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GESTIÓN

TECNOLOGICA
EMPRESARIAL
ESTADOS
FINANCIEROS

Docente: Ing. Alberto Geldres


1
INVERSIONES
CENTENARIO
S.A.A
RUC: 20101045995
2
QUIÉNES SOMOS
“Ser la mejor inmobiliaria del país, contribuyendo
al desarrollo sostenible del país”
Centenario cuenta con más de 85 años de experiencia y
trayectoria en los principales negocios inmobiliarios y a
través del desarrollo de urbanizaciones, casas,
departamentos, oficinas y centros comerciales busca crear
soluciones trascendentes para sus clientes, generando así
calidad para sus ciudades.

3
DATOS DE LA EMPRESA
 Denominación social: Inversiones Centenario S.A.A.
 Tipo de sociedad: Sociedad Anónima Abierta
 RUC: 20101045995
 Clasificación industrial internacional uniforme
(CIIU): 7010
 Dirección: Av. Víctor Andrés Belaunde 147, Vía
Principal 102, Edificio Real Cuatro, piso 1, distrito de
San Isidro, provincia y departamento de Lima
 Teléfono: 616-9000
 Página web: www.centenario.com.pe
 Correo electrónico: postmast@centenario.com.pe 4
VISIÓN MISIÓN
 Ser la mejor opción inmobiliaria,  Desarrollar para nuestros
superando las expectativas de clientes soluciones inmobiliarias
nuestros clientes y generando trascendentes, creadas por un
calidad para las ciudades. grupo de personas enfocado en
la excelencia.

OBJETIVO
 la inversión en bienes inmuebles y valores de renta fija y
variable, la construcción y venta de inmuebles, el

SOCIAL
arrendamiento de bienes propios y de terceros, y la habilitación
urbana de terrenos, así como toda actividad que resulte
coadyuvante para la consecución de los fines antes
mencionados. 5
BALANCE AÑO 2014

BALANCE AÑO 2015


ANÁLISIS EMPRESARIAL
DEL GRUPO CENTERARIO
BALANCE AÑO 2016
“Ser la mejor inmobiliaria del país,
contribuyendo al desarrollo sostenible del país”

BALANCE AÑO 2017

BALANCE AÑO 2018

6
BALANCE AÑO 2014
Otros pasivos financieros S/ 257 842.00
Efectivo y equivalentes de efectivo S/ 66 277.00
Cuentas por pagar comerciales S/ 43 908.00
Depósitos a plazo al vencimiento S/ 7 801.00
Otras cuentas por pagar S/ 68 266.00
Inversiones financieras a valor razonable con
S/ 38 857.00 Otras cuentas por pagar a relacionadas S/ -
cambio en resultados
Ingresos diferidos S/ 25 524.00
Cuentas por cobrar comerciales, neto S/ 111 704.00
Pasivo corriente S/ 395 540.00
Otros cuentas por cobrar S/ 22 085.00
Otras cuentas por cobrar a relacionadas S/ -
Inventarios, neto S/ 164 351.00
Otros pasivos financieros S/ 1 018 247.00
Gastos contratados por anticipado S/ 1 868.00
Activo corriente S/ 412 943.00 Otras cuentas por pagar a largo plazo S/ 2 805.00

Pasivo por impuesto a las ganancias diferido S/ 498 020.00

Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo,


S/ 190 722.00 Ingresos diferidos S/ -
neto
Pasivo no corriente S/ 1 519 072.00
Otras cuentas por cobrar a largo plazo
S/ - Pasivo S/ 1 914 612.00
relacionadas
Otras cuentas por cobrar a largo plazo S/ 29 275.00 Capital emitido S/ 200 000.00

Activos financieros a valor razonable con Capital adicional S/ -


S/ 272 450.00
cambios en otros resultados integrales
Otras reservas S/ 40 055.00
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos S/ 136 018.00
Reserva legal S/ 101 310.00
Propiedades y equipo, neto S/ 29 662.00
Resultados no realizados S/ -
Propiedades de inversión S/ 2 327 376.00 Resultados acumulados S/ 1 005 560.00
Patrimonio atribuible a los propietarios de la
Activos intangibles, neto S/ 3 443.00 S/ 1 346 925.00
controladora

Activo por impuesto a las ganancias diferido S/ -


Participación no controlante S/ 140 352.00

Patrimonio neto S/ 1 487 277.00


Activo no corriente S/ 2 988 946.00

Activo S/ 3 401 889.00 Pasivo y patrimonio neto S/ 3 401 889.00


BALANCE AÑO 2014
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

Ingresos por venta de lotes S/ 319 451.00 Gastos de venta -S/ 32 335.00
Ingreso por venta de lotes industriales S/ - Gastos de administración -S/ 70 999.00
Ingresos por arrendamiento de oficinas y centros Otros ingresos S/ 21 836.00
S/ 69 832.00
comerciales
Otros gastos -S/ 17 254.00
Ingresos por intereses de venta de lotes S/ -
Utilidad operativa S/ 329 631.00
Ingresos por administración de inmuebles S/ 69 008.00
Ingresos por venta de macrolotes S/ -
Ingresos financieros S/ 47 087.00
Resoluciones de contratos - venta de lotes S/ -
Gastos financieros -S/ 60 961.00
Ingresos S/ 458 291.00
Utilidad por venta de inversiones financieras
S/ -
disponibles
Costo de venta de lotes -S/ 157 557.00
Participación en los resultados de asociadas y
Costo de venta de lotes industriales S/ - S/ 9 161.00
negocios conjuntos
Costo de arrendamiento y servicios -S/ 38 281.00
Dividendos recibidos de inversión financiera S/ 17 076.00
Costo de administración de inmuebles S/ - Diferencia en cambio, neta -S/ 72 216.00
Costo de venta de macrolotes S/ - Utilidad antes del impuesto a las
S/ 269 778.00
Resoluciones de contratos – costo de lotes S/ - ganancias

Costo de Ventas -S/ 195 838.00 Gasto por impuesto a las ganancias -S/ 45 157.00
Utilidad neta S/ 224 621.00
Ganancia por cambios en el valor razonable de
S/ 165 930.00
propiedades de inversión
Utilidad bruta S/ 428 383.00
RATIOS DE RENTABILIDAD RATIOS DE ENDEUDAMIENTO

Rendimiento Sobre el Endeudamiento Patrimonial


15.10% 128.73%
Patrimonio = =
Por cada Unida Monetaria que el dueño mantiene en el año Por cada Unida Monetaria aportada por los dueños, hay
genera un rendimiento del 15.1% sobre el patrimonio. 128.73% de Unidad Monetaria aportado por los acreedores.

CALCULO Rendimiento Sobre los


Activos =
7.93%
Endeudamiento del Activo
=
56.28%

DE RATIOS
La empresa genera una utilidad de 7.93% por cada Unidad El 56.28% de los activos totales es financiado por los
Monetaria invertido en sus activos.
Cobertura de Gastos
4.43 veces
Rendimiento Sobre las Financieros =
58.87%
Ventas = Las utilidades pueden disminuir hasta 4.43 veces, sin poner a
RATIOS DE LIQUIDEZ La empresa genera una utilidad de 58.87% por cada Unidad la empresa en una situacion de dificultad para pagar sus
Monetaria invertido en ventas. gastos financieros.
Razon Corriente = 1.044 veces
BUENA CAPACIDAD DE PAGO Rendimiento por Accion = 0.0011
Cobertura Para Gastos
La utilidad por cada acción común fue de 0.0011 Unidad 3.55 veces
Monetaria.
Fijos =
Las utilidades pueden disminuir hasta 3.55 veces, sin poner a
Prueba acida = 0.628 veces la empresa en una situacion de dificultad para asumir sus
Se puede cubrir 0.628 veces el pasivo corriente sin necesidad Margen de Utilidad Bruta
93% gastos fijos.
=
La empresa genera un margen bruto de utilidad del 93.47%,
Capital de Trabajo = S/ 17 403.00
por ello las inmuebles tiene un muy bajo costo de
Se tiene S/17,403.00 de capital de trabajo.
produccion y construccion, es un negocio muy rentable.

Prueba Defensiva = 11.80%


Se cuenta con el 11.8% de liquidez para operar sin recurrir a Margen Neto de Utilidad = 49%
los flujos de venta. Por cada Unidad Monetaria que vendió la empresa, obtuvo
una utilidad de 49.01%.

Periodo Pomedio de
107 dias
Cobranza =
Se cuenta con 107dias para cobrar las cuentas sin perjudicar a
la empresa.
RATIOS DE GESTIÓN
Rotación de Caja y Bancos
58 dias
=
Se cuenta con liquidez para cubrir 58 días de venta.
RATIOS BURSATILES

CALCULO
Rotación de Inventarios = 1.19 veces
Se repone 1.19 veces las existencias que salen del almacén Beneficio por Acción = 6

DE RATIOS
para ser vendidas.
Si la empresa mantuviese el beneficio neto constante a
S/1.12 por acción, tardaría 6 periodos como el actual en
Rotación de Activos = 0.13 veces
producir los beneficios necesarios para cubrir el dinero
Por cada Unidad Monetario invertida se esta generando 0.13
invertido en la adquisición de sus acciones.
veces de Unidad Monetaria en ventas.

Rotación de Activo Fijo = 2.08 veces


Se esta colocando en el mercado 2.08 veces el valor de lo
invertido en activo fijo.

Rotación de Cuentas por


4.10 veces
Cobrar =
Durante el año las cuentas por cobrar se transforman en
efectivo 4.1 veces.

Inventarios a Capital de
0.82 veces
Trabajo =
La empresa tiene suficiente capital de trabajo para financiar
los inventarios porque el ratio es 0.82, el cual no es mayor de
uno.
BALANCE AÑO 2015 Otros pasivos financieros

Cuentas por pagar comerciales


S/

S/
294 087.00

46 825.00

Efectivo y equivalentes de efectivo S/ 89 206.00 Otras cuentas por pagar S/ 65 690.00


Otras cuentas por pagar a relacionadas S/ 1 143.00
Depósitos a plazo al vencimiento S/ 255 975.00
Ingresos diferidos S/ 59 455.00
Inversiones financieras a valor razonable con
S/ 178 500.00 Pasivo corriente S/ 467 200.00
cambio en resultados
Cuentas por cobrar comerciales, neto S/ 154 693.00
Otros cuentas por cobrar S/ 32 395.00
Otros pasivos financieros S/ 887 694.00
Otras cuentas por cobrar a relacionadas S/ 28 542.00
S/ 1 847.00
Otras cuentas por pagar a largo plazo
Inventarios, neto S/ 190 568.00
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido S/ 474 614.00
Gastos contratados por anticipado S/ 2 423.00
Activo corriente S/ 932 302.00 Ingresos diferidos S/ -

Pasivo no corriente S/ 1 364 155.00


Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo, Pasivo S/ 1 831 355.00
S/ 231 651.00
neto
Otras cuentas por cobrar a largo plazo Capital emitido S/ 247 999.00
S/ -
relacionadas
Capital adicional S/ 263 994.00
Otras cuentas por cobrar a largo plazo S/ 39 479.00
Otras reservas S/ 40 055.00
Activos financieros a valor razonable con Reserva legal S/ 649.00
S/ 4 584.00
cambios en otros resultados integrales
Resultados no realizados S/ -
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos S/ 134 151.00
Resultados acumulados S/ 1 308 671.00
Propiedades y equipo, neto S/ 30 102.00
Patrimonio atribuible a los propietarios de la
S/ 1 861 368.00
Propiedades de inversión S/ 2 457 505.00 controladora

Activos intangibles, neto S/ 7 036.00

Participación no controlante S/ 144 087.00


Activo por impuesto a las ganancias diferido S/ -
Patrimonio neto S/ 2 005 455.00
Activo no corriente S/ 2 904 508.00
Pasivo y patrimonio neto S/ 3 836 810.00
Activo S/ 3 836 810.00
BALANCE AÑO 2015
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

Ingresos por venta de lotes S/ 320 653.00


Ingreso por venta de lotes industriales S/ -
Ingresos por arrendamiento de oficinas y centros Gastos de venta -S/ 34 016.00
S/ 62 015.00
comerciales Gastos de administración -S/ 57 751.00
Ingresos por intereses de venta de lotes S/ - Otros ingresos S/ 20 519.00
Otros gastos -S/ 13 838.00
Ingresos por administración de inmuebles S/ 104 779.00
Ingresos por venta de macrolotes S/ -
Utilidad operativa S/ 353 924.00

Resoluciones de contratos - venta de lotes S/ - Ingresos financieros S/ 46 938.00


Ingresos S/ 487 447.00 Gastos financieros -S/ 69 230.00
Utilidad por venta de inversiones financieras
S/ 242 331.00
disponibles
Costo de venta de lotes -S/ 166 753.00
Participación en los resultados de asociadas y
Costo de venta de lotes industriales S/ - -S/ 5 915.00
negocios conjuntos
Costo de arrendamiento y servicios -S/ 68 328.00
Dividendos recibidos de inversión financiera S/ 18 123.00
Costo de administración de inmuebles S/ - Diferencia en cambio, neta -S/ 98 725.00
Costo de venta de macrolotes S/ - Utilidad antes del impuesto a las
S/ 487 446.00
Resoluciones de contratos – costo de lotes S/ - ganancias

Costo de Ventas -S/ 235 081.00 Gasto por impuesto a las ganancias -S/ 117 124.00
Utilidad neta S/ 370 322.00

Ganancia por cambios en el valor razonable de


S/ 186 644.00
propiedades de inversión
Utilidad bruta S/ 439 010.00
RATIOS DE RENTABILIDAD RATIOS DE ENDEUDAMIENTO

Rendimiento Sobre el Endeudamiento Patrimonial


18.47% 91.32%
Patrimonio = =
Por cada Unida Monetaria que el dueño mantiene en el año Por cada Unida Monetaria aportada por los dueños, hay
genera un rendimiento del 18.47% sobre el patrimonio. 91.32% de Unidad Monetaria aportado por los acreedores.

CALCULO Rendimiento Sobre los


Activos =
12.70% Endeudamiento del Activo
47.73%

DE RATIOS
=
La empresa genera una utilidad de 12.7% por cada Unidad
El 47.73% de los activos totales es financiado por los
Monetaria invertido en sus activos.
acreedores.

Rendimiento Sobre las


100.00% Cobertura de Gastos
Ventas =
RATIOS DE LIQUIDEZ La empresa genera una utilidad de 100% por cada Unidad Financieros =
7.04 veces

Monetaria invertido en ventas. Las utilidades pueden disminuir hasta 7.04 veces, sin poner a
Razon Corriente = 1.996 veces
BUENA CAPACIDAD DE PAGO la empresa en una situacion de dificultad para pagar sus
Rendimiento por Accion = 0.0015 gastos financieros.
La utilidad por cada acción común fue de 0.0015 Unidad
Prueba acida = 1.588 veces Monetaria.
Cobertura Para Gastos
Se puede cubrir 1.588 veces el pasivo corriente sin necesidad 4.16 veces
de recurrir a la liquidez en inventarios.
Fijos =
Margen de Utilidad Bruta
90% Las utilidades pueden disminuir hasta 4.16 veces, sin poner a
=
Capital de Trabajo = S/ 465 102.00 la empresa en una situacion de dificultad para asumir sus
La empresa genera un margen bruto de utilidad del 90.06%,
Se tiene S/.465 102.00 de capital de trabajo. gastos fijos.
por ello las inmuebles tiene un muy bajo costo de produccion
y construccion, es un negocio muy rentable.
Prueba Defensiva = 93.00%
Se cuenta con el 93% de liquidez para operar sin recurrir a los
flujos de venta.
Margen Neto de Utilidad = 76%
Por cada Unidad Monetaria que vendió la empresa, obtuvo
Periodo Pomedio de una utilidad de 75.97%.
161 dias
Cobranza =
Se cuenta con 161dias para cobrar las cuentas sin perjudicar a
la empresa.
RATIOS DE GESTIÓN
Rotación de Caja y Bancos
255 dias
=
Se cuenta con liquidez para cubrir 255 días de venta.
RATIOS BURSATILES

CALCULO
Rotación de Inventarios = 1.23 veces
Se repone 1.23 veces las existencias que salen del almacén Beneficio por Acción = 4

DE RATIOS
para ser vendidas. Si la empresa mantuviese el beneficio neto constante a
S/.1.49 por acción, tardaría 4 periodos como el actual en
Rotación de Activos = 0.13 veces producir los beneficios necesarios para cubrir el dinero
invertido en la adquisición de sus acciones.
Por cada Unidad Monetario invertida se esta generando 0.13
veces de Unidad Monetaria en ventas.

Rotación de Activo Fijo = 1.80 veces


Se esta colocando en el mercado 1.8 veces el valor de lo
invertido en activo fijo.

Rotación de Cuentas por


3.15 veces
Cobrar =
Durante el año las cuentas por cobrar se transforman en
efectivo 3.15 veces.

Inventarios a Capital de
0.37 veces
Trabajo =
La empresa tiene suficiente capital de trabajo para financiar
los inventarios porque el ratio es 0.37, el cual no es mayor de
uno.
BALANCE AÑO 2016 Otros pasivos financieros S/ 278 442.00

Efectivo y equivalentes de efectivo S/ 97 019.00 Cuentas por pagar comerciales S/ 217 621.00
Depósitos a plazo al vencimiento S/ 134 400.00 Otras cuentas por pagar S/ 30 155.00
Inversiones financieras a valor razonable con Otras cuentas por pagar a relacionadas S/ -
S/ 37 176.00 Ingresos diferidos S/ 19 977.00
cambio en resultados
Cuentas por cobrar comerciales, neto S/ 196 830.00 Pasivo corriente S/ 546 195.00

Otros cuentas por cobrar S/ 31 885.00


Otras cuentas por cobrar a relacionadas S/ - Otros pasivos financieros S/ 773 002.00

Inventarios, neto S/ 340 656.00 Otras cuentas por pagar a largo plazo S/ 437.00
Gastos contratados por anticipado S/ 1 126.00
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido S/ 509 070.00
Activo corriente S/ 839 092.00
Ingresos diferidos S/ 9 379.00

Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo, Pasivo no corriente S/ 1 291 888.00
S/ 284 558.00 Pasivo S/ 1 838 083.00
neto
Otras cuentas por cobrar a largo plazo
0.00 Capital emitido S/ 247 999.00
relacionadas
Otras cuentas por cobrar a largo plazo S/ 32 724.00 Capital adicional S/ 263 994.00

Otras reservas S/ 49 600.00


Activos financieros a valor razonable con
S/ 5 145.00 Reserva legal S/ 1 217.00
cambios en otros resultados integrales
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos S/ 201 604.00 Resultados no realizados S/ -

Propiedades y equipo, neto S/ 30 889.00 Resultados acumulados S/ 1 354 820.00


Patrimonio atribuible a los propietarios de la
Propiedades de inversión S/ 2 481 800.00 controladora
S/ 1 917 630.00

Activos intangibles, neto S/ 9 261.00

Activo por impuesto a las ganancias diferido S/ 22 640.00 Participación no controlante S/ 152 000.00

Patrimonio neto S/ 2 069 630.00


Activo no corriente S/ 3 068 621.00

Activo S/ 3 907 713.00 Pasivo y patrimonio neto S/ 3 907 713.00


BALANCE AÑO 2016
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

Ingresos por venta de lotes S/ 216 666.00


Ingreso por venta de lotes industriales S/ 65 070.00 Gastos de venta -S/ 30 765.00
Ingresos por arrendamiento de oficinas y centros
S/ 142 104.00 Gastos de administración -S/ 56 063.00
comerciales
Otros ingresos S/ 14 701.00
Ingresos por intereses de venta de lotes S/ - Otros gastos -S/ 11 241.00

Ingresos por administración de inmuebles S/ 41 391.00 Utilidad operativa S/ 169 863.00


Ingresos por venta de macrolotes S/ 32 234.00
Ingresos financieros S/ 63 212.00
Resoluciones de contratos - venta de lotes S/ -
Gastos financieros -S/ 71 734.00
Ingresos S/ 497 465.00 Utilidad por venta de inversiones financieras
S/ -
disponibles
Participación en los resultados de asociadas y
Costo de venta de lotes -S/ 119 849.00 S/ 3 145.00
negocios conjuntos
Costo de venta de lotes industriales -S/ 26 766.00 Dividendos recibidos de inversión financiera
Costo de arrendamiento y servicios -S/ 48 084.00 Diferencia en cambio, neta -S/ 887.00
Utilidad antes del impuesto a las
-S/ 33 849.00
S/ 163 599.00
Costo de administración de inmuebles ganancias
Costo de venta de macrolotes -S/ 18 333.00
Gasto por impuesto a las ganancias -S/ 43 430.00
Resoluciones de contratos – costo de lotes S/ -
Utilidad neta S/ 120 169.00

Costo de Ventas -S/ 246 881.00

Ganancia por cambios en el valor razonable de


S/ 2 647.00
propiedades de inversión
Utilidad bruta S/ 253 231.00
RATIOS DE RENTABILIDAD RATIOS DE ENDEUDAMIENTO

Rendimiento Sobre el Endeudamiento Patrimonial


5.81% 88.81%
Patrimonio = =
Por cada Unida Monetaria que el dueño mantiene en el año Por cada Unida Monetaria aportada por los dueños, hay
genera un rendimiento del 5.81% sobre el patrimonio. 88.81% de Unidad Monetaria aportado por los acreedores.

CALCULO Rendimiento Sobre los


Activos =
4.19% Endeudamiento del Activo
=
47.04%

DE RATIOS
La empresa genera una utilidad de 4.19% por cada Unidad El 47.04% de los activos totales es financiado por los
Monetaria invertido en sus activos. acreedores.

Rendimiento Sobre las


32.89% Cobertura de Gastos
Ventas = 2.28 veces
RATIOS DE LIQUIDEZ La empresa genera una utilidad de 32.89% por cada Unidad Financieros =
Monetaria invertido en ventas. Las utilidades pueden disminuir hasta 2.28 veces, sin poner a
Razon Corriente = 1.536 veces la empresa en una situacion de dificultad para pagar sus
BUENA CAPACIDAD DE PAGO gastos financieros.
Rendimiento por Accion = 0.0005
La utilidad por cada acción común fue de 0.0005 Unidad
Prueba acida = 0.913 veces Monetaria. Cobertura Para Gastos
2.58 veces
Se puede cubrir 0.913 veces el pasivo corriente sin necesidad Fijos =
de recurrir a la liquidez en inventarios. Margen de Utilidad Bruta
51% Las utilidades pueden disminuir hasta 2.58 veces, sin poner a
= la empresa en una situacion de dificultad para asumir sus
Capital de Trabajo = S/ 292 897.00
La empresa genera un margen bruto de utilidad del 50.9%, por gastos fijos.
Se tiene S/.292 897.00 de capital de trabajo.
ello las inmuebles tiene un muy bajo costo de produccion y
Prueba Defensiva = 31.41% construccion, es un negocio muy rentable.
Se cuenta con el 31.41% de liquidez para operar sin recurrir a
los flujos de venta.
Margen Neto de Utilidad = 24%
Por cada Unidad Monetaria que vendió la empresa, obtuvo
Periodo Pomedio de una utilidad de 24.16%.
168 dias
Cobranza =
Se cuenta con 168dias para cobrar las cuentas sin perjudicar a
la empresa.
RATIOS DE GESTIÓN
Rotación de Caja y Bancos
167 dias
=
Se cuenta con liquidez para cubrir 167 días de venta.
RATIOS BURSATILES

CALCULO
Rotación de Inventarios = 0.72 veces

Se repone 0.72 veces las existencias que salen del almacén Beneficio por Acción = 11

DE RATIOS
para ser vendidas. Si la empresa mantuviese el beneficio neto constante a
S/.0.42 por acción, tardaría 11 periodos como el actual en
Rotación de Activos = 0.13 veces
producir los beneficios necesarios para cubrir el dinero
Por cada Unidad Monetario invertida se esta generando 0.13
veces de Unidad Monetaria en ventas. invertido en la adquisición de sus acciones.

Rotación de Activo Fijo = 1.57 veces


Se esta colocando en el mercado 1.57 veces el valor de lo
invertido en activo fijo.

Rotación de Cuentas por


2.53 veces
Cobrar =
Durante el año las cuentas por cobrar se transforman en
efectivo 2.53 veces.

Inventarios a Capital de
0.67 veces
Trabajo =
La empresa tiene suficiente capital de trabajo para financiar
los inventarios porque el ratio es 0.67, el cual no es mayor de
uno.
BALANCE AÑO 2017 Otros pasivos financieros

Cuentas por pagar comerciales


S/

S/
268 934.00

348 727.00
Otras cuentas por pagar S/ 27 099.00
Otras cuentas por pagar a relacionadas S/ 59.00

Efectivo y equivalentes de efectivo S/ 376 066.00 Ingresos diferidos S/ 29 972.00


Depósitos a plazo al vencimiento S/ - Pasivo corriente S/ 674 791.00
Inversiones financieras a valor razonable con
S/ -
cambio en resultados
Cuentas por cobrar comerciales, neto S/ 207 390.00 Otros pasivos financieros S/ 853 489.00
Otros cuentas por cobrar S/ 68 973.00
Otras cuentas por pagar a largo plazo S/ 20.00
Otras cuentas por cobrar a relacionadas S/ 44.00 Pasivo por impuesto a las ganancias diferido S/ 526 163.00
Inventarios, neto S/ 467 660.00
Gastos contratados por anticipado S/ 3 230.00 Ingresos diferidos S/ 1 205.00

Activo corriente S/ 1 123 363.00 Pasivo no corriente S/ 1 380 877.00


Pasivo S/ 2 055 668.00
Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo,
S/ 348 002.00
neto Capital emitido S/ 573 326.00
Otras cuentas por cobrar a largo plazo
S/ -
relacionadas Capital adicional S/ 495 980.00

Otras cuentas por cobrar a largo plazo S/ 32 474.00 Otras reservas S/ 2 270.00

Reserva legal S/ 49 921.00


Activos financieros a valor razonable con
S/ 8 447.00
cambios en otros resultados integrales Resultados no realizados S/ 3 377.00
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos S/ 223 909.00
Resultados acumulados S/ 1 167 635.00
Propiedades y equipo, neto S/ 33 362.00 Patrimonio atribuible a los propietarios de la
S/ 2 292 509.00
controladora
Propiedades de inversión S/ 2 626 321.00

Activos intangibles, neto S/ 9 691.00


Participación no controlante S/ 75 503.00
Activo por impuesto a las ganancias diferido S/ 18 111.00
Patrimonio neto S/ 2 368 012.00
Activo no corriente S/ 3 300 317.00

Activo S/ 4 423 680.00 Pasivo y patrimonio neto S/ 4 423 680.00


BALANCE AÑO 2017
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

Ingresos por venta de lotes S/ 245 827.00


Ingreso por venta de lotes industriales S/ 82 598.00
Gastos de venta -S/ 41 298.00
Ingresos por arrendamiento de oficinas y centros
S/ 145 313.00
comerciales Gastos de administración -S/ 62 176.00
S/ -
Otros ingresos S/ 6 681.00
Ingresos por intereses de venta de lotes
Otros gastos -S/ 35 230.00
Ingresos por administración de inmuebles S/ 39 291.00
Ingresos por venta de macrolotes S/ 24 214.00
Utilidad operativa S/ 182 156.00

Resoluciones de contratos - venta de lotes S/ - Ingresos financieros S/ 62 196.00


Ingresos S/ 537 243.00 Gastos financieros -S/ 71 667.00
Utilidad por venta de inversiones financieras
S/ -
Costo de venta de lotes -S/ 152 194.00
disponibles
Participación en los resultados de asociadas y
Costo de venta de lotes industriales -S/ 65 064.00 S/ 934.00
negocios conjuntos
Costo de arrendamiento y servicios -S/ 48 348.00 Dividendos recibidos de inversión financiera S/ -
Diferencia en cambio, neta S/ 3 108.00
Costo de administración de inmuebles -S/ 31 586.00
Utilidad antes del impuesto a las
Costo de venta de macrolotes -S/ 11 088.00 S/ 176 727.00
ganancias
Resoluciones de contratos – costo de lotes S/ -

Gasto por impuesto a las ganancias -S/ 55 783.00


Costo de Ventas -S/ 308 280.00
Utilidad neta S/ 120 944.00

Ganancia por cambios en el valor razonable de


S/ 85 216.00
propiedades de inversión
Utilidad bruta S/ 314 179.00
RATIOS DE RENTABILIDAD RATIOS DE ENDEUDAMIENTO

Rendimiento Sobre el
5.11%
Patrimonio = Endeudamiento Patrimonial
86.81%
Por cada Unida Monetaria que el dueño mantiene en el año =

CALCULO genera un rendimiento del 5.11% sobre el patrimonio. Por cada Unida Monetaria aportada por los dueños, hay
86.81% de Unidad Monetaria aportado por los acreedores.

DE RATIOS Rendimiento Sobre los


Activos =
4.00% Endeudamiento del Activo
=
46.47%
La empresa genera una utilidad de 4% por cada Unidad El 46.47% de los activos totales es financiado por los
Monetaria invertido en sus activos. acreedores.
RATIOS DE LIQUIDEZ
Razon Corriente = 1.665 veces Rendimiento Sobre las
32.90% Cobertura de Gastos
BUENA CAPACIDAD DE PAGO 2.47 veces
Ventas = Financieros =
La empresa genera una utilidad de 32.9% por cada Unidad Las utilidades pueden disminuir hasta 2.47 veces, sin poner a
Prueba acida = 0.972 veces Monetaria invertido en ventas. la empresa en una situacion de dificultad para pagar sus
Se puede cubrir 0.972 veces el pasivo corriente sin necesidad
de recurrir a la liquidez en inventarios. gastos financieros.
Rendimiento por Accion = 0.0005
Capital de Trabajo = S/ 448 572.00 La utilidad por cada acción común fue de 0.0005 Unidad
Se tiene S/.448 572.00 de capital de trabajo.
Cobertura Para Gastos
Monetaria. 2.27 veces
Fijos =
Prueba Defensiva = 0.00% Las utilidades pueden disminuir hasta 2.27 veces, sin poner a
Se cuenta con el 0% de liquidez para operar sin recurrir a los Margen de Utilidad Bruta
flujos de venta. 58% la empresa en una situacion de dificultad para asumir sus
= gastos fijos.
La empresa genera un margen bruto de utilidad del 58.48%,
Periodo Pomedio de
188 dias
por ello las inmuebles tiene un muy bajo costo de produccion
Cobranza = y construccion, es un negocio muy rentable.
Se cuenta con 188dias para cobrar las cuentas sin perjudicar a
la empresa.
RATIOS DE GESTIÓN
Rotación de Caja y Bancos
252 dias
=
Se cuenta con liquidez para cubrir 252 días de venta.

CALCULO
Rotación de Inventarios = 0.66 veces
Se repone 0.66 veces las existencias que salen del almacén

DE RATIOS
para ser vendidas.

Rotación de Activos = 0.12 veces


Por cada Unidad Monetario invertida se esta generando 0.12
veces de Unidad Monetaria en ventas.

Rotación de Activo Fijo = 1.41 veces


Se esta colocando en el mercado 1.41 veces el valor de lo
invertido en activo fijo.

Rotación de Cuentas por


2.59 veces
Cobrar =
Durante el año las cuentas por cobrar se transforman en
efectivo 2.59 veces.

Inventarios a Capital de
0.44 veces
Trabajo =
La empresa tiene suficiente capital de trabajo para financiar
los inventarios porque el ratio es 0.44, el cual no es mayor de
uno.
BALANCE AÑO 2018
Otros pasivos financieros S/ 215 990.00

Cuentas por pagar comerciales S/ 417 085.00


Otras cuentas por pagar S/ 61 067.00
Efectivo y equivalentes de efectivo S/ 244 391.00 Otras cuentas por pagar a relacionadas S/ 987.00
Depósitos a plazo al vencimiento S/ - Ingresos diferidos S/ 61 314.00
Inversiones financieras a valor razonable con Pasivo corriente S/ 756 443.00
S/ -
cambio en resultados
Cuentas por cobrar comerciales, neto S/ 237 952.00
Otros cuentas por cobrar S/ 62 027.00 Otros pasivos financieros S/ 1 145 328.00

Otras cuentas por cobrar a relacionadas S/ 139.00 Otras cuentas por pagar a largo plazo S/ -
Inventarios, neto S/ 456 688.00 Pasivo por impuesto a las ganancias diferido S/ 538 990.00
Gastos contratados por anticipado S/ 1 747.00
Ingresos diferidos S/ 37 691.00
Activo corriente S/ 1 002 944.00
Pasivo no corriente S/ 1 722 009.00
Pasivo S/ 2 478 452.00
Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo,
S/ 431 747.00
neto
Otras cuentas por cobrar a largo plazo Capital emitido S/ 577 245.00
S/ -
relacionadas
Capital adicional S/ 507 736.00
Otras cuentas por cobrar a largo plazo S/ 35 211.00 Otras reservas S/ 2 270.00

Activos financieros a valor razonable con Reserva legal S/ 60 997.00


S/ 1 791.00
cambios en otros resultados integrales -S/ 512.00
Resultados no realizados
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos S/ 225 276.00
Resultados acumulados S/ 1 188 275.00
Propiedades y equipo, neto S/ 34 837.00 Patrimonio atribuible a los propietarios de la
S/ 2 336 011.00
controladora
Propiedades de inversión S/ 3 118 103.00

Activos intangibles, neto S/ 10 336.00


Participación no controlante S/ 69 371.00
Activo por impuesto a las ganancias diferido S/ 23 589.00
Patrimonio neto S/ 2 405 382.00
Activo no corriente S/ 3 880 890.00
Pasivo y patrimonio neto S/ 4 883 834.00
Activo S/ 4 883 834.00
BALANCE AÑO 2018
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

Ingresos por venta de lotes S/ 379 743.00


Ingreso por venta de lotes industriales S/ 140 303.00
Ingresos por arrendamiento de oficinas y centros
S/ 132 238.00
comerciales Gastos de venta -S/ 56 388.00

Ingresos por intereses de venta de lotes S/ 42 245.00 Gastos de administración -S/ 84 433.00
Otros ingresos S/ 3 409.00
Ingresos por administración de inmuebles S/ 40 952.00 Otros gastos -S/ 28 604.00
Ingresos por venta de macrolotes S/ 19 923.00
Utilidad operativa S/ 320 691.00
Resoluciones de contratos - venta de lotes -S/ 96 702.00
Ingresos financieros S/ 5 301.00
Ingresos S/ 658 702.00
Gastos financieros -S/ 97 486.00
Utilidad por venta de inversiones financieras
S/ -
Costo de venta de lotes -S/ 222 022.00 disponibles
Costo de venta de lotes industriales -S/ 116 330.00 Participación en los resultados de asociadas y
-S/ 779.00
negocios conjuntos
Costo de arrendamiento y servicios -S/ 42 962.00 Dividendos recibidos de inversión financiera S/ 629.00
Diferencia en cambio, neta -S/ 33 419.00
Costo de administración de inmuebles -S/ 33 586.00
Utilidad antes del impuesto a las
Costo de venta de macrolotes -S/ 15 172.00 S/ 194 937.00
ganancias
Resoluciones de contratos – costo de lotes S/ 58 096.00
Gasto por impuesto a las ganancias -S/ 90 514.00
Costo de Ventas -S/ 371 976.00 Utilidad neta S/ 104 423.00

Ganancia por cambios en el valor razonable de


S/ 199 981.00
propiedades de inversión
Utilidad bruta S/ 486 707.00
RATIOS DE RENTABILIDAD RATIOS DE ENDEUDAMIENTO
Rendimiento Sobre el
4.34%
Patrimonio = Endeudamiento Patrimonial
103.04%
Por cada Unida Monetaria que el dueño mantiene en el año =
genera un rendimiento del 4.34% sobre el patrimonio. Por cada Unida Monetaria aportada por los dueños, hay
103.04% de Unidad Monetaria aportado por los acreedores.

CALCULO Rendimiento Sobre los


Activos =
3.99% Endeudamiento del Activo
50.75%

DE RATIOS La empresa genera una utilidad de 3.99% por cada Unidad


=
Monetaria invertido en sus activos. El 50.75% de los activos totales es financiado por los
acreedores.
Rendimiento Sobre las
29.59%
RATIOS DE LIQUIDEZ Ventas = Cobertura de Gastos
2.00 veces
La empresa genera una utilidad de 29.59% por cada Unidad Financieros =
Razon Corriente = 1.326 veces
BUENA CAPACIDAD DE PAGO Monetaria invertido en ventas. Las utilidades pueden disminuir hasta 2 veces, sin poner a la
empresa en una situacion de dificultad para pagar sus gastos
Rendimiento por Accion = 0.0004 financieros.
Prueba acida = 0.722 veces La utilidad por cada acción común fue de 0.0004 Unidad
Se puede cubrir 0.722 veces el pasivo corriente sin necesidad Monetaria.
Cobertura Para Gastos
2.87 veces
Capital de Trabajo = S/ 246 501.00 Fijos =
Se tiene S/246,501.00 de capital de trabajo.
Margen de Utilidad Bruta
74% Las utilidades pueden disminuir hasta 2.87 veces, sin poner a
=
La empresa genera un margen bruto de utilidad del 73.89%, la empresa en una situacion de dificultad para asumir sus
Prueba Defensiva = 0.00%
Se cuenta con el 0% de liquidez para operar sin recurrir a los por ello las inmuebles tiene un muy bajo costo de produccion gastos fijos.
flujos de venta. y construccion, es un negocio muy rentable.

Periodo Pomedio de
Margen Neto de Utilidad = 16%
166 dias
Cobranza =
Por cada Unidad Monetaria que vendió la empresa, obtuvo
Se cuenta con 166dias para cobrar las cuentas sin perjudicar a
la empresa.
una utilidad de 15.85%.
RATIOS DE GESTIÓN
Rotación de Caja y Bancos
134 dias
=
Se cuenta con liquidez para cubrir 134 días de venta.

CALCULO
Rotación de Inventarios = 0.81 veces
Se repone 0.81 veces las existencias que salen del almacén

DE RATIOS
para ser vendidas.

Rotación de Activos = 0.13 veces


Por cada Unidad Monetario invertida se esta generando 0.13
veces de Unidad Monetaria en ventas.

Rotación de Activo Fijo = 1.41 veces


Se esta colocando en el mercado 1.41 veces el valor de lo
invertido en activo fijo.

Rotación de Cuentas por


2.77 veces
Cobrar =
Durante el año las cuentas por cobrar se transforman en
efectivo 2.77 veces.

Inventarios a Capital de
0.42 veces
Trabajo =
La empresa tiene suficiente capital de trabajo para financiar
los inventarios porque el ratio es 0.42, el cual no es mayor de
uno.
RESUMEN ANALISIS
RATIOS DE LIQUIDEZ FINANCIERO

27
RESUMEN ANALISIS
RATIOS DE RENTABILIDAD FINANCIERO

28
RESUMEN ANALISIS
RATIOS DE ENDEUDAMIENTO FINANCIERO

29
RESUMEN ANALISIS
RATIOS DE GESTIÓN FINANCIERO

30
RESUMEN ANALISIS
RATIOS BURSÁTILES FINANCIERO

31
MUCHAS
GRACIAS
Avila Q. Diego Sanchez R. Luis
Ortiz S. Bryan Velasquez N. Billy