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ANATOCISMO O

CAPITALIZACIÓN DE INTERESES
Yuliana Torre García

DERECHO MONETARIO, BANCARIO Y DE SEGUROS 1


Índice
1. Etimología
2. Definición
3. Legislación
a. El Código Civil
4. Requisitos previos para que se consolide el anatocismo
5. Posiciones respecto el interés legal
6. Legislación comparada
7. El anatocismo y la usura
8. Análisis y ejemplo

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1. Etimología

• Del griego anatokismo,

• “Ana” : Repetición
• “Tokos”: Interés
La expresión se traduciría como repetición de interés.

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2. Definición

• Se llama anatocismo a la capitalización de intereses siendo que los


intereses ya vencidos se acumulan sobre el capital cedido en
préstamo y reditúan intereses.
• Los intereses generados de la deuda se suman al capital y generan un
total final que producirá nuevos intereses.
• Llamado también interés compuesto.
• Pacto por el cual se conviene en pagar los intereses de los intereses
vencidos y no satisfechos.

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3. Legislación

CÓDIGO CIVIL
LIBRO VI
LAS OBLIGACIONES
ARTÍCULOS
• Art. 1249: No se puede pactar la capitalización de intereses al
momento de contraerse, salvo que se trate de cuentas mercantiles,
bancarias o similares.
• Art. 1250: Es válido el convenio sobre capitalización de intereses
celebrados por escrito después de contraída la obligación siempre
que medie no menos de un año de atraso en el pago de los intereses.

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4. Requisitos previos para que se
consolide el anatocismo
• Que no se trate de cuentas mercantiles, bancarias o similares
• El contrato haya sido celebrado por escrito
• Se pacte luego de contraída la obligación
• Siempre que haya pasado al menos un año de atraso en el pago
intereses
¿Qué intereses se capitalizan?
• Sólo se capitalizan los intereses no satisfechos. Los intereses vencidos, no los
que ya fueron pagados.
• Siendo que el código civil no específica el tipo de interés que será
capitalizable (moratorios, legales o compensatorios), lo intereses que serán
aplicados con el interés compuesto serán aquellos que los establezca las
partes en su contrato.

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5. Posiciones respecto el interés
legal
• Algunos autores opinan que si el interés legal los fija el BCR, esta tasa,
circunscrita a la esfera contractual, no debería ser una tasa de interés
efectiva por la prohibición del anatocismo en el artículo 1249.
• Sin embargo, el artículo 1250 de nuestro Código Civil, sí contempla la
capitalización de intereses dentro de la esfera contractual bajo su
presupuesto concreto.
• Entonces,
• Quién regularía o establecería esta tasa? También lo hace el BCR?
• Así es, ya que el Código Civil señala la facultad del BCR de fijar tasas de interés convencional y
legal, asimismo, el código civil no restringe a que estas tasas que se indique deban ser nominales o
efectivas.

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6. Legislación comparada

• En el derecho español, el anatocismo es posible tanto en el Derecho Civil


como en el Mercantil, al amparo del principio de la autonomía de la
voluntad. Además, el pacto puede ser tanto anterior como posterior al
vencimiento de los intereses simples.
“Anatocismo. No se deben intereses de los intereses, excepto que:
• a) una cláusula expresa autorice la acumulación de los intereses al capital con una
periodicidad no inferior a seis meses;
• b) la obligación se demande judicialmente; en este caso, la acumulación opera
desde la fecha de la notificación de la demanda;
• c) la obligación se liquide judicialmente; en este caso, la capitalización se produce
desde que el juez manda pagar la suma resultante y el deudor es moroso en
hacerlo;
• d) otras disposiciones legales prevean la acumulación.
• En el derecho alemán establece como nula la convención estipulada para
que los intereses vencidos puedan producir a su vez intereses.

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7. El anatocismo y la usura

• Habiendo dos sistemas en nuestro ordenamiento jurídico:


• El sistema financiero que puede estipular libremente su tasa de interés.
• El sistema que está al margen del sistema financiero que tiene tasas máximas
de interés ya estipulados por ley.
• Se configura la usura cuando:
• Art. 214 (De nuestro Código Penal)
• El que, con fin de obtener una ventaja patrimonial, para sí o para otro, en la concesión de
un crédito o en su otorgamiento, renovación, descuento o prórroga del plazo de pago,
obliga o hace prometer pagar un interés superior al límite fijado por ley, será reprimido
con pena privativa de libertad no menor de uno ni mayor de tres años y con veinte a
treinta días multa. Si el agraviado es persona incapaz o se halla en estado de necesidad,
la pena privativa de libertad será no menor ni mayor de tres años con veinte a treinta
días multa.

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8. Análisis y ejemplo

• Se deben S/ 100 con un interés anual simple del 5% y un interés anual


anatocístico del 5% y la mora en el pago es de cinco años. Reclamado
judicialmente el pago, el deudor debe pagar por el primer año 105 (100+5); por
el segundo, se aplica el 5% a 105 y se le suma, con un resultado de 110,25; por
el tercero, se aplica el 5% a 110, 25 y se le suma, con un resultado de 115,76;
por el cuarto, se aplica el 5% a 115,76 y se le suma, con un resultado de 121, 55;
y por el quinto, se aplica el 5% a 121,55 y se le suma, con un resultado final de
S/127,63.
• Si no se hubiera pactado el anatocismo cuánto sería el monto de la deuda final
luego de esos cinco años?
• Sería S/ 105, ya que en el ejemplo no se pactó tampoco el interés moratorio.
• Se puede confundir el interés anatocístico con el interés moratorio?
• No, porque el interés anatocístico puede aplicarse al interés compensatorio, moratorio o
legal, es decir, el interés anatocístico es el interés compuesto que capitaliza los diversos
tipos de intereses; según lo estipulen la voluntad de las partes en el contrato escrito.

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NOTA: De los diversos tipos de interés,
revisar la aplicación de los tipos de
interés que se mencionan en la:
• CIRCULAR N° 021-2007-BCRP (28 de setiembre del 2007)
• Tipos de interés:
• TASA DE INTERES EN MONEDA NACIONAL
• TASA DE INTERÉS CONVENCIONAL COMPENSATORIO
• TASA DE INTERES LEGAL
• TASA DE INTERES MORATORIO
• TASA DE INTERÉS EN MONEDA EXTRANJERA
• TASA DE INTERÉS CONVENCIONAL COMPENSATORIO
• TASA DE INTERES LEGAL
• TASA DE INTERES MORATORIO

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GRACIAS

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