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Presupuestos

Operativos, E/R y
Flujo de Caja

Ms. Ing. Ibar Paredes Cruz


¿Para que sirven los
presupuestos operativos?
Sirven como valioso instrumento a los que toman decisiones
en las empresas en sus diferentes aspectos: fijación de los
precios, determinación de líneas de productos, programación
de la producción, inversión de capital, requerimiento de
personal y otros problemas administrativos.

Además son la base para elaborar los Estados Financieros


Proyectados y el Flujo de Caja, y para la determinación del
punto de equilibrio en la empresa.
Presupuesto de Ventas
Es el punto de partida de todos los presupuestos de operación. Consiste
en estimar las unidades que se venderán en el periodo de proyección por
el precio estimado, Los pasos que se sigue para la formulación del
presupuesto de ventas son:
Análisis de las variables no controlables por la empresa(ambiente socio-
económico, competencia, consumidores, legislación existente).
Análisis de las variables controlables por la empresa (precios,
productos , canales de distribución , promoción de ventas ).
Determinación de los volúmenes físicos probables.
Estimación de los precios de venta.
Valorización del presupuesto de ventas.
El presupuesto de ventas no debe confundirse con el pronóstico de ventas, ya que con este
solo se hace el calculo de las cantidades por vender y se proyecta el posible consumo.
Un pronóstico refleja la situación competitiva y ambiental que enfrenta la empresa,
mientras que el presupuesto de ventas muestra cuanto podrá obtener la empresa en dicha
situación ambiental y competitiva.
La importancia de la elaboración del presupuesto de venta s se sustenta en lo siguiente:
Las ventas constituyen la fuente principal de ingresos.
Sirve para la planificar la producción.
Permite determinar las necesidades del personal.
Permite calcular las inversiones en activos fijos.
Por él se planean los gastos y costos de producción.
Si no hay un plan de ventas real, todos los demás componentes del sistema
presupuestario serán erróneos y no se podrán elegir las mejores decisiones.
Presupuesto de Costos de Producción
En la estimación del volumen de productos que debe ser fabricado durante el período
del presupuesto.
Se toma como base el presupuesto de ventas, para estimar el numero de unidades que
se habrá de producir durante cada periodo proyectado.
Por ejemplo, si el presupuesto de ventas indica una notable elevación de la demanda
del producto para el tercer mes proyectado, el presupuesto de producción deberá
indicar un aumento para fines del segundo mes, con el fin de estar a tono con el
pronostico de ventas.
A su vez, el presupuesto de costos de producción esta constituido por el presupuesto
de materias primas directas, el presupuesto de manos de obra directa y el presupuesto
de los gastos indirectos de fabricación.
Los objetivos del presupuesto de costos de producción son los siguientes:
El planeamiento de la producción, para proporcionar respuesta a qué, cuándo, y en
qué cantidades se debe producir.
La revisión de la capacidad productiva de la empresa, para el logro de la producción
planeada y para determinar alguna ampliación de la capacidad instalada de la planta.
Establecer los requerimientos de mano de obra.
Determinar los requerimientos de materias primas y el programa de compras.
Establecer los costos indirectos de fabricación.
Satisfacer el nivel de entrega fijado por el presupuesto de ventas , mediante una
adecuada interrelación de los factores de producción para concretar los objetivos
básicos de logra producción estable y niveles de inventarios mínimos acordes con los
niveles de pedidos
Presupuesto de Gastos de Administración
Consiste en determinar en forma anticipada, para el periodo de proyección , los gastos
referentes a la parte administrativa de la empresa,
Las partidas integrantes de los gastos de administración se determinaran de acuerdo
con las necesidades derivadas de la estructura organizativa y de la administración del
negocio.

Estas partidas se clasifican de la siguiente manera:


Sueldos.
Cargos sociales.
Seguros.
Amortizaciones.
Mantenimiento de oficinas.
Papelería, útiles de escritorio, etc.
Presupuesto de Gastos de Ventas
Consiste en estimar , para el periodo de proyección , ,los gastos que demandara la
gestión de ventas en todas las etapas del ciclo de comercialización.
Estos gastos estarán íntimamente ligados al presupuesto de ventas.
Los elementos que componen el presupuesto de gastos de venta son :
Gastos de deposito de productos terminados.
Gastos de expedición.
Comisiones a vendedores.
Publicidad.
Propaganda , etc.
Presupuesto de Gastos Financieros
A través de este presupuesto la empresa calcula los
intereses y amortizaciones producto de finamiento de
terceros, los interés pasaran a formar parte del estado
de resultados y los intereses mas las amortizaciones
formaran parte del flujo de caja.
Estado de Ganancias y Pérdidas Proyectado
La proyección del Estado de ganancias y perdidas se elabora tomando como base los
presupuestos operativos , y se procede de la siguiente forma:

Las ventas netas se toman como base del Presupuesto de Ventas


El costo de producción se toma como base del Presupuesto de Costos de Producción.
Los Gastos de Administración y Ventas se toman como base del Presupuesto de Gastos
Administración y Ventas .
Los Gastos Financieros se toman como base del Cronograma de Pago de la Deuda,
Impuesto a la Renta , que es el 30% de la utilidad imponible
Flujo de Caja
La proyección de Flujo de Caja se elabora también tomando como base los
presupuestos operativos, pero considerando los ingresos y egresos reales para cada
periodo en la siguiente forma:
Las ventas al contado y las cobranzas se determinan tomando como base el
Presupuesto de Ventas.
Todo el préstamo se recibe en el primer mes proyectado.
En el costo de producción no se considera la depreciación por no ser una salida real
de dinero. Además , parte del pago por materias primas se obtuvo al crédito , por lo
que se considera en el momento en que efectivamente hay desembolso del dinero.
Los gastos de Administración y Ventas, se establecen en forma semejante a los del
estado de Ganancias y pérdidas Proyectado.
Los gastos financieros y la amortización se toman del cuadro del Cronograma de
Pago de la Deuda.
El impuesto a la renta se considera en el momento que se hace efectivo el pago.
Caso 1: Elaboración de Presupuestos Operativos
El gerente financiero de una empresa fabricante de chompas está elaborando los pronósticos
financieros necesarios de setiembre a diciembre de 2019, para sustentar su solicitud de créditos
ante un banco. El mencionado gerente financiero debe preparar lo siguiente:
• Presupuesto de Ventas.
• Presupuesto de Costos de Producción.
• Presupuesto de Gastos de Administración y Gastos de Ventas .
• Presupuesto de Gastos de Financieros.
Con la siguiente información:
o Producción:
En los primeros 2 meses de proyección la empresa producirá al 50% de su capacidad instalada ,
en los 2 siguientes meses, al 70% . Su capacidad máxima de producción es de 4000 chompas
mensuales.
o Ventas:
Se estima que en cada mes se venda la misma cantidad que se produce , venta en la que el
40% es al contado y el 60% de cobranza a 30 días. El precio de venta unitario es de 30
U.M.(unidades monetarias).
o Costos de producción:
Los costos mensuales de producción , trabajando a plena capacidad , son los siguientes:
Mano de Obra 20,000 UM
Materias Primas 18,000 UM
Insumos 10,000 UM
Alquileres 5,000 UM
Depreciación 15,000 UM
El 30% de mano de obra no depende del volumen de producción.
El 70% de las materias primas se paga al contado y el 30%, con letra a 30 días.
o Financiamiento:
La empresa estima necesario solicitar un crédito al Banco por UM 10,000 y espera obtenerlo a
mediados del mes de setiembre, con un plazo de cuatro meses, cancelable en amortizaciones
mensuales iguales. Los intereses son del 7% mensual al rebatir.
o Gastos de administración y ventas:
Los gastos tienen el siguiente comportamiento:
Setiembre y octubre 17,000 UM
Noviembre y diciembre 20,000 UM
o Impuestos :
Son del 30% de la Utilidad disponible.
o Otros datos:
 El saldo inicial de caja del mes de setiembre se estima en 500 UM.

 La cobranza para el mes de setiembre es de 8,000 UM.

 En el mes de noviembre se debe cancelar una letra de 12,000 UM a un proveedor


por la compra de un activo fijo.
Solución del Caso 1

PRESUPUESTO DE VENTAS:
SET. OCT. NOV. DIC.
60,000 60,000 84,000 84,000
PRESUPUESTO DE COSTOS DE
PRODUCCIÓN:

SET. OCT. NOV. DIC.


Costos fijos de Producción
-Mano de Obra 6,000 6,000 6,000 6,000
-Alquileres 5,000 5,000 5,000 5,000
-Depreciación 15,000 15,000 15,000 15,000
Total C.F.P. 26,000 26,000 26,000 26,000
Costos variables de Producción
-Mano de Obra 7,000 7,000 9,800 9,800
-Materia Prima 9,000 9,000 12,600 12,600
-Insumos 5,000 5,000 7,000 7,000
Total C.V.P. 21,000 21,000 29,400 29,400
Total Costo 47,000 47,000 55,400 55,400
de Producción
PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS:

SET. OCT. NOV. DIC.


17,000 17,000 20,000 20,000

PRESUPUESTO DE GASTOS DE FINANCIEROS:

CRONOGRAMA DE PAGO DE LA DEUDA


MESES SALDO INICIAL AMORTIZACIO INTERESES
N
SET. 10,000 - -
OCT. 10,000 2,500 700
NOV. 7,500 2,500 525
DIC. 5,000 2,500 350
ENE. 200… 2,500 2,500 175

Estos presupuestos operativos servirían de base para la elaboración del Estado de Ganancias y Pérdidas
Proyectado y el Flujo de Caja
Estado de Ganancias y Perdidas Proyectado UM

SET. OCT. NOV. DIC.

VENTAS NETAS 60,000 60,000 84,000 84,000

COSTO DE PRODUCCION (47,000) (47,000) (55,400) (55,400)

UTILIDAD BRUTA 13,000 13,000 28,600 28,600

GASTOS DE ADMIN. Y (17,000) (17,000) (20,000) (20,000)


VENTAS

GASTOS FINANCIEROS - 700 525 3500

UTILIDAD IMPONIBLE (4,000) (4,700) 8,075 8,250

IMPUESTO A LA RENTA - - 2422.50 2475

UTILIDAD NETA (4,000) (4,700) 5652.5 5775


FLUJO DE CAJA PROYECTADO UM
SET. OCT. NOV. DIC.
SALDO INICIAL DE CAJA 500 (3,800) 4,000 (3167.5)
INGRESOS:
VENTAS CONTADO 24.000 24,000 33,600 33,600
COBRANZAS 8.000 36,000 36,000 50,400
PRESTAMOS 10.000 - - -
TOTAL DE INGRESOS 42.000 60,000 69,600 84,000
EGRESOS :
COSTO DE PRODUCCION(*) 29.300 32,000 39,320 40,400
GASTOS DE ADMIN Y VENTAS 17.000 17,000 20,000 20,000
GASTOS FINANCIEROS - 700 525 350
AMORTIZACION DEUDA - 2,500 2,500 2,500
IMPUESTO A LA RENTA - - 2422.50 2475
OTROS EGRESOS - - 12,000 -
TOTAL EGRESOS 46,300 52,200 76767.5 65725
SALDO FINAL DE CAJA (3,800) 4,000 (3167.5) 15107.5

(*) Sin considerar la depreciación


Caso 2:
La empresa INDUSTRIAL PROGRESO S. A. requiere elaborar los
Pronósticos Financieros para presentarlos a un Banco como
requisito de la solicitud de crédito efectuada. Para ello, tiene las
siguientes proyecciones (a precios constantes):

MESES VENTAS COSTO DE


PRODUCCION
Julio 2016 85,000 47,000
Agosto 88,000 51,000
Setiembre 90,000 50,000
Octubre 90,000 52,000
Noviembre 91,000 51,000
Diciembre 92,000 52,000
Las cobranzas son el 40% al contado, 35% a 30 días y la diferencia a 60 días.
La depreciación es el 10% de los Costos de Producción.
Se obtuvo un crédito bancario por U.M 30,000 en el mes de julio. El periodo de
pago es de 6 meses a partir del mes de julio, en amortizaciones constantes al
rebatir (tasa de interés nominal: 15% mensual).
Los gastos de Administración y Ventas son el 20 % de las proyecciones de ventas.
El impuesto a la Renta es el 20% de la utilidad imponible.
El Saldo de Caja y Bancos en el Balance General al 30 de junio del 2016 es de U.M.
1,500.
Aportes de Capital de U.M 20,000 en el mes de agosto de 2016 y U.M 30,000 en
octubre de 2016
Cobranzas en el mes de julio de 2016 de U.M 50,000
Con dicha información:

A.Elaborar los Presupuestos Operativos.

B.Elaborar un Estado de Ganancias y Perdidas


Proyectado.

C.Elaborar un Flujo de Caja.


A. Elaboración de los Presupuestos Operativos

a) Presupuesto de Ventas

MESES U.M

Julio 85,000

Agosto 88,000

Setiembre 90,000

Octubre 90,000

Noviembre 91,000

Diciembre 92,000
b) Presupuesto de Costos de Producción.

MESES U.M

Julio 47,000

Agosto 51,000

Setiembre 50,000

Octubre 52,000

Noviembre 51,000

Diciembre 52,000
c) Presupuesto de Gastos de Administración y Ventas

MESES U.M

Julio 17,000

Agosto 17,600

Setiembre 18,000

Octubre 18,000

Noviembre 18,200

Diciembre 18,400
d) Presupuestos de Gastos Financieros
 Para determinar este presupuesto, que corresponde a los intereses en las
deudas , se debe elaborar previamente un cronograma de pago de la
deuda, que es el siguiente:

MESES SALDO INICIAL AMORTIZACIÓN INTERESES


U.M U.M U.M

Julio 30,000 5,000 4,500

Agosto 25,000 5,000 3,750

Setiembre 20,000 5,000 3,000

Octubre 15,000 5,000 2,250

Noviembre 10,000 5,000 1,500

Diciembre 5,000 5,000 750


 Donde el Presupuesto de Gastos Financieros de cada mes es:

MESES U.M

Julio 4,500

Agosto 3,750

Setiembre 3,000

Octubre 2,250

Noviembre 1,500

Diciembre 750
B. Con los presupuestos Operativos elaborados preparamos el:
ESTADO DE GANACIAS Y PÉRDIDAS PROYECTADO U.M
MESES JUL. AGO. SET. OCT. NOV. DIC.
VENTAS NETAS 85,000 88,000 90,000 90,000 91,000 92,000

(-) COSTO DE 47,000 51,000 50,000 52,000 51,000 52,000


PRODUCCIÓN
UTILIDAD BRUTA 38,000 37,000 40,000 38,000 40,000 40,000

(-) GASTOS DE ADM. Y 17,00 17,600 18,000 18,000 18,200 18,400


VENTAS
(-) GASTOS FINANC. 4,500 3,750 3,000 2,250 1,500 750

UTILIDAD ANTES DE 16,500 15,650 19,000 17,750 20,300 20,850


IMPUESTOS
(-) IMPUESTO A LA 3,300 3,130 3,800 3,550 4,060 4,170
RENTA
UTILIDAD NETA 13,200 12,520 15,200 14,200 16,240 16,680
C. Luego elaboramos el:
FLUJO DE CAJA U.M
JUL. AGO. SET. OCT. NOV. DIC.
SALDO INICIAL DE CAJA 1,500 43,400 52,970 66,220 110,120 125,860
INGRESOS
VENTAS AL CONTADO 34,000 35,200 36,000 36,000 36,400 36,800
COBRANZAS 50,000 29,750 52,050 53,500 54,000 54,350
PRÉSTAMO 30,000 -- -- -- -- --
APORTES DE CAPITAL -- 20,000 -- 30,000 -- --
TOTAL INGRESOS 114,000 84,950 88,050 119,500 90,400 91,150
EGRESOS
COSTO DE PRODUCCIÓN (*) 42,300 45,900 45,000 46,800 45,900 46,800
GASTOS DE ADM. Y VENTAS 17,000 17,600 18,000 18,000 18,200 18,400
GASTOS FINANC. 4,500 3,750 3,000 2,250 1,500 750
AMORTIZACIÓN 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000
IMPUESTO A LA RENTA 3,300 3,130 3,800 3,550 4,060 4,170
TOTAL DE EGRESOS 72,100 75,380 74,800 75,600 74,660 75,120
SALDO FINAL DE CAJA
43,400 52,970 66,220 110,120 125,860 141,890