INGENIERÍA ECONÓMICA Y FINANCIERA

VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

Econ. M. Sc. Luis Rafael Tinedo Saavedra
 HOJA DE RUTA
1)Definición de interés Compuesto.
2)Simbología y formulas.
3)Equivalencia económica.
4)Desarrollo de casos.
 I. DEFINICIÓN DE INTERÉS COMPUESTO
El interés compuesto es el proceso mediante el cual el interés
generado por un capital en una unidad de tiempo, se capitaliza, es
decir se adiciona al capital anterior, formando un nuevo capital, el
mismo que genera un nuevo interés en la siguiente unidad de tiempo
y así sucesivamente durante el plazo pactado, experimentando al
final de cada unidad de tiempo un crecimiento geométrico (Aliaga,
C. 2012).
 II. SIMBOLOGÍA Y FORMULAS

Simbología:
• Tasa nominal anual (J).
• Tasa efectiva del
periodo capitalizado (i).
• El número de los
periodos de
capitalización en el año
(m).
• El número de periodos
de capitalización en el
horizonte temporal (n).
III. EQUIVALENCIA ECONÓMICA
En el interés compuesto dos capitales ubicados en diferentes
momentos de un horizonte temporal son equivalentes, si a una
fecha determinada sus respectivos valores (desconocidos,
capitalizados; o uno capitalizado y otro desconocido, etc.)
aplicando en todos los casos la misma tasa de interés, son
iguales.

Se dan en los siguientes casos:

• Refinanciación de deudas por una sola.
• Pagos diferidos.
• Consolidación de pasivos.
• Cuotas de amortización de préstamos.
• Amortización parcial de prestamos.
• Evaluación a valor presente.
• Vencimiento común.
 IV. DESARROLLO DE CASOS
1. En la negociación sostenida con la empresa UNISA con el sectorista del
Bando de Crédito, se aprobó un contrato para sustituir las deudas de la
empresa de S/. 8000 y S/. 9000 con vencimiento de 2 y 4 meses
respectivamente por un único pago con vencimiento a tres meses a
una tasa anual del 48% con capitalización mensual. ¿Cuál será el
importe del pago que deberá realizar UNISA en esa fecha?
2. Una empresa solicitó un préstamo de S/. 5 000 para que lo devuelva
dentro de dos años, el banco acepta la solicitud y le cobra una TEA de
13%, halle el interés compuesto que pagará dicha empresa en el
vencimiento de dicho plazo.
3. El 6 de abril la empresa Pert descontó en el Banco Azteca un pagare
cuyo monto fue de S/. 8000 y su vencimiento el 5 de junio. Calcule el
importe abonado por el banco a Pert, considerando una tasa nominal
del 36% anual capitalizable mensual.
4. La empresa Audio S.A compro en el Banco de crédito un certificado
de depósito a plazo (CDP) por el importe de S/. 5000 a un año de
vencimiento, ganando una tasa nominal anual del 35% con
capitalización trimestral, el cual tuvo que redimirlo al fin del octavo
mes. ¿Cuál fue el monto que origino dicha inversión?
 IV. DESARROLLO DE CASOS
5. Una persona solicita a un banco un préstamo de S/. 200, el mismo
que le abona en su cuenta corriente el 26 de mayo. ¿Qué monto
deberá pagar el 24 de julio, fecha que cancela el préstamo? El
banco cobra una tasa efectiva mensual del 5%.
6. La compañía Deportex debe pagar al Banco Continental dos
deudas de S/. 8000 y S/.10000 cada una, la primera a 30 días y la
segunda a 60 días. La gerencia financiera de Deportex analizando
su estado de flujo de caja proyectado, conoce a la futura falta de
efectivo para esas fechas, por lo que negociando con el Banco
Continental se difieren los pagos para el día 120, a una tasa
efectiva mensual del 5%. ¿Qué importe deberá pagar Deportex el
día 120?
7. Calcule el importe de cada cuota creciente a pagar por un
préstamo bancario de S/. 10000 amortizables en 4 cuotas
mensuales vencidas las cuales se incrementarán 5% cada mes en
relación a la cuota anterior. El banco cobra una tasa efectiva
mensual del 3%.
 IV. DESARROLLO DE CASOS
8. Actualmente, la empresa Palma S.A, la cual mantiene varias líneas de
financiamiento con diversos bancos del sistema financiero, tiene los
créditos vencidos y por vencer resumidos en el cuadro siguiente:
Plazo Banco S/. TEM Línea
Vencido hace 92
BCP 9000 5% Importaciones
días
Vencido hace 82
BBVA 8000 4% Pagare
días
Vencido hace 14
INTERBANK 4000 4.5% Sobregiro
días
Por vencer dentro de
SCOTIABANK 6000 3% Pagare
45 días
Por vencer dentro de
AZTECA 7000 3% Letras
60 días
Por vencer dentro de
FINANCIERO 3000 3.5% Importaciones
78 días
Debido a que las tasas de interés en mora son más elevadas que para los
créditos por vencer, la empresa ha tramitado y obtenido del Banco de
Comercio un financiamiento para consolidar y amortizar sus pasivos vencidos y
por vencer a una tasa efectiva mensual de 2.8%, el cual será desembolsado
dentro de 30 días ¿Qué importe deberá solicitar la empresa Palma al Banco
de Comercio?
 IV. DESARROLLO DE CASOS
9. El señor Sánchez tomo en préstamo S/. 5000 para devolverlos
dentro de 180 días pagando una tasa nominal mensual del 2.5%
con capitalización diaria. Si durante dicho periodo amortiza S/.
2000 el día 35 y S/. 1000 el día 98, ¿Cuánto deberá pagar el día 180
para cancelar su deuda: ¿a) si los abonos efectuados se procesan
el mismo día, b) si se toma como fecha focal el día 180?.
10. La compañía Plasticol ha convocado a un concurso de precios
para adquirir una camioneta al crédito. A la convocatoria han
respondido los productores A y B cuyas ofertas están resumidas en
el siguiente cuadro comparativo de precios. ¿Qué opción
escogería Ud. si el costo del dinero efectivo mensual es del 2%?
11. El día de hoy la empresa Cosmos tiene dos deudas con el Banco
de Crédito de S/. 2000 y S/. 3000 c/u., las cuales vencen dentro de
30 y 60 días respectivamente. Si cosmos dispone de S/. 4977.09
para cubrir ambas deudas, ¿en qué fecha debe efectuarse ese
pago para cancelar ambas deudas considerando que el banco
cobra una tasa efectiva del 5%?