DEUDA

CONVERTIBLE

Instrumento de deuda es el Las obligaciones simples son

valor que representa una aquellas que representan un
obligación a cargo del emisor, emisor, liso y llano, contraído
tiene valor nominal y puede ser por la emisora frente a los
amortizable obligacionistas

las obligaciones convertibles,

además de otorgar al
obligacionista la calidad de
acreedor de la emisora, le
conceden la opción de dar por
cancelada la deuda antes de su
vencimiento
 Acción incluye un par de intrumentos, la acción misma y una
preferida opción de compra de acciones ordinarias, para
convertible vencimiento, cantidad y precios acordados en el contrato.

MODALIDADES DE Bono convertible incluye un par de instrumentos: un bono y un

call sobre determinado número de acciones
OBLIGACIONES ordinarias, para vencimiento, cantidad y
precios acordado por contrato
CONVERTIBLES
Warrants o
derechos de
suscripción es una opción para comprar cierto número de
acciones ordinarias para vencimiento, cantidad y
precios establecidos por contrato.
TIPOS DE BONOS CONVERTIBLES

Bonos de conversión obligatoria

Estos son los bonos convertibles
en los que el simple hecho de
convertir el bono en acciones es
una acción obligatoria que no se
da por voluntad del emisor

Bonos de conversión voluntaria Estos

bonos son los que conllevan una
conversión del bono en acciones de
manera voluntaria, tal y como su propio
nombre indica
 CÓMO FUNCIONAN LOS BONOS
CONVERTIBLES

Los bonos convertibles funcionan como un tipo de instrumento de deuda. Estos bonos se
pueden plasmar en algo tangible a través de una cantidad antes acordad de acciones
sobre la empresa subyacente. Esta posible conversión está sujeta a ciertos momentos
durante la vida del bono.
 no todas las Obligaciones Negociables se "negocian"
Limitaciones con periodicidad, existiendo limitaciones de mercado
para el inversor para vender a precios razonables, en caso de urgencia
financiera
LIMITACIONES La emisora habrá de pensar y analizar concienzudamente
Limitaciones la oportunidad y conveniencia de dotar a sus títulos de
para el emisor deuda con el carácter de convertibilidad
BONOS
CONVERTIBLES Implican la posibilidad de cancelar la deuda
Ventajas para el aumentando correlativamente el capital social sin
emisor desembolsos.
VENTAJAS
Opción de obtener una mayor rentabilidad si se tiene
Ventajas para el perspectivas de una subida de valor del activo
inversor convertido.
 Bonos

• Títulos de deuda emitidos por un ente público o privado con el propósito

de financiarse
• El emisor se obliga a
1. Devolver en fecha determinada el capital
2. Retribuir con pagos periódicos de intereses
• Tipos de emisor:
Estados y entes públicos
Entes privados
• Calificación de riesgo: El análisis cualitativo y cuantitativo de la
información que brinda el emisor se utiliza para asignar una calificación.
 Divisas
• Una divisa es una moneda extranjera.
• El mercado de divisas es el marco organizacional dentro del
cual los bancos, las empresas y los individuos compran y
venden monedas extranjeras.
• El mercado de divisas incluye la infraestructura física y las
instituciones necesarias para poder negociar divisas.
 BONO DE DOBLE DIVISA

Un bono en el que los pagos de principal se hacen en una divisa y

los pagos de intereses (cupón) se hacen en una divisa diferente. Hay
diferentes tipos. Algunos se limitan a especificar una divisa para
los pagos de cupón y otra para los pagos de principal. Otros ofrecen
tanto al emisor como al inversor la opción de elegir la divisa del pago.
 ANALISIS CRITICO

• La deuda convertible como vemos termina siendo de mucha importancia para las
empresas, ya que dinamiza el flujo del efectivo, y flexibiliza la toma de decisiones,
según la expectativa de las empresas.
• Permite además trabajar el dinero excedente para generar bien intereses o generar
patrimonio en otras empresas, ampliando las operaciones, generando
participaciones, subsidiarias que benefician al crecimiento de la empresa inversora.
• Favorece además a los emisores de obligaciones, ya que obtienen financiación que
ayuda a expandir sus operaciones, como nuevas sucursales, aumento del volumen
de ventas, y lo más importante generar utilidades con préstamos de costo menor.