Calculo Financiero

Microfinanzas

Profesor: Sandra Piza

 Calculo Financiero

 Es una herramienta relevante para diseñar

una estrategia financiera

 Son aplicaciones matemáticas para las

operaciones comerciales

 Se preocupa de tres áreas fundamentales:

 El concepto de interés y la tasa de interés

 El concepto de flujo de fondos y su evaluación
 El concepto de servicio de una deuda
 Concepto de Interés

 Mide dos facetas de una gestión comercial

 El beneficio o rendimiento de un valor

económico o monetario que se obtiene al
invertir o prestar una cierta suma de
dinero a un plazo determinado

 El costo, precio o pago que se debe realizar

por el uso de fondos por un plazo
determinado, el costo de la fuente de
financiamiento
 Elementos Básicos

 Capital Inicial ( C ) : es la suma de dinero

que se recibe o se presta y que esta referido
al principio de la operación

 Periodo de tiempo ( n ) : Corresponde a la

diferencia entre la fecha de entrega del
capital inicial y la fecha de devolución

 Tasa de Interés ( i ) : Es el % de retorno

sobre la inversión o el % del costo de
capital
 Elementos Básicos

 Interés ( I ): Valor monetario que genera un

C al invertirlo en un n a una i, o el valor
monetario que se debe pagar por el uso de
una suma de dinero

 Capital Final o Monto Final ( M ) : Suma del

C mas los I que se genera en un
determinado n a una i determinada

M=C+i
 Elementos Básicos

 Función de interés: Ecuación matemática

que señala que el I como valor monetario es
una función del C, i y el n

I=f(C*i*n)

En general

I = f ( C * i *n )
días
 Interés Simple

 El interés se expresará en forma simple

cuando no incluye interés, es decir, el
interés esta referido siempre a una capital
inicial

I=C*i*n
 Monto Final con Interés Simple

 Es la suma total del capital inicial mas los

intereses que se han generado en el
periodo de análisis

M = C ( 1+ i * n)
 Por lo tanto
 Interés simple
I=C*i*n

 Monto
M=C+I

 Capital Final
M=C(1+i*n)

 Capital Inicial
C= M ___1____
( 1+ i * n )
 Ejemplo
1. Usted acude al Banco Jkt para efectuar un
depósito de $ 100.000 a un plazo de 38
días a una tasa del 1,2 % mensual.
Determine el i que recibirá y el M

2. Usted Invierte la suma de $ 100.000 a 90

días a una tasa del 1,2 % mensual.
Determine el i de cada mes y el monto final

3. Usted Deposita la suma de $ 250.000

durante un año y medio a una tasa del 12
% semestral. Cuál es el capital final o
monto final
Ejemplo
 Interés Compuesto

 Es el producto del capital inicial multiplicado

por la tasa de interés por el primer periodo
de tiempo, para el segundo período será el
capital inicial mas los intereses del C1
multiplicado por la i del segundo período y
así sucesivamente, se capitalizan los
intereses uno a uno.
 Interés Compuesto

 Capital Final
M = C ( 1+i ) n

 Capital Inicial

C= M ___1____
( 1+ i ) n
Factores Asociados al Capital Final

 Factor de Capitalización : Proyecta un valor

presente a futuro dada una tasa de i durante
n tiempo

( 1+i ) n

 Factor de Descuento: Nos permite conocer el

valor presente de un capital final dada una
tasa de i en un periodo n de tiempo
___1____
( 1+ i ) n
 Ejemplo

1. Usted deposita $ 140.000 durante 150 días

a una tasa del 1,2% mensual, con
capitalización mensual, se pide el capital
final

2. Usted deposita $ 120.000 durante un año

a una tasa del 10 % anual, pero
capitalizable mensualmente, se pide el
capital o monto final
 Capitalización de los Interese

 Si en un período anual se produce mas de una

capitalización, podemos afirma:

M= C ( ___1+ i___ ) k*n

 Donde k representa el número de

capitalizaciones que se producen en n periodos

3. Usted deposita $ 180.000 durante un año a una

tasa de i del 9 % anula con capitalización
trimestral, se pide el monto Final
 Ejemplos

4. Sea:

 Capital Inicial: $ 100.000

 Tasa de i anual: 10 %
 Capitalización anual
 Período de colocación: 3 Años

 Se pide el Monto final, desarrollando el

problema período tras período
 Ejemplos

5. Usted deposita a una tasa del 18%

semestral con capitalización mensual
durante 90 días y el valor del depósito es
de $ 510.000, determine el monto final

6. Calcular la tasa de i compuesto semestral

equivalente a una tasa de interés simple
semestral del 12 % durante 24 meses
 Ejemplos

7. Usted deposita 120 UF durante 3 meses a

una tasa del 0,5 % mensual. ¿ Cuál es el
monto a 30, 60 y 90 días considerando dos
alternativas?

A. Con interés compuesto con capitalización

mensual

B. Con interés simple, es decir, sin

capitalización
 Ejemplos

8. Usted tiene que pagar M $ 20.000 a 90

días y M $ 16.000 a 240 días. Dada la
incapacidad de cumplir con estos pagos
renegocia la deuda en 2 pagos iguales con
vencimiento a 180 y 360 días. Se pide
determinar el valor de cada nueva cuota
considerando una tasa de i del 8 % anual
compuesto con capitalización mensual