ESTADO ACTUAL DE LOS DERIVADOS EN

COLOMBIA

MAIRA REYES
YIRA JULIVETH ROMO DE LA HOZ

ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
IX SEMESTRE

FINANZAS INTERNACIONALES
BARRANQUILLA, 15 DE JUNIO DE 2020
 Historia De Los Derivados

La historia de los derivados, como instrumento financiero, se remonta a la época de los fenicios,
griegos y romanos; pero su aparición en Colombia es relativamente nueva. A partir de 1992 se han
venido realizando operaciones con derivados financieros en Colombia, ya que la resolución externa
51 de la junta directiva del Banco de la República autorizó a las entidades financieras operar dentro
del mercado forward peso dólar.
 Derivados En Colombia

Para entender el mercado de derivados en Colombia es necesario conocer el significado de producto

derivado, que para este efecto, es el conjunto de instrumentos financieros cuya principal
característica es la vinculación o derivación de su precio, al precio de otro bien. Ese otro bien se
denomina usualmente subyacente o de referencia.
Son operaciones financieras que pueden ejercerse para comprar o vender activos en un futuro como
divisas o títulos valores o futuros financieros sobre tasas de cambio, tasas de interés o índices
bursátiles.
 Derivados

• Los derivados financieros generalmente se definen como instrumentos o contratos cuyo valor se
deriva de la evolución de los precios de uno o más activos que se denominan activos subyacentes
y cuyo cumplimiento y liquidación se realizan en un momento posterior a aquel en el cual se
celebra el contrato.
 Derivados Liquidación de Contratos Operaciones Autorizadas
Los derivados son instrumentos La liquidación de estos contratos Así pues, entre las operaciones
financieros nuevos en Colombia, se realizará en la divisa autorizadas en Colombia se
cuya principal finalidad es cubrir estipulada o en moneda legal encuentran los contratos de
la incertidumbre y el riesgo que colombiana, dependiendo de futuros, forwards, swaps, opciones
se origina de las posibles quiénes intervengan en la y cualquier combinación de las
fluctuaciones futuras del valor de operación. anteriores así como los productos
los activos financieros y reales  denominados caps, floors y collars
 Los Derivados Se Clasifican En 2 Categorías:

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 Clases de Derivados
Dentro de las principales operaciones financieras que se pueden utilizar para comprar o vender activos en el
futuro tales como divisas, títulos valores, tasas de interés, tasas de cambio o índices bursátiles en Colombia,
encontramos las siguientes:

Forwards Futuros

• Es un contrato entre dos partes por fuera de la
bolsa, en virtud del cual se acepta o se realiza la
entrega de una cantidad específica de un
producto o bien subyacente con especificaciones
definidas en cuanto al precio, fecha, lugar y
forma de entrega. Existen forwards sobre tasas de
interés, títulos de renta fija, divisas, entre otros.
• Es un contrato de entrega futura estandarizado
en cuanto al plazo, monto, cantidad y calidad
para comprar o vender un activo subyacente
en una fecha futura a un precio cierto. En este
caso la transacción no se hace directamente a
través de los dos individuos sino a través de
una bolsa de futuros.
 Clases de Derivados

Opciones Operaciones carrusel

•Es un contrato estandarizado por medio del cual el

• Es un acuerdo en el cual dos o más entidades
comprador a través del pago de una prima, adquiere del
vendedor el derecho mas no la obligación de comprar (call) se comprometen a turnarse la posesión de un
o vender (put) un activo subyacente a un precio pactado en título de renta fija en operaciones sucesivas
una fecha futura. Por su parte, el vendedor se obliga a
de compra y venta a valores de transacción
vender o comprar según corresponda, el activo subyacente
al precio convenido.
predeterminados.
•Mediante esta modalidad de contratos, también se cubren
riesgos por fluctuaciones o variaciones adversas en los
indicadores financieros tales como: tasa de interés, de
cambios e índices bursátiles
 Swaps o Permuta Financiera

• Es un contrato en virtud del cual dos partes acuerdan intercambiar flujos de dinero en un tiempo
futuro. Financieramente se asimila a una serie de contratos forward, cuyo objetivo es reducir los
costos y riesgos en que se incurre con ocasión de las variaciones de las tasas de cambio, divisas o
tasas de interés. A su vez, estas variaciones generan los tipos de swaps que actualmente existen y
se manejan en el mercado colombiano.
 Swaps o Permuta Financiera

Swaps de tasa de interés Swaps de divisas o tasa de cambio

• Es aquella operación que reestructura deuda al • Es una operación financiera en la cual se

cambiar la naturaleza de los pagos por interés, cambia una deuda de una determinada
por lo que se considera un intercambio de moneda a otro tipo de moneda por un período
pagos a tasa fija por tasa flotante, en un período determinado.
preestablecido por las partes contratantes.

• El objetivo de este tipo de swaps es eliminar el

riesgo de tasas de interés de activos y pasivos.
 DERIVADOS EN LA BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA

• En el mercado de derivados de la BVC se negocian en la actualidad futuros sobre tasas de

interés, tasa de cambio, índices y acciones.

https://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Mercados/descripciongen
eral/derivados?action=dummy