UNIVERSIDAD

JOSE CARLOS MARIATEGUI

ESCUELA PROFESIONAL DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y MARKETING

ESTRATEGICO

MOQUEGUA-PERU
2019
El riesgo se define como la
posibilidad de que los
rendimientos futuros reales
sean diferentes de los
rendimientos esperados, en
otras palabras, representa la
variabilidad de los
rendimientos.
"En resumen, el riesgo implica
posibilidades de pérdidas no
compensadas con
posibilidades de ganancias".

Pedro Armijo 2
¿QUÉ ES EL RIESGO FINANCIERO?

El riesgo financiero puede definirse como

la probabilidad de incurrir en una pérdida
patrimonial como resultado de una
transacción financiera o bien por
mantener un desequilibrio entre
determinados activos y pasivos.

Pedro Armijo 3
El riesgo financiero se refiere a la variabilidad de los
beneficios esperados por los accionistas.

Será superior al riesgo económico debido a la utilización

del apalancamiento financiero.

Esto implica unos costes financieros fijos, con la

esperanza de que se produzca un aumento del
rendimiento de los accionistas (rendimiento financiero).

Pedro Armijo
TIPOS DE RIESGOS
FINANCIEROS

Pedro Armijo 5
RIESGO DE LIQUIDEZ

Este riesgo se produce cuando los

activos líquidos son insuficientes
para hacer frente a las
obligaciones a corto plazo.

Pedro Armijo
También es el riesgo a que un
activo tenga que venderse a
un precio menor al de
mercado debido a su escasa
liquidez.

Pedro Armijo
Se denomina riesgo de
insolvencia a aquella posible
situación en la que un
acreedor no es capaz de
afrontar sus deudas.

Pedro Armijo
Los riesgos de insolvencia puede ser de dos clases:

• Recto: derivado de los derechos de cobro, si al vencimiento

un deudor no afronta sus pagos.

• Contingente: resultante de los productos derivados, es

decir, de sucesos pasados.

Pedro Armijo

En las empresas, los
riesgos de insolvencia • Cuando es
vienen dados por la
situación del patrimonio
societario, y en este caso
el riesgo de insolvencia
puede ser de dos clases:
TEMPORAL DEFINITIVA
• Cuando la situación
necesario establecer económico-
una reestructuración financiera de la
de activos y pasivos, sociedad es
pudiendo volver a su insostenible y la
situación inicial mejor solución con
y siendo capaz de los datos reales
afrontar los pagos dados es
y deudas una vez la liquidación de la
realizado cambios. sociedad.
Pedro Armijo
Riesgo de tipo de interés

Es el riesgo asumido derivado de los

cambios y volatilidades de los tipos
de interés de activos y pasivos y.
Este riesgo, puede ser negativo o
positivo en función del lado del
mercado que estemos así como de
la posición que tengamos frente a un
activo o pasivo.

Pedro Armijo
 Ejemplo del riesgo de tipo interés

Por ejemplo, un cambio al alza en Mientras que una persona que

los tipos de interés será perjudicial
para alguien que tenga dinero a
crédito, ya sea un préstamo o
hipoteca, ya que tendrá que pagar
un mayor precio por este dinero.
cuenta con inversiones en depósitos
y otros elementos de renta fija, como
la deuda pública y similares, saldrá
ganando con el alza en los tipos de
interés, al abonarle una mayor
cuantía.

Pedro Armijo
El riesgo tipo de cambio para las
transacciones y comercio
internacional es un elemento
importante a tener en cuenta, ya que
el valor de las monedas varía cada
día y esto puede suponer un
perjuicio para los productores (y así
mismo una ganancia para
compradores).

Pedro Armijo
Riesgo Operativo u Operacional
El riesgo operativo representa la pérdida potencial por
fallas o deficiencias en los sistemas de información, en
los controles internos, errores en el procesamiento de las
operaciones, fallas administrativas, controles
defectuosos, fraude, o error humano.

 Deficiencia del control interno

 Procedimientos inadecuados
 Errores humanos y fraudes
 Fallas en los sistemas informáticos
Pedro Armijo 14
Las empresas del sistema financiero y de seguros enfrentan
potenciales riesgos tecnológicos y operacionales como
resultado de lo que representa el inicio del nuevo milenio
para los códigos de programación.

Ante este problema, le corresponde a la SBS adoptar

medidas de regulación y supervisión prudenciales, dirigidas
a permitir que las empresas adapten su actividad al
desarrollo tecnológico y a asegurar, de este modo, un
desarrollo adecuado de las mismas

Pedro Armijo
 RIESGO DE SEGUROS

Es importante señalar, sin embargo, que el

crecimiento sostenido de la participación
del ramo de seguros previsionales y de
vida en el total de obligaciones técnicas
que deben constituir las empresas del
sistema, así como su carácter acumulativo
y de largo plazo, justifican un grado de
atención especial sobre dichos riesgos,
los que serán de hecho incorporados en el
marco de supervisión que se vaya
configurando en adelante.
Pedro Armijo
El riesgo de mercado describen las posibles pérdidas que pueden
producirse en activos financieros que forman parte de carteras de
negociación y de inversión, y que están originadas por movimientos
adversos de los precios de mercado; casos particulares de los
riesgos de mercado son los riegos de interés y de cambio.
El riesgo de mercado aparece en la gestión de las posiciones de
carteras que contienen acciones, bonos, divisas, mercancías,
futuros, swaps, y opciones.

Pedro Armijo
GESTION DE RIESGOS FINANCIEROS

Las organizaciones están en la

obligación de entender y medir el
riesgo, determinar los niveles
aceptables de exposición,
implantar el control apropiado y
monitorear su efectividad. Incertidumbre

Exposición = Riesgo - Control

(R-C=E)

Pedro Armijo
La Rentabilidad estará ajustada al riesgo:

Niveles de Riesgo no aceptables,

independientemente incluso
Rentabilidad del nivel de rentabilidad

Límite de Riesgo
Asumible
Pedro Armijo
 ¿Por qué se deben gestionar los riesgos?

Agrega valor al accionista ya que permite identificar cuales son los negocios y
operadores que están generando rentabilidad

Sistemas de
Información Mejora en la
calidad de
Medidas la información Agrega
de Gestión Estructura utilizada para Valor al
Desempeño de la toma de Accionista
Riesgos decisiones de
inversión
Controles y Metodologías
Políticas
Pedro Armijo
¿Por qué?
Cuantifica las máximas pérdidas esperadas, permitiéndole a la institución
asignar el capital necesario para soportar sus operaciones, evitando así
quiebras imprevistas

Pedro Armijo