FINTECH

Definición

• Fintech: Término compuesto que viene de las palabras

Finance y Technology.
• Se refiere a todas las empresas de servicios financieros que utilizan la
última tecnología existente para poder ofrecer productos y servicios
financieros innovadores.
Cómo aparecieron?

• Aparecieron y están creciendo tan deprisa porque tras la gran crisis de la

banca tradicional aparecieron como nuevas alternativas de inversión y
financiación que cubrieron parte de ese hueco dejado por el descrédito de
la banca tradicional.
• Gracias a la tecnología pueden ofrecer productos a menores precios
• Están dirigidos a sectores que no estaban siendo atendidos por la banca
tradicional
A qué se dedican?

Se dedican a intermediar en el mundo de las finanzas en múltiples aspectos:

 Transferencias de dinero
 Préstamos
 Compras y ventas de títulos
 Asesoramiento financiero y de inversiones
 Brokers
 Mediadores de pago
Tipos de negocios desarrollado por las Fintech

Se dedican a intermediar en el mundo de las finanzas en múltiples aspectos:

a) Procesamiento de la información
b) Financiamiento
c) Mediadores de pagos
d) Compra y venta de monedas virtuales
e) Casas de cambio
f) Asesoría financiera
a) Procesamiento de la información

Brindan servicios de procesamiento de la información

b) Financiamiento
c) Mediadores de pago
d) Compra y venta de monedas virtuales

Permiten la negociación de criptomonedas o monedas virtuales. En estas

plataformas se pueden comprar o vender monedas virtuales o
intercambiarlas por monedas legales.
Las criptomonedas no cuentan con respaldo legal y no son emitidas por
bancos centrales
Las monedas virtuales más conocidas son Bitcoin, Ethereum, Linden Dollar

Las casas de cambio que permiten intercambiar criptomonedas entre ellas y

con monedas de curso legal son: Bitinka, SurBTC, Kraken, Bitstamp, entre
otras.
e) Casas de cambio

• Estas plataformas permiten el cambio de divisas entre los demandantes y

ofertantes.
• Usualmente se obtiene una tasa competitiva y mejor que la del mercado
tradicional.
• En Perú
f) Asesoría financiera

Facilitan la toma de decisiones de inversionistas en el mercado de valores.

Ayudan a gestionar portafolios online, para lo cual los clientes deben brindar
información sobre sus objetivos de inversión y aversión al riesgo. Por
ejemplo: Feelapital (España) y Betterment (USA)
Factores que impactan en el desarrollo de las Fintech

 Procesamiento en la nube
 Identificación y contratación digital
 Blockchain
 Riesgo cibernético
 Sandbox regulatorio
Beneficios

• Pueden colaborar con empresas supervisadas en el mercado financiero.

• Por sus funciones o los servicios que ofrecen pueden tener un impacto en
la solidez y estabilidad del mercado financiero
Potenciales riesgos

• Fraude a consumidores,
• Seguridad de la información
• Riesgos de lavado de activos y financiamiento del terrorismo
Potenciales riesgos
Potenciales riesgos
Potenciales riesgos
Potenciales riesgos
Potenciales riesgos
Potenciales riesgos
Reto de la regulación

• Muchas veces la regulación del sistema financiero ha generado un impacto

adverso en el mercado financiero y/o impuesto costos significativos a las
empresas, afectando la prestación efectiva y eficiente de servicios o
productos financieros.
• Por ejemplo la regulación ha generado mayores exigencias patrimoniales
para créditos morosos y colchones de liquidez para afrontar situaciones
potenciales de pérdida, con miras a evitar el sobreendeudamiento y
proteger la liquidez de las empresas, pero limitando su participación en
determinados segmentos del mercado y dificultando la reducción de
costos de transacción.
Reto de la regulación

• Resulta un verdadero reto para el regulador plantear una

propuesta regulatoria que busque coordinar los objetivos de:
- Promoción de la innovación tecnológica
- Preservación de la solidez y estabilidad del mercado financiero
• Se trata de encontrar un punto de equilibrio que permita otorgar
flexibilidad a las fintech para que sigan innovando y ayudando a
la inclusión financiera, pero sin comprometer los intereses del
público.
Tipos de propuestas regulatorias

• Activas
• Pasivas
• Restrictivas
Propuestas regulatorias activas
• Utilizada por el Reino Unido, Hong Kong, Australia, Canadá, Malasia,
Singapur y Tailandia
• Se basa en establecer una regulación específica a partir de una
estrecha colaboración con las empresas fintech
• El regulador compatibiliza el objetivo de promover las fintech y de
preservación de la solidez y estabilidad del mercado financiero a
través de diversas alternativas regulatorias.
• Por ejemplo, el regulador de Reino Unido estableció un centro
deinnovación denominado “Innovation Hub”, un proyecto que
permite al regulador asesorar de forma directa a las fintech para
desarrollar innovación tecnológica que cumpla con la regulación
vigente aplicable
• En estos países se ha observado un crecimiento sólido de las Fintech
Propuestas regulatorias pasivas
• Se caracteriza por no cooperar con las fintech.
• El regulador es neutral a la revolución fintech, ni la fomenta ni la restringe.
• La promoción de la innovación tecnológica no es un objetivo de la
regulación.
• Las fintech se adaptan a la regulación vigente para desarrollar sus nuevos
modelos de negocio, aplicaciones, procesos o productos.
• Este enfoque es el que han seguido hasta ahora la mayoría de países de
Latinoamérica, donde se identifica un ecosistema fintech incipiente, cuyo
desarrollo avanza con lentitud respecto a países donde se aplican
propuestas regulatorias activas.
Propuestas regulatorias pasivas
• Desventaja: la inacción del regulador genera incertidumbre en el mercado
financiero lo cual puede determinar que algunas empresas opten por no
desarrollar innovación tecnológica.
• Bajo este enfoque se incrementan los costos de implementar nuevos
modelos de negocio, aplicaciones, procesos o productos porque las fintech
requieren evaluar el nivel de cumplimiento de la regulación durante la
etapa de desarrollo.
• Estos costos comprenden todas las horas/hombre especializadas y las
consultorías contratadas solo para determinar si el modelo cumple o no la
regulación.
Propuestas regulatorias restrictiva
• El regulador se encuentra más preocupado por preservar la solidez y
estabilidad del mercado financiero, antes que en colaborar con las fintech.
• Bajo este enfoque se establecen mayores requerimientos para que las
fintech internalicen los costos derivados de sus decisiones y las
externalidades que generan.
• Ejemplo: La regulación en Estados Unidos. Esto ha incrementado el costo
de cumplir con la normativa, dificultando el desarrollo y crecimiento del
sector fintech en el país.
• Esto incentiva a las fintech a operar como shadow banking en los Estados
Unidos, con los riesgos que esto implica, o a migrar sus operaciones a
países como Reino Unido, Australia o Singapur.
• Restringir a las fintech no va a frenar la revolución, solo la va a ocultar del
radar del regulador hasta una situación de estrés en el mercado.
Regulatory Sandbox
• Permite a las empresas del sistema financiero y a las fintech
experimentar sus nuevos modelos de negocio, aplicaciones,
procesos o productos con usuarios reales, sin la obligación de
cumplir determinadas normas, por un tiempo determinado en un
espacio de riesgos controlado.
• Esto permite reducir el tiempo de salida al mercado,
disminuyendo los costos del desarrollo de innovación tecnológica
en el Perú y permitiendo a las fintech ajustar sus proyectos a las
necesidades de los consumidores locales.
Regulatory Sandbox
• Desde la perspectiva del regulador, este espacio permite
identificar con mayor certeza los riesgos de las operaciones de las
fintech.
• De esta manera, se contaría con información relevante para
evaluar ex post la aplicación y efectividad de la regulación
vigente, lo cual permitiría elevar la calidad de la regulación del
sistema financiero.