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5a. Edição
Editora Atlas
Masakazu Hoji
SOBRE OS SLIDES
INTRODUÇÃO À
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA
Administradores
+
Empregados
Atividades Empresariais
Segundo a natureza: > operações
> investimentos
> financiamentos
DEMONSTRAÇÃO DE RE
O
Comerciais (vendas) P
E
RECEITA BRUTA DE VENDAS E R
A
C
Vendas de produtos Produção e execução (parte
vendida)
I
O
Prestação de serviços
N
Comerciais, administrativas A
e gerais (despesas de I
S
(−) DEDUÇÕES DA RECEITA B
vendas e de suporte a
atividades de operações)
1.1 Administração Financeira nas Empresas
Decisões de Investimentos
Destinação dos recursos financeiros para aplicação
em ativos correntes (circulantes) e não correntes,
considerando a relação adequada de risco e retorno.
1.1 Administração Financeira nas Empresas
Decisões de financiamentos
Captação de recursos financeiros para o financiamento
dos ativos, considerando a combinação adequada dos
financiamentos de curto e longo prazos e a estrutura
de capital.
1.1 Administração Financeira nas Empresas
FINANÇAS
TESOURARIA CONTROLADORIA
Administração Contabilidade
de caixa financeira
Câmbio Administração
de tributos
Planejamento Sistemas de
financeiro informação
Mês 0 1 2 3 4
Prazo de
Prazo de estocagem dos
fabricação ( PF ) Produtos acabados
(PEPA )
CICLO ECONÔMICO ( CE )
CICLO FINANCEIRO ( CF )
CICLO OPERACIONAL ( CO )
Liquidez:
C u sto d o P ro du toR e c e b im e n to s
V e n d ido P a g a m e n to s :
-p rim a • m a té ria-psrim
• m a té ria (1.0
(e2)
Estoques de Compra de
matérias-primas
matérias-primas
Requisição de material
para fabricação
Estoque de produtos em MOD
elaboração CIFs
Conclusão de
fabricação
Estoque de produtos Receita
Impostos
acabados Vendas bruta (-)
(-)
Custo dos
Baixa de estoque pela produtos
Baixa de
transferência de vendidos
estoque propriedade ao cliente
(-)
Despesas Despesas
de vendas operacionais
e
Despesas (=)
Lucro
Administrativas
(prejuízo)
operacional
Estoques de
matérias -primas
Compra a prazo
de matérias -primas
Fornecedores Fluxo de
fundos e
Requisição de
material para
fabricação Impostos
a recolher
Estoques de MOD (ou a recuperar)
reflexos na
produtos em Outros CIFs
elaboração
1 Depreciação
Salários e
Conclusão de encargos sociais
a pagar
contabilidade
fabricação
Estoques de 5
produtos Baixa de
2
D iv
estoque
e id
acabados
(d
Contas
P en
L
a pagar
3
d
o
s
D
)
e
Duplicatas Vendas a prazo
L
4 Financiamentos
P
a receber bancários − CP
De LP
Desdobramento da
Vendas a vista
(−) Impostos
Figura 1.5 em:
aç Receita
iz
Re uro
t bruta
A
or ão
e
pl
sg s
ç
j
m (−)
a) Fluxo de receitas e
ta
ic
A
at
ap
aç
e
C Custo dos
ão
2 produtos
Despesas Baixa de vendidos
administrativas
e
Despesas
estoque
(−) despesas (Figura 1.6);
DISPONÍVEL
de vendas Despesas
Financiamentos operacionais
(Caixa e Bancos)
b) Fluxo de caixa
Pagamentos de passivos operacio
bancários e
Investimentos Despesas
temporários e receitas
financeiras
(Figura 1.7).
In
te
Venda
Compra
(=)
gr
Ap
al
iz Lucro
lic
aç
4 ão (Prejuízo)
aç
5
ão
C Pa
Pa
Pa 3 ap
ta ra
r
ra çã C
a
C o P
Figura 1.5 Fluxo de
CP
P
Patrimônio
Imobilizado
Investimentos Financiamentos líquido
Depreciação
temporários − LP bancários − LP
fundos e reflexos na
contabilidade
1 ATIVO NÃO CORRENTE PASSIVO NÃO CORRENTE
ATIVO CORRENTE OPERAÇÕES PASSIVO CORRENTE 1.3 Fluxo de Operações
Estoques de
e de Fundos
Fornecedores
matérias-primas
Impostos
a recolher
Estoques de
(ou a recuperar)
produtos em
elaboração
Salários e
Fluxo de receitas e
encargos sociais
a pagar
despesas (setas
Estoques de
produtos
Contas
vermelhas)
acabados
a pagar Desdobramento da
Duplicatas Financiamentos Figura 1.5
a receber bancários − CP
Custo dos
produtos vendidos
produtos
vendidos
ficam “ativados” até
DISPONÍVEL Despesas
(Caixa e Bancos)
operacionais
Despesas
o momento da
e receitas
financeiras
efetiva venda.
Lucro
(Prejuízo)
Patrimônio
Imobilizado Investimentos Financiamentos líquido
Depreciação
temporários − LP bancários − LP
Figura 1.6 Fluxo de
ATIVO NÃO CORRENTE PASSIVO NÃO CORRENTE receitas e despesas
ATIVO CORRENTE OPERAÇÕES PASSIVO CORRENTE
1.3 Fluxo de Operações
Estoques de
matérias-primas
Fornecedores e de Fundos
Impostos
a recolher
Estoques de
(ou a recuperar)
produtos em
elaboração
Salários e
encargos sociais
Fluxo de caixa
Estoques de
a pagar
Desdobramento da
produtos
acabados Contas
a pagar
Figura 1.5
Duplicatas Vendas a prazo
a receber
Vendas a vista
Financiamentos
bancários − CP Setas verdes =
Investimentos RESULTADO DAS OPERAÇÕES
operacões;
temporários − CP os
ur
ej Impostos
o Receita (−)
Re çã
Setas brancas =
Ap
za bruta
e sg rti
l ic
j u at o ão (−)
aç
ro e Am aç
pt
ã
s
investimentos e
o
Ca Custo dos
produtos
vendidos
(−) financiamentos.
DISPONÍVEL Despesas
operacionais
(Caixa e Bancos) Despesas
e receitas
financeiras
operacionais
Pagamentos de passivos
Int
Compra
eg (=)
ral
Ap
iz
Venda
aç Lucro
l
ão
ic
(Prejuízo)
aç
ão
Ca
pt a
çã
o
Patrimônio
Imobilizado Investimentos Financiamentos líquido Figura 1.7 Fluxo de
temporários − LP bancários − LP
caixa
ATIVO NÃO CORRENTE PASSIVO NÃO CORRENTE