ESTUDIO ECONOMICO

ESTUDIO ECONOMICO

OBJETIVO

DETERMINAR LA ESTRUCTURA
DE INGRESOS Y COSTOS DEL PROYECTO
 INGRESOS DEL PROYECTO

INGRESOS POR VENTAS DE LA ACTIVIDAD

PRINCIPAL DEL PROYECTO

INGRESOS OPERATIVOS POR LA VENTA DE

SERVICIOS ASOCIADOS AL PROYECTO

INGRESOS POR LA VENTA DE EQUIPAMIENTO

POR RENOVACIONES PROGRAMADAS

INGRESO AL FINAL DE LA VIDA UTIL DEL

PROYECTO (VALOR RESIDUAL)
 PLAN DE VENTAS ESPERADAS
 
ESCENARIO MODERADO

TIEMPO DE OBRA
TIPOLOGIA Total
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21
Producto 1 2 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 2 1 2 2 2 2 2 2 2 30
Producto2 1 1 2 1 1 1 1 1 1 1 1 2 1 1 1 1 2 20
Total Unidades3 2 3 2 2 2 2 2 2 1 2 2 4 1 3 3 3 3 2 4 2 50
Ventas Acum. 3 5 8 10 12 14 16 18 20 21 23 25 29 30 33 36 39 42 44 48 50
Equipo 1 1 2 2 2 2 2 2 2 2 3 2 3 3 3 4 3 5 4 5 3 56
Equipo Ac. 1 2 4 6 8 10 12 14 16 18 21 23 26 29 32 36 39 44 48 53 56
6% 4% 6% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 2% 4% 4% 8% 2% 6% 6% 6% 6% 4% 8% 4%
%VENTAS
100%
 PLAN DE VENTAS ESPERADAS

ESCENARIO OPTIMISTA

TIEMPO DE OBRA
TIPOLOGIA Total
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21
Producto 1 2 3 3 1 2 2 2 2 2 1 2 2 2 2 2 30
Producto2 1 2 2 2 1 1 1 1 1 1 1 1 1 2 2 20
Total Unidades3 5 5 3 3 3 3 3 3 2 3 3 3 4 4 50
Ventas Acum. 3 8 13 16 19 22 25 28 31 33 36 39 42 46 50
Equipo 3 6 5 4 3 4 4 4 3 2 3 4 4 3 4 56
Equipo Ac. 3 9 14 18 21 25 29 33 36 38 41 45 49 52 56
6% 10% 10% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 4% 6% 6% 6% 8% 8%
%VENTAS
100%
 PLAN DE VENTAS ESPERADAS

ESCENARIO PESIMISTA

TIEMPO DE OBRA
TIPOLOGIA Total
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27
Producto 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 2 2 1 1 2 2 2 3 1 2 3 30
Producto2 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 0 1 2 1 2 2 1 20
Total Unidades1 1 1 1 1 1 1 1 1 2 1 1 1 1 2 1 2 3 2 1 3 4 3 5 3 3 3 50
Ventas Acum. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 11 12 13 14 15 17 18 20 23 25 26 29 33 36 41 44 47 50
Equipo 1 2 1 3 3 2 1 2 1 3 2 1 2 2 2 3 2 2 3 2 1 1 1 3 4 3 3 56
Equipo Ac. 1 3 4 7 10 12 13 15 16 19 21 22 24 26 28 31 33 35 38 40 41 42 43 46 50 53 56
2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 4% 2% 2% 2% 2% 4% 2% 4% 6% 4% 2% 6% 8% 6% ### 6% 6% 6%
%VENTAS
100%
INGRESOS DEL PROYECTO
 INGRESOS DEL PROYECTO

ESCENARIO DE VENTAS

60

50

40
UNIDADES

30

20

10

0
-3 -2 -1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24
MESES DE PROYECTO

ESC.MODERADO ESC.OPTIMISTA ESC.PESIMISTA

 INGRESOS DEL PROYECTO

VENTAS ESPERADAS X PRECIO X FORMA DE PAGO

 COSTOS DEL PROYECTO

 COSTO DE PRODUCCION

 GASTOS DE ADMINISTRACION

 GASTOS DE COMERCIALIZACION

 GASTOS FINANCIEROS
 COSTO DE PRODUCCION

 MATERIAS PRIMAS
 MANO DE OBRA DIRECTA
 MANO DE OBRA INDIRECTA
 COSTO DE INSUMOS (ENERGIA, AGUA,
COMBUSTIBLES, ETC.)
 COSTO DE MANTENIMIENTO DE LOS EQUIPOS
DE PRODUCCION (MATERIALES Y MANO DE
OBRA)
 CARGOS POR AMORTIZACION Y DEPRECIACION
COSTO DE PRODUCCION
 GASTOS DE ADMINISTRACION

 SUELDOS Y PRESTACIONES SOCIALES

 HONORARIOS PROFESIONALES DE ASESORES
 GASTOS DE MOVILIDAD Y VIATICOS
 EQUIPOS PARA USO ADMINISTRATIVO
(INFORMATICOS, COMUNICACIONES, ETC.)
 PAPELERIA Y UTILES DE OFICINA
 IMPUESTOS (GANANCIAS, AL PATRIMONIO)
 GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACION
 GASTOS DE VENTAS

 MANO DE OBRA DIRECTA PARA VENTAS

 MANO DE OBRA INDIRECTA VENTAS
 COSTO DE INSUMOS (ENERGIA, AGUA,
COMBUSTIBLES, ETC.)
 COSTO DE MANTENIMIENTO DE LOS EQUIPOS DE
VENTAS
 (MATERIALES Y MANO DE OBRA)
 CARGOS POR AMORTIZACION Y DEPRECIACION
 GASTOS FINANCIEROS

 INTERESES Y COMISIONES BANCARIAS

 IMPUESTO A LOS DEBITOS Y CREDITOS
BANCARIOS
 INTERESES POR APORTE DE RECURSOS DE
TERCEROS
 HONORARIOS DE ORIGINACION
 HONORARIOS DE CALIFICADORAS DE RIESGO
 GARANTIAS Y AVALES
GASTOS OTROS
INVERSION INICIAL DEL PROYECTO
CAPITAL DE TRABAJO DEL PROYECTO
 CRONOGRAMA DE INVERSIONES

2.500.000,00

2.000.000,00
INVERSIO NES ($)

1.500.000,00

1.000.000,00

500.000,00

0,00
-3 -2 -1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18
MESES

INVERSIONES
 FUENTES DE FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO
INVERSIÓN TOTAL INICIAL (Requerimiento de capital) $ ...............

FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO

Aporte de capital de los socios (Fuentes internas)
1)Socio A: $...............
2)Socio B: $...............
3)Socio C: $...............
Total : $...............
Aporte de terceros (Fuentes externas)
4)Banco A: $..............
5)Banco B: $..............
Total del financiamiento
(debe igualar la Inversión Total Inicial): $...............
 COSTO DE CAPITAL DEL PROYECTO

TASA MÍNIMA ACEPTABLE DE RENDIMIENTO (TMAR)

TMAR = b + r + f

Retribución pretendida del capital

3 Componentes: Riesgo dispuesto a asumir

Tasa de inflación pronosticada

 CALCULO DE LA TMAR DEL CAPITAL TOTAL

Fuente de financiamiento Aportación TMAR Ponderación

1)Socio A 0,30 x 0,25 = 0,075

2)Socio B 0,15 x 0,20 = 0,03

3)Socio C 0,15 x 0,20 = 0,03

4)Banco A 0,20 x 0,18 = 0,036

5)Banco B 0,20 x 0,15 = 0,03

TMAR mixta del capital total (∑ de los aportes ponderados) = 20 %

CALENDARIO DE INVERSIONES DEL PROYECTO

Concepto Origen del Años de aplicación Monto total

capital 1º 2º 3º 4º 5º 6º 7º 8º 9º 10º del concepto

Terreno Aport. propia

Edificación 1 Aport. propia
Edificación 2 Aport. propia
Edificación 3 Banco A
Total Edif.
Instalaciones Banco A
Mobiliario y Banco B
decoración
Capital de Aport. propia
trabajo
Total de inversión
% sobre el total
Liberaciones de crédito
Aportaciones propias
 CASO PRÁCTICO
• La empresa “XYZ” requiere un “Estudio Económico” para
evaluar el Proyecto de Inversión de 5 años en base a las
siguientes premisas:

• Año laboral de 330 días, Prestaciones del 35% , Producción Anual de

1,050 Toneladas, Presentaciones de 500 gr. Precio se fija incrementando
un 40% al costo unitario del producto. Costos Variables 90% del Costo
Total. Costos Fijos el 10% del Costo Total. TMAR:15% Relación
Activo Circulante – Pasivo Circulante: AC/PC=2 . Crédito de 30-60
días. Para Inversión Inicial considerar 5% de imprevistos adicionales.
 CASO PRÁCTICO
• Inventario total de:

• Se solicitará un financiamiento por un importe de $1,500,000,

con cuota fija, pagos anuales, tasa de interés del 34% a 5
años.
 CASO PRÁCTICO
• Se presentan los siguientes presupuestos:
 CASO PRÁCTICO
• Se presentan los siguientes presupuestos:
 CASO PRÁCTICO
• Se presentan los siguientes presupuestos:
 CASO PRÁCTICO
• Se presentan los siguientes presupuestos:
 CASO PRÁCTICO
• Se requiere:
1. INGRESOS POR VENTAS ESTIMADOS
2. COSTO TOTAL DE OPERACIÓN
3. INVERSIÓN INICIAL E IMPREVISTOS.
4. TABLA DE DEPRECIACIÓN. VALOR DE SALVAMENTO TOTAL Y DEL
PROYECTO.
5. TABLA DE AMORTIZACIÓN.
6. FINANCIAMIENTO E INVERSIÓN ACTIVO FIJO. CAPITAL PROPIO
ESTIMACIÓN.
7. BALANCE GENERAL.
8. ESTADOS DE RESULTADOS PROFORMA INFLACIÓN 20% E IMPUESTOS DEL
47%