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Albert Garrido
Albert Hernández
Aitana García
Carlota Linares
Raúl Martín
Introducción
x1 RMS x2 c1 AHORRO c2
Modelo Modelo
Temporal Intertemporal
Supuestos
Cobro intereses +
Inversión inversión
Periodo 1 Periodo 2
Supuestos:
- Limita el conjunto de
c2
cestas de consumo c2=(1+R)m1+m2-c1(1+R)
Obtención de
REMUNERACIÓN mediante
el INTERÉS c1
c1 m1
DEUDA
c2
Si c1>m1 el consumidor
transferirá renta del período 2 al
Dotación
período 1 ENDEUDÁNDOSE Inicial
m2 Elección del
Consumidor
Pago de INTERÉS c2
c1
m1 c1
Ahorro < 0 Prestatario
La restricción presupuestaria
Si c1 = m1 c 2 = m2
PUNTO DE
POLONIO
Si c1=m1 el consumidor c2
decide agotar la renta de cada Dotación
período Inicial
Elección del
Consumidor
m2
Su elección recae en la c2
dotación inicial
c1
m1
c1
Ahorro = 0
Valor Actual
• El punto de tangencia
entre la curva de
indiferencia y la restricción
presupuestaria.
c2
• Preferirá este punto a c2=(1+R) m1+m2-c1(1+R)
porque le maximiza la
utilidad, ya que actúa c2 .
*
A
como un individuo c2
*
racional.
c1* c1
c1* m1+m2/(1+R)
Equilibrio analíticamente
Escribimos el Lagrangiano:
Equilibrio analíticamente
Buscamos las condiciones de primer orden, igualando a cero:
Dividimos las dos ecuaciones,
encontramos:
RMS = 1+R
Pendiente de la Pendiente
curva de indif. de la R.P.
Rentas
Precios
Expectativas
Interés
Preferencias
Estática comparativa
ESTÁTICA COMPARATIVA
1. Variaciones en la renta:
• c2 = m2 + (m1 – c1)+R (m1-c1)
• El efecto de cambiar el nivel de la restricción presupuestaria sin cambiar
su pendiente (el tipo de interés r).
C1
C1 C para
S del
pagar
S del individuo individuo
pensiones
Muchas gracias
por su atención