Universidad Nacional Abierta

Dirección de Investigaciones y Postgrado

Maestría en Administración de Negocio
Unidad Curricular: Planificación de la gestión financiera
Código 982
 

 
Gestión del activo
  
circulante
 

 
 
Mercedes Morgado Torcat - 6.932.207
Ibrain Luigi Soto - 10.541.218
Ana Soto - 6,868,633

Junio 2020
Reseña de la empresa
M.A.N. PGF 982, C.A. fue fundada en el año 1989 y se dedica a la elaboración de proyectos
urbanístico. Presta servicios básicamente servicios de asistencia técnica en el Municipio
Libertador.

La empresa busca generar un margen de ganancias del 30% y el presente análisis financiero se
realiza con la finalidad de explorar la situación de la empresa para hacer algunas sugerencias

El objetivo empresarial de M.A.N. PGF 982, C.A., es la de satisfacer la necesidad de los clientes
y generar ingresos que le permita ser competitiva y mantenerse en el tiempo.

M.A.N. PGF 982, C.A. brinda un servicio de primera con una excelente relación precio-calidad.

2
El activo circulante
• Son los bienes y derechos líquidos de una empresa. Es decir, es
el dinero que una empresa tiene para disponer en cualquier
momento.

• Es un bien o derecho líquido o que puede convertirse en

líquido en menos de un año.

• Es el dinero que una empresa tiene más o menos disponible

para usar en cualquier momento (el dinero que tiene en las
cajas y bancos, las existencias, las deudas de los clientes, etc.).

3
Razones financieras
• Son una herramienta utilizada en contabilidad, finanzas y
administración para evaluar la situación económica de las
empresas

• También se conocen como indicadores financieros y forman

parte del análisis financiero. Se basan en los estados
financieros de la empresa y permiten generar un análisis
profundo de la empresa y su capacidad para responder a las
obligaciones.

• Ayudan en la toma de decisiones y a realizar comparaciones

entre periodos para deducir cambios en el comportamiento
económico.

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Indicadores de liquidez
Activo corriente
• Razón corriente
Pasivo corriente

• Capital neto de trabajo Activo corriente – Pasivo corriente

Utilidad neta
• Rendimiento por acción
Número de acciones

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Otros indicadores
Activo corriente
• Endeudamiento a corto plazo
Pasivo total

• Rentabilidad patrimonial Ganancias disponibles acciones comunes

Capital en acciones comunes

• Endeudamiento total Pasivo corriente

Pasivo total

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Otros indicadores M.A.N. PGF 982, C.A.
M.A.N. PGF 982, C.A.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
ACTIVO
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE
IMPUESTOS PREPAGADOS 375.481,00 457.948,00 502.640,00 210.299,00
IMPUESTOS PREPAGADOS 375.481,00 457.948,00 502.640,00 210.299,00
GASTOS PREPAGADOS 4.114,00 3.092,00 95,00 463,00
GASTOS PREPAGADOS 4.114,00 3.092,00 95,00 463,00
RETENCIONES EN GARANTIA 0,00 48.236,00 48.236,00 48.236,00
RETENCIONES EN GARANTIA 0,00 48.236,00 48.236,00 48.236,00
CUENTAR POR COBRAR 845.883,00 13.409,00 354.637,00 39.921,00
CUENTAR POR COBRAR 845.883,00 13.409,00 354.637,00 39.921,00
EFECTIVO Y EQUIVALENTES 784.043,00 908.679,00 1.297.395,00 5.345.878,00
EFECTIVO Y EQUIVALENTES 784.043,00 908.679,00 1.297.395,00 5.345.878,00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 2.009.521,00 1.431.364,00 2.203.003,00 5.644.797,00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 2.009.521,00 1.431.364,00 2.203.003,00 5.644.797,00
ACTIVO NO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO 48.355,00 9.834,00 1.618,00 13.057,00
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO 48.355,00 9.834,00 1.618,00 13.057,00
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 48.355,00 9.834,00 1.618,00 13.057,00
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 48.355,00 9.834,00 1.618,00 13.057,00
TOTAL ACTIVO 2.057.876,00 1.441.198,00 2.204.621,00 5.657.854,00
TOTAL ACTIVO 2.057.876,00 1.441.198,00 2.204.621,00 5.657.854,00
PASIVO
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
CUENTAS POR PAGAR 209.684,00 134.251,00 164.384,00 783.270,00
CUENTAS POR PAGAR 209.684,00 134.251,00 164.384,00 783.270,00
ISLR POR PAGAR 0,00 0,00 0,00 0,00
ISLR POR PAGAR 0,00 0,00 0,00 0,00
GASTOS ACUMULADOS POR PAGAR 42.619,00 63.269,00 103.123,00 56.222,00
GASTOS ACUMULADOS POR PAGAR 42.619,00 63.269,00 103.123,00 56.222,00
TOTAL PASIVO CORRIENTE 252.303,00 197.520,00 267.507,00 839.492,00
TOTAL PASIVO CORRIENTE 252.303,00 197.520,00 267.507,00 839.492,00
PASIVO NO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
APARTADO PREST SOC 330.124,00 162.817,00 191.333,00 783.270,00
APARTADO PREST SOC 330.124,00 162.817,00 191.333,00 783.270,00
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 330.124,00 162.817,00 191.333,00 783.270,00
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 330.124,00 162.817,00 191.333,00 783.270,00
TOTAL PASIVO 582.427,00 360.337,00 458.840,00 1.622.762,00
TOTAL PASIVO 582.427,00 360.337,00 458.840,00 1.622.762,00
PATRIMONIO
PATRIMONIO
CAPITAL 400.000,00 400.000,00 400.000,00 400.000,00
CAPITAL 400.000,00 400.000,00 400.000,00 400.000,00
UND 1.075.449,00 680.861,00 1.345.781,00 3.635.092,00
UND 1.075.449,00 680.861,00 1.345.781,00 3.635.092,00
TOTAL PATRIMONIO 1.475.449,00 1.080.861,00 1.745.781,00 4.035.092,00
TOTAL PATRIMONIO 1.475.449,00 1.080.861,00 1.745.781,00 4.035.092,00
TOTAL PASICO + PATRIMONIO 2.057.876,00 1.441.198,00 2.204.621,00 5.657.854,00
TOTAL PASICO + PATRIMONIO 2.057.876,00 1.441.198,00 2.204.621,00 5.657.854,00
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Otros indicadores M.A.N. PGF 982, C.A.
M.A.N. PGF 982, C.A.
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
INGRESOS
INGRESOS
INGRESOS POR PROYECTOS 2.317.128 1.097.718 1.500.155 4.279.801
INGRESOS POR PROYECTOS 2.317.128 1.097.718 1.500.155 4.279.801
COSTOS POR PROYECTOS -992.609 -547.698 -511.769 -2.881.648
COSTOS POR PROYECTOS -992.609 -547.698 -511.769 -2.881.648
UTILIDAD BRUTA 1.324.519 550.020 988.386 1.398.153
UTILIDAD BRUTA 1.324.519 550.020 988.386 1.398.153
EGRESOS OPERACIONALES
EGRESOS OPERACIONALES
GASTOS GENERALES DE ADM Y VENTAS 1.061.165 716.508 523.037 950.493
GASTOS GENERALES DE ADM Y VENTAS 1.061.165 716.508 523.037 950.493
GASTOS DEPRECIACION 109.980 18.565 8.216 1.954
GASTOS DEPRECIACION 109.980 18.565 8.216 1.954
TOTAL GASTOS OPERACIONALES 1.171.145 735.073 531.253 952.447
TOTAL GASTOS OPERACIONALES 1.171.145 735.073 531.253 952.447
UTILIDAD EN OPERACIONES 153.374 -185.053 457.133 445.706
UTILIDAD EN OPERACIONES 153.374 -185.053 457.133 445.706
OTROS INGRESOS (EGRESOS) NETOS
OTROS INGRESOS (EGRESOS) NETOS
INGRESOS FINANCIEROS 64.377 43.789 218.381 2.910.911
INGRESOS FINANCIEROS 64.377 43.789 218.381 2.910.911
OTROS EGRESOS -3.844 -737 -4.055 -4.881
OTROS EGRESOS -3.844 -737 -4.055 -4.881
TOTAL INGRESOS-EGRESOS NETOS 60.533 43.052 214.326 2.906.030
TOTAL INGRESOS-EGRESOS NETOS 60.533 43.052 214.326 2.906.030
UTILIDAD ANTES ISLR 213.907 -142.001 671.459 3.351.736
UTILIDAD ANTES ISLR 213.907 -142.001 671.459 3.351.736
GASTO ISLR 0 0 0 523.211
GASTO ISLR 0 0 0 523.211
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 213.907 -142.001 671.459 2.828.525
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 213.907 -142.001 671.459 2.828.525
Información adicional
Información adicional
Utilidad Neta del E. E. 2010
Utilidad Neta del E. E. 2010 2.028,00
2.028,00
Patrimonio al inicio del periodo
Patrimonio al inicio del periodo
1.261.542,00
1.261.542,00
ACCIONES = 400.000 * Bs. 1,00 C/U
ACCIONES = 400.000 * Bs. 1,00 C/U
400.000,00
400.000,00 400.000,00
400.000,00 400.000,00
400.000,00 400.000,00
400.000,00
8
 ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO
Dinero circulante que la empresa dispone en un momento determinado.
Los activos circulantes se convierten en efectivo en un período menos a
un año. Conformado por: impuestos y gastos prepagados, retenciones
en garantías, cuentas por cobrar, así como efectivo y equivalentes.

RAZONES PARA MANTENER EL EFECTIVO COSTOS POR ESCASEZ DE EFECTIVO

 Operación normal del negocio
 Seguridad.
 Especulación.
 Saldos compensatorios con el banco.
 Reserva para pagos o gastos futuros.
 Pérdida de descuentos por pronto
pago
 Mayores gastos financieros.
 Deterioro calificación de crédito de la
empresa.
 Posible liquidación del negocio.

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 GESTIÓN DEL EFECTIVO
M.A.N PGF 982, C.A.
Gestión del efectivo Composición del activo circulante

7,000,000.00
6,000,000.00

6,000,000.00
5,000,000.00
5,000,000.00
4,000,000.00
4,000,000.00

3,000,000.00
3,000,000.00

2,000,000.00 2,000,000.00

1,000,000.00 1,000,000.00

0.00
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 0.00
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE CUENTAR POR COBRAR EFECTIVO Y EQUIVALENTES

M.A.N. PGF 982, C.A.
M.A.N. PGF 982, C.A.
BALANCE GENERAL AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
BALANCE GENERAL AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
ACTIVO CORRIENTE 2.009.521,00 1.431.364,00 2.203.003,00 5.644.797,00
CUENTAR POR COBRAR 845.883,00 13.409,00 354.637,00 39.921,00
PASIVO CORRIENTE 252.303,00 197.520,00 267.507,00 839.492,00
EFECTIVO Y EQUIVALENTES 784.043,00 908.679,00 1.297.395,00 5.345.878,00
AC-PC 1.757.218,00 1.233.844,00 1.935.496,00 4.805.305,00
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ANÁLISIS DE LA GESTION DEL EFECTIVO
 Del análisis del balance general de la empresa M.A.N PCF 982,
se observa que el mayor peso del activo circulante esta en el
efectivo que mantiene dicha empresa.
 Se evidencia que la política de cobro es eficiente, en virtud de

que al comparar con el primer año han disminuido

notablemente el cobro de las deudas.
 Adicionalmente, se determinó que la liquidez de la empresa

está sobredimensionada, dado que mantiene un alto

porcentaje de fondos ociosos, los cuales se podrían estar
rentabilizando si estuvieran debidamente invertidos.

11
12
13
en donde se examina con objetividad como se aplica la
gestión financiera del activo circulante estableciendo sus
componentes y tendencias (30%)

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