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FINANCIERA I
•EL MACROENTORNO
•ANALISIS DEL SECTOR INDUSTRIAL
•LA EMPRESA
•LA ESTRATEGIA DE LA EMPRESA.
UNIDADES MATERIA
•PLANIFICACION FINANCIERA
•LOS PRESUPUESTOS
EVALUACIONES
¿CUANTO DURA EL
CURSO?
IDEAS PREVIAS
IDEAS PREVIAS
TRATE DE NO
CREAR
“LA TORMENTA
PERFECTA”
IDEAS PREVIAS
Plazo es plazo !
IDEAS PREVIAS
IDEAS PREVIAS
IDEAS PREVIAS
IDEAS PREVIAS
IDEAS PREVIAS
YÁ ME MM...
BAÑE FUISTE
RÁPIDO.
IDEAS PREVIAS
IDEAS PREVIAS
Come
VAMOS, on! It can‘t
NO PODEMOS go
FALLAR EN
wrongTODAS...
every time...
IDEAS PREVIAS
1. UN ESTRATEGA GLOBAL
• CAPAZ DE INTUIR LOS CAMBIOS
• CAPAZ DE TRABAJAR EN CUALQUIER PARTE
2. DOMINIO DE LA TECNOLOGÍA
• “HIGH TECH MANAGER”
4. LIDER Y MOTIVADOR
INTRODUCCIÓN
1. FANTASIA.
2. FRAUDE
3. TONTERA
INTRODUCCIÓN
INTRODUCCIÓN
PRODUCTOS CLIENTES
PROCESOS HERRAMIENTAS
INTRODUCCIÓN
1. LAS MEJORAS EN EL
TRANSPORTE Y LAS
COMUNICACIONES
2. EL MOVIMIENTO
POLITICO DE LOS
FACTORES QUE DETERMINAN CONSUMIDORES (MÁS
POR MENOS)
LA TENDENCIA A LA
GLOBALIZACIÓN 3. LAS ORGANIZACIONES
NECESITAN SER
COMPETITIVAS Y
DIFERENCIADORAS
4. LA
INTERNACIONALIZACIÓN.
IDEAS PREVIAS
¿QUE NEGOCIO
TIENEN?
INTRODUCCIÓN
DESREGULACIÓN
Y
PRIVATIZACIÓN
VOLATILIDAD GLOBALIZACIÓN
LÍMITES
DIFUSOS ESTÁNDARES
NUEVA
ECONOMIA
MERCADOS
FINANCIEROS CONVERGENCIA
SENSIBILIDAD
DEMOGRAFÍA
ECOLÓGICA
DESINTERMEDIACIÓN
INTRODUCCIÓN
3. LA NECESIDAD DE ADAPTABILIDAD.
5. LA INCERTIDUMBRE EN LA
PLANIFICACIÓN.
6. EL CUESTIONAMIENTO DE LOS
PROCESOS.
INTRODUCCIÓN
• METODOLOGIAS FLEXIBLES.
• CAPACIDAD DE MANAGEMENT
DIFERENTE.
• CAPACIDAD TECNOLOGICA DE
ADAPTACIÓN.
INTRODUCCIÓN
INTEGRACIÓN LOGÍSTICA
“APROVECHAR AL MÁXIMO EL
CONOCIMIENTO Y LA CAPACIDAD PARA
ADMINISTRARLO”.
“DISEÑO Y DESARROLLO DE UN
SISTEMA AUTOMATIZADO DE APOYO A LA
TOMA DE DECISIONES , CON CAPACIDAD
PARA RECOMENDAR CURSOS DE ACCIÓN
FACTIBLES.
INTRODUCCIÓN
CONCEPTOS DE MANAGEMENT
FILOSOFIA PRINCIPIOS
- Strategic Alliances - Formar "partners" para alcanzar mejores resultados
- Time Based Competition - Gestionar y controlar estándares estratégicos de tiempo
- Quick Response, JIT
CONCEPTOS DE MANAGEMENT
FILOSOFIA PRINCIPIOS
- Benchmarking - Hacerlo tan bien como el mejor
- Globalización - Pensar globalmente, actuar localmente
- Productos y marcas globales
- Personalizar para satisfacer necesidades locales
¿COMO
LO
HAGO?
LA EMPRESA
Marcas
Patentes BARRERAS
DE
Capacidad ENTRADA
Distribución
ATRACTIVO
MONOPOLIO
DEL
SECTOR
Cuota de Mercado PODER DE
MERCADO
IDENTIFICAR LOS
Identificar los Recursos Potenciales Generadores RECURSOS QUE SE
de Renta y de Capacidades en términos de: NECESITAN
-Potencial para una ventaja competitiva VENTAJA
Sostenible. COMPETITIVA
- La aprobación de los beneficios
RECURSOS
Identificar y clasificar los recursos de una
Empresa . Análisis FODA
TANGIBLES INTANGIBLE
LA EMPRESA
LA EMPRESA Y LA CADENA
INFRAESTRUCTURA DE LA EMPRESA
DESARROLLO TECNOLOGICO
APROVISIONAMIENTO
MERCADO- SERVICIO
LOGISTICA LOGISTICA TECNIA DE
OPERACIONES
INTERNA EXTERNA Y POST
VENTAS VENTA
LA EMPRESA
Nivel Homeostático
Factores
Entrópicos
Inputs Outputs
Proceso
Subsistemas
Retroalimentación
LA EMPRESA
Económico
Político legal
Tecnológico
Competidores Proveedores
EMPRESA
Clientes Accionistas
Social Ecológico
LA EMPRESA
VEHICULO DE INVERSIÓN
EL CONTABLE
VEHICULO DE INVERSIÓN
Transacción de Dinero
y Activos Reales
INTERMEDIARIOS
FINANCIEROS
LA EMPRESA
MERCADOS
DECISIONES DE FINANCIAMIENTO
FINANCIEROS
LA EMPRESA
ACCOUNTS PAYABLE
CASH
CURRENT DEBT
MARKETABLE SECURITIES
ACCOUNTS RECEIVABLE
CURRENT LIABILITIES
INVENTORY
NET WORKING DIFERENCE BETWEEN CURRENT ASSETS
CURRENTS ASSETS
CAPITAL AND CURRENT LIABILITIES
DEUDORES BANCOS
EMPLEADOS CLIENTES
AMBIENTE GOBIERNO
ACCIONISTAS
ORDINARIOS
EMPRESA COMUNIDAD
SOCIEDAD
ACREEDORES
PROVEEDORES DIRECTIVOS
LA EMPRESA
OBJETIVOS
EMPRESA
1. ADMINISTRAR RECURSOS
DECISIONES FINANCIERAS
DECISIONES DE INVERSIÓN
DECISIONES DE FINANCIAMIENTO
ES LA CIENCIA ENCARGADA DE LA
OPTIMA COMPATIBILIZACIÓN DEL USO
Y LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO
DE LA EMPRESA, LO QUE CONDUCE A
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA LA MAXIMIZACIÓN DEL VALOR
PRESENTE NETO DE ELLAS EN EL
MERCADO.
LAS INVERSIONES
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
O DIRECCIÓN FINANCIERA
(CORPORATE FINANCE)
LAS FINANZAS
DECISIONES
FINANCIERAS
MERCADOS FINANCIEROS
DIRECCIÓN FINANCIERA INVERSIÓN FINANCIERA O INTERMEDIARIOS
IMPORTANCIA DE
LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
COORDINACIÓN Y CONTROL
OBJETIVOS DIRECTOS
OBJETIVOS INDIRECTOS
RENTABILIDAD ECONÓMICA
RENTABILIDAD RENTABILIDAD FINANCIERA DE LOS FONDOS PROPIOS
RENTABILIDAD ECONÓMICA DE LOS FONDOS PROPIOS
(RENTABILIDAD DEL ACCIONISTA)
RECURSOS GENERADOS / CAPITALES AJENOS
OBJETIVOS FINANCIEROS
LA EMPRESA
LOS OBJETIVOS FINANCIEROS
MODELOS DE PLANIFICACIÓN
FINANCIERA
LA INFORMACIÓN FINANCIERA
PLANIFICACIÓN FINANCIERA
METODOS DE ANÁLISIS FINANCIERO
CORTO PLAZO
RENTABILIDAD DE LA EMPRESA
PLANIFICACIÓN FINANCIERA
MEDIANO Y LARGO PLAZO
ANÁLISIS DE LA SOLVENCIA
MODELOS DE SIMULACIÓN:
EL CRECIMIENTO DE LA EMPRESA
APLICACIÓN A LA PLANIFICACIÓN
FINANCIERA.
LAS FINANZAS
Presupuesto de Capital
ANÁLISIS INTERNO
DE LA EMPRESA
LAS FINANZAS
ANÁLISIS INTERNO
Visión
Misión
Objetivos
Estrategia
Políticas
Evaluación
ANÁLISIS EXTERNO
LAS FINANZAS
Objetivos IDENTIDAD
Filosofias
Politicas
Posicionamiento Financiación
y y
compromisos administración
OBJETIVOS
Tipologias de
productos,
precios y
condiciones
de competencia
LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA
• PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA
Planes Políticas
Objetivos - Finanzas - Estados Financieros
- Marketing - Presupuestos
- Producción
- Personal
- Invest. Y Desarrollo
LAS FINANZAS
Análisis de Sensibilidad
Análisis de Escenarios
LAS FINANZAS
PREDICCIÓN
•Dirección a Partir
de Proyecciones Financieras
•Planificación Financiera de
Largo Plazo
•Técnicas de Previsión
1950 1975
LAS FINANZAS
Grado
LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA
de Formación
Y Cuantificación
1980 2000
LAS FINANZAS
PLANIFICACIÓN FINANCIERA
Formulación de la Estrategia
Proceso Presupuestario
Planificación
Evaluación A Corto Plazo
Proceso de Control
A Posteriori
Calculo de Desviaciones
LAS FINANZAS
OBJETIVOS PLANIFICACIÓN
FINANCIERA
COORDINAR ACTIVIDADES
CONCRECIÓN DE OBJETIVOS
BASE DE CONTROL
BASE DE FORMACIÓN
LAS FINANZAS
CORECCIÓN DE LA ACCIÓN
INPUTS
DE DATOS
PLANIFICACIÓN DECISIÓN CONTROL
ANÁLISIS
DE
DIFERENCIAS
OBJETIVOS
PLAN GENERALES
Y OPERATIVOS
FEEDBACK DE INFORMACIÓN
LAS FINANZAS
OBJETIVOS
PLANIFICACION ESTRATEGIAS
ALTA ESTRATEGICA POLITICAS
DIRECCIO
N
PLANIFICACION IMPLEMENTACION
NIVEL ESPECIFICA Y ESTRATEGIAS
DIRECTIVO CONTROL DE
GESTION
CONTROL EFICIENCIA Y
NIVEL DE EFICACIA EN EL
OPERATIVO ACTIVIDADES DESARROLLO DE LAS
TAREAS.
LAS FINANZAS
OBJETIVOS A L/P
PLANIFICACIÓN
ESTRATÉGICA PLAN
ESTRATEGIAS ESTRATÉGICO
CONTROL DE GESTIÓN
GENERALES
OBJETIVOS
ANUALES
PLANIFICACIÓN
TÁCTICA PLAN ANUAL
ACCIONES ANUALES
PRESUPUESTOS
Corolario
Es fundamental que la empresa haga una estimación
funcional de sus necesidades totales de fondos para los
años venideros
LAS FINANZAS
PLANIFICACIÓN FINANCIERA
Presupuestos
Planificación a mediano y largo
1.Evolución de la Planificación Financiera Planificación Estratégica
Dirección Estratégica
Niveles de Planificación
Modelos de Simulación
LAS FINANZAS
Componentes
Modelos de Gestión Tesorería:
teóricos y operativos
Plan de Inversiones
Plan de Resultados
Plan de Necesidades y Medios
ANALISIS FINANCIERO
EL ESTUDIO DE LA RENTABILIDAD Y EL RIESGO
INHERENTE A LA EMPRESA A PARTIR DE LOS DATOS
PROPORCIONADOS POR LOS ESTADOS
ECONOMICOS – FINANCIEROS
LA RENTABILIDAD DE LA EMPRESA.
RIESGO DE LA EMPRESA
RESULTADOS
EL RITMO DE CRECIMIENTO
LAS FINANZAS
ANALISIS FINANCIERO
INFORMACIÓN INTERNA
ENTORNO ECONOMICO
HISTÓRICA
NEGOCIOS DE LA EMPRESA
PROYECCIONES
ESTRUCTURA DE INVERSIÓN Y FINANCIACIÓN
RENTABILIDAD
INFORMACIÓN EXTERNA
SOLVENCIA Y RIESGO
HISTÓRICA
ANÁLISIS DE CRECIMIENTO
PROYECCIONES
ANÁLISIS ENTORNO DE LA EMPRESA
LAS FINANZAS
LA ECONOMIA
PROBLEMÁTICA ACTUAL
LAS REGULACIONES ECONOMICAS OBLIGA A UN ANÁLISIS
FINANCIERO MÁS
CAMBIOS SOCIALES PROFUNDO
ENTORNO ECONÓMICO
ANALISIS FINANCIERO
LA INFORMACIÓN FINANCIERA
Limitaciones para el
Análisis
b. Estados de Flujo
Valor Agregado ( E.V.A)
Financieros
Estado Flujo de Efectivo
Estado de Usos y Fuentes de Fondos
Estado de Tesorería o Flujos de Caja
LAS FINANZAS
2. Métodos de Análisis
Composición de la Muestra y ausencia de
ratios tipos
Problemas Metodológicos
Efectos de la Inflación, de los criterios
contables y características de la empresa
Flujos de Tesorería
RENTABILIDAD DE LA EMPRESA
De Mercado
Dividendos, Beneficios,
Ganancias de Capital
SOLVENCIA DE LA EMPRESA
Riesgo Económico: *Variabilidad de las
Variabilidad del Ventas
Análisis Clásico Beneficio *Costos Fijos/Costos
Variables
*Capacidad de
Adaptación
1. Análisis de Factores
de Solvencia Riesgo Financiero *Cash Flow/Gastos
Financieros.
*(Beneficio+ Gastos
Financieros)/Gastos
Financieros
*Fondos Terceros / Fondos
Propios (apalanca-
miento financiero)
*Beta Ingresos
Análisis basado en Riesgo Económico *Apalancamiento Operacional
Modelos de Mercado (Beta Activos)
SOLVENCIA DE LA EMPRESA
2. Análisis de Ratios
de Solvencia
CRECIMIENTO DE LA EMPRESA
Tipos de Interés
1.Crecimiento de la
Empresa depende Variables Financieras Imperfecciones del Mercado
de: de Fondos
Discrecionalidad de los
Directivos
PRINCIPIOS DE FINANZAS
TRASACCIONES FINANCIERA
LAS FINANZAS
•LA SEÑALIZACIÓN.
LAS ACCIONES SE CONVIERTEN EN
INFORMACIÓN.
•CONDUCTA FINANCIERA.
CUANDO TODOS FALLAN, VE QUE ESTAN
HACIENDO LOS OTROS.
LAS FINANZAS
TRANSACCIONES FINANCIERAS
•LA DIVERSIFICACIÓN
2. CICLOS ECONÓMICOS
3. CONDICIONES INFLACIONARIAS
4. FLUCTUACIONES DE LA MONEDA
Y RESTRICCIÓN DE CONVERSIÓN
5. POLITICAS GUBERNAMENTALES
LAS FINANZAS
UTILIDADES
TIEMPO
LAS FINANZAS
B C
A D
TIEMPO
LAS FINANZAS
CONDICIONES INFLACIONARIAS
LAS FINANZAS
FLUCTUACIONES DE
LA MONEDA Y RESTRICCIONES DE
CONVERSIÓN
LAS FINANZAS
POLÍTICAS GUBERNAMENTALES
LAS FINANZAS