SUPER INTENDECIA

FINANCIERA Y
AUTORREGULACIÓN
MERCADO DE VALORES
LAS EMPRENDEDORAS
• TATIANA GOMEZ
• SOFIA PINEDA
• KAREN CONTRERAS
• LORENA PEÑA
• PROFESOR : HERNAN ROJAS
• FICHA 1985200 OCTUBRE 2019
 CONTENIDO
* SUPER INTENDENCIA FINANCIERA
• Historia
• Funciones
• Que hacen: La Superintendencia Financiera de Colombia (SFC)
• Delegativas
• Superintendencia Financiera: Sanciones Administrativas
*AUTOREGULACIÓN MERCADO DE VALORES (AMV)
• Autorregulación en el mercado de valores: ¿Qué es?
• Ventajas de la autorregulación y Desventajas de la Autorregulación
• Sistema de Facturación
• Funciones de la autorregulación
• Función de monitoreo y supervisión
• Función disciplinarian
• Función normativas
SUPER INTENDENCIA FINANCIERA
 HISTORIA
• El Gobierno Nacional consideró necesario realizar un estudio para evaluar la estructura del
sistema de regulación y supervisión del mercado, el cual estaba encabezado por la
Superintendencia Bancaria, en referencia a los establecimientos financieros y de seguros, y por
parte de la Superintendencia de Valores, respecto a los participantes del mercado de valores.
• De la evaluación de los resultados se materializa la integración de las superintendencias de
Valores y Bancaria, en la Superintendencia Financiera de Colombia, como ente supervisor
que entró a reemplazar a las dos anteriores. Y el objetivo principal de este no fue que una
superintendencia asumiera las funciones de la otra, sino que se creara un nuevo esquema
supervisor, que estuviese acorde con el sistema financiero colombiano
 QUE HACEN: LA SUPERINTENDENCIA
FINANCIERA DE COLOMBIA (SFC)

• : La Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) tiene entre sus

competencias, ejercer funciones de vigilancia, inspección y control de quienes
realizan la actividad financiera, bursátil, aseguradora y cualquier otra
relacionada con el manejo o inversión de recursos recibidos (captados) del
público.
• Tiene como misión preservar la confianza pública de los ciudadanos y la
estabilidad del sistema financiero, mantener la integridad, eficiencia y
transparencia del mercado de valores y demás activos financieros y velar por
el respeto de los derechos de los consumidores financieros.
 FUNCIONES
• inspección y control de quienes realizan la actividad financiera,
bursátil, aseguradora y cualquier otra relacionada con el manejo o
inversión de recursos recibidos (captados) del público. Entre
las funciones de la Superintendencia Financiera, podemos
encontrar: la inspección, vigilancia y control sobre las personas que
realicen actividades de carácter financiero, bursátil, aseguradora o
cualquier otra relacionada con el manejo, aprovechamiento o
inversión de recursos captados del público.
 SUPERINTENDENCIA FINANCIERA:
SANCIONES ADMINISTRATIVAS
• La Superintendencia Financiera puede imponer sanciones a directores, administradores,
representantes legales, revisores fiscales u otros funcionarios, en caso de que estos incurran en alguno
de los siguientes eventos:
• Incumplimiento de deberes y obligaciones legales de acuerdo al desarrollo de sus funciones.
• Ejecución de actos que puedan resultar violatorios de la ley, de las normas expedidas por el Gobierno
Nacional de acuerdo con la constitución y la ley.
• Incumplimiento de normas, órdenes, requerimientos o instrucciones que expida la Superintendencia
Bancaria, y que ocasionen que dicho incumplimiento constituya una infracción a la ley.
• Autoricen o no eviten debiendo hacerlo, actos que resulten violatorios de la ley, de los reglamentos
expedidos por el Gobierno Nacional acorde con la constitución y la ley en el desarrollo de sus
facultades.
 DELEGATIVAS

• Superintendente Financiero de Colombia

• Dirección de Investigación y Desarrollo
• Secretaría General
• Delegatura Adjunta para Supervisión de Intermediarios Financieros y Seguros
• Delegatura para Intermediarios Financieros Uno
• Delegatura para Intermediarios Financieros Dos
• Delegatura para Seguros
• Delegatura Adjunta para Supervisión de Emisores, Administradores de Activos e
Intermediarios de Valores
 AUTORREGULACIÓN DEL
MERCADO DE VALORESS (AMV)
 AUTORREGULACIÓN EN EL
MERCADO DE VALORES: ¿QUÉ ES?
• Es un mecanismo por medio del cual un grupo de agentes que hace parte del mercado bursátil y de valores
definen unas reglas de juego, las cuales representan los parámetros de conducta que son aceptados en el
mercado.
Dicha autorregulación se encuentra estrechamente ligada con el carácter de interés público al que se encuentra
ligado el mercado de valores y bursátil.
Las implicaciones que posee la autorregulación son:
• Imponer unas normas de conducta y de operación en el mercado, por parte de los propios miembros
participantes (intermediarios).
• Supervisar el cumplimiento de estas normas y también del cumplimiento de la ley y la regulación estatal.
• Sancionar en caso de que se presente una violación a las norma
 VENTAJAS DE LA
AUTORREGULACIÓN
• . Mayor transparencia en el mercado.
• Ofrecer un tratamiento equitativo a los clientes.
• Lograr que exista mayor eficiencia en los
procesos de regulación, supervisión y sanción.
• Ayudar a que el mercado funcione de forma
ordenada.
• Elevar los estándares del mercado y sus
operadores.
• Suprimir el arbitraje entre los intermediarios.
• Brindar confianza en el mercado.
DESVENTAJAS DE LA
AUTORREGULACIÓN
• Conflictos de intereses que se pueden
presentar (regulación de miembros y
operaciones de mercado)
• Existe un riesgo de que se introduzca
más regulación al mercado y a sus
participantes.
• Mayores costos y duplicidad con otros
entes de supervisión.
• Se dificulta lograr la independencia y
cercanía con el mercado.
 SISTEMA DE FACTURACIÓN
• Con este sistema AMV cobra sus servicios a las entidades que
regula. Cuenta con un módulo que determina el cobro por tran-
sacción, tanto en volumen como en monto, que se debe cancelar
a AMV, por concepto de los procesos de supervisión y
vigilancia. Un segundo módulo, integrado al anterior, permite
generar en forma automática las respectivas facturas.
 FUNCIONES DE LA AUTORREGULACIÓN

• Durante estos noventa años, al igual que el Mercado de

Valores en general, la autorregulación como institución ha
tenido variaciones en sus formas y reglas. Sin embargo, ha
mantenido su objetivo original de establecer códigos y
mecanismos de cumplimiento por parte de los mismos
integrantes de la industria, con el fin de elevar los
estándares de operación por encima de los requeridos por el
Estado.
 FUNCIÓN NORMATIVA:
AMV emite normas, reglas y códigos con el fin de asegurar el
correcto funcionamiento de la actividad de intermediación de
valores en Colombia. Estas normas buscan determinar la
conducta de los intermediarios y de las personas vinculadas a
estos, elevando los estándares éticos, de funcionamiento y, en
general, garantizando la protección de los inversionistas y la
integridad del mercado.
 FUNCIÓN DE MONITOREO Y SUPERVISIÓN:

• AMV evalúa la verificación del cumplimiento de las normas

del Mercado de Valores a través del monitoreo constante de
las transacciones que se realizan en las plataformas de
negociación y en el mercado mostrador. También realiza
visitas a los miembros autorregulados, y actividades de
análisis y evaluación de información remitida por sus
miembros.
 FUNCIÓN DISCIPLINARIA:
• AMV investiga hechos y conductas con el fin de
determinar la responsabilidad por el incumplimiento de
las normas del Mercado de Valores, inicia procesos
disciplinarios e impone las sanciones a las que haya
lugar.
FUNCIÓN DE PROFESIONALIZACIÓN:

• AMV es la entidad encargada de evaluar la capacidad

técnica y profesional de las personas que intervienen en
el Mercado de Valores colombiano, a través de la
realización de exámenes, de la verificación de sus
antecedentes, y de la expedición de las certificaciones
obligatorias para ejercer diversas funciones en el
Mercado de Capitales
 WEB GRAFÍA
• shttps://www.rankia.co/blog/analisis-colcap/3556208-superintendencia-financiera-
colombia-funciones-historia-
certificadoshttps://es.wikipedia.org/wiki/Superintendencia_Financiera_de_Colombi
a#Historia
• https://www.rankia.co/blog/analisis-colcap/3578797-autorregulacion-mercado-
valores
• http://www.anif.co/Biblioteca/politica-fiscal/la-autorregulacion-del-mercado-de-
valores-en-colombia
• http://www.analitica.com.co/website/soluciones-exitosas/42-aon