CURSO: FINANCIAMIENTO DE

PROYECTOS DE INVERSIÓN
GLOBALES

TEMA 9: EL ESTUDIO
ECONÓMICO Y FINANCIERO DEL
PROYECTO

MG. ECON. JOSÉ GUILLERMO VIDAL CASTRO

DOCENTE DEL CURSO
 1. INVERSIONES DEL PROYECTO

Las inversiones del proyecto, son todos

los gastos que se efectúan en una unidad de
tiempo, para la adquisición de determinados
factores o medios productivos los cuales
permiten implementar una unidad de
producción que a través del tiempo genera
flujo de beneficios.
 A. INVERSIÓN A.1. ESTRUCTURA DE LA INVERSIÓN FIJA

FIJA

Es aquel recurso real y

financiero que se asigna a la
construcción de obras físicas
e instalación de servicios
básicos.
A.2 CAPITAL DE A.2.1 ESTRUCTURA DEL CAPITAL DE
TRABAJO
TRABAJO

Es un conjunto de recursos reales y

financieros que forma parte del
patrimonio de la empresa, los
cuales son necesarios como activos
corriente para la puesta en
operación del proyecto durante su
vida útil.
 2. INVERSIÓN TOTAL

o Esta etapa tiene el propósito de determinar cual será

la inversión total que necesita el proyecto.

o Las inversiones están constituidas por la suma del

valor de todos los bienes y servicios necesarios para
la implementación del proyecto.
 2.1 CLASIFICACIÓN DE LAS
INVERSIONES
Estas se pueden clasificar de la siguiente manera:
a. SEGÚN EL AGENTE INVERSOR : pueden ser:
i. Personal o individual
ii. Empresarial
iii. Pública
b. SEGÚN LA NATURALEZA DE LA INVERSIÓN: pueden
ser:
i. Independientes
ii. Mutuamente Excluyentes
c. SEGÚN SU ESTRUCTURA: pueden ser:
i. Inversión Fija: Compuesto por aquellos bienes y servicios
necesarios para dotar al proyecto de su capacidad instalada, las
licencias e intangibles necesarios para su funcionamiento.
ii. Capital de Trabajo: se constituye en la fase de instalación, sirve
para cubrir los gastos para el funcionamiento del proyecto ( en su
primer año básicamente) y así garantizar la continuidad de la fase de
operación.
• INVERSIÓN TOTAL = INVERSIÓN FIJA + CAPITAL DE TRABAJO
• INVERSIÓN FIJA= INV. FIJA TANGIBLE + INV. FIJA
INTANGIBLE
• CAPITAL DE TRABAJO = DISPONIBLE + INVENTARIO
  ACTIVO
TANGIBLE
Constituido por todos los bienes de capital que son indispensables para el
proyecto:
• Construcciones
• Maquinarias y equipos
• Terreno
• Vehículos
• Muebles y enseres, equipos de oficina (equipamiento informático, etc)
• Equipos de planta
• Recursos naturales
 Es necesario que el costo de adquisición incluya todos los costos
para poner el activo en planta listo para su operación.
 EJEMPLOS

COSTO UNIT. COSTO

I. INVERSION FIJA B) EQUIPAMIENTO CANTIDAD
(S/.) TOTAL (S/.)
1. INVERSIÓN FIJA TANGIBLE COMPUT ADORAS COMPATIBLES (PC + T ECLADO +
14 1,190.00 16,660.00
MAUSE)
COSTO UNIT. COSTO WEB CAM 14 42.00 588.00
A) INFRAESTRUCTURA CANTIDAD AUDIFONOS DE CUERO 14 21.00 294.00
(S/.) TOTAL (S/.)
IMPRESORAS COLOR 2 770.00 1,540.00
LINEA DE INSTALACIÓN "SPEEDY 600" + TELF. FIJO 1 175.00 175.00
IMPRESORAS MONOCROMAT ICA 2 560.00 1,120.00
CABINAS PRE FABRICADAS 14 252.00 3,528.00 SCANEER 2 420.00 840.00
SWITT (16 PUERTOS - ENROQUE) 1 87.50 87.50 SUB - TOTAL 21,042.00
ESTABILIZADOR / FUENTE DE VOLTAJE ( 110 - 220) 7 280.00 1,960.00
MOTOR ELECTRICO AUXILIAR 1 1,575.00 1,575.00 COSTO UNIT. COSTO
C) MUEBLES Y ENSERES CANTIDAD
SUPRESOR DE PIKOS 14 52.50 735.00 (S/.) TOTAL (S/.)
ESCRIT ORIO 2 95.00 190.00
TELEFONO ADICIONAL 1 35.00 35.00
SILLAS EJECUTIVO 2 70.00 140.00
SUB - TOTAL 8,095.50
SILLAS / BANQUIT O 20 9.00 180.00
CEST OS 14 7.00 98.00
RELOJ DE PARED 2 5.00 10.00
RELOJ CRONOMETRO 1 52.00 52.00
VIT RINAS DE ALUMINIO 2 350.00 700.00
TOTAL INVERSION FIJA TANGIBLE ( A +B+ C) 32,887.50 COMPUT ADORA (USO DE OFICINA Y CONT ROL) 2 1,190.00 2,380.00
SUB - TOTAL 3,750.00
  ACTIVO INTANGIBLE
La inversión en activo está constituido por servicios o derechos
adquiridos, que son indispensables para el proyecto. Estos pueden
ser:
• Investigaciones
• Gastos de organización
• Patentes y Licencias
• Gastos de instalación y Puesta en Marcha
• Gastos de capacitación
• Intereses durante la instalación
• Imprevistos
2. INVERSIÓN FIJA INTANGIBLE

COSTO UNIT. COSTO

DESCRIPCIÓN / RUBROS CANTIDAD
(S/.) TOTAL (S/.)
ESTUDIO DE PRE INVERSIÓN 1 1,500.00 1,500.00
GASTOS DE CONSTITUCIÓN 1 1,200.00 1,200.00
GASTOS DE PUESTA EN MARCHA (INST. DIVERSAS Y
1 850.00 850.00
OTROS)
PUBLICIDAD 1 600.00 600.00
SUB - TOTAL 4,150.00
  CAPITAL DE TRABAJO

Para valorizar el capital de trabajo, es necesario tener en

cuenta tres actividades que generan egresos que son:
a. La producción
b. La administración
c. Las ventas.
Los rubros que configuran el Capital de Trabajo son:
i. Efectivo o Disponible
ii. Inventarios
II. CAPITAL DE TRABAJO

* Para el 1er mes de funci o nami ento

a) EXISTENCIAS / RUBROS CANTIDAD UNIT. MENSUAL ANUAL

LINEA DE ACCESO "LINEA SPEEDY 600" 1 175.00 175.00 2,100.00
LINEA ADICIONAL 1 35.00 35.00 420.00
ALQUILER DE LOCAL 1 650.00 650.00 7,800.00
OT ROS SERVICIOS: ENERGÍA ELECT RICA, AGUA Y
1 135.00 135.00 1,620.00
DESAGÜE , ARBIT RIOS MUNICIPALES
SUB - TOTAL 995.00 11,940.00

b ) DISPONIBL E / RUBROS CANTIDAD UNIT. MENSUAL ANUAL

ADMINIST RADOR 1 1,200.00 1,200.00 14,400.00
CONT ROLADOR 1 650.00 650.00 7,800.00
VIGILANT E 1 500.00 500.00 6,000.00
SEGURIDAD / GUARDIANIA 1 500.00 500.00 6,000.00
SUB - TOTAL 2,850.00 34,200.00

MENSUAL ANUAL
TOTAL CAPITAL DE TRABAJO ( a + b ) 3,845.00 46,140.00
Los tipos de inventarios mas comunes son:
• Inventarios de materia prima
• Inventarios de productos en proceso
• Inventario de productos terminados
• Inventario de repuestos
• Inventario de materiales, suministros y combustibles.
El Capital de Trabajo no sólo se configura para iniciar
el proceso, sino que debe mantenerse durante la vida
útil del proyecto.
GRACIAS