SISTEMA DE PENSIONES

DE
EL SALVADOR:

Cinco Años de Reforma.

El Salvador, C. A.
 DATOS MACROECONÓMICOS Y POBLACION
Datos 2002
PIB, precios corrientes (en Millones de US$) 14,273.0
PIB, Real (en Millones de US$) 6,817.4
Tasa de Variación PIB, Precios Costantes (%) 3.9
Tasa de Variación PIB, Real (%) 2.3
Carga tributaria (Como porcentaje del PIB) 10.3
Reservas Internacionales Netas (Millones de US) 1,588.8
Inflación (2001) 3.5

Población (Millones de Habitantes) 6.4

Población Económicamente Activa 2.6
Desempleo 6.8
PIB percápita (preliminar) US$2,108
Area Territorial (Kilométros cuadrados) 27,742.0
ANTECEDENTES DEL
SISTEMA
PREVISIONAL
ANTIGUO
 ANTECEDENTES SISTEMA
PREVISIONAL SALVADOREÑO.
• LEY DE PENSIONES Y JUBILACIONES DE 1930.

• INSTITUTO SALVADOREÑO DEL SEGURO SOCIAL

1969 (Régimen de Invalidez, vejez y muerte),
PARA LOS EMPLEADOS PRIVADOS.

• INSTITUTO NACIONAL DE PENSIONES DE LOS

EMPLEADOS PUBLICOS 1975, PARA LOS
EMPLEADOS ADMINISTRATIVOS Y 1978 PARA EL
PERSONAL DOCENTE.

• INSTITUTO DE PREVISION SOCIAL DE LA FUERZA

ARMADA 1980.
 ANTECEDENTES SISTEMA
PREVISIONAL SALVADOREÑO.
EL SALVADOR: Datos poblacionales ISSS-INPEP
600,000 10.0
9.0
500,000
8.0
7.0
400,000
Población

6.0
300,000 5.0
4.0
200,000
3.0
2.0
100,000
1.0
- 0.0
1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996

Cotizantes 339,755 338,996 348,471 362,475 398,364 438,806 481,855 515,827 511,773
Pensionados 37,084 41,922 45,367 49,032 61,542 65,790 66,938 74,646 77,108
Tasa de Sostenimiento 9.16 8.09 7.68 7.39 6.47 6.67 7.20 6.91 6.64
 ANTECEDENTES SISTEMA
PREVISIONAL SALVADOREÑO.
EL SALVADOR: Datos Financieros de Ingresos y pago por
Pensiones (IVM) DEL ISSS-INPEP
160.0
140.0
120.0
En Millones de US$

100.0
80.0
60.0
40.0
20.0
0.0
-20.0
-40.0
1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996

Ingreso por Cotizaciones 35.56 39.47 45.52 52.46 53.50 66.84 84.22 99.10 118.00
Egreso Pago de Pensiones 23.88 30.84 36.92 62.07 77.33 93.61 108.27 96.76 132.77
Diferencia 11.68 8.63 8.60 -9.61 -23.83 -26.77 -24.05 2.34 -14.77
 ANTECEDENTES SISTEMA
PREVISIONAL SALVADOREÑO.
EL SALVADOR: COBERTURA DE IVM ISSS-INPEP
25%

20%

15%

10%

5%

0%
1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996

COBERTURA ACTIVOS 20.01% 19.52% 18.49% 18.67% 19.88% 21.20% 22.54% 23.38% 22.49%
 ANTECEDENTES SISTEMA
PREVISIONAL SALVADOREÑO.
EL SALVADOR: EGRESOS PREVISIONALES CON RESPECTO AL
P.I.B.
1.2%

1.0%

0.8%

0.6%

0.4%

0.2%

0.0%
1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996

T o t al P rest acio nes/ P IB 0.5% 0.6% 0.7% 0.9% 0.9% 0.9% 0.9% 0.7% 0.9%
T o t al E greso s/ P IB 0.7% 0.7% 0.8% 1.0% 1.1% 1.0% 1.0% 0.9% 1.0%
 ANTECEDENTES SISTEMA
PREVISIONAL SALVADOREÑO.
Población
Tasa de
Años Variación Acumulada Variación Acumulada
Cotizantes Pensionados Sostenimiento
Absoluta Relativa Absoluta Relativa

1988 339,755 37,084 9.16

1989 338,996 (759) -0.22% 41,922 4,838 1.42% 8.09
1990 348,471 8,716 2.57% 45,367 8,283 2.44% 7.68
1991 362,475 22,720 6.69% 49,032 11,948 3.52% 7.39
1992 398,364 58,609 17.25% 61,542 24,458 7.20% 6.47
1993 438,806 99,051 29.15% 65,790 28,706 8.45% 6.67
1994 481,855 142,100 41.82% 66,938 29,854 8.79% 7.20
1995 515,827 176,072 51.82% 74,646 37,562 11.06% 6.91
1996 511,773 172,018 50.63% 77,108 40,024 11.78% 6.64

Ingresos por cotizaciones y egresos por prestaciones Diferencia

Años Ingreso por Variación Acumulada Egreso Pago Variación Acumulada Ingresos(-)
Cotizaciones Absoluta Relativa de Pensiones Absoluta Relativa Egresos

1988 35.56 23.88 11.68

1989 39.47 3.9 10.98% 30.84 7.0 19.57% 8.63
1990 45.52 10.0 27.99% 36.92 13.0 36.65% 8.60
1991 52.46 16.9 47.52% 62.07 38.2 107.38% (9.61)
1992 53.50 17.9 50.43% 77.33 53.4 150.29% (23.83)
1993 66.84 31.3 87.97% 93.61 69.7 196.08% (26.77)
1994 84.22 48.7 136.84% 108.27 84.4 237.31% (24.05)
1995 99.10 63.5 178.69% 96.76 72.9 204.94% 2.34
1996 118.00 82.4 231.83% 132.77 108.9 306.19% (14.77)

Fuente: Datos ISSS, ESTADISTICAS Varios Años.

Datos INPEP, ANUARIO ESTADISTICO, Varios Años.
SISTEMA DE AHORRO
PARA PENSIONES
(SAP)
 LEY DEL SAP
VIGENCIA DE LA LEY DEL SAP MEDIANTE EL
DECRETO LEGISLATIVO NO. 927, DE FECHA 20 DE
DICIEMBRE DE 1996, PUBLICADO EN EL DIARIO
OFICIAL NO. 243, TOMO NO. 333 DE FECHA 23 DE
DICIEMBRE DEL MISMO AÑO.

EL NUEVO SISTEMA DE PENSIONES ENTRO EN

OPERACIONES EL 15 DE ABRIL DE 1998, AL 15 DE
ABRIL DE 2003, CUMPLIÓ CINCO AÑOS.

A INICIOS DEL SISTEMA, SE AUTORIZARON CINCO

ADMINISTRADOARAS DE FONDOS DE PENSIONES.
 LEY DEL SAP
CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL PLENA, CON UNA LIBERTAD
RELATIVA DE TRASPASO.
ADMINISTRACIÓN PRIVADA POR SOCIEDADES ANÓNIMAS,
DENOMINADAS AFP.

ROL REGULADOR Y SUBSIDIARIO DEL ESTADO POR MEDIO

DE LA GARANTÍA ESTATAL DE PENSIÓN MÍNIMA.

SEGURO COLECTIVO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA POR

CONTINGENCIAS COMUNES.
FISCALIZACIÓN POR UN ENTE ESPECIALIZADO:
SUPERINTENDENCIA DE PENSIONES.
RECONOCIMIENTO DEL TIEMPO COTIZADO EN EL SISTEMA
ANTIGUO: CERTIFICADO DE TRASPASO.
 FUSIONES (S.A.P.)
• Oct/99. Banco Bilbao Vizcaya (BBV) y
Argentaria anuncian su fusión. Nueva razón
social: BBVA, SA.:

• El BBVA se convierte en socio de Porvenir,

Previsión y Máxima.

• Fusiones efectuadas:
•Previsión y Porvenir
•Triple fusión entre las dos anteriores y
Máxima.
• Resultado:
•Reestructuración de SAP: reducción del
número AFP de 5 a 3.
ELECIÓN ENTRE SISTEMAS

MES :

DIA:

SALDO : XXX

FONDO COMUN:
CUENTA INDIVIDUAL :
SISTEMA DE PENSIONES
SISTEMA DE AHORRO PUBLICO
PARA PENSIONES
 LEY SAP REGULA DOS
SISTEMAS
SISTEMA DE EL SISTEMA DE AHORRO
PENSIONES PÚBLICO PARA PENSIONES (SAP):
(SPP): COMPUESTO POR COMPUESTO POR
EL ISSS E INPEP BAJO ADMINISTRADORAS DE
FONDOS DE PENSIONES (AFP)
NUEVAS CONDICIONES.
AFP “X”
”
AFP “Y
INPEP

I
S
S
S

AFP “Z”
GARANTIAS DEL SISTEMA
• CLASIFICACION DE RIESGO
• LIMITES DE INVERSION
• CUSTODIA Y DEPOSITO DE VALORES
• CONTABILIDAD SEPARADA
• RENTABILIDAD MINIMA
• RESERVA DE FLUCTUACION DE RENTABILIDAD
• APORTE ESPECIAL DE GARANTIA
• CAPITAL MINIMO DE FUNDACION
• PATRIMONIO

VIGILANCIA DEL ESTADO (SP)

 FUNCIONES PRINCIPALES
DE LAS ( AFP)

 ADMINISTRARAN
EXCLUSIVAMENTE UN FONDO
DE PENSIONES

 PAGAN PENSIONES POR A

INVALIDEZ VEJEZ Y F
SOBREVIVENCIA P
 CUENTA INDIVIDUAL DE
AHORRO PARA PENSIONES
 PROPIEDAD DE CADA
TRABAJADOR

 EN ELLA SE ACUMULAN
LAS COTIZACIONES
DEL EMPLEADO Y DEL
EMPLEADOR, Y LA
RENTABILIDAD DE LAS
MISMAS

 EL CONJUNTO DE
CUENTAS
INDIVIDUALES
CONSTITUYE EL FONDO
DE PENSIONES
REQUISITOS PARA PENSIONARSE
POR VEJEZ

REGISTRAR UN SALDO ACUMULADO EN SU CUENTA

INDIVIDUAL DE AHORRO PARA PENSIONES QUE LE
PERMITA OBTENER EL 60% DEL SALARIO BASICO
REGULADOR.

CONTAR CON 30 AÑOS DE COTIZACIONES, CONTINUAS O

DISCONTINUAS, INDEPENDIENTEMENTE DE LA EDAD.

CUMPLIR 60 AÑOS DE EDAD LOS HOMBRES, Y 55 LAS

MUJERES, Y REGISTRAR 25 AÑOS DE COTIZACIONES,
CONTINUAS O DISCONTINUAS.
 MODALIDADES DE PENSION

 RENTA PROGRAMADA

 RENTA VITALICIA

 OPCION MIXTA
 FINANCIAMIENTO DEL
SISTEMA

AHORRO AHORRO
OBLIGATORIO VOLUNTARIO
COTIZACIONES
DEL
EMPLEADO Y PENSION
EMPLEADOR MINIMA:

GARANTIZADA
POR
EL ESTADO
 COTIZACIONES

COTIZACIONES DEL EMPLEADO

Y EL EMPLEADOR

3% DE
COMISION

ISABEL
RAMIREZ SOCIEDAD
CUENTA A DE
INDIVIDUAL MES :: F SEGUROS
P
DIA:
GASTOS DE
SALDO : US$ ADMON.
 CERTIFICADO DE TRASPASO
ES UN RECONOCIMIENTO POR EL TIEMPO DE SERVICIO
COTIZADO TANTO EN EL ISSS COMO EN EL INPEP, A LA
FECHA DE SU TRASLADO AL NUEVO SISTEMA.

TIENEN DERECHO AL CERTIFICADO DE TRASPASO TODOS

LOS TRABAJADORES QUE CUMPLEN LOS REQUISITOS Y QUE
SE TRASLADARON AL SISTEMA DE AHORRO PARA PENSIONES
(SAP).
ES PROPIEDAD DE CADA TRABAJADOR Y SIRVE UNICAMENTE
PARA PAGAR SU PENSION, Y ESTA GARANTIZADO POR EL
ESTADO.

CON FECHA 12 DE MAYO DE 2003, SE APROBO UN D. L.

ESPECIAL DE EQUIPARACIÓN DE PENSIONES PARA
AFILIADOS DEL TRAMO II QUE OPTARON AFILIARSE AL SAP.
EVOLUCION DEL SAP

5 AÑOS
 SAP: DATOS POBLACIONALES
1,200,000 80%
70%
1,000,000
60%
800,000
50%
600,000 40%
30%
400,000
20%
200,000
10%
- 0%
Abr-98 Abr-99 Abr-00 Abr-01 Abr-02 Abr-03
AFILIADOS 22,777 633,045 773,728 887,020 944,668 1,021,505
COTIZANTES - 440,438 460,741 517,590 479,379 500,386
DENSIDAD COTIZ. 69.6% 59.5% 58.4% 50.7% 49.0%
 SAP: POBLACION POR EDAD
2. Por c ent aj e por Cada Géner o

Masculino Femenino
80-84

70-74

60-64

50-54

40-44

30-34

20-24

10-14

0-4
0

10

15

20

25
5

0
30

25

20

15

10

Per c ent
 SAP: RECAUDACIÓN ACUMULADA
(De Junio-1998)
1,400

1,200
(En Millones de US$)

1,000

800

600

400

200

0
1998 1999 2000 2001 2002 2003

Jun-98 Abr-99 Abr-00 Abr-01 Abr-02 Abr-03

RECAUDACIÓN 1.65 120.87 349.83 609.95 894.90 1,197.42
 SAP: INVERSIÓN DEL FONDO DE PENSIONES
(Cartera Valorizada)
1,200
(En Millones de US$)

1,000
800
600
400
200
0
1998 1999 2000 2001 2002 2003

Jun-98 Abr-99 Abr-00 Abr-01 Abr-02 Abr-03

Públicas 1.4 70.3 189.4 435.8 648.5 1,027.6
Financieras 0.5 25.9 90.8 128.4 124.3 152.2
Sociedades Nac. 0.0 0.0 14.3 15.3 14.1 42.0
TOTAL 1.9 96.2 294.5 579.5 786.9 1,221.8
 SAP: Rentabilidad Nominal Promedio de los Últimos 12 meses de
Todos los Fondos
18.00%
16.00%
14.00%
(En Porcentajes)

12.00%
10.00%
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%
0.00%
Rentabilidad Rentabilidad Rentabilidad
Crecer Profuturo Confía
Nominal Mínima Máxima
Junio-99 15.93% 10.54% 13.19% 13.01% 10.01% 16.01%
Abril-00 14.45% 12.45% 13.56% 13.87% 10.87% 16.87%
Abril-01 10.82% 10.60% 10.72% 10.77% 7.77% 13.77%
Abril-02 8.31% 6.19% 8.28% 8.28% 5.28% 11.28%
Abril-03 6.93% 4.23% 7.30% 7.11% 4.11% 10.11%
 SAP: Rentabilidad Real Promedio de los Últimos 12 meses de
Todos los Fondos
20.00%
(En Porcentajes)

15.00%

10.00%

5.00%

0.00%
Rentabilidad Prom.
Crecer Profuturo Confía
Real
Junio-99 17.34% 11.89% 14.57% 14.38%
Abril-00 13.21% 11.23% 12.33% 12.63%
Abril-01 5.60% 5.38% 5.50% 5.55%
Abril-02 6.23% 4.14% 6.20% 6.20%
Abril-03 4.86% 2.21% 5.22% 5.03%
 Resultados
Relación Cotizantes/PEA 18.5%

Densidad de Cotización 49.0%

Relación Patrimonio del Fondo
respecto al PIB 8.6%
Relación Patrimonio del Fondo
respecto al Ahorro Nac. Bruto. 63.6%
Comisión Promedio cobrada
por AFP 1.71%
 Resultados
MONTOS DE PENSION DE VEJEZ
PAGADOS DURANTE EL MES DE ABRIL DE 2003

Confia Crecer Profuturo Total

Monto Monto Monto Monto
Tramos de Pensión
Pensionados pagado por Pensionados pagado por Pensionados pagado por Pensionados pagado por
mes ($) mes ($) mes ($) mes ($)
Hasta $100.00 13 1,300.00 9 900.00 1 100.00 23 2,300.00
De $100.01 a $200.00 99 13,083.67 116 13,772.05 215 26,855.72
De $200.01 a $300.00 132 27,932.96 125 21,821.21 1 214.09 258 49,968.27
De $300.01 a $400.00 108 32,515.51 59 16,304.91 167 48,820.42
De $400.01 a $500.00 72 26,924.14 47 15,592.11 1 480.46 120 42,996.72
De $500.01 a $600.00 49 22,245.66 38 17,072.29 87 39,317.95
De $600.01 a $700.00 33 14,407.68 33 17,595.58 66 32,003.26
De $700.01 a $800.00 20 12,940.36 27 15,123.84 47 28,064.20
De $800.01 a $900.00 23 16,862.83 6 3,693.65 29 20,556.48
De $900.01 a $1,000.00 23 18,716.28 21 17,418.43 44 36,134.71
Más de $1,000.00 43 49,849.77 59 51,415.07 102 101,264.84
TOTALES 615 236,778.87 540 190,709.16 3 794.55 1,158 428,282.58
PROMEDIO 385.01 353.17 264.85 369.85
Fuente: Superintendencia de Pensiones
 Resultados
MONTOS DE PENSION DE INVALIDEZ
PAGADOS DURANTE EL MES DE ABRIL DE 2003

Confia Crecer Profuturo Profuturo

Monto Monto Monto Monto
Tramos de Pensión
Pensionados pagado por Pensionados pagado por Pensionados pagado porPensionadospagado por
mes ($) mes ($) mes ($) mes ($)
Hasta $50.00 14 2,584.68 30 4,063.80 2 176.94 46.00 6,825.42
De $50.01 a $100.00 57 10,523.34 100 13,546.00 6 530.82 163 24,600.16
De $100.01 a $150.00 80 14,769.60 99 13,410.54 5 442.35 184 28,622.49
De $150.01 a $200.00 49 9,046.38 63 8,533.98 1 88.47 113 17,668.83
De $200.01 a $250.00 34 6,277.08 33 4,470.18 67 10,747.26
De $250.01 a $300.00 10 1,846.20 23 3,115.58 1 88.47 34 5,050.25
De $300.01 a $350.00 15 2,769.30 11 1,490.06 26 4,259.36
De $350.01 a $400.00 3 553.86 5 677.30 8 1,231.16
De $400.01 a $450.00 3 553.86 2 270.92 5 824.78
De $450.01 a $500.00 3 553.86 3 406.38 6 960.24
Más de $500.00 15 2,769.30 11 1,490.06 26 4,259.36
Total 283 52,247.46 380 51,474.80 15 1,327.05 678 105,049.31
Promedio 184.62 135.46 88.47 154.94
Fuente: Superintendencia de Pensiones
 Resultados
PENSIONADOS DE SOBREVIVENCIA CLASIFICADOS POR MONTO DE PENSION
Al mes de abril del 2003

Confia Crecer
Conyuge Hijos Padres Conyuge Hijos Padres C
Tramos de Pensión Monto en Monto en Monto en Monto en Monto en
No. No. No. No. No. Monto en ($) No. No.
($) ($) ($) ($) ($)
Hasta $50.00 184 7,116.25 998 30,026.03 288 9,894.10 249 8,081.69 1523 39,943.59 494 13,889.29 11
De $50.01 a $100.00 327 25,097.82 440 29,419.45 204 15,528.68 387 27,262.66 669 39,015.13 344 23,215.63 13
De $100.01 a $150.00 167 20,866.14 72 8,444.81 53 6,527.87 198 23,338.79 147 15,419.48 94 9,840.31 10
De $150.01 a $200.00 52 9,285.93 37 6,093.22 22 3,419.50 53 8,761.16 60 8,783.37 58 8,888.78 1
De $200.01 a $250.00 31 7,348.34 19 4,876.52 8 1,093.36 20 3,729.04 20 3,643.11 17 3,138.84
De $250.01 a $300.00 11 2,860.90 9 2,368.38 3 858.15 10 2,347.24 11 2,503.06 14 3,393.66
De $300.01 a $350.00 9 2,944.28 13 4,879.41 6 1,994.37 11 3,206.61 - 10 2,586.49
De $350.01 a $400.00 3 1,146.60 4 1,754.67 4 1,227.85 7 2,124.73 6 2,968.27
De $400.01 a $450.00 3 1,247.11 1 668.81 3 1,206.69 -
De $450.01 a $500.00 4 2,198.97 1 768.51 4 2,035.94 -
Más de $500.00 9 5,927.67 1 854.49 9 4,275.28 6 3,230.58
Total 800 86,040.00 1,592 87,862.48 591 42,835.68 951 86,369.82 2,442 115,506.60 1,031 64,953.00 35
Pensión promedio 107.55 55.19 72.48 90.82 47.30 63.00
Los conceptos
vertidos en la
presentación, son
de exclusiva
responsabilidad
del expositor.

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