo es de 200 y el disponible es de 20, entonces tenemos (20/200)*100 = 10%, es decir que el disponible representa el 10% del total de los activos.

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El anlisis vertical de un estado financiero permite identificar con claridad como est compuesto. Una vez determinada la estructura y composicin del estado financiero, se procede a interpretar dicha informacin. Cada empresa es un caso particular que se debe evaluar individualmente, puesto que no existen reglas que se puedan generalizar, aunque si existen pautas que permiten vislumbrar si una determinada situacin puede ser negativa o positiva.

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Se puede decir, por ejemplo,

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Con Relacin al Efectivo :

Que el disponible (caja y bancos) no debe ser muy representativo, puesto que no es rentable tener una gran cantidad de dinero en efectivo en la caja o en el banco donde no est generando Rentabilidad alguna. Toda empresa debe procurar por no tener ms efectivo de lo estrictamente necesario, a excepcin de las entidades financieras, que por su objeto social deben necesariamente deben conservar importantes recursos en efectivo.

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Con Relacin a las Inversiones :

Las inversiones, siempre y cuando sean rentables, no presentan mayores inconvenientes en que representen una proporcin importante de los activos.

Con Relacin a las cuentas por Cobrar :

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Quizs una de las cuentas ms importantes, y a la que se le debe prestar especial atencin es a la de los clientes o cuentas por cobrar, toda vez que esta cuenta representa las ventas realizadas a crdito, y esto implica que la empresa no reciba el dinero por sus ventas, en tanto que s debe pagar una serie de costos y gastos para poder realizar las ventas, y debe existir un equilibrio entre lo que la empresa recibe y lo que gasta, de lo contrario se presenta un problema de liquidez el cual tendr que ser financiado con endeudamiento interno o externo, lo que naturalmente representa un costo financiero que bien podra ser evitado si se sigue una poltica de cuentas por cobrar adecuada.

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Con Relacin a los Inventarios :

Otra de las cuentas importantes en una empresa comercial o industrial, es la de Inventarios, la que en lo posible, igual que todos los activos, debe representar slo lo necesario. Las empresas de servicios, por su naturaleza prcticamente no tienen inventarios.

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Con Relacin a los Activos Fijos :

Los Activos fijos, representan los bienes que la empresa necesita para poder operar (Maquinaria, terrenos, edificios, equipos, etc.), y en empresas industriales y comerciales, suelen ser representativos, ms no en las empresas de servicios

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Con Relacin a los Pasivos :

Respecto a los pasivos, es importante que los Pasivos corrientes sean poco representativos, y necesariamente deben ser mucho menor que los Activos corrientes, de lo contrario, el Capital de trabajo de la empresa se ve comprometido.

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL Con Relacin a los SIMN RODRGUEZ Pasivos :

Algunos autores, al momento de analizar el pasivo, lo suman con el patrimonio, es decir, que toman el total del pasivo y patrimonio, y con referencia a ste valor, calculan la participacin de cada cuenta del pasivo y/o patrimonio. Frente a esta interpretacin, se debe tener claridad en que el pasivo son las obligaciones que la empresa tiene con terceros, las cuales pueden ser exigidas judicialmente, en tanto que el patrimonio es un pasivo con los socios o dueos de la empresa, y no tienen el nivel de exigibilidad que tiene un pasivo, por lo que es importante separarlos para poder determinar la verdadera Capacidad de pago de la empresa y las verdaderas obligaciones que sta tiene.

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As como se puede analizar el Balance general, se puede tambin analizar el Estado de resultados, para lo cual se sigue exactamente el mismo procedimiento, y el valor de referencia sern las ventas, puesto que se debe determinar cuanto representa un determinado concepto (Costo de venta, Gastos operacionales, Gastos no operacionales, Impuestos, Utilidad neta, etc.) respecto a la totalidad de las ventas.

El Anlisis Horizontal :

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En el anlisis horizontal, lo que se busca es determinar la variacin absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro. Determina cual fuel el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Es el anlisis que permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo.

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Como hacer el anlisis Horizontal


Para determinar la variacin absoluta (en nmeros) sufrida por cada partida o cuenta de un estado financiero en un periodo 2 (llamado ao corriente) respecto a un periodo 1 (llamado ao base), se procede a determinar la diferencia (restar) al valor 2 el valor 1. La formula sera P2-P1. Ejemplo: En el ao 1 se tena un activo de 100 y en el ao 2 el activo fue de 150, entonces tenemos 150 100 = 50. Es decir que el activo se increment o tuvo una variacin positiva de 50 en el periodo en cuestin.

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Como hacer el anlisis Horizontal Para determinar la variacin Relativa (en porcentaje) de un periodo respecto a otro, se debe aplicar una regla de tres. Para esto se divide el monto del aumento o de la disminucin entre el monto de el periodo 1 (ao base), y ese resultado se multiplica por 100 para convertirlo a porcentaje, quedando la formula de la siguiente manera: ( o /P1)x100 Ejemplo: Suponiendo el mismo ejemplo anterior, tendramos (50/100)x100 = 50%. Quiere decir que el activo obtuvo un crecimiento del 50% respecto al periodo anterior.

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De lo anterior se concluye que para realizar el anlisis horizontal se requiere disponer de estados financieros de dos periodos diferentes, es decir, que deben ser comparativos, toda vez lo que busca el anlisis horizontal, es precisamente comparar un periodo con otro para observar el comportamiento de los estados financieros en el periodo objeto de anlisis.

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Anlisis e Interpretacin de los cambios Efectos Presentes y Futuros.

Una vez determinadas las variaciones, se debe proceder a determinar las causas de esas variaciones y las posibles consecuencias derivadas de las mismas.

Algunas variaciones pueden ser beneficiosas para la empresa, otras no tanto, y posiblemente haya otras con un efecto neutro.

Anlisis e Interpretacin de los cambios Efectos Presentes y Futuros.

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Los valores obtenidos en el anlisis horizontal, pueden ser comparados con las metas de crecimiento y desempeo fijadas por la empresa, para evaluar la eficiencia y eficacia de la administracin en la gestin de los recursos, puesto que los resultados econmicos de una empresa son el resultado de las decisiones administrativas que se hayan tomado.

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La informacin obtenida es de gran utilidad para realizar proyecciones y fijar nuevas metas, puesto que una vez identificadas las causas y las consecuencias del comportamiento financiero de la empresa, se debe proceder a mejorar los puntos o aspectos considerados dbiles, se deben disear estrategias para aprovechar los puntos o aspectos fuertes, y se deben tomar medidas para prevenir las consecuencias negativas que se puedan anticipar como producto del anlisis realizado a los Estados financieros.