Datos generales de Pacific Grove Spice Company

Fundada en 1980, Monterrey, California

La competencia está mejor

Ciclo empresarial: Compañía tenia a 2011 31

años de fundada

Productos que comerciaba alimentos, cafés, tés, y

especies

Busca expansión en otras especialidades y regiones

Ventas
Estructura de capital
 Razones
CAPITAL DE TRABAJO NETO VENTAS PROMEDIO POR DIA MARGEN DE UTILIDAD
2007 2011 2015 2007 2011 2015 2007 2011 2015
$ 7,665.00 $ 13,406.00 $ 21,393.00 128.28 224.83 353.50 42% 41% 41%

RAZON CIRCULANTE PERIODO PROMEDIO DE COBRO MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA

2007 2011 2015 2007 2011 2015 2007 2011 2015
$ 1.66 $ 1.66 $ 1.68 74 74 74 42% 41% 42%

RAZON PRUEBA ACIDA ROTACION DE ACTIVOS TOTALES MARGEN DE UTILIDAD NETA

2007 2011 2015 2007 2011 2015 2007 2011 2015
$ 1.08 $ 1.08 $ 1.09 1.26 1.36 1.37 0.0013% 2.9330% 3.7663%

ROTACIÓN DE INVENTARIOS RAZON DE DEUDA RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS ROA

2007 2011 2015 2007 2011 2015 2007 2011 2015
90.01 90.00 90.00 71% 71% 64% 0.0017% 3.9819% 5.1650%
 Problema

• Alta deuda con un total de $37,172 millones, equivalente al

62% de sus activos totales y al 216% del capital social.
Evaluación de alternativas
 3 alternativas
• Programa de cocina por TV cable
• Recaudar capital social mediante acciones
ordinarias
• Adquisición de una empresa High Country
Seasonings
 Alternativa 1: Programa de televisión

Ventas $8.100 M + aumento 5% c/año

Costos y gastos promocionales 58,5% y del 11% de las ventas cada
año
Gastos administrativos $760.000 + aumento 5% c/año
Inversión inicial $1.440.000
 Resultado
• VAN esperado del proyecto sería de alrededor de $1716414
• TIR 41,28%
• Poco conocimiento del negocio de la televisión
• Debe haber una alta inversión y se verán resultados hasta el
segundo año
• Necesita un total de $ 2.573.118 para comenzar inicialmente esta opción
antes de que comiencen los flujos de caja del proyecto positivo
Alternativa 2: Emisión de acciones

Emision de acciones
Precio de accion $27.50
Numero de acciones 400,000
Monto $11,000,000.00

Patrimonio en 2011 $17,198,000.00

Patrimonio despues de la emision de acciones $28,198,000.00

Total de activos despues de la emision de acciones $70,620,000.00
 Alternativa 3: compra de High Country
Seasonings

RATIOS 30/06/08 30/06/10 30/06/12 30/06/14

RAZON DE DEUDA 18.0569 17.7676 17.8502 17.9825
MARGEN DE LA UTILIDAD 10.11% 9.72% 9.32% 8.83%
MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA 7.50% 6.80% 6.70% 6.80%
MARGEN DE UTILIDAD NETA 5.20% 4.63% 4.63% 4.70%
 Conclusión
• La alternativa más viable es la emisión de acciones, financieramente es más
viable, pues ya hay un inversor dispuesto a comprar las 400 mil acciones, por lo
que se sugiere que Pacific debe pagar una parte de la deuda que actualmente
posee