OFERTA DE TITULOS

VALORES

GRUPO 5
 OFERTA PÚBLICA
• Es la invitación que el emisor o cualquier otra persona, individual
o jurídica, hace abiertamente al público, por si o por intermedio
de tercero, mediante una bolsa de comercio o cualquier medio
de comunicación masiva o difusión social, para la negociación de
valores, así como también la colocación sistemática de valores
por otros medios distintos de los mencionados. Solo podrá
hacerse la oferta pública y valores que hayan sido previamente
inscritos en el Registro del Mercado de Valores y Mercancías.
 OFERTA PRIVADA
• Es la oferta que se dirige exclusivamente a los socios o accionistas
del emisor, o a inversionistas institucionales, considerándose como
tales, las instituciones fiscalizadas por la Superintendencia de
Bancos, El instituto Guatemalteco de Seguridad Social y los
mecanismos de inversión colectiva como compañías de seguros y
fondos mutuos, que tienen como giro principal, la realización de
inversiones financieras con fondos de terceros.
 OFERTA DE ENTIDADES ESPECÍFICAS

• Es la oferta de valores del Estado, de las entidades

descentralizadas, autónomas o semiautónomas, del Banco de
Guatemala, de las municipalidades y de las instituciones
fiscalizadas por la Superintendencia de Bancos, que se rige
por sus propias leyes.
 INSCRIPCIÓN DE
OFERTAS
• Cuando las ofertas públicas de valores, son realizadas por el
Banco de Guatemala o las entidades específicas anteriormente
indicadas, deben proporcionar la información necesaria, al Registro
del Mercado de Valores y Mercancías, para que esta entidad, tome
razón de dichas ofertas; ya que sus ofertas públicas, se regirán por
sus propias disposiciones legales; y se realizarán de acuerdo a las
disposiciones reglamentarias y normativas de carácter general de
la bolsa de comercio que corresponda.
• En el caso de oferta pública de valores, cuando ésta no
sea realizada por las entidades especificas indicadas,
deben inscribirse primero en el Registro del Mercado de
Valores y Mercancías, y luego en la propia bolsa de
comercio, cumpliendo con los requisitos exigidos por la ley
art. 19 de Ley de Mercado de Valores y Mercancías, y las
disposiciones reglamentarias y normativas de carácter
general de las propias bolsas de comercio, donde se
realice la oferta.
• Para la realización de una oferta pública de valores
bursátil, el emisor prepara todo un expediente, luego por
cuenta propia, o por medio de una casa de bolsa, llenando
todos los requisitos, inscribe la oferta publica en el
Registro del Mercado de Valores y Mercancías y una vez
obtenido el registro, se realizará la oferta, con base en las
disposiciones reglamentarias y normativas de carácter
general de la bolsa de comercio correspondiente
 LEY DE MERCADO DE VALORES Y
MERCANCIAS
• DEDRETO: 34-96
• OBJETO DE ACCIÓN;
• Establecer normas para el desarrollo transparente, eficiente y dinámico
del mercado de valores. En particular, establece el marco jurídico.
• Del mercado de valores, bursátil y extrabursátil.
• De la oferta pública en bolsas de comercio de valores, de mercancías,
de contratos sobre éstas y contratos, singulares o uniformes;
• De las personas que en tales mercados actúan;
• De la calificación de valores y de las empresas dedicadas a esta
actividad.
 ORGANIZACIÓN O ESTRUCTURA
Disposiciones Generales
Del Registro de Mercado de Valores y Mercancías
De las Bolsas de Comercio
De la Autorización de Bolsa de Comercio
De la Oferta Pública
De los Agentes
De los Valores Representados por Medio de Anotaciones en cuenta
De los Contratos y De las Instituciones Auxiliares del Mercado de Valores
De las Sociedades de Inversión
Del Contrato de Fondo de Inversión
Del Contrato de Fideicomiso de Inversión
Del Contrato de Suscripción de Valores
 INSTITUCIÓN QUE LA REGULA
Siendo este el Registro del Mercado de Valores y Mercancías,
denominado como un órgano del Ministerio de Economía. Art. 8 Ley
de Mercado de Valores y Mercancías.
 PASOS PARA LA INSCRIPCIÓN
DE UNA OFERTA
• Articulo 19 Ley de Mercado de Valores y Mercancías. Para que las
bolsas de comercio inscriban una oferta pública de valores, salvo
cuando se traten de ofertas de entidades públicas, se requerirá lo
siguiente:
Que los emisores soliciten la inscripción.
Que los valores estén inscritos en el registro.
Que se cumpla con los requisitos que establezcan las disposiciones
normativas y reglamentarias de carácter general de la bolsa de
comercio respectivo.
Que se acompañe la calificación del riesgo obtenida para el emisor
o para una emisión de valores de deuda en alguna de las
empresas calificadoras de riesgo internacionales reconocidas por
la Comisión de Valores de los Estados Unidos de América
denominada Securities and Exchange Commission (SEC), así
como la autorización por escrito a la bolsa para que la divulguen,
inclusive sus actualizaciones.
Los recursos del sistema de clases privadas del Estado
únicamente podrán invertirse en valores que posean una
calificación de riesgo de primer orden, emitida por una
calificadora de riesgo de primer orden, emitida por una
calificadora de riesgo de reconocido prestigio internacional,
conforme a la reglamentación que al respecto emita el
Registro, excepto cuando se trate de valores emitidos o
garantizado por el Estado o de instrumentos financieros
expedidos o emitidos por el Banco de Guatemala, en cuyo
caso no se requerirá dicha calificación.
EDILMA
 AGENTES
 Son personas jurídicas que se dedican a la
intermediación con valores, mercancías o contratos
conforme a las disposiciones de ley.
Los agentes se clasifican en:
Agentes de bolsas o casas de bolsas
Agentes de Valores.
 AGENTES DE BOLSAS O CASAS
DE BOLSA
 Son aquellas personas Jurídicas, que se constituyen bajo
forma de sociedad anónima con capital representado por
acciones nominativas, su objeto realizar por cuenta propia
operaciones con valores, mercancías o contratos dentro
de la bolsa de comercio.
 OPERACIONES QUE PUEDEN
REALIZAR:
• Recibir fondos para realizar operaciones con valores,
mercancías o contratos, sujetos a oferta pública.
• Presentar asesoría en materia de operaciones con valores,
mercancías, o contratos que les encomienden;
• Solicitar por cuenta de los emisores, la inscripción de una oferta
pública;
• Proporcionar servicios de custodia de valores;
• Administrar cartera de valores propiedad de terceros, y otras.
 AGENTES DE VALORES
• Son aquellas personas que se dedican a realizar intermediación con
valores inscritos para oferta pública, pero lo hacen fuera de la bolsa de
comercio.
• Dentro de las mismas casas de bolsa se encuentran las personas llamadas
“asesores en inversiones”, también conocidos como promotores o
corredores, quienes proporcionan a los inversionistas las indicaciones
necesarias para hacer una adecuada planeación de su inversión, de
acuerdo a las necesidades de cada cliente.
• Son personas que en términos generales, conocen toda la gama de
inversiones relativas al mercado de valores. Si nos encontramos con una
persona altamente capacitada, también conocerá de los mercados de oro,
plata, y otros metales.