SESIÓN 7.

1:
Docente: RATIOS DE LIQUIDEZ Y
Mag. Freddy Juares G.
GESTIÓN. DEFINICIÓN Y
CLASIFICACIÓN.
LOGRO DE APRENDIZAJE
1. Conoce los ratios del análisis financiero.
2. Diferenciar los tipos de ratios de liquidez y de gestión.
TEMARIO
1.- Ratios de Liquidez.
 Definición.
 Clasificación.
 Aplicación.
2.- Ratios de Gestión.
 Definición.
 Clasificación.
 Aplicación.
3.- Conclusiones.
 RATIOS DE LIQUIDEZ
 Los ratios de liquidez miden la liquidez de una empresa, es decir, su habilidad
para hacer frente a sus obligaciones financieras en el corto plazo.

 Aunque todos ellos miden individualmente la liquidez de una empresa, es

importante utilizarlos conjuntamente para realizar un buen análisis, ya que
alguno puede estar sesgado debido a la forma en que está estructurada la
empresa, es decir, si es una empresa que tiene un gran inventario o no.

 Todos los datos utilizados para calcularlos provienen del balance de situación,
concretamente de los actives corriente y pasivo corriente, las partidas más
líquidas del balance. Se consideran tres ratios fundamentales para medir la
liquidez: el ratio de liquidez, el test ácido y el ratio de caja.

 A la hora de calcular los ratios de liquidez, es importante realizar

comparaciones con empresas del mismo sector y del mismo tamaño, ya que
algunos sectores pueden tener tendencia a tener unos ratios más elevados que
otros.
 RATIOS DE LIQUIDEZ
 Aunque estos ratios son muy útiles para comprobar la liquidez de una empresa
y son muy utilizados para el análisis empresarial, tienen varias limitaciones:

 Al comparar entre empresas estamos limitados por las diferentes formas de

contabilidad.

 Diferencia entre sectores.

 La interpretación de los ratios requiere un profundo análisis.

 Los datos del balance de situación miden la situación de una empresa en un

momento determinado.
 CLASIFICACIÓN DE RATIOS DE LIQUIDEZ
 Los ratios que miden la capacidad de la empresa para hacer frente al
endeudamiento a corto plazo son los siguientes:

 Razón corriente (circulante): La razón corriente, nos indica qué proporción

de deudas de corto plazo son cubiertas por el activo, cuya conversión en
dinero corresponde aproximadamente al vencimiento de las deudas. La
calculamos dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente. El activo
corriente incluye las cuentas de caja, bancos, valores de fácil negociación,
cuentas y letras por cobrar e inventarios. Este ratio es la principal medida
de liquidez.

Liquidez general = activo corriente / pasivo corriente = veces

 Prueba Ácida: Se trata de un indicador más exigente ya que en él se

descartan del total del activo corriente las cuentas que no son realizables de
manera fácil. Nos proporciona una medida más exigente de la capacidad de
pago a corto plazo de una empresa.
 CLASIFICACIÓN DE RATIOS DE LIQUIDEZ
Se calcula restando del activo corriente el inventario y dividiendo estas
diferencias entre el pasivo corriente.

Prueba ácida = Activo corriente – inventarios / pasivo corriente = veces

 Ratio prueba defensiva: Este indicador nos indica la capacidad de la

empresa para operar con sus activos más líquidos, sin recurrir a sus flujos de
venta. Este ratio permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el
corto plazo; en este ratio se tienen en cuenta únicamente los activos
mantenidos en caja y los valores negociables, eliminando la influencia de la
variable tiempo y la incertidumbre de los precios de las demás cuentas del
activo corriente. Se calcula este ratio dividiendo el total de los saldos de caja
y bancos entre el pasivo corriente.

Prueba defensiva = Caja bancos / pasivo corriente = %

 Ratio capital de trabajo (Fondo de maniobra): Es una relación entre los

Activos Corrientes y los Pasivos Corrientes; no es una razón definida en
términos de un conjunto de cuentas dividido por otro.
 CLASIFICACIÓN DE RATIOS DE LIQUIDEZ
El Capital de Trabajo, es lo que le queda a la empresa después de saldar sus
deudas inmediatas, es la diferencia entre los Activos Corrientes menos
Pasivos Corrientes; el dinero del que dispone la empresa para poder operar
diariamente.

Capital de trabajo = Activo corriente - Pasivo corriente = UM (unidades monetarias)

 APLICACIÓN
 “Tristán, S.A.” es una compañía que se dedica a la fabricación y venta de ropa
deportiva. Ha recibido un préstamo de uno de los socios por importe de 40.000
euros y tiene que devolverlo dentro de 7 meses. El director financiero se está
planteando la posibilidad de cancelar la deuda con un préstamo que pediría al
banco y que ya sería a devolver a largo plazo. Para tomar una decisión necesita
saber el ratio de liquidez de la empresa.
Los datos de la entidad son los siguientes:
 RATIOS DE GESTIÓN
 Los ratios de actividad, rotación o funcionamiento son un tipo de indicador
económico o financiero que mide la rotación de distintos elementos del activo.
Dependiendo del cálculo y que se quiera saber, estos se pueden medir en
veces que rota un activo o en días del año.

 Los ratios de actividad son de uso común en el análisis fundamental y son muy
útiles para comparar empresas pertenecientes al mismo sector.

 Para su cálculo se utilizan magnitudes del balance de situación y de la cuenta

de resultados. Al establecer estas relaciones, los ratios de actividad nos
permiten saber lo eficiente que es una empresa en la gestión de sus activos a
lo largo de su ciclo de explotación.
GRACIAS