EUPG

ESCUELA
UNIVERSITARIA
DE POSGRADO
UNIVERSIDAD NACIONAL FEDERICO VILLAREAL

Administración del efectivo

Administración de cuentas por cobrar
• Huamán, Karen
• García, Lucía
• Lozano, Pedro
• Quispe, Marissa
LOS TEMAS A TRATAR SE ENCUENTRAN
EN EL BALANCE GENERAL
 Activo

 Activo Corriente:
Efectivo
Bancos
Cuentas por cobrar

Se desarrollara partidas que corresponden a los activos del

balance general.
 Administración del efectivo
OBJETIVO:

 Mantener el efectivo en el nivel más bajo posible sin afectar

el funcionamiento eficiente y eficaz de la empresa.
La meta se reduce a Cobra pronto y paga tarde. Para ello
hay diversas maneras de acelerar la cobranza y administrar
los desembolsos. También la empresa debe invertir
temporalmente el efectivo ocioso en títulos negociables
acorto plazo.
Estos títulos pueden comprarse y venderse en los mercados
financieros
Razones para mantener el efectivo

 Motivo especulativo: para poder aprovechar. Ejemplo:

tasas de interés atractivas, tipo de cambio, precios de
ganga.

 Motivo precautorio: es la necesidad de contar con una

previsión de contar con una provisión de seguridad que
actué como reserva financiera.

 Motivo de transacción: la necesidad de tener efectivo a

la mano para pagar cuentas.
Costo de mantener efectivo

 Cuando una compañía mantiene efectivo mas allá de

cierto monto mínimo necesario, incurre en un costo de
oportunidad.
El costo de oportunidad de los excedentes de efectivo
es el ingreso por intereses que podría ganarse con el
siguiente mejor uso, una inversión en títulos negociables.
Administración del efectivo

 Optimiza el desembolso del efectivo y los mecanismo

para cobrar.
Se debe tener suficiente dinero para disponible para
satisfacer las obligaciones que se presenten en el curso
ordinario de las operaciones e invertir parte del efectivo
excedente en títulos negociables para efectos
precautorios .
 Administración de las partidas en
tránsito
Implica la cobranza y el desembolso de efectivo.

 La cobranza es agilizar el recibo de efectivo y reducir el retraso

entre el momento en que los clientes pagan las facturas y
cuando el efectivo esta disponible.

 El desembolso, es controlar los pagos y reducir al mínimo los

costos para la empresa por efectuar pagos.
 Administración de las partidas en
tránsito
 Los plazos de cobranzas y desembolsos se pueden dividir en
tres partes:
El tiempo en transito en el correo: es el proceso de cobranza y
desembolso durante el cual los cheques están retenidos
El retraso de procesamiento: es el tiempo que tarda el
beneficiario de un cheque en procesar el pago y depositarlo
en un banco para cobro.
El retraso de disponibilidad, se refiere al tiempo que se requiere
para compensar un cheque en el sistema bancario
 Cobranza
 Los retrasos por cobranza son perjudiciales para la
compañía.

 Tenemos:
COMPONENTES DEL TIEMPO DE COBRANZA :
El tiempo total que tarda este proceso es:
 Cobranza en efectivo
 Depende de la naturaleza del negocio.
El caso mas sencillo seria una cadena de restaurantes donde la
mayoría paga al contado o tarjeta de crédito por lo que el retraso
del correo no es problema.
Cuando los pagos se reciben son cheques que llegan por correo,
los tiempos de cobranza adquieren relevancia.
Actualmente se esta difundiendo es el pago preautorizado, se
acuerdan montos y fechas con anticipación, cuando llega la
fecha acordada la cantidad se transfiere automáticamente, lo
que se elimina los retrasos de cobranza
¿Qué es una cuenta por cobrar?

 Son derechos exigibles originados por ventas, servicios

prestados, otorgamiento de prestamos o cualquier otro
concepto análogo. (Incluye documentos por cobrar).
¿Qué representan las cuentas por
cobrar?

 Representan el crédito que concede la empresa a

sus clientes, sin más garantías que la promesa de
pago en un plazo determinado.
¿Qué es el crédito?

 La palabra crédito proviene del latín “credere” que

significa “tener confianza”, que al mismo tiempo encierra
un “riesgo crediticio” por la confianza otorgada en que
el deudor pagará el importe de la operación.
¿Cuál es el objetivo de Administrar
las cuentas por cobrar?
 Es estimular las ventas y ganar clientes.
Se tiende a considerarlas como un medio para vender productos y superar la
competencia mediante el ofrecimiento de facilidades de crédito como parte de
los servicios de la empresa para favorecer a sus clientes.

 Está relacionada directamente con el giro del negocio y la competencia.

Cuando no existe competencia, generalmente la inversión en cuentas por cobrar
dentro del capital de trabajo no es significativa.

 Es utilizado como herramienta de mercadotecnia para promover las ventas y las

utilidades, para proteger su posición en el mercado.

 El logro comprende 3 temas:

 Selección y estándares de crédito
 Condiciones de crédito
 Supervisión de crédito
¿Cómo se clasifican las cuentas por
cobrar?

 Se clasifican atendiendo a su origen, a cargo de clientes,

a cargo de compañías afiliadas, empleados y otros
deudores, separando los que provengan de ventas y
servicios de los que tengan otro origen.

 También se clasifican atendiendo a su disponibilidad,

inmediata o corto plazo y a largo plazo.
La administración de cuentas por
cobrar

 Generalmente en la empresa la inversión en cuentas

por cobrar representa una inversión muy importante
ya que representan aplicaciones de recursos que se
transformarán en efectivo para terminar el ciclo
financiero a corto plazo.
¿Cómo se mide?

 Una de las medidas para conocer la inversión que se

tiene en cuentas por cobrar es la relación de la inversión
al capital neto de trabajo y se obtienen a través de la
siguiente razón:

Cuentas por cobrar netas 6,150 68.23%

Capital neto de trabajo 9,014

Otro indicador

 Otra de las medidas para conocer la relevancia de la

inversión en cuentas por cobrar es la proporción que
guarda dentro del activo circulante, a través de la
siguiente razón:

Cuentas por cobrar netas 6,150 = 39.37%

Activo circulante 15,620

Nivel de inversión

 La inversión de las cuentas por cobrar se determina por

el volumen de las ventas a crédito y por el plazo
promedio en días que transcurre entre la fecha de venta
y la fecha de cobranza.

 Para medir la inversión en cuentas por cobrar se

efectúan pruebas de liquidez.
¿Cómo medirlo?

 Se calcula generalmente la relación que existe entre las

cuentas por cobrar y las ventas, como sigue:

Cuentas por cobrar (neto) 6,150 35.79%

Ventas netas a crédito 17,185

El resultado representa el porciento de las ventas anuales

que están pendientes de ser liquidadas por los clientes.
Otro indicador del nivel de inversión

 El promedio de cobranzas se obtiene tomando como

base el resultado de la razón “cuentas por cobrar a
ventas” multiplicado por los días del año (365) para
obtener los días de crédito, o por 12 para obtener los
meses. (Plazo promedio de cuentas por cobrar).
Rotación de cuentas por cobrar

 El procedimiento es el siguiente:

 Restarle a la inversión en cuentas por cobrar el total de la venta neta

del ultimo mes, que representa 30 días, y así sucesivamente hasta dejar
un residuo que debe dividirse entre las ventas del mes y multiplicarse
por 30 para obtener el número de días que representa.

 Si varía el número de días de un indicador con respecto a otro, se

debe a que se trata de una empresa con ventas estacionales, en la
que no se puede aplicar la rotación promedio.

 Los cambios en la razón pueden indicar cambios en las políticas de

crédito ó cambios en la capacidad de cobranza, o una combinación
de ambas.

 La buena o mala administración de las cuentas por cobrar afecta

directamente la liquidez de la empresa.
Ejemplo
Politicas de credito

 Proceso que comprende las actividades encaminadas a

la decisión de conceder crédito a clientes y aquellas
encaminadas a recuperarlas, que permita elevar al
máximo el rendimiento sobre la inversión.
¿cómo evaluar las politicas de
credito?

 El crédito debe pulverizarse, no es conveniente tener un

solo cliente, debe diversificarse para que los riesgos, de
falta de cobro no afecten a la empresa en forma
importante. Es importante analizar el crédito: una
herramienta conocida es a través de las cinco “C’s”.
Las cinco “C”’s del crédito
 Se da mediante las solicitudes de crédito
 Carácter: Tiene que ver con el historial del solicitante
 Capacidad: Tiene que ver con la capacidad del solicitante
para reembolsar el crédito
 Capital: Tiene que ver con la deuda del solicitante con su
capital
 Colateral: El monto de activos que tiene el solicitante
disponible para el pago del crédito.
 Condiciones: De acuerdo a la transacción.
El análisis por medio de las cinco C’s no genera un decisión de
aceptación o rechazo especifica – por lo que se requiere un
especialista.
Periodo del crédito

 El otorgamiento de más días de crédito estimula las

ventas, pero tiene un costo financiero al inmovilizar la
inversión en cuentas por cobrar; aumentando los días de
cartera y disminuyendo la rotación.

 No se debe ser tan flexible, se debe analizar los efectos

que producen para responder al cambio de la
competencia y asi mantener la participación en el
mercado.

 Factores a considerar : tamaño del cliente, tipo de

producto, importe de la cuenta, costo de la
administración, riesgo, etc.
Terminos y condiciones de credito

 Las condiciones del crédito especifican el periodo

durante el cual se extiende el crédito, el descuento si
existe por pago de contado o pago anticipado y el tipo
de instrumento de crédito.

 Mucho cuidado con los períodos estacionales o cíclicos.

Control de cuentas por cobrar

 1.Analizar la conveniencia de otorgar descuentos por

pronto pago y/o ampliar términos y condiciones.

 􏰀 􏰀 2. Implementar el cobro de intereses moratorios.

 􏰀 􏰀 3. No descuidar la

 oportunidad de la facturación y entrega.

 􏰀 􏰀 4.Utilizar sistemas automatizados para administrar

la cartera.