ADMINISTRACION EFECTIVA DE LOS PASIVOS DE CORTO Y LARGO PLAZO EN LAS PYMES

TRANSPARENCIA

Asegurar la transparencia de las instituciones y dependencias del Estado y garantizar el acceso efectivo de toda persona a la informacin pblica, contribuyendo a mejorar la calidad de vida de los ciudadanos, modernizar el Estado, luchar contra la corrupcin y consolidar la democracia salvadorea.

ACCESO A LA INFORMACION USO DE TIC S RESERVA

Las NIIF estn diseadas para ser aplicadas en los estados financieros con propsito de informacin general, as como en otra informacin financiera, de todas las entidades con nimo de lucro. Los estados financieros con propsito de informacin general se dirigen a la satisfaccin de las necesidades comunes de informacin de un amplio espectro de usuarios, por ejemplo accionistas, acreedores, empleados y pblico en general. El objetivo de los estados financieros es suministrar informacin sobre la situacin financiera, el rendimiento y los flujos de efectivo de una entidad, que sea til para esos usuarios al tomar decisiones econmicas.

El IASB tambin desarrolla y publica una norma separada que pretende que se aplique a los estados financieros con propsito de informacin general y otros tipos de informacin financiera de entidades que en muchos pases son conocidas por diferentes nombres como pequeas y medianas entidades (PYMES), entidades privadas y entidades sin obligacin pblica de rendir cuentas. Esa norma es la Norma Internacional de Informacin Financiera para Pequeas y Medianas Entidades (NIIF para las PYMES).

Las pequeas y medianas entidades son entidades que: no tienen obligacin pblica de rendir cuentas, y publican estados financieros con propsito de informacin general para usuarios externos. Son ejemplos de usuarios externos los propietarios que no estn implicados en la gestin del negocio, los acreedores actuales o potenciales y las agencias de calificacin crediticia.

Una entidad tiene obligacin pblica de rendir cuentas si: (a) sus instrumentos de deuda o de patrimonio se negocian en un mercado pblico o estn en proceso de emitir estos instrumentos para negociarse en un mercado pblico (ya sea una bolsa de valores nacional o extranjera, o un mercado fuera de la bolsa de valores, incluyendo mercados locales o regionales), o

(b) una de sus principales actividades es mantener activos en calidad de fiduciaria para un amplio grupo de terceros. Este suele ser el caso de los bancos, las cooperativas de crdito, las compaas de seguros, los intermediarios de bolsa, los fondos de inversin y los bancos de inversin.

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Estados Financieros Bsicos Balance General Estado de Resultados Flujo de efectivo Cambios en el Patrimonio Neto Notas explicativas

BALANCE GENERAL Estado Financiero que presenta la situacin financiera de la empresa a una fecha determinada. Ecuacin contable: ACTIVO= PASIVO + PATRIMONIO

ACTIVOS Una entidad clasificar un activo como corriente cuando: espera realizarlo o tiene la intencin de venderlo o consumirlo en su ciclo normal de operacin; mantiene el activo principalmente con fines de negociacin; espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes desde la fecha sobre la que se informa; o

ACTIVOS se trate de efectivo o un equivalente al efectivo, salvo que su utilizacin est restringida y no pueda ser intercambiado ni utilizado para cancelar un pasivo por un periodo mnimo de doce meses desde de la fecha sobre la que se informa.
Una entidad clasificar todos los dems activos como

no corrientes. Cuando el ciclo normal de operacin no sea claramente identificable, se supondr que su duracin es de doce meses.

EFECTIVO: se considera Billetes y moneda Instrumentos negociables como cheques personales, de caja, certificados no depositados. Giros bancarios no depositados Efectivo en bancos Depsitos a la vista en cuenta de cheques Cuentas de ahorro Certificados de depsitos a plazo

Las funciones que el rea de control de efectivo realiza son en trminos generales las siguientes: Verificacin de depsitos en bancos  Autorizacin de los pagos a realizar. Negociacin de pagos pendientes.  Inversin de excedentes. Control de vencimiento de inversiones y reinversiones.

Funciones:
Concilia cobrado contra depsitos Concilia pagos contra montos de cheques Participa en los comits de precios. Concilia cuentas de bancos Concilia presupuestos de gastos Concilia presupuestos de ventas.

Los propsitos de los mecanismos de control interno en las empresas son los siguientes: Salvaguardar los recursos contra desperdicio, fraudes e insuficiencias. Promover la contabilizacin adecuada de los datos. Alentar y medir el cumplimiento de las polticas de la empresa. Juzgar la eficiencia de las operaciones en todas las divisiones de la empresa.

El control interno no se disea para detectar errores, sino para reducir la oportunidad que ocurran errores o fraudes.

Motivos para mantener saldos de efectivo: MOTIVO DE TRANSACCIN: Consiste en efectuar los pagos planeados de las partidas como materias primas y sueldos.

Motivos para mantener saldos de efectivo: MOTIVO DE SEGURIDAD: Los saldos que se mantienen para satisfacer este motivo, se invierten en valores negociables muy lquidos que se pueden convertir inmediatamente en efectivo. Dichos valores protegen a la empresa de la incapacidad de satisfacer las demandas inesperadas de efectivo.

Motivos para mantener saldos de efectivo: MOTIVO ESPECULATIVO: Una vez satisfechos los motivos de seguridad, las empresas invierten en ocasiones los fondos excedentes en valores negociables, as como en instrumentos a largo plazo. Una empresa realiza esta inversin porque en ese momento no usa ciertos fondos o porque desea aprovechar rpidamente las oportunidades inesperadas que pudieran surgir. Este motivo es generalmente el ms comn.

CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO Se requiere: CICLO OPERATIVO (CO): El ciclo operativo de una empresa se define como el tiempo que transcurre desde el momento en que la empresa introduce la materia prima y la mano de obra en el proceso de produccin (es decir comienza a crear el inventario), hasta el momento en que cobra el efectivo por la venta del producto terminado que contiene estos insumos de produccin.

CICLO OPERATIVO: Est integrado por dos componentes: Edad Promedio de Inventario Numero promedio de das de ventas en un inventario.
ROTACION DE INVENTARIO= COSTO DE VENTAS INVENTARIOS

EDAD PROMEDIODE INVENTARIO=

360 ROTACIONDE INVENTARIOS

Edad Promedio de Inventario

ROTACION DE INVENTARIO= $2088,000 $289,000 =7.2

EDADPROMEDIODE INVENTARIO=

360 7.2

50 DIAS

Periodo Promedio de Cobro

PERIODO PROMEDIO DE COBRO= CUENTA POR COBRAR PROMEDIO DE VENTAS POR DIA ( VENTAS TOTALES/360 )

PERIODOPROMEDIODECOBRO=

$503,000 $3074,000/360

58.9 DIAS

CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO: Por lo general una empresa tiene la posibilidad de comprar muchos de sus insumos de produccin (por ejemplo, materias primas y mano de obra) a crdito. El tiempo que requiere la empresa para pagar estos insumos se denomina periodo promedio de pago (PPP); por tanto, estos insumos de produccin generan fuentes de financiamiento espontnea a corto plazo. La capacidad de las empresas de adquirir insumos al crdito, compensa en parte o totalmente el tiempo que los recursos permanecen inmovilizados en el ciclo operativo.

Periodo Promedio de Pago

PERIODO PROMEDIO DE PAGO= CUENTA POR PAGAR PROMEDIO DE COMPRAS POR DIA
( C O M P R A S TO TA LES/360 )

ROTACION DE INVENTARIO=

$382,000 $1461600/360

94.1 DIAS

CCE = CO-PPP = EPI + PPC PPP CO= EPI+PPC

CO=

50

+ -

58.9 9 .1

= 108.9 = 1 .8

CCE = CO-PPP

CCE= 108.9

LOS CUATRO PRINCIPIOS BSICOS ADMINISTRACIN DE EFECTIVO

PARA

LA

Existen cuatro principios bsicos cuya aplicacin en la prctica conducen a una administracin correcta del flujo de efectivo en una empresa determinada, Estos principios estn orientados a lograr un equilibrio entre los flujos positivos ( entradas de dinero) y los flujos negativos (salidas de dinero) de tal manera que la empresa pueda, conscientemente, influir sobre ellos para lograr el mximo provecho.

PRIMER PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben incrementar las entradas de efectivo" Ejemplo: Incrementar el volumen de ventas. Incrementar el precio de ventas. Mejorar la mezcla de ventas ( impulsando las de mayor margen de contribucin). Eliminar descuentos.

SEGUNDO PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben acelerar las entradas de efectivo" Ejemplo: Incrementar las ventas al contado Pedir anticipos a clientes Reducir plazos de crdito.

TERCER PRINCIPIO:"Siempre que sea posible se deben disminuir las salidas de dinero" Ejemplo: Negociar mejores condiciones (reduccin de precios ) con los proveedores) Reducir desperdicios en la produccin y dems actividades de la empresa. Hacer bien las cosas desde la primera vez ( Disminuir los costos de no Tener Calidad)

CUATRO PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben demorar las salidas de dinero" Ejemplo: Negociar con los proveedores los mayores plazos posibles. Adquirir los inventarios y otros activos en el momento ms prximo a cuando se van a necesitar .

PASIVOS Una entidad clasificar un pasivo como corriente cuando: espera liquidarlo en el transcurso del ciclo normal de operacin de la entidad; mantiene el pasivo principalmente con el propsito de negociar;

siguientes a la fecha sobre la que se informa; o la entidad no tiene un derecho incondicional para aplazar la cancelacin del pasivo durante, al menos, los doce meses siguientes a la fecha sobre la que se informa. Una entidad clasificar todos los dems pasivos como no corrientes.

el pasivo debe liquidarse dentro de los doce meses

PASIVO CORRIENTE: (corto plazo) Proveedores Cuentas Por pagar Documentos por Pagar Acreedores diversos Impuestos por pagar Gastos por pagar Anticipos clientes Dividendos por pagar

PASIVO NO CORRIENTE: (largo plazo) Documentos por pagar Hipotecas por pagar Prestamos bancarios

FUENTES DE FINANCIAMIENTO: INTERNAS: Aportaciones de socios Utilidades retenidas Venta de activo fijo

FUENTES DE FINANCIAMIENTO EXTERNO: Proveedores Prestamos bancarios Inclusin de nuevos socios

Los pasivos a corto plazo inciden directamente en el capital de trabajo.

ACTIVO FIJO CT ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE PASIVO FIJO

ACTIVO FIJO CT ACTIVO CORRIENTE

PASIVO FIJO

ACTIVO FIJO CT

PASIVO FIJO

PASIVO CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE

C T

A C

P C

CAPITAL DE TRABAJO

CT CT CT

= = =

$1223,000.00 $1223,000.00 $320,000.00

$620,000.00 $1223,000.00 $620,000.00

= = =

$603,000.00 $0.00 -$300,000.00

RAZONES DEUDA La posicin de deuda de una empresa indica la cantidad de dinero de otras personas o instituciones que se ha estado utilizando para generar ganancias.

Para su anlisis se utiliza: Razn Endeudamiento: mide la proporcin de activos totales financiados por los acreedores de la empresa.
PASIVOS TOTALES ACTIVOS TOTALES

RAZON DE ENDEUDAMIENTO=

RAZON DE ENDEUDAMIENTO=

$1643,000.00 $3597,000.00

45.70%

capacidad de la empresa para hacer pagos contractuales de intereses, cuanto mayor es su valor es mejor la capacidad de la empresa para enfrentarlos. (3-5)
UTIL ANTES IMP. E INT. (UAII) INTERESES

Razon Capacidad de pago de intereses: mide la

RAZON CAPACIDAD DE PAGO INTERESES=

RAZON CAPACIDAD DE PAGO INTERESES=

$418,000.00 $93,000.00

4.5

RAZON DE ENDEUDAMIENTO=

PASIVOS TOTALES CAPITAL CONTABLE

RAZON DE ENDEUDAMIENTO=

$1643,000.00 $1754,000.00

93.67%

capital de los accionistas.

El 93.67% de la deuda esta siendo financiada con

Las evaluaciones en base a razones financieras, son mas efectivas si se comparan con otros anlisis de estados financieros de empresas similares de la industria.

Punto de Equilibrio Cuntas unidades se tendrn que vender para poder cubrir los costos y gastos totales? Cul es el valor en ventas que una empresa debe alcanzar para cubrir sus costos y gastos operativos?

Para poder comprender mucho mejor el concepto de PUNTO DE EQUILIBRIO, se deben identificar los diferentes costos y gastos que intervienen en el proceso productivo. Para operar adecuadamente el punto de equilibrio es necesario comenzar por conocer que el costo se relaciona con el volumen de produccin y que el gasto guarda una estrecha relacin con las ventas. Tantos costos como gastos pueden ser fijos o variables

COSTOS Y GASTOS FIJOS Depreciacin planta Depreciacin herramientas Nmina administrativa anual Arrendamientos Servicios Otros

Costos y Gastos Variables

Mano de obra Materiales directos Costos indirectos de fabricacin Comisin de ventas

PRECIO DE VENTA
COSTO BASE X

MARGEN DE UTILIDAD

PRECIO VENTA POSIBLE

X+Y

PRODUCTO OMEGA ESTABLECIENDO PRECIO PARA 10,000 UNIDADES MATERIA PRIMA MANO DE OBRA DIRECTA GASTOS INDIRECTOS VARIABLES FIJOS $75,200.00 $45,050.00 $238,000.00 COSTOS OPERATIVOS VARIABLES FIJOS COSTOS Y GASTOS OPERACION UTILIDAD OBJETIVO VENTA OBJETIVO $36,000.00 $69,000.00 $105,000.00 $343,000.00 $57,000.00 $400,000.00 $95,000.00 $22,750.00 $120,250.00

PRECIO DE VENTA UNITARIO COSTO UNITARIO MARGEN DE UTILIDAD UNITARIO PORCENTAJE DE UTILIDAD $5.70 $34.30

$40.00 $34.30 $5.70 17%

ANALISIS DE ACUERDO AL MARGEN DE CONTRIBUCION VOLUMEN VENTAS EN UNIDADES VENTAS MONETARIAS A $40.00 C/U COSTO VARIABLE MATERIA PRIMA MANO DE OBRA DIRECTA GASTOS IND. VARIABLES COSTOS OPERATIVOS VARIABLES UNIDADES $95,000.00 $22,750.00 $75,200.00 $36,000.00 $228,950.00 10000 $22.90 9000 $360,000.00 $206,055.00 10000 $400,000.00 $228,950.00 11000 $440,000.00 $251,845.00

MARGEN DE CONTRIBUCION UNITARIO PRECIO VENTA- COSTO VARIABLE ( $40.00-$22.90) COSTOS FIJOS UTILIDAD DE OPERACION $114,050.00 $39,895.00 $114,050.00 $57,000.00 $114,050.00 $74,105.00 $17.11 $153,945.00 $171,050.00 $188,155.00

Punto de Equilibrio En Unidades

COSTOS FIJOS PUNTO DE EQUILIBRIO = PRECIO VENTA UNITARIO- COSTO UNITARIO VARIABLE

P U N T O D E E Q U IL IB R IO

$114,050.00 $40.00- $22.90

6667.64 U n.

Punto de Equilibrio En Ventas

COSTOS FIJOS PUNTO DE EQUILIBRIO = 1 COSTO VARIABLE TOTAL VENTAS TOTALES

$1 4,050.00 1 P N OD E U IB IO U T E Q IL R = 1$228,950.00 $400,000.00 = $266,705.60

Punto de Equilibrio Comprobacin

ANALISIS DE ACUERDO AL MARGEN DE CONTRIBUCION VOLUMEN VENTAS EN UNIDADES VENTAS MONETARIAS A $40.00 C/U COSTO VARIABLE MARGEN DE CONTRIBUCION UNITARIO PRECIO VENTA- COSTO VARIABLE ( $40.00-$22.90) COSTOS FIJOS UTILIDAD DE OPERACION $114,050.00 $0.00 $17.11 $114,050.00 $22.90 6,667.64 $266,705.64 $152,655.64