Sistema

financiero
 Introducción
El sistema financiero es el conjunto de instituciones encargadas de
la circulación del flujo monetario y cuya tarea principal es
canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer
inversiones productivas. Las instituciones que cumplen con este
papel se llaman “Intermediarios Financieros” o “Mercados
Financieros”. La eficiencia de esta transformación será mayor
cuanto mayor sea el flujo de recursos de ahorro dirigidos hacia la
inversión.
 SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL.

Es el conjunto de organismos e instituciones, publicas y privadas que regulan, supervisan

y controlan el sistema crediticio, finanzas y garantías, así como la definición y ejecución
de la política monetaria, bancaria, valores y seguros en general del mercado mundial.
El sistema financiero internacional es conocido también como sistema económico
internacional.
Trabaja de la mano de tres instituciones.
Fondo Monetario Internacional (FMI).
Banco Mundial (BM).
Organización Mundial del Comercio(OMC).
 SISTEMA FINANCIERO
PERUANO
Es un mecanismo mediante el
cual interactúan los generados
de la producción con los
proveedores del financiamiento,
que quiero decir que este
sistema financiero peruano
atreves de sus diferentes tipos
de instituciones captan
depósitos, canalizan el dinero
de los ahorristas hacia quienes
desean hacer inversiones
productivas
MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS DEL PERÚ
El Ministerio de Economía y Finanzas del Perú es el organismo encargado del
planeamiento y ejecución de la política económica del Estado Peruano con
la finalidad de optimizar la actividad económica y financiera del Estado,
establecer la actividad macroeconómica y lograr un crecimiento sostenido de la
economía del país.
Su sede central se encuentra en la ciudad de Lima.
El actual Ministro de Economía y Finanzas es Alfredo Eduardo Thorne Vetter.
 Funciones y/o papel del MEF.

El Ministerio tiene como funciones principales:

◦ Planear, dirigir y controlar los asuntos relativos a la política fiscal,
financiación, endeudamiento, presupuesto y tesorería.
◦ Planear, dirigir y controlar las políticas de la actividad empresarial
financiera del Estado, así como armonizar la actividad económica.
◦ Planear, dirigir y controlar los asuntos relativos a la política
arancelaria.
◦ Administrar con eficiencia los recursos públicos del Estado.
 INSTITUCIONES REGULADORAS Y SUPERVISORAS
◦ Banco Central de Reserva del Perú

Concepto:
El Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) es una institución autónoma fundada en
1922 mediante la Ley N° 4500. En el marco de la constitución política, este organismo
se encarga de preservar la estabilidad monetaria dentro del país. Desde el año
2002, se rige mediante un esquema de Metas Explícitas de Inflación, encontrándose el
rango de tolerancia entre 1 y 3 por ciento. Asimismo, se ocupa de la administración de
reservas internacionales, emisión de billetes y trasmisión de información sobre finanzas
nacionales.
Actualmente, el cargo de Presidente de Directorio lo ocupa el economista Julio Emilio
Velarde Flores.
 Misión y Visión

◦ Misión: Preservar la estabilidad monetaria

◦ Visión: Somos reconocidos como un Banco Central autónomo,

moderno, modelo de institucionalidad en el país, de primer nivel
internacional, con elevada credibilidad y que ha logrado recuperar la
confianza de la población en la moneda nacional.
 Funciones
Administración de Reservas
Emisión de billetes y monedas:
Internacionales
El Banco Central de Reserva del Perú es el
La importancia de estas radica en la único organismo autorizado del
sólida posición que brindan en abastecimiento de billetes dentro del país.
Este se encuentra en facultad de proveer una
situaciones de incertidumbre en los
oferta de dinero que responda correctamente
mercados cambiarios y financieros a la demanda. En relación a esta, se puede
globales. Específicamente, se busca diferenciar dos tipos: Demanda por
respaldar la confianza del Sol, de tal Transacciones y Demanda por Reposición
modo que se evite grandes
fluctuaciones del tipo de cambio
Difusión sobre finanzas nacionales:

Difusión sobre finanzas nacionales:

Con el fin de mantener la transparencia de sus acciones, el BCRP realiza
periódicamente informes sobre las finanzas nacionales. Dentro de ellas, se puede
destacar las siguientes: - Reporte de Inflación: Documento que sigue la trayectoria
trimestral de la inflación en el Perú. Asimismo, se presentan proyecciones tácticas y
se evalúa los posibles acontecimientos que ocasionen que la inflación se encuentre
tanto dentro o fuera del rango meta.
 Superintendencia de Banca y Seguro y AFP (SBS).
La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP es el organismo
encargado de la regulación y supervisión de los Sistemas
Financiero, de Seguros y del Sistema Privado de Pensiones, así
como de prevenir y detectar el lavado de activos y
financiamiento del terrorismo.
Su objetivo primordial es preservar los intereses de los
depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP.
La SBS es miembro activo de la Alliance for Financial Inclusion.
 Visión y Misión

Misión
Visión
Proteger los intereses del público,
Ser una institución supervisora
cautelando la estabilidad, la solvencia y la
y reguladora reconocida en el
transparencia de los sistemas
ámbito mundial, que aplica
supervisados, así como fomentar una
estándares internacionales y
mayor inclusión financiera y contribuir con
las mejores prácticas, apoyada
el sistema de prevención y detección del
en las competencias de su
lavado de activos y del financiamiento del
capital humano.
terrorismo.
 Superintendencia de Mercado de Valores.

La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) es un organismo

técnico especializado adscrito al Ministerio de Economía y Finanzas que
tiene por finalidad velar por la protección de los inversionistas, la
eficiencia y transparencia de los mercados bajo su supervisión, la
correcta formación de precios y la difusión de toda la información
necesaria para tales propósitos. Tiene personería jurídica de derecho
público interno y goza de autonomía funcional, administrativa, económica,
técnica y presupuestal.
 Historia

Fue fundada como la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y

Valores (CONASEV) el 28 de mayo de 1968, durante el primer gobierno del
presidente Fernando Belaúnde Terry, e inició sus funciones el 2 de junio de
1970.

El golpe de estado del General Juan Velasco Alvarado interrumpió su

implementación, la misma que continuó con la promulgación del Decreto Ley Nº
18302.

El 30 de diciembre de 1992, durante el gobierno de Alberto Fujimori, se expidió

el Decreto Ley Nº 26126 que es la norma que regula esta entidad
actualmente y la establece como institución pública del Sector Economía y
Finanzas.
 Funciones

De acuerdo a su ley orgánica, la Superintendencia del Mercado de

Valores tiene como sus funciones:

 Estudiar, promover y reglamentar el mercado de valores, controlando a las

personas naturales y jurídicas que intervienen en éste sentido.
 Velar por la transparencia de los mercados de valores, la correcta formación de
precios en ellos y la información necesaria para tales propósitos.
 Promover el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las
mismas
 Reglamentar y controlar las actividades de las empresas administradoras de
fondos colectivos
 SISTEMA DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
La intermediación financiera, es un sistema conformado por mecanismos
e instituciones que permiten canalizar los recursos de los agentes
superavitarios hacia los agentes deficitario. El sistema de intermediación
financiera puede ser:

a) Sistema de Intermediación Indirecta

b) Sistema de Intermediación Directa

 Sistema de intermediación Indirecta.

La intermediación financiera indirecta se da cuando existe un

intermediario entre los agentes superavitarios y deficitarios.

Los intermediarios financieros son principalmente los bancos quienes

captan los recursos de los agentes superavitarios, bajo su entera
responsabilidad y luego los colocan entre sus clientes bajo su riesgo.
  Sistema de Intermediación Directa.

Se da cuando el agente superavitario asume directamente el riesgo que implica otorgar

sus recursos al agente deficitario
En este sistema se negocian títulos valores (básicamente bonos que son de renta fija y acciones que
son de renta variable) y se pueden diferenciar dos tipos de mercado: el mercado primario y el mercado
secundario.

 Mercado Primario: Es el mercado donde se colocan por primera vez Los valores emitidos y
pueden ser colocados por oferta pública o privada.

 Mercado Secundario: Es el mercado donde se revenden los valores adquiridos en el mercado

primario la existencia de este mercado le permite dar liquidez a los valores adquiridos.
El medio de contacto en el sistema de intermediación directa se da a través de: los bancos de inversión
(mercado primario) y las sociedades agentes de bolsa que son los operadores de la bolsa de valores
(mercado. Secundario).

En el Perú la intermediación financiera directa está regulada por la SMV.

 SERVICIOS QUE BRINDAN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS
OPERACIONES
Las entidades financieras tienen tres tipos
genéricos de operaciones de activo:
 Operaciones de préstamos
 Operaciones de crédito
 Operaciones de Intermediación
La diferencia básica es que mientras las
operaciones de préstamos están vinculadas a
una operación de inversión ya sea en bienes
de consumo, productivos o de servicios, se
conceden para realizar algo concreto; las de
crédito no están vinculadas a ninguna finalidad
específica, sino genérica.
v 
Operaciones de préstamos
Así, tendremos que las Operaciones del préstamo serán de varios tipos
en función de las garantías y de la finalidad, dividiéndose principalmente
en:
Préstamos de garantía RealPréstamos de garantía personal
Operaciones de crédito
Con respecto a los Créditos, las operaciones más usuales son:
 Cuentas de crédito
 Tarjetas de crédito
Operaciones de Intermediación
Las Operaciones de Intermediación son aquellas que no son ni
préstamos ni créditos; la operación financiera sey ve acompañada por la
prestación de una serie de servicios que no son estrictamente financieros.
Dentro de este bloque nos encontramos con las siguientes operaciones:
El leasing
 El descuento comercial
 Anticipos de créditos comerciales
 El factoring
 Avales
 INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL SISTEMA FINANCIERO

 Bancos.
 Financieras.
 Compañía se Seguros.
 AFP.
 Banco de la Nación.
 COFIDE.
 Bolsa de Valores.
 Bancos de Inversiones.
 Sociedad Nacional de Agentes de
Bolsa
 SISTEMA FINANCIERO BANCARIO
Banco Central de Reserva Del Perú (BCRP)
Autoridad monetaria encargada de emitir la moneda nacional, administrar las reservas internacionales del país y
regular las operaciones del sistema financiero nacional.
Banco de la Nación
Es el agente financiero del estado, encargado de las operaciones bancarias del sector público.
Banca Comercial
Instituciones financieras cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del público en depósito o bajo cualquier
otra modalidad contractual, y en utilizar ese dinero, su propio capital y el que obtenga de otras cuentas de
financiación en conceder créditos en las diversas modalidades, o a aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de
mercado.
Entre estos bancos tenemos:
 Banco de Crédito
 Banco Internacional del Perú – INTERBANK
 Banco Continental
 Banco Financiero del Perú
 Banco Wiesse
 Banco Sudamericano
 Banco de Trabajo
 SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO

Es el conjunto de instituciones que realizan

intermediación indirecta que captan y
canalizan recursos, pero no califican como
bancos: Cofide, compañías de seguro,
cooperativas de ahorro y crédito, cajas rurales,
bolsa de valores, administradoras de fondo de
pensiones.
 Financieras

Lo conforman las instituciones que capta recursos del público y

cuya especialidad consiste en facilitar las colocaciones de
primeras emisiones de valores, operar con valores mobiliarios y
brindar asesoría de carácter financiero.
Entre estas tenemos:

Solución Financiero de Crédito del Péru

Financiera Daewo SAFinanciera C.M.R
 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito

Entidades financieras que captan recursos del público y cuya

especialidad consiste en realizar operaciones de financiamiento,
preferentemente a las pequeñas y micro-empresas.
Entre estas tenemos:

 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Sullana

 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Piura
 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Maynas
 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Cusco
 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo
 SEGUROS Y ADMINISTRADORAS DE FONDO DE PENSIONES

Sistema Privado de Pensiones – SPP

Se creó mediante Ley N° 25897 - Ley de creación del Sistema
Privado de Administración de Fondos de Pensiones (SPP) en
1992. Iniciando sus operaciones en junio de 1993.
Objetivo del SPP
Contribuir al desarrollo y fortalecimiento del sistema de previsión
social en el área de pensiones que está conformado por las AFPs,
las que administran los fondos de pensiones y otorgan
obligatoriamente a sus afiliados, las prestaciones de jubilación,
invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio.
Conceptos previos
Cuenta Individual de Capitalización (CIC): El afiliado, a lo largo de su vida laboral aporta los
recursos (Dinero) que
 servirán directamente para el pago de su pensión, estas siempre permanecen en una cuenta
personal por cada trabajador.
Libertad de elección: El afiliado es libre de escoger si desea afiliarse al SPP o estar en el SNP,
escoger la AFP que administre sus fondos, traspasar su fondo de pensiones de una AFP a otra, así
como elegir la forma de percibir las prestaciones.
Derecho de propiedad: El afiliado es dueño de sus aportes, los que utilizará cuando cumpla con
los requisitos para jubilarse en el SPP, o en el caso de invalidez y pensiones de sobrevivencia a sus
beneficiarios.
Transparencia: El afiliado recibe información permanente y oportuna del destino de sus aportes y
el rendimiento que obtienen (información de las AFP a través del Estado de Cuenta, de medios
periodísticos, etc.).
Competencia: A la fecha, hay 4 AFP (Integra, Prima, Profuturo y Horizonte) que ofrecen el servicio
de la administración de los fondos de pensiones y, cuando el afiliado se jubila, tiene la opción de
recibir una pensión a través de la AFP o empresas de seguros que ofrecen diversas modalidades de
pensión.
Fiscalización externa: el Estado -a través de la SBS- supervisa a las AFP como a las empresas
de seguros que otorgan las pensiones.
 ¿Qué es una AFP?
Las AFP (Administradoras de Fondos de Pensiones) son
instituciones financieras privadas que tienen como único fin la
administración de los Fondos de Pensiones bajo la modalidad de
cuentas personales. Otorgan pensiones de jubilación, invalidez,
sobrevivencia y proporciona gastos de sepelio. Las AFP fueron
creadas en 1993 y operan dentro del Sistema Privado de
Pensiones (SPP), el cual es supervisado y fiscalizado por la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).

Asociación de las AFP`s

Es una organización gremial privada que reúne a las cuatro
Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) que operan en el
Perú: Habitat, Integra, Prima y Profuturo.