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Marco Conceptual

Presentacin

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Qu es el regimen cambiario?
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El rgimen cambiario colombiano es un conjunto de normas que regulan la posesin, transferencia y negociacin de divisas en Colombia, y establece los mecanismos a travs de los cuales se pueden efectuar operaciones con divisas.

Qu es el mercado cambiario?
El mercado cambiario es aquel en el que se da el intercambio de divisas, en el se realizan operaciones de cambio de compra y venta de ttulos, divisas, operaciones de endeudamiento, inversiones entre otras.
Actualmente el tiene dos mecanismos de canalizacin: Por Intermediarios del Mercado Cambiario. (IMC) Cuentas de compensacin.

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Participantes en el regimen cambiario.

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Residentes en Pas:

Persona Natural que habita el territorio nacional. Extranjeros con permanencia mayor a 6 Meses en forma continua y 12 en forma discontinua. Personas Jurdicas. Entidades de derecho publico. Sociedades sin animo de lucro que tengan domicilio en Colombia. Sucursales de empresas extranjeras establecidas en Colombia. Usuarios de Zona Franca.

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Participantes en el regimen cambiario

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No Residentes Pas

Personas Naturales que no habitan en el territorio nacional. Personas jurdicas y entidades sin animo de lucro que no tengan domicilio en Colombia. Extranjeros cuya permanencia sea menor a 6 meses continua y 12 en forma discontinua. Consorcios y uniones temporales y sociedades de hecho.

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5 OPERACIONES DE CAMBIO
1. OBLIGATORIAS. Importaciones de bienes. Exportaciones de bienes. Crdito Externo. Inversin Extranjera. Inversin Colombiana en el Exterior. Derivados (Precios, tasas de inters, tasas de cambio) Avales, Garantas en moneda extranjera. 2. VOLUNTARIAS. Servicios, Transferencias y Otros Conceptos.
Presentacin

MERCADO CAMBIARIO
1. INTERMEDIARIOS DEL MERCADO CAMBIARIO. * CATEG. PLENA (Bancos y Entidades Financieras) * CATEG. RESTRINGIDA (Comisionistas de bolsa y sociedades de intermediacin cambiaria)

ENTES REGULADORES Y AUTORIDADES DE CONTROL Y VIGILANCIA

2. CUENTAS CORRIENTES EN EL EXTERIOR DE COMPENSACION.

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Declaracin de cambio
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Es un formulario (Declaracin Jurada) Consigna condiciones y caractersticas de la operacin cambiaria. Est conformada principalmente por 5 partes fundamentales:

Identificacin de la declaracin. Identificacin del importador. Descripcin de la operacin. Identificacin del declarante. Informacin Aduanera.

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Declaracin de cambio
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La diligencian los residentes pas o extranjeros que efecten en Colombia

una operacin de cambio.

La

suscribe y presenta quien realiza la operacin de cambio, el representante, apoderado general o mandatario especial.

Las personas naturales que acten en calidad de Representantes Legales,

mandatarios, delegados deben tener RUT con la opcin para firmar declaraciones.
El apoderado de un inversionista extranjero debe ser abogado con

nacionalidad Colombiana.

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Responsabilidades del Declarante

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Cuenta de Compensacin
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Es una cuenta abierta en el exterior, por un residente en Colombia, a travs de la cual se podrn hacer tanto operaciones en divisas de obligatoria canalizacin como aquellas que no la requieren, sin necesidad de utilizar un IMC. Requisitos:

Registro ante Banco Republica con Formulario 9. Que el titular no haya sido sancionado en Colombia por violacin al Rgimen Cambiario. Suscripcin del acuerdo para transmisin electrnica de Informacin ante Banco Republica. Trasmitir un informe mensual con los movimientos realizados a travs de la cuenta. Conservar un archivo con las declaraciones de cambio que sustentan las operaciones. Trasmitir electrnicamente aquellos formularios que establece la ley.

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CONCEPTOS CAMBIARIOS

RESIDENTE
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las personas naturales que habitan en el Territorio nacional las personas jurdicas con Domicilio en Colombia las sucursales de sociedades extranjeras Establecidas en el paso Las personas naturales extranjeras que permanezcan en el Pas mas de seis meses continuos o discontinuos en un periodo de 12 meses

DECLARACION DE CAMBIO
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Es un formulario que deben llenar los residentes para efectuar operaciones

de cambio. Debe presentarse el formulario al IMC o al Banco de la Republica

Es de Carcter confidencial y solo emitido a las persona que realiza la operacin de Cambio Se debe archivar por 2 0 3 aos hasta que caduce

DECLARACION DE CAMBIO
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La diligencian los residentes pas o extranjeros que efecten en Colombia una operacin de cambio.

La suscribe y presenta quien realiza la operacin de cambio, el representante, apoderado general o mandatario especial.
Las personas naturales que acten en calidad de Representantes Legales, mandatarios, delegados deben tener RUT con la opcin para firmar declaraciones. El apoderado de un inversionista extranjero debe ser abogado con nacionalidad Colombiana.

DEPOSITO
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Requisito para regulacin y recoleccin de divisas en operaciones de Endeudamiento externo. El dinero deber permanecer en el Banco de la Republica por 6 meses Constituyndose en moneda legal colombiana

CUENTAS DE COMPENSACION
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Es una cuenta corriente abierta en el exterior, por un residente en Colombia, a travs de la cual se podrn hacer tanto operaciones en divisas de obligatoria canalizacin como aquellas que no la requieren, sin necesidad de utilizar un IMC. 1. Registrar la cuenta ante el Banco de la Repblica 2. Qu el titular no haya sido sancionado en Colombia por violacin del rgimen cambiario.

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OPERACIONES DE CAMBIO

IMPORTACION DE BIENES
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Los residentes debern canalizar atravs del mercado cambiario los pagos para cancelar el valor de sus importaciones Por medio de:
1- TARJETAS DE CREDITO INTERNACIONAL 2- PAGOS ANTICIPADOS 3- FINANCIACION DE IMPORTACIONES 4-PAGO DE IMPORTACIONES EN MONEDA LEGAL

EXPORTACION DE BIENES
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Los residentes debern canalizar atravs del mercado cambiario las divisas provenientes de sus exportaciones, incluidas las que reciban en efectivo directamente del comprador en el exterior.
1- CREDITO PROVEEDOR 2- PAGOS ANTICIPADOS 3- PREFINANCIACION DE EXPORTACIONES 4- VENTA DE INSTRUMENTOS DE PAGO

OTRAS ACTIVIDADES
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ENDEUDAMIENTO EXTERNO INVERSION EN EL CAPITAL DEL EXTERIOR INVERSION COLOMBIANA EN EL EXTERIOR INVERSION FINANCIERA Y EN ACTIVOS EN EL EXTERIOR AVALES Y GARANICAS EN MONEDA EXTRANJERA

OPERACIONES DE DERIVADOS

LEY 9 DE 1991: REFORMA CAMBIARIA

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Elimin el monopolio del Banco Central para hacer

transacciones en el mercado cambiario. Derog las restricciones a la inversin extranjera en el sistema financiero. Liberaliz la inversin extranjera y en portafolio, permitiendo la operacin de fondos extranjeros individuales y de carcter institucional

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ARTICULO 2o. PROPOSITOS DEL REGIMEN CAMBIARIO 21

a) Propiciar la internacionalizacin de la economa colombiana con el

fin de aumentar su competitividad en los mercados externos. b) Promover, fomentar y estimular el comercio exterior de bienes y servicios, en particular las exportaciones, y la mayor libertad en la actuacin de los agentes econmicos en esas transacciones. c) Facilitar el desarrollo de las transacciones corrientes con el exterior y establecer los mecanismos de control y supervisin adecuados. d) Estimular la inversin de capitales del exterior en el pas. e) Aplicar controles adecuados a los movimientos de capital. f) Propender por un nivel de reservas internacionales suficiente para permitir el curso normal de las transacciones con el exterior. g) Coordinar las polticas y regulaciones cambiarias con las dems polticas macroeconmicas.
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ARTICULO 4o. OPERACIONES SUJETAS AL REGIMEN CAMBIARIO 22

a) Los actos, contratos y operaciones de adquisicin, tenencia o disposicin de

bienes o derechos en el extranjero realizados por residentes, y los actos, contratos y operaciones de adquisicin, tenencia o disposicin de bienes o derechos en Colombia por parte de no residentes. b) Los actos, contratos y operaciones en virtud de los cuales un residente resulte o pueda resultar acreedor o deudor de un no residente y los actos de disposicin sobre los derechos u obligaciones derivados de aqullos. c) La tenencia, adquisicin o disposicin de activos en divisas por parte de residentes o, cuando se trate de no residentes, la tenencia, adquisicin o disposicin de activos en moneda legal colombiana. d) Las entradas o salidas del pas divisas o moneda legal colombiana y de ttulos representativos de las mismas. e) Los actos en virtud de los cuales se produzca la extincin de obligaciones entre residentes y no residentes.

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ARTICULO 5o. REGULACION DE LAS OPERACIONES DE CAMBIO

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Las operaciones de cambio podrn regularse por el Gobierno Nacional. Para este efecto, nicamente podr establecer controles o actuaciones administrativas con el objeto de verificar la naturaleza de la transaccin y el cumplimiento de las regulaciones correspondientes.

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ARTICULO 6o. MERCADO CAMBIARIO.

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El mercado cambiario estar constituido por la totalidad de las divisas que deban ser transferidas o negociadas por conducto de los intermediarios que se autoricen en desarrollo de esta Ley

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ARTICULO 8o. INTERMEDIARIOS DEL MERCADO CAMBIARIO 25

Entidades vigiladas por la Superintendencia Bancaria o la Superintendencia de Valores que se trate de entidades cuyo objeto exclusivo consista en realizar operaciones de cambio.

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REGMENES ESPECIALES
Con la ley 9 de 1991 y la Ley 31 de 1992. se faculto al gobierno nacional y la junta directiva del banco de la republica para establecer un rgimen cambiario excepcional.

Sector Hidrocarburos y minera.

Sector Seguros. Fondo Nacional del caf . Zonas francas industriales.

SECTOR HIDROCARBUROS Y MINERA.

los artculos 48 a 52 de la Resolucin 8 de 2000 de la Junta Directiva del Banco de la Repblica, exime de la obligacin del reintegro al mercado cambiario las divisas provenientes de las ventas en moneda extranjera efectuadas por las sucursales de sociedades extranjeras que realicen actividades de:

SECTOR HIDROCARBUROS Y MINERA.

Exploracin y explotacin de petrleo, gas natural, carbn, ferronquel o uranio.

De acuerdo al articulo 16 de la Ley 9 de 1991 y el articulo 16 del decreto 1056 de 1953 las exportaciones de petrleo, pero el gobierno podr exigir, cuando asi lo aconsejare la situacin de la balanza de pagos

Servicios inherentes al sector de hidrocarburos con dedicacin exclusiva, de conformidad con lo dispuesto en el artculo 16 de la Ley 9 de 1991 y el Decreto 2058 de 1991 los cuales son:

SECTOR HIDROCARBUROS Y MINERA.

1o. Geologa, Geofsica, Geoqumica: comprende la obtencin de informacin, procesamiento e interpretacin de resultados que conduzcan al descubrimiento de hidrocarburos por medio de tcnicas tales como: Ssmica. Estudios de sntesis de cuenca. Magnetometra. Gravimetra. Fotogeologa. Posicionamiento por satlite. Sensores remotos. Bioestratigrafa. Adquisicin de informacin de geologa de subsuelo. Cartografa.

2o. Perforacin de pozos de hidrocarburos: comprende actividades tales como:

Suministro de equipos de perforacin y pruebas correspondientes. Perforacin de pozos. Fluidos de perforacin. Toma, procesamiento, interpretacin de registros. Corazonamiento, cementacin, caoneo. Servicio de pesca. Servicio de pozos dirigidos. Suministro de equipos de cementacin y estimulacin de pozos.

SECTOR HIDROCARBUROS Y MINERA.

3o. Produccin de hidrocarburos: comprende actividades tales como:
Terminacin (completamiento) de pozos. Pruebas de presiones y de produccin.

Reacondicionamiento de pozos, estimulacin (acidificacin, fractura miento de formacin, empaquetamiento).

Diseo, montaje y mantenimiento de facilidades (instalaciones) de produccin (tanques separadores, calentadores, lneas de recoleccin).

Diseo, operacin y mantenimiento de produccin, como bombeo mecnico, bombeo hidrulico, bombeo electro sumergible, gas lift y trabajos realizados a los pozos, posteriores a su terminacin (limpieza, reparaciones).
Diseo, construccin, operacin y mantenimiento de oleoductos y gasoductos.

SECTOR HIDROCARBUROS Y MINERA.

4o. Ingeniera de yacimientos: comprende actividades tales como: *Estudio y evaluacin de yacimientos de hidrocarburos. *Anlisis y control de produccin. *Recuperacin mejorada de hidrocarburos. *Tasas mximas de produccin. *Anlisis petrofsicos y petroqumicos de rocas y fluidos.

5o. Otros: comprende actividades tales como: *Administracin, operacin y mantenimiento de campos petroleros. *Inspeccin del equipo, tuberas y otros elementos utilizados en la perforacin y en la produccin de hidrocarburos.

*Conservacin del medio ambiente y seguridad industrial en relacin con derrames de petrleo, contaminacin y contraincendios.

SECTOR SEGUROS

El Artculo 14 de la Ley 9 de 1991, De conformidad con las regulaciones del Gobierno Nacional podrn contratarse seguros denominados en divisas sobre personas y sobre aquellos bienes que, con carcter general se califiquen como riesgos especiales.

Las reservas tcnicas correspondientes a estos seguros podrn ser invertidas en ttulos representativos de divisas, conforme a las regulaciones del Gobierno.

Estos riesgos especiales son: Cuando los riesgos objeto del seguro se encuentren ubicados en territorio extranjero, la realizacin del riesgo tenga lugar en l, o la Indemnizacin deba ser reconocida a una persona natural o jurdica domiciliada en el exterior.

SECTOR SEGUROS.

En los seguros de daos a la propiedad, cuando el asegurado o beneficiario haya pactado la reposicin a nuevo del inters asegurable y ste se encuentre representado por bienes, equipos electrnicos o maquinarias cuya reposicin deba hacerse recurriendo a su Importacin.

En los seguros de lucro cesante o sobre bienes de capital representativos o resultantes de la Inversin de capital colombiano en el exterior o en zonas francas. Las reservas tcnicas correspondientes a las plizas en moneda extranjera emitidas por las entidades de seguros del pas debern respaldarse por ttulos de deuda pblica externa de la Nacin,

FONDO NACIONAL DEL CAF.

El artculo 22 de la Ley 9 de 1991 establece que la totalidad de los ingresos en moneda extranjera provenientes de las exportaciones de caf correspondientes al precio del reintegro mnimo fijado por la Junta Directiva del Banco de la Repblica Se autorizo al fondo mantener recursos en un Fondo de moneda extranjera para atender los egresos que se causen en el exterior por concepto de inversiones y gastos de comercializacin del caf, tenindose que el Banco de la Repblica contabilizar como reintegros los traslados que se hagan a este fondo.

El Banco de la Repblica podr aceptar reintegros anticipados por concepto de exportaciones de caf.

ZONAS FRANCAS INDUSTRIALES.

El Decreto 2131 de 1991, define la zona franca industrial como un rea geogrfica delimitada del territorio nacional, con el objeto primordial de promover y desarrollar el proceso de industrializacin de bienes y de prestacin de servicios, destinados a mercados externos y de manera subsidiaria al mercado nacional.

En lo que atae al rgimen cambiario especial, la Resolucin 8 de 2000 de la Junta Directiva del Banco de la Repblica, en sus artculos 53 y 54, seala que los usuarios industriales de bienes instalados dentro del permetro de las zonas francas industriales, no estarn obligados a reintegrar al mercado cambiario las divisas que obtengan por exportaciones u otras operaciones de cambio.