GRUPO N° 02

MILA
Mercado Integrado
Latinoamericano
 MILA
Es una integración de mercados bursátiles
para fomentar el desarrollo de los mercado
s de valores locales y la generación de neg
ocios financieros entre los participantes de
los países
 EN EL MILA ENCUENTRAS
1 2
Oportunidad de inv Más de 60 intermed
ersión en renta vari iarios interconectad
able sobre más de os, negociando valo
700 compañías de res de estas
estos cuatro países compañías bajo
. normas
homologadas.
3 4 5
Compensación y liq Custodia de valores Para emisores de
uidación de operaci se mantiene en los valores locales, a
ones, fácil, segura, mercados de origen cceso a todos los
costo-eficiente y sin con completa interc inversionistas de
duplicidad de proce onexión entre los cuatro países
sos en cada Depósitos con una sola insc
país. ripción.
 GOBIERNO CORPORATIVO
La coordinación del Mercado Integrado está a cargo de un Comité
Ejecutivo encargado de definir la Planificación Estratégica de MILA

José Antonio Juan Pablo Córd Fernando

Martínez oba Garcés Yáñez Gonzále
Zugarramurdi
z
Gerente Gener Gerente General
Presidente de
al de Bolsa de de Bolsa de
Bolsa de Valores
Santiago. Valores de Lima
de Colombia

José Oriol Francis Stennin

Bosch g de Lavalle
Director General
del Grupo Gerente General
Bolsa Mexicana de Bolsa de
de Valores. Valores de Lima
GOBIERNO CORPORATIVO

Esta planificación es llevada a cabo por

cuatro sub-comités de trabajo para man
ejo de temas comerciales, legales, oper
ativos y tecnológicos.

Jorge Hernán Jaramillo Ossa

Presidente de DECEVAL

Víctor Sánchez Azañero

Gerente General de CAVALI
LIDERES DE COMITE & SECRETARIA MILA
Lucy Pamboukdjian Mónica Vergara Claudio Arciniega
Costa Torres Luces

Líder del Comité Come Líder del Comité Legal Líder del Comité Opera
rcial MILA - Gerente MILA - Gerente Jurídica tivo - Gerente de Servic
Comercial de Bolsa de de Bolsa de Valores de ios Operaciones de CA
Santiago Colombia VALI
 Table Layout

Secretario MILA - Jefe

Líder del Comité Tec
de Productos Negocia
nológico - Gerente de
ción y Post-trade de B
Informática de Bolsa
olsa de Santiago
de Santiago

Andrés Araya Italo Ferrari

Falcone Sanguinetti
VISION MILA
Nuestro objetivo es convertirnos en el Mer
cado de Valores de la Alianza del Pacífico

01 Economías con mayor potencial en América Latina

02 Grado de inversión

03 Mercado de valores integrado

 Con el tiempo, MILA consolidará:
OPORTUNIDAD DE INVERSION EN MULTIPLES
INSTRUMENTOS DE RENTA VARIABLE DE MAS DE
600 COMPAÑIAS DE OS 4 PAISES.

MAS DE 45 INTERMEDIARIOS INTERCONECTADOS,

NEGOCIANDO VALORES DE ESTAS COMPAÑIAS
BAJO NORMAS HOMOLOGAS

CUSTODIA DE VALORES SE MANTIENE EN LOS

MERCADOS DE ORIGEN CON COMPLETA
INTERCONEXION ENTRE DEPOSITOS

PARA EMISORES DE VALORESLOCALES,ACCESO

A TODOS LOS INVERSIONISTAS DE LOS 4 PAISES
CON UNA SOLA INSCRIPCION
 La misión del Mercado Integrado
MISION Latinoamericano (MILA) es fome
ntar el crecimiento de los negoci
MILA os financieros e intentar llegar a
ser el mercado más atractivo de l
a región en cuanto a capitalizaci
ón bursátil.
 LINEA DE TIEMPO MILA
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2010 2012
El 9 de noviembre fue fir En diciembre se aprueba
mado el acuerdo entre la la incorporación de otros
s Bolsas y Depósitos de instrumentos de renta va
Chile, Colombia y Perú p riable como cuotas de fo
2010 ara la creación de MILA 2012 2015
ndos e ETFs.

2011 2014
2011 2014
La primera transacción d En junio Bolsa Mexicana
e acciones ocurrió el 30 de Valores se incorpora a
de mayo, operando como MILA. La Primera transac
sistema integrado. ción de México ocurrió en
diciembre del mismo año.
 LINEA DE TIEMPO MILA
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2015 2016
Perú fomenta la liquidez Perú reconoce las oferta
en MILA y la competitivid s públicas primarias en l
ad al incorporar exención os países MILA
de impuesto a la gananci
2015 a de capital 2016 2015

2015 2016
2015 2016
Colombia y Perú se sum Depósito chileno pone en
an a modelo de liquidaci marcha modelo de liquida
ón mediante custodios gl ción DVP de operaciones
obales MILA
 OBJETIVOS DEL MILA

CIRCULO VIRTUOSO
MAS LIQUIDEZ
DEL MILA
Posicionamiento a
nivel global de
nuestros mercados
MAYORES
FLUJOS DE
MAS
INVERCIONISTA Negocios regionales
CAPITAL S Avances y homologac
ión regulatoria
Desarrollo de nuevos
productos
MAS EMISORES
Economías de escala
CARACTERISTICAS DEL MILA
Conserva una independencia bursátil,

CARACTERISTICAS
cada bolsa es autónoma en sus
operaciones

Ningún país tiene ventaja sobre el otro,

todos tienen las mismas oportunidades

Si se quiere ser inversionista, se tiene que

registrar en la plataforma para tener
acceso a la compra de valores y títulos
de las demás bolsas.

Los emisores estan obligados de cumplir

con la normativa vigente del mercado de
valores al que corresponden
 Permite a las empresas de los países miembros
abrir una cartera mucho más amplia de
inversionistas

BENEFICIOS DEL MILA PARA

Reducen costos de negociación internacional
LOS EMISORES

Escenario mas competitivo y diversificado de

inversionistas.

Variedad en las empresas que en las que puede

invertir

Mas instrumentos financieros a disposición

BENEFICIOS DEL MILA PARA
LOS INVERSIONISTAS
Mas diversificación en el portafolio de inversión
Pueden clasificarse
BENEFICIOS DEL
MILA Acceso a empresas internacionales

Les ofrece plazas bursátiles mas competitivas

BENEFICIOS DEL MILA PARA Mayor cantidad y tipos de instrumentos

LOS INTERMEDIARIOS financieros

Diversidad de portafolios para los clientes

Mejora de liquidez del mercado integrado

BENEFICIOS DEL MILA PARA
LOS MERCADOS
Incentiva expansión regional
DESAFÍOS DEL MERCADO INTEGRADO
LATINOAMERICANO (MILA)

Tributario Tratamiento tributario local para las inversiones en valores MILA.

Facilitar y agilizar los procedimientos de registro y comunicación con las

Cambiario entidades regulatorias para la repatriación de fondos. Y simplificación de
la normas cambiarias.

Contar con modelo de entrega contra pago en todos los flujos.

Compensación y Acceso directo a las entidades de Compensación y Liquidación de
Liquidación Valores en cada uno de los países.
FONDOS MUTUOS, DE Definición de instrumentos, límites y nivel de riesgos para la inversión
INVERSIÓN Y DE transfronteriza MILA. Establecimiento de un marco regulatorio común para los
PENSIONES fondos de inversión colectiva.

Eliminar las brechas operativas y aumentar las formas de acceso a los

mercados para facilitar la participación de los inversionistas extranjeros.
Otras condiciones Avanzar en la armonización de normas vinculadas a la negociación de los
valores. Desarrollo de un registro único para inversionistas extranjeros

Valores y Emisores Tratamiento local de los valores. Incorporación del mercado de

deuda.
 RETOS DEL MILA
Con el tiempo, MILA consolidará:
• Oportunidad de inversión en múltiples instrumentos de renta variable de más de
600 compañías de los cuatro países.
• Másde 45 intermediarios interconectados, negociando valores de estas
compañías bajo normas homologadas.
• Custodia de valores se mantiene en los mercados de origen con completa
interconexión entre Depósitos.
• Para emisores de valores locales, acceso a todos los inversionistas de los cuatro
países con una sola inscripción.
ENFOQUES A FUTURO:

1. Posicionar a MILA como un tema país, incorporando el desarrollo de esta

integración en la agenda de los gobiernos.
2. Construir una completa infraestructura de mercado con características distintivas
que genere un valor único.
3. Mejorar y ampliar la oferta de valores y mercados, lo que permita satisfacer las
necesidades que son requeridas por parte de inversionistas.
4. Promoción y difusión conjunta de los mercados MILA para consolidar y potenciar la
visibilidad regional y global de los mercados integrantes.
Política de
Coberturas
¿QUÉ ES UNA COBERTURA?

En el mundo financiero,
una cobertura es una forma
de limitar lo que puedes
perder a causa de las
variaciones de precios. En
los últimos años los,
derivados, como futuros u
opciones se han utilizado
como cobertura en muchas
ocasiones (hedging).
GLOBALIZACIÓN

En el mundo financiero,
una cobertura es una forma
de limitar lo que puedes
perder a causa de las
variaciones de precios. En
los últimos años los,
derivados, como futuros u
opciones se han utilizado
como cobertura en muchas
ocasiones.
Principales
Indicadores
bursátiles
• Los indicadores reflejan el flujo de dinero, las operaciones y el
interés de los inversores. Sus aumentos o descensos
representan las ganancias o las pérdidas de los valores que lo
componen.
1
• S&P Index

2
• DJSI MILA

3
•• IPSA
Chile
TR

4
•• COLCAP
Colombia

5
•• S&P/BMV
Mexico
IPC (MXN)
• S&P/BVL Perú Select Index
6
TR (
• Perú
PEN)
S&P Mila pacific
alliance select (usd)
• El S&P MILA Pacific Alliance Select está diseñado
para medir el rendimiento de las compañías más
grandes y más líquidas en la región de la Alianza del
Pacífico, que comprende las naciones
latinoamericanas de Chile, Colombia, Perú y México.
•Componentes
 S&P MILA Pacific Alliance Composite
• El S&P MILA Pacific
Alliance Composite
está diseñado para
servir como un
"benchmark" amplio
para la región de la
Alianza del
Pacífico, que
comprende las
naciones
latinoamericanas de
Chile, Colombia,
Perú y México.
Incluye acciones de
large cap, mid cap y
small cap.
S&P MILA Pacific
Alliance Composite
Fecha de lanzamiento:
Jul 08, 2014
• Rendimiento sobre el precio: 364.89

• Rendimiento anualizado 1 año: -6.65 %▼

S&P MILA
Andean 40
• Este índice busca medir el desempeño de las 40
acciones de mayor tamaño y liquidez de la región de
los Andes (Chile, Colombia y Perú), que operan en el
Mercado Integrado Latinoamericano (MILA), un
espacio de integración bursátil compuesto por las
bolsas de valores de Chile, Colombia y Perú.
•Distribución por sector
 • Sin datos en linea
Otros Indicadores

•S&P MILA Pacific

Alliance Financials
• Este índice busca medir el desempeño de empresas del sector
financiero que operan en el Mercado Integrado Latinoamericano
(MILA), un espacio de integración bursátil compuesto por las
bolsas de valores de Chile, Colombia y Perú.
•S&P MILA
•Andean Resources
• Este índice busca medir el desempeño de empresas que
participan en industrias relacionadas con materias primas y
que operan en el Mercado Integrado Latinoamericano (MILA), un
espacio de integración bursátil compuesto por las bolsas de
valores de Chile, Colombia y Perú.
 • Sin datos en linea
Otros Indicadores

•S&P MILA Pacific •S&P MILA Pacific

Alliance MidCap Index Alliance SmallCap
Index
• Este índice busca medir el desempeño de empresas que forman
parte de la región de la Alianza del Pacífico, clasificadas como • Este índice busca medir el desempeño de empresas que forman
acciones de capitalización media según su capitalización de parte de la región de la Alianza del Pacífico, clasificadas como
mercado en la fecha de rebalanceo. acciones de baja capitalización según su capitalización de
mercado en la fecha de rebalanceo.
DJSI MILA
pacific
alliance

• Formada por miembros del S&P

MILA Pacific Alliance Composite,
que cumplen con ciertos
requisitos de sustentabilidad de
mejor manera que sus pares
dentro de una determinada
industria.
Resumen
Comportamiento de los índices de
los países pertenecientes al MILA
 Acciones - Capitalización Bursátil- Equity -
Market Capitalization (millones de USD)
Variación
2016 2017 2018 Variación %
% 2018-
Sociedades / Companies Sociedades / Companies Sociedades / Companies 2017-2016
2017
País Total Domésticas Extranjeras Total Domésticas Extranjeras Total Domésticas Extranjeras % Change % Change
Country Domestic Foreign Domestic Foreign Domestic Foreign 2017-2016 2018-2017
Argentina 285,108.00 63,878.43 221,229.57 369,023.66 110,589.14 258,434.52 279,390.75 45,986.05 233,404.70 29.43% -24.29%
Bolivia 7,002.17 7,002.17 0.00 7,842.74 7,842.74 0.00 9,295.68 9,295.68 0.00 12.00% 18.53%
Brasil 761,619.10 760,249.02 1,370.08 955,817.44 954,628.53 1,188.91 917,543.30 916,829.13 714.17 25.50% -4.00%
Chile 212,207.46 209,075.54 3,131.92 297,897.58 294,558.78 3,338.80 253,889.32 250,739.56 3,149.76 40.38% -14.77%
Colombia 103,725.56 102,851.33 874.23 121,944.66 121,041.59 903.07 104,508.62 103,848.38 660.23 17.56% -14.30%
Costa Rica 2,849.70 2,849.70 0.00 3,006.75 3,006.75 0.00 2,401.12 2,401.12 0.00 5.51% -20.14%
Ecuador 6,076.89 6,076.89 0.00 6,838.00 6,838.00 0.00 8,286.00 8,286.00 0.00 12.52% 21.18%
El Salvador 20,377.09 10,111.09 10,266.00 4,167.46 4,167.46 0.00 4,493.91 4,493.91 0.00 -79.55% 7.83%
España n.d. 706,038.31 n.d. 888,837.58 888,837.58 0.00 723,715.82 723,715.82 0.00 n.d. -18.58%
México 844,090.90 352,754.17 491,336.74 1,025,897.18 417,020.52 608,876.66 711,960.07 385,051.43 326,908.64 21.54% -30.60%
Panamá 13,564.00 13,564.00 0.00 15,031.94 15,023.71 8.23 15,672.73 15,647.73 25.00 10.82% 4.26%
Paraguay 1,295.84 1,295.84 0.00 1,672.26 1,672.26 0.00 1,647.11 1,647.11 0.00 29.05% -1.50%
Perú 67,189.03 22,729.59 44,459.44 162,812.08 99,009.42 63,802.66 142,490.12 93,386.75 49,103.38 142.32% -12.48%
Uruguay n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. 0.00 n.d. n.d. n.d.
Venezuela 19,291.27 19,291.27 0.00 15,758,948.04 15,758,948.04 0.00 n.d. 2,314.05 n.d. +200,00% +200,00%
 Capitalización bursátil discriminada por
sector económico

2018 2018

Sociedades dom ésticas / Domestic companies Sociedades extranjeras / Foreign companies

Banca, Financ. y Com unic. y Servicios Banca, Financ. y Com unic. y Servicios
Retail Retail
País Industrial Mineras Seguros Agropecuario País
Tecnología Públicos Otros Total Industrial Mineras Seguros Agropecuario Tecnología Públicos Otros Total
Banks, Financial Banks, Financial
Country Industrial Mining and Inssurance Agricultural Retail I.T Country
Utilities Other Industrial Mining and Inssurance Agricultural Retail I.T Utilities Other
% % % % % % % % % % % % % % % % % %
Argentina 31.69 0.00 26.69 2.57 4.82 15.20 17.26 Argentina100.00
1.77 52.38 0.00 29.56 0.00 0.00 18.06 0.00 0.00 100.00
Bolivia 44.00 0.00 25.00 0.00 0.00 0.00 2.00 Bolivia (1) 100.00
29.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Brasil 1.00 10.00 35.00 0.00 0.00 3.00 9.00 Brasil
42.00 100.00 0.00 0.00 16.00 0.00 0.00 0.00 0.00 84.00 100.00
Chile 9.90 4.56 21.65 0.74 10.46 1.48 18.81 Chile
32.40 100.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Colom bia 55.49 0.00 37.57 0.00 2.07 0.00 0.52 Colom bia 100.00
4.35 79.76 0.00 20.24 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 100.00
Costa Rica 61.00 0.00 28.00 0.00 0.00 9.00 0.00 Costa Rica100.00
2.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Ecuador 54.00 0.00 27.00 0.00 18.00 0.00 0.00 Ecuador
1.00 100.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
El Salvador n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. El Salvador
n.d. n.d. 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
España 18.97 0.00 26.54 0.00 17.06 10.53 21.37 España
5.53 100.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
México 13.47 12.91 12.00 35.03 7.73 16.56 0.00 México
2.30 100.00 0.00 6.39 58.89 34.72 0.00 0.00 0.00 0.00 100.00
Panam á 0.00 0.00 88.00 2.00 2.00 6.00 0.00 Panam á
2.00 100.00 0.00 0.00 0.00 0.00 100.00 0.00 0.00 0.00 100.00
Paraguay 1.18 0.00 84.90 0.00 12.74 0.24 0.00 Paraguay 100.00
0.94 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Perú 16.31 19.67 46.49 0.52 3.69 0.73 6.22 Perú
6.37 100.00 0.00 57.43 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 42.57 100.00
Venezuela n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Venezuela
n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.
 Número de Sociedades Listadas

2016 2017 2018

Bolsa Total Domésticas Extranjeras TotalDomésticas Extranjeras Total Domésticas Extranjeras
Exchange Domestic Foreign Domestic Foreign Domestic Foreign
BYMA 99 93 6 102 96 6 99 93 6
Boliviana 40 40 0 49 49 0 51 51 0
B3 349 338 11 343 335 8 339 334 5
Santiago 298 214 84 293 212 81 285 205 80
Colombia 70 68 2 69 67 2 68 66 2
Costa Rica 10 10 0 10 10 0 10 10 0
Guayaquil 51 51 0 56 56 0 56 56 0
Quito 52 52 0 55 55 0 56 56 0
El Salvador 125 74 51 109 77 32 102 73 29
BME 3506 3480 26 3136 3110 26 3007 2980 27
Mexicana 144 137 7 148 141 7 145 140 5
Panamá 31 31 0 31 30 1 31 30 1
Asunción 40 40 0 40 40 0 40 40 0
Lima 264 217 47 258 218 40 223 209 14
Montevideo 60 57 3 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.
Caracas n.d. n.d. n.d. 36 36 0 33 33 0
Fondos de inversión
Número de fondos de inversión Montos operados en fondos Número de operaciones
Bolsa listados a fin de año de inversión (millones de (en miles)
Number of investment funds listed Trading value (in millions of Number of trades (in
Exchange at year end U$S) thousands)
2017 2018 2017 2018 2017 2018
BYMA 11 11 n.d. 1.91 n.d. 0.01
Rosario 0 0 0.00 0.00 0.00 0.00
Boliviana 24 26 29.40 258.81 0.03 0.01
B3 138 168 17,217.72 24,561.31 5,594.00 8,591.00
Santiago 641 1,037 5,349.36 4,992.98 19.52 27.09
Colombia 0 0 0.00 0.00 0.00 0.00
Costa Rica 28 28 246.44 246.68 2.50 2.70
Guayaquil 4 4 0.88 1.37 0.08 0.15
Quito 0 0 0.00 0.00 0.00 0.00
El Salvador 0 0 0.00 0.00 0.00 0.00
BME 0 0 0.00 0.00 0.00 0.00
Mexicana 701 590 n.d. n.d. n.d n.d
Panamá 24 29 253.11 376.26 1.03 1.11
Asunción 0 1 0.00 4.99 0.00 0.03
Lima 8 8 42.91 30.78 0.34 0.44
Rep. Dominicana 12 14 347.49 309.27 2.58 1.59
Caracas 0 0 0.00 0.00 0.00 0.00
Monto total operado en acciones

En m illones de US$
In millions of US Dollars
Variación
2017 2018 % 2018-2017
Bolsa Total Domésticas Extranjeras Total Domésticas Extranjeras Change%
Exchange Domestic Foreign Domestic Foreign 2018-2017
BYMA 7,458.15 6,592.48 865.67 7,360.60 5,856.49 1,504.11 -1.31%
Boliviana 6.09 6.09 0.00 281.42 281.42 0.00 +200,00%
B3 663,143.66 660,398.10 2,745.56 813,525.29 810,650.75 2,874.54 22.68%
Santiago 36,493.44 36,378.82 114.62 54,709.84 54,635.44 74.40 49.92%
Colombia 13,931.72 13,828.80 102.93 14,965.31 14,929.11 36.20 7.42%
Costa Rica 58.19 56.13 2.06 52.20 48.43 3.77 -10.30%
Guayaquil 21.22 21.22 0.00 34.85 34.85 0.00 64.23%
Quito 21.48 20.35 1.13 31.28 31.28 0.00 45.62%
El Salvador 3.03 0.33 2.70 10.87 6.18 4.69 +200,00%
BME 735,375.58 728,377.89 6,997.69 688,919.58 684,609.17 4,310.41 -6.32%
Mexicana 102,510.82 101,761.08 749.74 96,411.50 95,885.61 525.88 -5.95%
Panamá 472.92 472.92 0.00 325.50 325.50 0.00 -31.17%
Asunción 25.28 25.28 0.00 34.93 34.93 0.00 38.19%
Lima 6,969.83 6,211.33 758.50 4,422.40 2,863.04 1,559.37 -36.55%
Caracas 66,639.82 66,639.82 0.00 n.d. n.d. n.d. n.d.
Número de operaciones en Acciones y
Número de Acciones Negociadas
Núm ero total de operaciones Núm ero total de acciones
en acciones (en m iles) negociadas (en m illones)
Bolsa
Number of trades in equity shares Total number of shares traded
Exchange
(in thousands) (in millions)
2017 2018 2017 2018
BYMA 2,842.39 3,144.32 17,053.97 9,172.82
Rosario 0.00 n.d. 39.42 30.11
Boliviana 0.05 0.03 0.61 1.95
B3 245,104.84 308,788.05 128,872.00 284,777.00
Santiago 4,290.20 4,436.62 n.d. n.d.
Colombia 524.00 561.60 12,134.00 10,730.00
Costa Rica 0.50 0.55 2,130.00 391.00
Guayaquil 1.72 2.12 12.00 14.00
Quito 1.67 2.25 12.00 19.00
El Salvador 0.14 0.30 n.d. n.d.
BME 50,059.00 40,768.00 n.d. n.d.
Mexicana 63,850.00 87,115.00 53,270.00 51,555.00
Panamá 1.53 1.57 79.00 5.00
Asunción 0.44 0.50 1.53 1.08
Lima 155.52 110.43 6,112.18 2,807.06
Caracas 26.15 48.16 168.00 n.d.
Días hábiles, Rotación Diaria Promedio y
Valor Promedio de las Transacciones
Rotación Diaria Valor promedio de las
Días hábiles bursátiles Promedio transacciones
en el año (en millones de U$S)(1) (en miles de U$S)(2)
Average Daily Turnover Average Value of Trades
Trading days in the year
Bolsa (in U$S millions) (in U$S thousands)
Exchange 2017 2018 2017 2018 2017 2018
BYMA 247 243 30.19 30.29 2.62 2.34
Boliviana 243 249 0.03 1.13 135.35 9078.01
B3 246 245 2,695.71 3,320.51 2.71 2.63
Santiago 247 245 147.75 223.31 8.51 12.33
Colombia 242 243 57.57 61.59 26.59 26.65
Costa Rica 187 189 0.31 0.28 116.38 94.91
Guayaquil 249 247 0.09 0.14 12.34 16.44
Quito 250 243 0.09 0.13 12.86 13.90
El Salvador 250 249 0.01 0.04 21.19 36.85
BME 255 254 2,883.83 2,712.28 14.69 16.90
Mexicana 251 251 408.41 384.11 1.61 1.11
Panamá 248 248 1.91 1.31 309.71 206.93
Asunción 249 250 0.10 0.14 57.46 69.59
Lima 251 251 27.77 17.62 44.82 40.05
Montevideo n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.
Caracas 243 238 274.24 n.d. 2548.47 n.d.
 Concentración de mercado de las 10 sociedades
domesticas de mayor capitalización y de las 10
sociedades domesticas mas negociadas
Capitalización bursátil de las 10 sociedades Montos Operados por las 10 sociedades Capitalización bursátil de las 10 sociedades Montos Operados por las 10 sociedades
dom ésticas de m ayor capitalización / dom ésticas m ás transadas / m onto dom ésticas de m ayor capitalización / dom ésticas m ás transadas / m onto total
capitalización bursátil dom éstica operado en acciones dom ésticas capitalización bursátil dom éstica operado en acciones dom ésticas
% Share of the 10 largest listed domestic % Share of the 10 largest listed domestic % Share of the 10 largest listed domestic % Share of the 10 largest listed domestic
companies by market capitalization / domestic companies by trading value / Traded value in companies by market capitalization / domestic companies by trading value / Traded value in
Bolsa market capitalization Bolsa
domestic shares market capitalization domestic shares
Exchange 2017 2018 2017 Exchange 2018 2017 2018 2017 2018
% % % %
BYMA 1,157,437.22 1,132,791.02 58,244.59 BYMA 138,971.83 56.16% 65.39% 52.73% 80.71%
Boliviana 34,766.56 48,132.96 38.04 Boliviana
1,914.37 64.66% 76.16% 90.66% 100.00%
B3 1,659,600.00 1,921,321.00 857,700.00 B3 1,261,611.00 52.50% 54.04% 40.49% 42.30%
Santiago 80,452,655.00 75,082,457.00 11,994,680.00 Santiago
22,908,785.00 44.43% 43.20% 50.94% 65.13%
Colombia 274,195,292.00 262,409,725.00 33,986,055.00 Colombia
37,807,412.00 75.92% 77.87% 83.06% 85.28%
Costa Rica 1,683,424.00 1,433,591.00 31,684.11 Costa 27,601.88
Rica 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
Guayaquil 5,879.00 7,148.00 11.00 Guayaquil 33.00 85.98% 86.27% 51.84% 94.69%
Quito 5,895.54 7,162.06 19.00 Quito 30.00 86.22% 86.44% 93.37% 95.91%
El Salvador 3,555.79 3,860.92 n.d. El Salvador n.d. 85.32% 85.91% n.d. n.d.
BME 426,126.47 360,231.87 421,255.32 BME 377,465.91 57.44% 56.97% 65.71% 64.97%
Mexicana 4,479,515.00 3,997,373.00 1,112,470.00 Mexicana
1,122,417.00 54.59% 52.84% 57.96% 60.91%
Panamá 14,433.00 14,813.00 446.00 Panamá 309.00 96.07% 94.67% 94.31% 94.93%
Asunción 8,364,810.00 8,827,783.00 141,306.00 Asunción
198,355.00 90.53% 90.70% 99.96% 99.65%
Lima 206,112.00 197,834.00 14,694.00 Lima 3,695.00 64.34% 62.98% 72.86% 39.34%
Caracas 152,838,583.00 n.d. 654,432.00 Caracas n.d. 96.22% n.d. 97.22% n.d.
Cantidad de Sociedades inscritas en la Bolsa con cotización
(acciones o ADR´s) autorizada en mercados o bolsas del
exterior - numero de sociedades y capitalización
Millones de U$S
U$S millions
Capitalización Bursátil de las
Cantidad de Sociedades Sociedades
Market capitalization of
Numb er of companies
Bolsa companies
Exchange 2017 2018 2017 2018
BYMA 15 18 56,505.92 32,369.27
Boliviana 0 0 0.00 0.00
B3 113 98 n.d. n.d.
Santiago 10 10 72,764.62 74,044.53
Colombia 10 9 75,212.90 68,682.05
Costa Rica 0 0 0.00 0.00
Guayaquil 2 2 1,508.80 1,809.52
Quito 0 0 0.00 0.00
El Salvador 0 0 0.00 0.00
BME 0 0 0.00 0.00
Mexicana n.d. n.d. n.d. n.d.
Panamá 0 0 0.00 0.00
Asunción 0 0 0.00 0.00
Lima 4 4 8,368.79 3,902.76
Caracas n.d. n.d. n.d. 0.00
Número de participantes en la
operatoria
2017 2018
Bolsa Mercado de Mercado de Mercado de Mercado de Mercado de Mercado de
Exchange Renta Renta Fija Derivados Renta Renta Fija Derivados
(1) Fixed (1) Fixed
Equity Income Derivatives Equity Income Derivatives
market market market market market market
BYMA n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.
Rosario n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.
Boliviana 12 12 0 12 12 0
B3 57 0 44 101 0 127
Santiago 70 101 25 73 104 26
Colombia 20 96 27 19 93 22
Costa Rica 16 16 0 16 16 0
Guayaquil 97 97 0 92 92 0
Quito 102 102 0 98 98 0
El Salvador 11 11 0 11 11 0
BME 45 n.d. 57 45 n.d. 56
Mexicana 31 n.d. 42 30 n.d. 42
Panamá 27 27 0 28 28 0
Asunción 9 9 1 12 12 2
Lima 23 16 n.d. 22 20 n.d.
Caracas 22 12 0 n.d. n.d. n.d.
Índice Bursátil General

2017 2018 Variación %

Bolsa Nombre del Índice Fin de año Más alto Fecha Más bajo Fecha Fin de año 2018-2017
Exchange Name of Index Year end Highest Date Lowest Date Year end Change%
2018-2017
BYMA Bolsa General 1,307,017.09 1,525,652.99 20/09/18 1,114,915.37 24/08/18 1,309,020.53 0.15%
B3 Ibovespa 76,402.08 89,820.09 03/12/18 69,068.77 18/06/18 87,887.27 15.03%
Santiago IGPA 27,980.78 29,518.17 29/01/18 25,569.85 30/10/18 25,949.84 -7.26%
Colombia COLEQTY 1,041.95 1,098.01 29/01/18 893.74 20/12/18 912.34 -12.44%
Costa Rica BNV 14,613.78 14,613.76 05/01/18 11,526.19 14/12/18 11,533.71 -21.08%
Guayaquil BVG Index 191.55 211.49 02/10/18 189.58 03/01/18 209.25 9.24%
El Salvador IBES 194.41 n.d. n.d. n.d n.d. 194.47 0.03%
BME IGBM 1,015.17 1,076.62 23/01/18 837.04 27/12/18 862.60 -15.03%
BCN Global 100 811.90 868.54 23/01/18 648.75 27/12/18 670.25 -17.45%
Bilbao 2000 1,577.50 1,667.18 23/01/18 1,293.21 27/12/18 1,330.08 -15.68%
IGBV 1,279.82 1,358.12 23/01/18 1,086.83 27/12/18 1,118.59 -12.60%
Mexicana IPC CompMX 403.47 417.54 26/01/18 324.80 26/11/18 342.33 -15.15%
Asuncion PDV GENERAL 3,513.43 3,568.63 07/09/18 3,427.87 28/12/18 3,427.87 -2.44%
Lima Indice Gral. BVL 19,974.38 21,516.10 23/04/18 18,576.40 26/10/18 19,350.40 -3.12%
Montevideo BVMBG n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.
Caracas IBC 1,263.14 n.d. n.d. n.d. n.d. 1,605.26 +de 200%
Indice Bursátil de Acciones Líderes

2017 2018
Variación %
Volatilidad Volatilidad
2018-2017
Bolsa Nom bre del Índice Fin de año Prom edio Más alto Fecha Más bajo Fecha Fin de año Prom edio
Change%
Average Average
Exchange Name of Index Year end Highest Date Lowest Date Year end 2018-2017
Volatility Volatility
BYMA Merval 30,076.12 n.d. 34,711.48 25/01/18 22,974.79 28/08/18 30,292.55 n.d. 0.72%
Burcap 85,981.27 20.36 n.d. n.d. n.d. n.d. 89,115.49 36.86 3.65%
B3 IBrX50 12,765.46 17.82 14,990.37 05/11/18 11,673.57 18/06/18 14,619.96 21.34 14.53%
Santiago IPSA 5,564.60 7.50 5,880.47 29/01/18 5,016.10 30/10/18 5,105.43 9.56 -8.25%
Colombia Colcap 1,513.65 10.83 1,598.40 29/01/18 1,298.37 20/12/18 1,325.93 13.60 -12.40%
Guayaquil IPECU 246.05 n.d. 290.17 20/09/18 246.05 02/01/18 288.11 n.d. 17.09%
IRECU 563.20 n.d. 672.45 20/09/18 563.20 02/01/18 667.68 n.d. 18.55%
Quito Ecu Index 1,206.08 12.98 1,407.00 03/12/18 1,232.00 09/02/18 1,404.62 7.80 16.46%
BME IBEX 35 10,043.90 13.17 10,643.40 23/01/18 8,286.20 27/12/18 8,539.90 13.06 -14.97%
Mexicana IPC 49,354.42 12.28 51,065.49 26/01/18 39,427.28 26/11/18 41,640.27 11.79 -15.63%
Panamá BVPSI 442.93 1.81 490.00 22/05/18 443.00 02/01/18 450.93 2.66 1.81%
Asunción PDV 20 1,311.17 46.62 1,379.72 05/09/18 1,289.87 09/11/18 1,341.56 20.60 2.32%
Lima Peru Select 514.40 12.56 572.70 23/04/18 484.10 26/10/18 512.35 11.81 -0.40%
 Tasas de inflación, tasas de interés y
rendimientos de los bonos gubernamentales
Rendimiento bonos
Tasa de interés a 3 gubernamentales a 10 años
Inflación meses emitidos en moneda doméstica
Inflation rates 3 month money mark et Yield on current 10 years
rates Government bonds issued in
País domestic currency
Country 2017 2018 2017 2018 2017 2018
Argentina 24.80 47.60 27.58 47.00 15.80 39.86
Bolivia 2.71 1.51 n.d. n.d. n.d. n.d.
Brasil 2.95 3.75 n.d. n.d. 4.68 5.72
Chile 2.30 2.57 3.10 2.77 4.53 4.50
Colombia 4.09 3.18 4.51 4.14 6.42 7.09
Costa Rica 2.57 2.03 7.23 7.42 9.75 11.93
Ecuador -0.20 0.27 4.95 5.43 6.40 6.06
El Salvador n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.
España 1.10 1.20 -0.62 -0.55 1.51 1.41
México 6.77 4.83 7.67 8.64 7.64 8.67
Panamá 0.90 0.80 n.d. n.d. n.d. n.d.
Paraguay 4.50 3.20 5.15 5.73 5.90 7.90
Perú 1.36 2.19 3.00 2.40 5.17 5.65
Rep. Dominicana 4.20 1.17 5.01 7.44 11.25 n.d.
Uruguay n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.
Venezuela n.d. n.d. 14.71 n.d. n.d. n.d.
PYMEs - Número de Sociedades con
acciones negociadas a fin de cada año
Número de Sociedades con acciones negociadas a fin de cada año
2017 2018
Bolsa Total Dom ésticas Extranjeras Total Dom ésticas Extranjeras
Exchange Domestic Foreign Domestic Foreign
BYMA 3 3 0 3 3 0
Rosario 0 0 0 0 0 0
Boliviana 0 0 0 0 0 0
B3 15 15 0 17 17 0
Santiago 0 0 0 0 0 0
Colombia 0 0 0 0 0 0
Costa Rica 0 0 0 0 0 0
Guayaquil 0 0 0 0 0 0
Quito 0 0 0 0 0 0
El Salvador 0 0 0 0 0 0
BME 88 87 1 105 104 1
Mexicana 0 0 0 0 0 0
Panamá 0 0 0 0 0 0
Lima 8 0 8 9 0 9
Montevideo n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.
Caracas 0 0 0 0 0 0
PYMEs - Capitalización Bursátil
End-of-period figures, U$S millions
2017 2018
Variación %
Sociedades Sociedades
2018-2017
Companies Companies
Change%
Bolsa Nom bre del Mercado Total Dom ésticas Extranjeras TotalDom ésticas Extranjeras 2018-2017
Exchange Name of the Market Domestic Foreign Domestic Foreign
BYMA Panel PyME / SMC Pannel 50.46 50.46 0.00 29.04 29.04 0.00 -42.44%
Rosario 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -
Boliviana 9.67 9.67 0.00 10.38 10.38 0.00 7.35%
B3 Bovespa Mais n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.
Santiago 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -
Colombia 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -
Costa Rica 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -
Guayaquil 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -
Quito 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -
El Salvador n.d. n.d. n.d. 0.00 0.00 0.00 n.d.
BME Mab Expansión 11,565.54 11,565.54 0.00 13,403.53 13,403.53 0.00 15.89%
Mexicana 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -
Panamá 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -
Lima Segmento de Capital de Riesgo de BVL
419.13 0.00 419.13 443.96 0.00 / Risk443.96
Capital Share
5.92%Segment
Montevideo 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -
Caracas n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.
 PYMEs- Monto Total operado en
Acciones
U$S millions
Variación %
2017 2018
2018-2017
Bolsa Total Dom ésticas Extranjeras Total Dom ésticas Extranjeras Change%
Exchange Domestic Foreign Domestic Foreign 2018-2017
BYMA 4.13 4.13 0.00 2.89 2.89 0.00 -29.90%
Rosario 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -
Boliviana 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -
B3 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -
Santiago 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -
Colombia 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -
Costa Rica 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -
Guayaquil 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -
Quito 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -
El Salvador 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -
BME 243.26 243.26 0.00 265.97 265.97 0.00 9.34%
Mexicana 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -
Panamá 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -
Lima 15.50 0.00 15.50 12.00 0.00 12.00 -22.55%
Montevideo n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.
Caracas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -