MERCADO DE VALORES

MINITERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS

Comisión Nacional de Supervisora

Banco Central de Superintendencia de
de Empresas y Valores (CONASEV)
Reserva del Perú Banca y Seguros
(BCRP) (SBS)

Mercado de valores
Mercado de dinero

Mercado Mercado
Formal Informal ONG’s
primario secundario

Empresas de operaciones Empresa Resto del

No Bancaria Emisiones
múltiples especializada mercado
del
extrabursátil
gobierno Mecanismos
Bancaria Financieras Banco de
centralizados de
inversión
CMAC’s negociación
Banco de la Emisiones
Nación societarias
CRAC Empresas de
Seguro Rueda de bolsa
Banca EDMYPE
comercial
Empresas de servicio y Mesa de negociación
Cooperativa de Ahorro y Crédito conexos
COFIDE autorizadas a captar recursos
Otros mecanismos
centralizados
 El mercado de valores es parte del sistema
financiero
Sistema Financiero

Mercado de Valores Banca Comercial

Mecanismo de Mecanismo de
Financiamiento Directo Financiamiento Indirecto

Mercado Primario Mercado Secundario

Las empresas se financian Brinda liquidez

 Los Mercados de Valores
Los Mercados Primarios
Acciones, Bonos, etc

Empresa

SUBASTA
BVL

Inversionistas

Financiamiento
Mercado de Activos Físicos y Mercados de Activos Financieros:

Spot Market y Mercado de Futuros:

Mercado de Dinero:

Mercados de Capitales:
 PARTICIPANTES EN LOS MERCADOS
FINANCIEROS

• Inversionistas

• Empresas

• Intermediarios financieros

• Gobierno

http://www.auladeeconomia.c
om
LOS INVERSIONISTAS

http://www.auladeeconomia.c
om
1. En función de los que 3. En función de los
2. En función de su
se negocia en ellos: activos:
estructura:
Mercado primario: El
1.1. Mercados de valores activo es emitido por vez
Mercados
Instrumentos de renta primera y cambia de
organizados
fija. manos entre el emisor y
el comprador (eje:
Mercados no-
Instrumentos de renta Oferta Pública de Venta
organizados ("Over The
variable. en el caso de renta
Counter")
variable, emisión de
1. 2. Mercado de crédito bonos en el caso de
a largo plazo (préstamos renta fija)
y créditos bancarios) Mercado secundario:
los activos se
intercambian entre
distintos compradores
para dotar de liquidez a
dichos títulos y para la
fijación de precios.
AL EMISOR AL INVERSIONISTA
Opción de elegir diversas Opción de acceder a una serie
alternativas de acuerdo a sus de alternativas de inversión que
necesidades de financiamiento. se ajustan a diferentes
expectativas de rendimiento y
Flexibilidad en plazos, monedas y perfiles de riesgo.
tasas de interés.
Obtener rendimientos
Acceder a montos importantes de superiores a los del sistema
financiamiento a un costo competitivo. financiero tradicional, aunque a
un mayor riesgo.
Estimula el manejo profesional y
crea historia e imagen al emisor. Acceder a un mercado
organizado y supervisado con
Incorpora prácticas de buen información para la toma de
gobierno corporativo. decisiones de inversión.
1. Una mayor rentabilidad está
asociada, por lo general, a un
mayor riesgo y la rentabilidad
pasada de una inversión no
asegura que ésta se repita en
el futuro
3. Realizar un seguimiento
permanente de la evolución
de sus inversiones, lo cual es
posible hacer a través del
sistema de consulta integrado
de CAVALI S.A., ICLV S.A.
2. No dejarse influenciar solo
por la información publicitaria
sobre las elevadas
rentabilidades registradas en
la bolsa de valores o en los
fondos mutuos.
4. No endeudarse para invertir
en bolsa o en fondos mutuos.
Encargada de velar por la transparencia de la información y las
operaciones en el mercado de valores, la correcta información de precios
y la protección al inversionista.

Supervisa el cumplimiento de las normas y sanciona a quienes las

infringen; a si mismo promueve, entre los agentes económicos, los
diversos instrumentos y mecanismos de inversión y / o Funcionamiento
que ofrece el mercado de valores, informando sobre sus bondades y
riesgos.

El mercado de Valores peruano está regulado por la Ley de Mercados de

Valores (Decreto Legislativo Nº 861 y por los diversos reglamentos
aprobados por la SMV).
 FINALIDAD
Velar por el adecuado manejo de las
Promover mercado de valores empresas y normalizar la contabilidad de
las mismas.

Funciones

Estudiar, Promover y reglamentar el Controlar a las personas Jurídicas que

mercado de valores. intervienen en dicho mercado.

- Velar por la transparencia de los mercados de valores, la correcta formación de los

precios en ellos.
- La protección de los inversionistas procurando la difusión de toda la información
necesaria para tales propósitos.
Es la ley de Mercado de Valores que se
La Inscripción de un valor en el RPMV
creó un registro Público del Mercado
implica asumir el compromiso de
de Valores (RPMV), en el cual se
revelar al mercado información
inscriben los valores, programas de
relevante para las decisiones de
emisión de valores, fondos mutuos y
inversión.
demás participantes del mercado de
valores.

La información también es importante para los

emisores que la proporcionan, porque, en función de
lo atractiva que sea su empresa para el mercado, en
términos económicos y financieros, podrán obtener
en mejores condiciones a las ofrecidas por las fuentes
tradicionales de financiamiento.
 Documento que contiene información sobre
1. Prospecto Informativo: el emisor y el valor objeto de oferta pública:

Los emisores deben revelar al mercado sus

2. Estados Financieros estados e indicadores financieros, con una
periodicidad no mayor al trimestre, y su
memoria anual.

3. Hechos de Importancia Los emisores deben informar a CONACEV y

SMV todo hecho que pueda influenciar sobre
un inversionista sensato para modificar su
decisión de invertir o no en un valor.
 La Bolsa de Valores es una
institución de servicio público
AUTORIZADA
constituida como asociación civil
sin fines de lucro.

Pretende contribuir a la ampliación de la Tiene como función

estructura del mercado financiero promover, regular y
peruano, razón por la cual viene creando controlar el mercado de
empresas estratégicas que coadyuven a valores en el Perú.
dicha mejora.

DATATEC

Bolser S.A.C. BOLSA DE VALORES DE LIMA

CAVALI
 BENEFICIOS DE LA BOLSA DE VALORES

Facilita el proceso de inversión, Los precios de los valores son más

proporcionando un lugar en el estables. Los mercados de valores
mercado donde se pueden llevar a contribuyen a la absorción de los
cabo las transacciones. nuevos valores.

FUNCIONES DE LA BOLSA DE VALORES DE LIMA

Proporcionar a sus asociados Fomentar las negociaciones de

información transparente de las valores, realizando las actividades y
propuestas de compra y venta de brindando los servicios para ello
valores

Divulgar y mantener a disposición del

Ofrecer información al Público público información sobre la cotización
sobre los agentes de intermediación de los valores, así como de la marcha
y las operaciones bursátiles. económica

Velar porque sus asociados y quienes

Certifica la cotización de los valores
los representen actúen de acuerdo
negociados en Bolsa.
con los principios de la ética comercial,
 MECÁNISMOS DE NEGOCIACIÓN

Reunión diaria en la que las

sociedades Agentes de Bolsa y
Agentes conciertan operaciones
de compra y venta de valores,

La negociación continúa y las Se desarrolla todos los días

operaciones al cierre pueden ser
realizadas a viva voz en el recinto
bursátil como con el sistema
electrónica (ELEX), cuando se trata
de operaciones al contado (Compra
y Venta de acciones).
laborales. Entre las 9:00 y 9:30
horas se realiza el ingreso de
propuestas “a firme” de acciones
a través del sistema de
negociación (ELEX).

A Partir de las 9:30 hasta las

Los instrumentos de deuda se
negocian entre las 9:00 y 14:00
horas.
13:30 horas se realiza la
negociación. Finalmente, entre
las 13:30 y 14:00 horas, se
pueden realizar operaciones al
cierre y operaciones de reporte.
 Los Valores que se pueden negociarse en este mercado pueden ser de renta
Variables (acciones) y de renta fija (obligaciones o Bonos).

Son títulos normativos que

ACCIONES representan una participación en el
capital de las sociedades
mercantiles.

Representan un aporte efectivo de

Acciones Comunes capital para el ejercicio común de una
o del Capital actividad económica, otorgan el derecho
a recibir utilidades eventualmente

Representan el derecho de preferencia de los

Certificado de
accionistas de empresas registradas en bolsa
Suscripción Preferente
a suscribir nuevas acciones en caso de
aumento de capital por aportes en efectivo.

Son los valores de renta fija que

OBLIGACIONES pagan intereses cuyo importe es
determinado desde la emisión del
Título.
 Los bonos que actualmente se
Bonos negocian en este mercado son

Bonos de Tesorería Bonos Indexados

Bonos Corporativos Bonos Subordinados

Bonos de
Bonos Estructurados Arrendamiento
Financiero
 Instrumentos financieros que pueden ser emitidos
LETRAS HIPOTECARIAS por entidades bancarias AUTORIZADO POR (SBS),
con el fin de otorgar créditos de LP para financiar
la construcción O adquisición de viviendas.

Emitidos en moneda nacional (BCRP) con fines de

regulación monetaria. emitidos al portador, se
Certificado de depósitos del
negocia libremente, plazo de vencimiento de 4s.
Banco Central de Reserva
Su Colocación es mediante subasta pública.

Documentos que amparan un acuerdo el cual se

deposita dinero en una financiera, a plazo Fijo y tasa
Certificado de Depósito de interés. No puede cobrarse hasta el vencimiento,
es transferible y negociable.

Títulos que contienen una promesa de pago, donde

el girador se compromete a hacer pagar al aceptante
Letras de Cambio el monto indicado en la letra a la persona a la orden
de la cual se emite.
 Las operaciones que se pueden realizar
Tipo de Operaciones en la Bolsa de Valores de Lima son:

Operaciones al Contado: Operaciones a Plazo

se transan títulos valores a
precios de mercado,
mediante la aceptación de
propuestas que deben ser
liquidadas en un plazo
máximo de 72 horas.
aquellas en las que el
comprador y el vendedor
pactan una fecha futura de
liquidación de operación,
dispuestos a pagar o recibir un
sobreprecio con relación a la
cotización del mercado.

Operaciones de Reporte
Operaciones doble Contado
– Plazo:
Son 2 operaciones simultáneas,
en donde un ofertante adquiere Son similares a las
un título del demandante, una operaciones de reporte
segunda operación a plazo donde diferenciándose respecto de
ambos participantes se revenden los títulos que se negocian,
el mismo título a un precio y plazo generalmente letras y
pactados
pagarés
 ÍNDICADORES BURSÁTILES

Evalúa el comportamiento de
la Bolsa y de los valores que
se negocian en ella.

Se encuentran a Constituyen en una

disposición de los importante
inversionistas la BVL,
(CONASEV) y en la
herramienta de
sección financiera de los análisis para el
p diarios nacionales. inversionista.
Índices de Cotización del Mercado

Es un índice de precios representa un promedio de

El Índice General de la Bolsa cotizaciones de acciones inscritas en la BVL, en función
de Valores de Lima (IGBVL): de una cartera QUE incluye a las 35 acciones
negociables del mercado de acciones inscritas en Bolsa.
 CARTERA DEL INDICE GENERAL BVL
LISTA DE LAS 35 ACCIONES MAS NEGOCIABLES EN EL PERÚ
(vigente a partir del 2 de JULIO de 2012)

Nº Nombre de valor Nemónico Peso (%)

1 Volcan "B" VOLCABC1 10.1023%
2 Rio Alto Mining RIO 6.8051%
3 Ferreycorp FERREYC1 5.7563%
4 Cerro Verde CVERDEC1 4.8134%
5 ADR Buenaventura BVN 4.7902%
6 Maple Energy MPLE 4.3460%
7 Graña y Montero GRAMONC1 3.9821%
8 Relapasa RELAPAC1 3.8596%
9 Minsur Inv. MINSURI1 3.7566%
10 Credicorp BAP 3.7418%
11 Alicorp ALICORC1 3.1846%
12 Trevali Mining TV 3.1237%
13 Casagrande CASAGRC1 2.7583%
14 Bco. Continental CONTINC1 2.6857%
15 Intergr Financ Services IFS 2.5675%
16 Southern SCCO 2.4945%
17 Unión And de Cementos UNACEMC1 2.4558%
18 Corp. Aceros Areq Inv. CORAREI1 2.3807%
19 El Brocal BROCALC1 2.2346%
20 Milpo MILPOC1 2.1097%
21 SIDERPERU SIDERC1 1.9936%
22 Cementos Pacasmayo CPACASC1 1.9897%
23 Luz del Sur LUSURC1 1.9164%
24 Atacocha "B" ATACOBC1 1.8815%
25 Panoro Minerals PML 1.8224%
26 Candente DNT 1.7238%
27 Austral Group AUSTRAC1 1.6256%
28 EDEGEL EDEGELC1 1.6156%
29 Scotiabank SCOTIAC1 1.2182%
30 Telefónica "B" TELEFBC1 1.1615%
31 Sulliden Gold SUE 1.0760%
32 EDELNOR EDELNOC1 1.0509%
33 Luna Gold LGC 1.0396%
34 Cemento Andino "B" ANDINBC1 1.0070%
35 Agro Ind Pomalca POMALCC1 0.9297%
 Es también un índice de precios,
Índice Selectivo de la Bolsa de consideradas selectivas, que son las 15
Valores de Lima (ISBVL): acciones más representativas que se
negocian en la Bolsa de Valores de Lima.
 LISTA DE LAS 15 ACCIONES MAS NEGOCIABLES EN EL PERÚ

CARTERA DEL INDICE SELECTIVO BVL

(vigente a partir del 2 de JULIO de 2012)

Nº Nombre de valor Nemónico Peso %

1 Volcan "B" VOLCABC1 15.2434%
2 Rio Alto Mining RIO 10.2682%
Índice Sectoriales de la Bolsa de
Valores:
3 Ferreycorp FERREYC1 8.6857%
Son índices de precios
4 Cerro Verde CVERDEC1 7.2629%
elaborados con base en las
5 ADR Buenaventura BVN 7.2279% cotizaciones de las acciones de
6 Maple Energy MPLE 6.5577% empresas pertenecientes a un
7 Graña y Montero GRAMONC1 6.0085% sector especifico. Estos índices
8 Relapasa RELAPAC1 5.8238% permiten comparar el
9 Minsur Inv. MINSURI1 5.6683% comportamiento de las acciones
10 Credicorp BAP 5.6461% de una determinada empresa,
11 Alicorp ALICORC1 4.8053% respecto del sector a la que ésta
pertenece.
12 Trevali Mining TV 4.7133%
13 Casagrande CASAGRC1 4.1621%
14 Bco. Continental CONTINC1 4.0525%
15 Intergr Financ Services IFS 3.8742%
 Indica el valor monetario que tiene las acciones que
B). Capitalización Bursátil cotizan en la BVL a una fecha determinada. Se calcula
del Mercado multiplicando el Nª de acciones, en circulación por el
precio de mercado o cotización.

El índice de lucratividad permite también calcular el

C). Índice de Lucratividad rendimiento que ha tenido una acción durante un
de una Acción determinado periodo del año.

Mide las variaciones de la cotizaciones de las 15

acciones de empresas representativas que hayan
D). ISP-15: El Índice tenido el mayor volumen de negociación, para así
Selectivo Perú-15 (ISP-15): poder conocer la tendencia de estas acciones.

(INCA) Mide las variaciones de las cotizaciones, así

como la tendencia de las 20 acciones peruanas más
E). INCA: líquidas que se cotizan en la Bolsa.

El Índice de Buen Gobierno Corporativo (IBGC) mide el

comportamiento de precios de una cartera compuesta
F). IBGC: por acciones representativas de empresas emisoras que
cumplan adecuadamente los Principios para las
Sociedades Peruanas y que, posean un nivel mínimo de
liquidez establecido por la BVL.
PERSONA
NATURAL INVERSIONISTAS
DEL
EXTRANJERO

PERSONA
JURIDICA INVERSIONISTA
S NACIONALES
 ¿CÓMO INVERTIR EN
BOLSA?- COMO EMPRESA

1. Los inversionistas que deseen comprar o vender

valores deben hacerlo a través de las SABs. También
pueden participar a través de
Fondos Mutuos, Fondos Extranjeros, AFPs, etc.

2. Las SABs ingresan propuestas de compra y venta que son

difundidas a todo el mercado.
(Las Sociedades Agentes de Bolsa (SABs) son los únicos
intermediarios autorizados para comprar y vender
valores en la BVL)

3. En la Bolsa se calzan las propuestas de compra y

venta; realizándose las operaciones.
4. Al cierre, la BVL informa a CAVALI sobre las negociaciones del día. En paralelo,
las SABs envían a CAVALI la relación de los compradores y vendedores.

CAVALI (Se encarga de la liquidación de las operaciones.)

5. CONASEV revisa la información, recibida en línea, de las

operaciones realizadas en el día.
CONASEV (Es la entidad reguladora de todo el sistema.)

6. CAVALI informa a las SABs sobre la liquidación de

las operaciones.

7. Las SABs proceden a pagar a los vendedores e informar a los compradores

de sus adquisiciones de valores.
 Costo por invertir en la BVL-LIMA
SAB
SAB

Valores BOLSA DE VALORES DE LIMA Valores

Intermediarios Intermediarios

CONASEV CONASEV

CAVALI
Inversionistas Inversionistas
(Agente
liquidador)
 Acceso a una amplia
diversidad de
opciones

Convertirse
Contribuir ASPECTOS en uno de
directamen ECONOMICOS los
te al
DEL propietarios
desarrollo
CONSUMIDOR de grandes
del país:
empresas:

Rentabilidad
 Transforma la empresa en una organización transparente y
eficiente
BENEFICIOS Facilita el financiamiento de los proyectos de inversión.
PARA LA
EMPRESA
Posibilidad de acceder a menores costos de financiamiento.

La empresa contará con un valor de mercado.

Permite incorporar socios minoritarios, que pueden aportar y crear valor.

La presencia de la empresa en un mercado público hace que sea menos riesgosa.

Los accionistas originales tienen mayor facilidad para vender acciones.

¿CUÁLES SON LOS RIESGOS DE INVERTIR EN
LA BOLSA DE VALORES DE LIMA?

El riesgo de invertir en Bolsa se puede resumir en la

posibilidad de no ganar tanto como se esperaba o
incluso perder una parte del dinero invertido.

Las personas adquieren

•Riesgo-país:
valores en Bolsa con la
expectativa de obtener
ganancias pero así como •Riesgo de
anhelan que los precios de sus sector
económico:
acciones suban, deben estar
conscientes de que los precios
también pueden bajar por •Riesgo de
diversas circunstancias, como empresa:
por ejemplo:
 el grado de riesgo que estamos dispuestos a
asumir con nuestro dinero o nuestras
aspectos que determinan inversiones.

Para tomar decisiones de inversión.

•¿Cuál es el grupo de edad al que pertenecemos?

•¿Cuál es el objetivo de nuestra inversión?

Perfil Conservador Perfil Moderado Perfil Arriesgado

Busca una relación Asumen altos niveles de

Tolerancia de igualdad entre riesgo en busca de los
nula al riesgo. riesgo y rentabilidad retornos más altos posibles.
 RIESGO DE Implica una pérdida por cuenta de
MERCADO las variaciones en los precios de los
activos.

RIESGO DE Posibilidad de pérdida derivada del

CRÉDITO incumplimiento de pago (préstamo).

¿A QUE RIESGOS RIESGO DE Dificultad de vender un activo en

SE ENFRENTA UN LIQUIDEZ un momento determinado
INVERSIONISTA EN
EL MERCADO DE
VALORES?
Pueden afectar el cumplimiento de
RIESGO LEGAL las condiciones en las que hemos
pactado nuestra inversión.

RIESGO Lo que genera pérdidas en el valor

OPERATIVO de nuestra inversión.
 Instrumentos de Renta Variable
Son títulos-valores que representan una obligación del emisor, sin que
esta genere una retribución fija, sino una que varía de acuerdo al
comportamiento y rentabilidad del valor. Ejemplo: Acciones, ADR’s

Acciones Representan el capital autorizado, suscrito y

Comunes pagado

Acciones de Creadas en 1977, participan de las utilidades

Inversión pero no tienen derecho a voto en JGA

Acciones Son inversionistas pasivos, sin derecho a voto,

Preferentes pero con un derecho preferente en dividendos
 …Instrumentos de Renta Fija
Los activos de Renta Fija son instrumentos que se caracterizan por
tener un flujo futuro de amortización (capital) y renta (interés)
conocido al momento de adquirir el activo.
Valor al
vencimiento

Bonos 0
Cupón Cero t
Precio

P
C1 C2 C3 C4
Bonos Bullet
Precio

P P P P
C1 C2 C3 C4
Bonos
Amortizables
Precio
 ¿QUÉ OPCIONES DE
INVERTIR EXISTEN?

dos maneras

COLECTIVAMENTE INDIVIDUALMENTE

Se produce cuando decidimos Se produce cuando cada

llevar nuestro dinero para uno de nosotros invierte su
invertirlo en una cartera dinero personalmente sin que
colectiva o fondo. se requiera de una cartera
colectiva o fondo.
 ¿CUÁL ES LA MEJOR INVERSIÓN PARA CADA
UNO DE NOSOTROS O PARA NUESTRO GRUPO
FAMILIAR?

Para saber cuál es la opción de inversión que mejor se adapta

a nuestros objetivos y necesidades, es preciso aclarar algunas
ideas:

1). Identificación de nuestro objetivo de inversión

2). Plazo de nuestra inversión

3). Identificación de nuestro perfil de riesgo

 Contribuciones
Comisión S.A.B. 0.6%
Comisión BVL 0.0825%
Comisión CAVALI 0.0650%
Comisión CONASEV 0.05%
IGV 19%
Total 0.95%
Si bien existe una gran variedad de productos
en los cuales podemos invertir, algunos de los
más destacados son los siguientes:
• Repartir utilidades entre los accionistas.

• Incremento en la valor de las acciones.

 Para poder actuar en el mercado de
valores es muy importante conocer a qué
se tiene derecho. Así, en caso de que se
presenten inconvenientes, tendremos las
herramientas necesarias para solucionarlos.
• Hacer preguntas
• Conocer las oportunidades de inversión
• Conocer las normas
• Hacer valer nuestras órdenes
• Conocer los riesgos
• Leer previamente el contrato
• Recibir la documentación que pruebe nuestra
inversión
• Hacer valer nuestros derechos
• Conocer los costos y tarifas
 La normatividad colombiana consagra una
serie de deberes generales que los
intermediarios están en la obligación de
cumplir. Es importante saber que tenemos
derecho a exigir el cumplimento de dichos
deberes.
• Deber de Prudencia y Diligencia
• Conflictos de Interés
• Deber de Reserva
• Deber de Información: relacionado con:
– El tipo de operación que vamos a realizar.
– Las características generales del producto y los
riesgos a los que está expuesto el mismo.
– El costo de la operación, si hay lugar a ello.
• Deber de Asesoría: Siempre podemos solicitar
productos distintos a los ofrecidos ¡¡¡BAJO NUESTRO
PROPIO RIESGO!!!
– Para poder cumplir con este deber, el intermediario
nos deben asignar un perfil de riesgo. Esto consiste en
realizar un análisis de diferentes factores como la edad, el
plazo estimado de la inversión y el objetivo de la misma,
entre otros, con el objeto de asesorarnos de manera
adecuada.
• Deber de Documentación
• Deber de Separación de Activos
• Deber de Mejor Ejecución de las Operaciones
– La entidad
– Tenemos derecho a conocer previamente al inicio de las
operaciones, las políticas y los procedimientos que el
intermediario utilizará para la ejecución de las mismas.
 1. Acudir a una casa de valores ó
a un corredor público de títulos de 2. Diseñar su portafolio mental
valores

siguiente información: 3. Una vez decidida la inversión

y suministrado los documentos
Persona natural Persona jurídica exigidos

•Cuenta bursátil 4. El operador se encarga de

•Referencia bancaria llenar un "Comprobante de
•RIF actualizado Liquidación"
Recibo de agua, Últimos movimientos
luz o teléfono del capital 5. La bolsa de valores se
encargará de emitir las
Monto de inversión Estados de cuenta "liquidaciones
Llenar la documentación Firma
Actaautorizada
constitutiva
del
representante legal 6. Se queda cerrada la
Donde se desea
operación
invertir
• Sociedades anónimas autorizadas por la Comisión Nacional Supervisora de
Empresas y Valores (CONASEV).
• Son los únicos intermediarios autorizados para operar en uno o más
mecanismos centralizados de negociación que operan en la bolsa.
• Necesitan de la autorización expedid por CONASEV.
• Es la única intermediaria del mercado bursátil autorizada y supervisada por
la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).
• También pueden prestar otros servicios, como resguardar los valores
(custodia), administrar cartera (diversos tipos de valores), así como brindar
asesoría, mostrando a los inversionistas las diferentes alternativas que
brinda el mercado de valores y posibilitando así la elección de la mejor
opción de inversión.
 El representante de una
sociedad agente de bolsa es la
persona natural que,
debidamente autorizada por la
CONASEV, actúa en nombre de
ésta en los actos relacionados al
ejercicio de sus funciones.
Para elegir una Sociedad
Agente de Bolsa debe
informarse previamente
acerca de su situación
financiera, experiencia,
representantes
autorizados, comisiones,
servicios adicionales que
brindan y calidad de
servicio.
 Son representantes, aquellas personas debidamente
autorizadas por la Bolsa, a solicitud de las SABs, para
realizar en nombre de la SAB algunas funciones tales
como, compra y venta de valores, asesoramiento, etc.

Actualmente existen 25 Sociedades Agente de Bolsa y

sus respectivas direcciones las puede encontrar en la
sección "Agentes de bolsa" de la página web.
Sí. Sus valores registrados pasarían automáticamente
a la Sociedad Agente de Bolsa de su elección, debe
tener en cuenta que según política de cada SAB se
cobra una comisión de traspaso, dicho traspaso se
realiza en cuestión de minutos.
Objetivos estratégicos:

1. Ser una empresa rentable, auto sostenible y que genere valor

para el accionista, adoptando prácticas de BGC y Responsabilidad
Social.
2. Mantenernos a la vanguardia en aspectos de negocio, tecnología
y optimización de procesos.
3. Potenciar las competencias y capacidades profesionales de los
colaboradores.
4. Generar y desarrollar oportunidades de negocio priorizando la
diversificación de ingresos para la empresa.
5. Fortalecer las prácticas de Gestión de Riesgos de la empresa y
del mercado, aplicando estándares internacionales.
6. Adoptar prácticas de excelencia en calidad de servicio y
mantener un sólido posicionamiento de la empresa ante nuestros
stakeholders.
Registro Contable
Liquidación
Administración de garantías
• a) Los participantes reciben información periódica

• b) Los emisores de valores registrados en CAVALI reciben

información periódica
• c) Información vía Internet
• Les permite consultar en forma remota la siguiente
información:
– Saldos valorizados a la fecha de consulta.
– Saldos por cuenta matriz.
– Movimientos registrados en los últimos tres meses.
– Consolidado de entrega de beneficios de los últimos tres meses.
– Operaciones de reporte realizadas en los últimos tres meses.
• CAVALI, como una Institución de Compensación y
Liquidación de Valores (ICLV)
• Se encuentra regulada por la Ley de Mercado de Valores,
aprobada mediante Decreto Supremo Nº 93-2002 y sus
normas supletorias y reglamentarias, entre las cuales se
encuentra el Reglamento de Instituciones de
Compensación y Liquidación de Valores (ICLVs) aprobado
por Resolución CONASEV N° 31-1999-EF/94.10.
• Este reglamento establece los requisitos para la
constitución de una ICLV y sus funciones, facultades,
servicios, obligaciones y responsabilidades, entre otros
aspectos.
LAS SOCIEDADES AGENTES DE BOLSA SAB

es la intermediaria del mercado de

valores autorizada y supervisada por
la CONASEV

encargada de realizar las operaciones

de compra y venta de valores de
oferta pública

¿QUÉ SABER PARA ELEGIR UNA SAB?

informarse previamente acerca de su situación

financiera, experiencia, representantes
autorizados, comisiones, servicios adicionales
que brindan y calidad de servicio
 CLASIFICADORES DE RIESGO

sociedades especializadas en la evaluación de empresas, con respecto de

aspectos cualitativos y cuantitativo

toman en consideración :

Desempeño Económico (25%) Acceso al Financiamiento

Bancario (5%)

Riesgo Político (25%) Acceso al financiamiento de

Corto Plazo (5%)

Deuda en Default o Acceso al mercados de capitales

Reprogramada (10%) (5 %)

Indicadores de Deuda (10%) Descuento por Incumplimiento

(5%)
 ALTERNATIVA DE
AHORRO

BUSCAN
OBTENER se caracteriza por
GANANCIAS QUE FONDOS reunir los
INCREMENTARÁN ahorros
EL TAMAÑO DEL MUTUOS
FONDO

INVERTIRLOS
DE MANERA
CONJUNTA
¿Qué tipos de fondos mutuos
existen?
fondos mutuos que
fondos mutuos que
invierten
invierten en
instrumentos
acciones,
representativos de
conocidos como
deuda conocidos
Renta Variable
como Renta Fija

los fondos
los fondos Mixtos,
estructurados.
que son una
Adicionalmente,
combinación de
estos pueden
acciones e
diferenciarse por
instrumentos de
tipo de moneda
renta fija
(soles y dólares)
FONDOS DE INVERSIÓN

Un fondo de inversión es un
instrumento de ahorro que
reúne a un gran número de
personas que quieren invertir
su dinero. El fondo pone en
común el dinero de este
grupo de personas y una
entidad gestora se ocupa de
invertirlo (cobrando
comisiones por ello) en una
serie de activos
 Tipos de fondos de
Inversión

FIM son los Fondos de Inversión Mobiliaria

Fondos de Inversión en Activos del Mercado Monetario , también se

FIAMM conocen como fondos monetarios o fondos de dinero

Fondos de Inversión Mobiliaria de Fondos. También

FIMF
conocidos como fondos de fondos

FIMP Fondos de Inversión Mobiliaria Principales

FIMS Fondos de Inversión Mobiliaria Subordinados

Fondo de Inversión Mobiliaria Especializados en valores

FIME
no negociados
 Tipos de fondos de
Inversión

FII Los Fondos de Inversión Inmobiliarios

son una categoría especial de fondos de inversión que invierte su

FONDTESOROS patrimonio exclusivamente en deuda del Estado

fondos "extranjeros", domiciliados fuera de nuestras

SICAV
fronteras
 VALORES DEL EXTRANJERO

QUE ROL CUMPLEN

SI QUIERO INVERTIR
EN EL MERCADO DE CÓMO PUEDO
COMPRANDO
VALORES LOS CONTACTARME CON
VALORES QUE SE
AGENTES DE LOS AGENTES DE
NEGOCIAN EN EL
INTERMEDIACIÓN, INTERMEDIACIÓN,
EXTRANJERO ¿QUÉ
LAS SAFM Y LAS SAFI LAS SAFM Y LAS SAFI
DEBO HACER?

QUE MODALIDADES
QUE VALORES QUE ES UNA CUENTA
EXISTEN PARA
EXTRANJEROS PUEDO GLOBAL EN EL
COMPRAR VALORES
COMPRAR A TRAVÉS MARCO DE LAS
EXTRANJEROS A
DE LA SAB OPERACIONES DE
TRAVÉS DE LAS SAB
AUTORIZADAS POR VALORES
AUTORIZADAS POR
LA SMV EXTRANJEROS
LA SMV
 Conclusiones
• La Bolsa de Valore es un agente primordial y determinante
en la estabilidad de la economía del mundo.
• De no existir la bolsa de Valores la compra y venta de
acciones, bonos o su cualquier otro valor serian
transacciones que no contarían con la debida transparencia
y la determinación de los precios seria un factor que solo
dependería de la voluntad de los grandes industriales lo
cual seria una gran desventaja para la economía en el
mundo, y en especial para los consumidores.
• La Bolsa realiza un importante como barómetro de la
economía.
 Recomendaciones
• Recomendamos a todas las personas interesadas
en invertir, que antes de hacerlo acudan a la
sociedad agente de Bolsa o Agente de Bolsa para
que allí pidan información sobre sus respectivos
valores.
• Recomendamos a todos lo interesados en querer
realizar algunas transacciones bursátiles acudir a
las instalaciones de la Bolsa para su mayor
información; Orientación y Respaldo.