SOCIEDADES CONSTITUIDAS EN

EL EXTRANJERO y OFF SHORE

Cátedra del Profesor
Daniel Roque Vítolo
 ¿Qué hemos visto en este siglo?
• Los sistemas de integración
• El modo de operar
• La Globalización
• Los procesos de intercambio
• Los modelos
• La finalidad
• Los casos paradigmáticos

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 ¿Nacionalidad vs.
80 80 80 80
GR D
EE
NL LAN
70 AN 70 70 EEN 70
D GR

60 60 60 60

PE
50 50 50 RO 50
EU
NORTH
40 AMERICA 40 40 ASIA 40
PACIFIC
A
30 T 30 30 OCEAN 30
TROPIC OF CANCER
LA TROPIC OF CANCER
20 N 20 20
TI
C AFRICA

Actuación?
10 PAC IF IC 10 10

EQUATOR IN DIAN EQUATOR

O
C OC E AN
E
10 OCEAN 10 SOUTH 10 A 10 10
AMERICA
N
20 20 20 20 20
TROPIC OF CAPRICORN TROP OF CAPRICORN
AUSTRALIA
30 30 30 30 30 30 30 30

•
40 40 40 40 40 40 40 40

Mazeaud/ Batiffol vs. Niboyet 50

60

70

80 80
70
60
50 50

60

70

80 80
70
60
50 50

60

70

80
ANTARCTICA 80
70
60
50 50

60

70
80 80
70
60
50

• Caso Banco de Londres 1876

• Saavedra Lamas 1927
• CADE y CIADE 1957
• Decretos 7032 y 10.395 (1945)
• Ley 22.591 (1982)
• Ley de Inversiones Extranjeras 21.832
• Ley 19.550 de Sociedades Comerciales
• Patriot Act USA

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 Recordemos…
• Nacionalidad
– Moulin Rouge
– Banco de Londres
– CADE y CADI
– Casos de Guerra
• Libertad de movimiento
– Daily Mail
– Centros
– Überseering
– Inspire Art
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 ¿Cómo Mirar
el Problema?

• Países que exportan capitales

• Países que importan capitales
• Uniones Regionales
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 LOS
FORMATOS

• Nacionales
• Inversores – Actuación local
– Individuales – Actuación
– Institucionales
internacional
• Sociedades inversoras
– Ámbito público • Internacionales
– Ámbito privado – Inversión directa
• Sociedades receptoras – Inversión por
– Inversoras
– Operativas
subsidiariedad

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 Las Normas que Rigen
• Constitución Nacional
– Art. 31
• El Tratado de Montevideo de 1889
– Arts. 4 y 5
• El Tratado de Montevideo de 1940
– Arts. 4, 6 y 10
• La CIDIP II de 1979
• Convención de Viena de 1969
• Convención de La Haya de 1956
• La Ley de Sociedades 19.550

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 Ley del lugar
de creación
• Personalidad jurídica
• Capacidad
• Formalidades del contrato o del acto negocial
• Régimen de representación e interno de
funcionamiento
• Alcance de los pactos
• Elementos y requisitos del contrato
• Autorizaciones gubernamentales
• Consecuencias de los incumplimientos
• Agencia de Librerías (1923)
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 La Ley 19.550
• Nacionalidad NO
• Actuación Extraterritorial SI
– Actos aislados
– Actuación habitual
– Sede real u objeto principal

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 Capacidad para
estar en juicio

• Ejercer su defensa ante demandas promovidas

• Iniciar acciones en defensa de activos y derechos localizados en el exterior,
o derivados de actividad cumplida allí
• Iniciar y ejercer acciones y derechos derivados de los actos aislados
cumplidos en la República
• Medidas provisionales por lo que exceda, mientras subsana la falta de
inscripción
• El Hatillo (CS 1963) – Potosí c/ Cóccaro
• Great Brands s/ Concurso (2003)
Actos aislados
(Resol. Grales. IGJ 7/2015 y 2/2020)

• Artículo 258.– La Inspección General de Justicia receptará información proveniente

de registros de bienes y/o derechos relativa a la celebración de uno o más actos en
los cuales hayan participado sociedades constituidas en el extranjero y cuyo objeto
haya sido la constitución, adquisición, transmisión o cancelación de derechos
reales y hayan sido calificados unilateral o convencionalmente como realizados en
carácter de actos aislados, accidentales, circunstanciales, esporádicos o similar.
• La información deberá comprender la individualización del instrumento inscripto
(tipo, fecha y número) y, en su caso, del escribano público que lo haya autorizado;
los datos de las partes, incluyendo, respecto de la sociedad constituida en el
extranjero, su domicilio de origen, los datos personales del representante que
intervino, el domicilio del mismo y el constituido a los efectos del acto; la
naturaleza del acto; la identificación completa del bien o derecho sobre el cual
haya recaído y el monto económico que resulte.
• La Inspección General de Justicia requerirá asimismo al registro respectivo igual
información sobre la celebración por parte de la sociedad de actos anteriores bajo
la misma calificación de aislados o similar.

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 Sociedades del art. 118,párrafo 3º ley 19.550
• Acreditar la existencia de la sociedad con arreglo a
las leyes de su país
• Fijar un domicilio en la República, cumpliendo con
la publicación e inscripción exigidas por esta ley
para las sociedades que se constituyan en la
República
• Justificar la decisión de crear dicha representación
y designar la persona a cuyo cargo ella estará.
• Si se tratare de una sucursal se determinará
además el capital que se le asigne cuando
corresponda por leyes especiales
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 Sociedades
art. 123
• Para constituir sociedad en la República,
deberán previamente:
– Acreditar que se han constituido de acuerdo
con las leyes de sus países respectivos
– Inscribir su contrato social, reformas y
demás documentación habilitante, así como
la relativa a sus representantes legales, en el
registro Público de Comercio y en el registro
Nacional de Sociedades por Acciones en su
caso.

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 La sociedad Vehículo

• Casos del art. 118 (3) y 123

• Pertenecientes a un “Grupo”
• Cuya sociedad “comando”, “cabeza”, “controlante”
esté (i) constituida y domiciliada en el extranjero y
ii) sujeta a la ley extranjera
• Declaración jurada de que es un “vehículo”
• Suministro de organigrama y otros elementos
 Sociedades del art. 124

• La sociedad constituida en el extranjero que

tenga su sede en la República o su principal
objeto esté destinado a cumplirse en la misma,
será considerada como sociedad local a los
efectos del cumplimiento de las formalidades de
constitución o de su reforma y contralor de
funcionamiento.
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 Exigencias IGJ p/ Actividad habitual y participación en sociedades locales Resol.
Gral. 7/2015 reformada por Resol. Gral. IGJ 2/2020

• Documento proveniente del extranjero suscripto por funcionario de la misma,

cuyas facultades representativas deben constar en ella justificadas ante notario
o funcionario público, que acredite:
– Que la sociedad no tiene en su lugar de constitución, registro o
incorporación, vedado o restringido el desarrollo de todas sus actividades o
la principal o principales de ellas
– Que su actividad empresarial económicamente significativa y que el centro
de dirección de la misma se encuentra fuera de la República Argentina, lo
cual podrá acreditarlo, indistintamente, de alguna de las formas que se
detallan en los artículos 209, 210 y 212 de estas Normas.
– La individualización de quienes sean los socios al tiempo de la decisión de
solicitar la inscripción, indicando respecto de cada socio no menos que su
nombre y apellido o denominación, domicilio o sede social, número de
documento de identidad o de pasaporte o datos de registro, autorización o
incorporación y cantidad de participaciones y votos y su porcentaje en el
capital social

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 Facultades de la
Inspección de
Justicia
• Exigencia de adecuación cuando:
– No hay activos en el exterior
– No hay significatividad en los activos existentes
– La sede o centro efectivo de dirección o
administración general de los negocios está en el
país
• Sanción:
– Solicitud Judicial de la cancelación de la matrícula
– Solicitud Judicial de la liquidación
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 Requisitos IGJ art. 124
(Resol. Gral. 7/2015 y 2/2020)

• La IGJ analizará:
– La carencia de activos, participaciones sociales, operaciones de inversión
y/o explotación de bienes de terceros referidos en el artículo 206, inciso
4 o, en su caso, su irrelevancia comparativa, bajo las pautas de
apreciación del artículo 241, respecto de los activos y actividades
desarrolladas en la República.
– La efectiva localización del centro de dirección o administración de la
sociedad en ámbito de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
– La falta de presentación en debida forma de los elementos referidos en
el artículo 239, en el caso de sociedades provenientes de países,
dominios, jurisdicciones, territorios, estados asociados y regímenes
tributarios especiales, considerados no cooperadores a los fines de la
transparencia fiscal o no colaboradoras en la lucha contra el Lavado de
Activos y Financiación del Terrorismo, o de sociedades “off shore”
inscriptas antes de la entrada en vigencia de estas Normas.
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VÍTOLO
 Representantes sociedades constituidas en el extranjero
• Los representantes de sociedades constituidas en el extranjero inscriptas en el Registro Público en
los alcances de los artículos 118 párrafo tercero y 123 de la Ley General de Sociedades N° 19.550,
deberán constituir y mantener vigente, hasta la cancelación de su inscripción como representantes
con más un plazo adicional computado desde dicha cancelación que sea igual al de la prescripción
liberatoria aplicable a acciones resarcitorias por responsabilidad civil, una garantía cuyas
modalidades se regirán por lo dispuesto en los incisos 2 y 3 del artículo 76 de la Resolución General
IGJ N° 7/2015 (“Normas de la INSPECCION GENERAL DE JUSTICIA”) aplicándose el inciso 1 de dicha
disposición en caso de pluralidad de r presentantes y/o designación de suplentes.
• Los representantes de sociedades que soliciten inscripción y los reemplazantes de representantes
cesantes deberán acreditar la constitución de la garantía, con la documentación pertinente
adjuntada a la respectiva solicitud de inscripción de la sociedad o del nuevo representante según el
caso.
• Los representantes en ejercicio al tiempo de la entrada en vigencia de esta resolución lo harán con
la primera presentación que deba realizarse en cumplimiento del régimen informativo del artículo
237 o del artículo 251 de la Resolución General IGJ N° 7/2015 (“Normas de la INSPECCION
GENERAL DE JUSTICIA”), según corresponda.
• El monto de la garantía por cada representante será equivalente al quíntuplo del capital mínimo
establecido para las sociedades anónimas locales conforme al artículo 186 de la Ley General de
Sociedades N° 19.550, vigente a la fecha de presentación la documentación que instruya la
garantía.

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 El tema del
registrador
Mercantil
• Mero Registro
– Inscripción en el rol
• Contralor
– Integrativas (societarias) Arts. 6 y 167 LS
• Diferenciar Registro y Registrador

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 Sociedades
Off Shore

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¿Qué es el
Off Shore”?

• Un sistema a través del cual la jurisdicción o

país en el cual la sociedad comercial es
creada, habilita a ésta para realizar todo tipo
de operaciones comerciales y financieras
fuera de su territorio pero le impide actuar en
el propio territorio de creación, o restringe
fuertemente dicha actuación
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 ¿Qué brindan los Paraísos
Fiscales “Off Shore”?

• Creación de las “International Business Companies”

– Anonimato accionario
– Ausencia de registros de accionistas de acceso público
– Acciones al portador
– Administración anónima – Provisión de testaferros
– Flexibilidad de estructura y amplios objetos sociales y de actividades
permitidas
– Bajo costo de incorporación y mantenimiento
– Bajo costo impositivo
– Inmediata constitución
– Ausencia de registros contables
– Bloqueo de información

• Secreto bancario
• Uso de instrumentos financieros flexibles (fideicomisos/trusts)

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Caracterización

SOCIEDAD
OFF SHORE

CONFIDENCIALIDAD OPACIDAD
• Secreto fiscal
• Secreto financiero • Registral
• Secreto bursátil • Administrativa
• Secreto profesional • Societaria

Ocultamiento de Fines
Otros
Bienes y Personas Fiscales

Cátedra Profesor Daniel Roque Vítolo

Contexto Internacional

Las multinacionales de EEUU y los paraísos fiscales

DEL EMPLEO 5.7 %

Participación de los
paraísos fiscales DE SUS VENTAS 13.4 %
sobre el total de su
inversión extranjera
DE SUS ACTIVOS 15.7 %

DE SUS INGRESOS NETOS 30 %

Marco de actuación global

PAÍSES
Y
TRIBUTACIÓN
PAISES
ALTA BAJA
REGIMENES

PARAISOS FISCALES

Actividad
extraterritorial SOCIEDADES OFF SHORE
exclusiva

Cátedra Profesor Daniel Roque Vítolo

Contexto Internacional

Las multinacionales de EEUU y los paraísos fiscales - 2011

DEL EMPLEO 5.7 %

Participación de los
paraísos fiscales DE SUS VENTAS 13.4 %
sobre el total de su
inversión extranjera
DE SUS ACTIVOS 15.7 %

DE SUS INGRESOS NETOS 30 %

Cátedra Profesor Daniel Roque Vítolo

Marco de actuación global

PAÍSES
Y
TRIBUTACIÓN
PAISES
ALTA BAJA
REGIMENES

PARAISOS FISCALES

Actividad
extraterritorial SOCIEDADES OFF SHORE
exclusiva

Cátedra Profesor Daniel Roque Vítolo

 Aparición de
Nuevos Fenómenos
Vinculados al
Off Shore

• Lavado de dinero
• Crimen Trasnacional
• Narcotráfico
• Tráfico de Armas
• Trafico de personas y órganos
• Prostitución
• Corrupción política
• Fraude Económico y Financiero
• Terrorismo Internacional

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 Las sociedades “off shore” y la IGJ (Resol. Gral 7/2015
según Resol. Gral. 2/2020

• Artículo 218.– La Inspección General de Justicia no

inscribirá a los fines contemplados en este Capítulo a
sociedades "off shore" provenientes de jurisdicciones
de ese carácter. Dichas sociedades, para desarrollar
actividades destinadas al cumplimiento de su objeto
y/o para constituir o tomar participación en otras
sociedades, deben con carácter previo adecuarse
íntegramente a la legislación argentina, cumpliendo al
efecto con las disposiciones del Capítulo IV.

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 Reflexiones

• Libertad de establecimiento
• ¿Dónde y Cuándo?
• Controles Estatales
– Alcance
– Modalidades
– Personalidad Jurídica
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