Presupuesto Financiero.

El plan maestro debe culminar con la

elaboración de los estados financieros
presupuestados.

① El estado de resultados
② El estado de situación financiera
③ El estado de flujo de efectivo
El presupuesto de efectivo.
 
Pronóstico de las entradas y salidas de efectivo que
diagnostica los faltantes y sobrantes futuros y, en
consecuencia, obliga a planear la inversión de los
sobrantes y la recuperación-obtención de los faltantes.

Para una empresa, es vital tener información oportuna a

cerca del comportamiento de sus flujos de efectivo, ya
que le permite una administración óptima de su liquidez
y evitar problemas serios por falta de ella.
Liquidez = Capacidad para convertir un
activo en efectivo.
 
La liquidez está en función de dos
dimensiones:
 
El tiempo necesario para convertir un
activo en efectivo
El grado de seguridad asociado con el
precio al cual se realizará el activo.
Los objetivos que se logran al elaborar
el presupuesto de efectivo son:
· Diagnosticar cual será el comportamiento del
flujo de efectivo a través del período o períodos
de que se trate.

· Detectar en qué períodos habrá faltantes y

sobrantes de efectivo y a cuá nto ascenderá n.

· Determinar si las políticas de cobro y de pago

son las ó ptimas
Objetivos Presupuesto Efectivo
Determinar si es óptimo el monto de
recursos invertidos en efectivo a fin de
detectar si existe sobre o subinversión.

Fijar políticas de dividendos en la

empresa.

Determinar si los proyectos de inversión

son rentables.
Se pueden diferenciar tres motivos por
los que se demanda dinero:

Motivo de transacción
Motivo de precaución
Motivo de especulación
Los dos primeros componentes de la demanda
de dinero dependen fundamentalmente del nivel
de renta y surgen por la necesidad de atender las
transacciones ordinarias y como mecanismo
cautelar para hacer frente a gastos imprevistos.
El tercer componente utiliza el dinero como
forma de mantener riqueza y depende sobre
todo del tipo de interés.
1) Motivo de transacción

Se denomina demanda de dinero

transaccional aquella que realizan los
individuos para poder realizar compras.
Una familia mantiene en forma de
dinero parte de su riqueza con el fin de
poder realizar compras (ahora o en el
futuro).
La demanda por el motivo de transacción será
mayor cuanto menor es el tipo de interés y
mayor es el nivel de ingresos y de renta.
Un nivel más alto de ingresos mueve al
individuo a gastar más por lo que precisa más
dinero líquido.
Un tipo de interés alto eleva el coste de
oportunidad de tener dinero y reduce los deseos
de liquidez.
2) Motivo de precaució n
El dinero que demandan los individuos por este
motivo depende de motivos similares al motivo
de transacción. Simplemente, los individuos
desean mantener una cantidad de dinero en
efectivo para hacer frente a imprevistos.
Cuando salimos de casa normalmente llevamos
dinero "por si acaso", esto es la demanda de
dinero por motivo de precaución.
3) Motivo de especulación

Los individuos diversifican mantienen

simultá neamente dinero y bonos, ya
que aunque la rentabilidad esperada de
los bonos sea mayor que la de
mantener dinero, la de éste es cierta y
la de los bonos es incierta.
Saldo que debe mantenerse

Conservar determinado numero de días de

gastos desembolsables que podrían
ocurrir.
Efectuar un análisis de regresión tomando
como variables las ventas y el efectivo.
Determinar una relación adecuada de
efectivo respecto a ventas, es decir, fijar
cierto numero de días venta por mantener
efectivo.
Construir un modelo matemático que
integre el binomio costo beneficio.
Herramientas de Evaluación del
manejo de efectivo

Analizar la antigüedad de los saldos de

los proveedores
El costo de los prestamos que se han
solicitado en situaciones de presión,
provocados por mala planeación y mal
manejo efectivo.
Amplitud del periodo del
Presupuesto de Efectivo

Base Trimestral: Tiene la desventaja de

encubrir algún problema que puede
prevenirse durante este periodo.
Base semanal: Cualquier variación de lo
planeado genera presión.
Base Mensual: Es el periodo mas
recomendado.
Programa de Incremento de Flujo de
Efectivo
Las empresas tienen la obligación de
generar el mayor flujo de efectivo posible.
En la mayoría de las organizaciones se
percibe una anticultura del efectivo.
Todos piensan que el FE es depende de
finanzas.
Una buena o mala liquidez depende
directamente de todas las áreas de la
empresa. Ejemplo de malas practicas:

Vender a plazos mayores de lo

presupuestado.
Tener inventarios excedentes.
Tener mas recursos de los necesarios en
las áreas.
Definicion de PIFE
Es una tecnica que permite detectar areas
de oportunidad para mejorar el flujo de
efectivo.
Debe ser participativa no obligatoria.
Es un programa Ganar-Ganar. (Bonos)
Metodología PIFE
1.Crear conciencia de la importancia de la
cultura de Calidad (Hacer las cosas bien a la
primera).
2.Hacer consciente a todo el personal de la
escasez de flujo de efectivo y del alto costo
de financiamiento.
3.Formar grupo con actividades similares a
través de círculos de calidad o grupos
sociotécnicos para detectar las áreas de
oportunidad.
4.Determinar los compromisos de cada
área, señalando el monto, el responsable y
la fecha de evaluación

5.Evaluar los resultados y redefinir los

nuevos logros.
Programa PIFE

Se centra en 6 pasos:

1.Reducir los egresos
Utilizar materiales iguales para diversas
lineas
Negociar precios de compra
Aceptar solo buenos art. Devolver
defectuosos
Eliminar lineas o productos sin potencial
Reducir numero de modelos, tamaños y
colores
Niveles optimos de inventarios
2. Retrasar los egresos
Evitar compras prematuras.
Negociar programas de envío de
proveedores coincidentes con programa
de producción.
Pedir al proveedor que almacene su
mercancía lo mas cerca para reducir
periodo de reorden y envío.
Plazos de crédito mas amplio.
Pedir materiales en consignación.
3.Aumentar los ingresos
Incrementar los precios de venta.
Mejorar la calidad del producto.
Cargar intereses sobre la cartera vencida.
Mejorar la mezcla de líneas.
Incrementar la rotación sacrificando
margen.
4. Adelantar los ingresos
De preferencia, vender al contado.
Facturar en forma simultanea.
Negociar cobros progresivos en función
del % de adelanto de trabajos.
Embarcar de acuerdo con los requisitos
del cliente.
No aceptar reclamos de embarques o
facturación incorrectos.
Pagar comisiones sobre lo cobrado, no
sobre lo vendido.
Aplicar la ley de Pareto para los clientes.
No surtir pedidos nuevos, si existen
saldos pendientes.
5. Mantener los Activos en
movimiento
Acelerar el ciclo del capital de trabajo.
Almacenar los productos cerca de los
clientes que compren grandes volúmenes.
Agilizar el cobro de anticipos de clientes.
Tener en un solo almacén los productos
de poco movimiento.
Eliminar a los clientes poco rentables,
reacios al cobro, etc.
6. Liquidar los recursos inactivos
Eliminar o reducir líneas no rentables.
Liquidar inventarios obsoletos.
Controlar y liquidar la maquinaria ociosa.
Evaluar moldes y diseños para eliminar
los innecesarios.