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Finanzas en las Organizaciones
2. Análisis e interpretación de estados

2.1 Concepto de análisis e interpretación de estados
financieros. (1 Clase)
2.2 Análisis financiero y sus métodos.
2.2.1 Método Vertical.
2.2.1.1 Porcientos integrales. (2 Clases)
2.2.1.2 Razones simples y estándar. (2 Clases)
2.2.2 Método Horizontal. (2 Clases)
2.1 Tendencias porcentuales. (1 Clase)
2.2 Estado de cambios en la situación financiera. (2 Clase)
2.3 Valor económico agregado. (1 Clase)
2.4 Interpretación del análisis financiero. (2 Clase)
2.5 Diagnostico financiero de la empresa (2 Clase)
Análisis e Interpretación de
Estados Financieros.
Concepto de Análisis e Interpretación
de Estados Financieros
Consiste en la compilación y estudio de

los datos contables, así como la
preparación e interpretación de razones
financieras, tendencias y porcentajes.
Es el proceso mediante el cual los

diferentes interesados en la marcha
de una empresa podrán evaluar a la
misma.
Lo Anterior implica realizar un método de

estudio de la empresa y de las variables
micro y macroeconómicas que le afectan
para determinar los aspectos que la hacen
una opción sólida….
Así como pronosticar las posibilidades de

enfrentar situaciones futuras adversas.
En otra conceptualización la tarea de Análisis e

Interpretación de Estados Financieros
consiste:
En la aplicación de un juicio, criterio u opinión

de la información contable de una empresa,
por medio de técnicas o métodos de análisis
que hacen más fácil su comprensión y
presentación.
Por lo anterior, podemos determinar los

siguientes objetivos específicos:
a) Conocer la situación financiera y económica de

la empresa.
b) Tomar decisiones para optimizar utilidades,

decisiones de inversión y crédito.
c) Evaluar la solvencia y liquidez de la empresa, así

como su capacidad para generar fondos.
d) Conocer la estabilidad económica de la entidad y

así estimar su situación de crédito futura.
e) Proporcionar información clara, sencilla y

accesible a los usuarios de la información
financiera.
f) Conocer el origen y características de los

recursos, para estimar la capacidad financiera de
crecimiento.
g) Evaluar la productividad y rendimiento máximo

de los resultados de las operaciones de una
empresa.
La importancia del análisis e interpretación

de estados financieros reside en identificar
las áreas o puntos estratégicos donde la
empresa sobresale,
así como las áreas donde se presentan

deficiencias las cuales deben considerarse
como área de oportunidad de mejora
administrativa y financiera.
Dinámica:
Definir…. El concepto de….

Análisis e Interpretación de Estados Financieros
Análisis e Interpretación de Estados
Financieros
Método Vertical.
Financieros
Método Vertical.
El método de Análisis Vertical, también
llamado Estático, permite evaluar la eficiencia
de la empresa dentro del mismo ejercicio, es
decir, se utiliza para analizar los estados
financieros correspondientes a una fecha fija o
a un periodo determinado.
Financieros
Método Vertical.
Para la realización de este análisis se
aplica:
1. El procedimiento de porcientos
integrales
2. Razones simples
3. Procedimiento de razones estándar.
Financieros
De Porcentajes Integrales
Consiste en la separación del
contenido de los Estados Financieros a
una misma fecha o correspondiente a
un mismo período en sus elementos o
partes integrantes.
Financieros
Con el fin de poder determinar la

proporción que guarda cada una de
ellas en relación con un todo.
Financieros
Para este procedimiento se le asignará un

valor al 100% al activo, y a la suma del
pasivo y capital contable, en el balance
general y a las ventas netas, en el estado de
resultados
Financieros
Ejemplo:
DINAMICA
¿QUE PUEDES INTERPRETAR CON

ESTO?
DE MANERA INDIVIDUAL REDACTA EN

TU CUADERNO UN PEQUEÑO ANALISIS
DE LA INFORMACIÓN MOSTRADA.
DINAMICA
Todos compartirán su interpretación, en
sorteo pasaran tres personas a explicar su
redacción
Integrar a su interpretación aquellas

características que no hayan considerado
DINAMICA
Aplicar el método de porcientos

integrales a sus estados financieros
Y redactar una conclusión

DINAMICA
En sorteo pasaran tres personas a
explicar su redacción de 50 a 100
palabras
(solo participan los que no han pasado

a exponer)
Recibir retroalimentación
Financieros
Razones Simples
El presente método consiste en determinar
las diferentes relaciones de dependencia que
existen al comparar geométricamente dos o
mas conceptos que integran el contenido de
un estado financiero.
Financieros
Razones Simples
Las razones financieras dan
indicadores para conocer si la
entidad posee:
Financieros
Razones Simples
• Liquidez y solvencia
• Estabilidad
• Rentabilidad
• Rotaciones
Financieros
Razones Simple
Liquidez y solvencia.- de una empresa se
mide por su capacidad para satisfacer las
obligaciones conforme se venzan.
Financieros
Razones Simples
Liquidez y solvencia.- para medir lo anterior se
utilizan dos razones:
• Razón Circulante
• Razón Rápida
Financieros
Razones Simples
Financieros
Razones Simples
Esta formula es utilizada para determinar la
capacidad de pago de la empresa
Financieros
Razones Simples
Se puede decir que cuanto mas alta sea la
razón del circulante se considera que la
empresa es mas liquida
Financieros
Razones Simples
el optimo es tener una razón de 2 a 1, que
significa que por cada $ 1 de pasivo
circulante, debe haber por lo menos $ 2 de
activo circulante para cubrir deudas.
Financieros
Razones Simples
• Razón Rápida o prueba de acido
Esta razón excluye el inventario debido a
que dicho apartado es el menos liquido,
debido a dos factores:
Financieros
Razones Simples
1.- Muchos inventarios no se pueden vender
con facilidad por que son artículos
terminados parcialmente o bien son para
un propósito en especial.
Financieros
Razones Simples
2.- por lo común un inventario se vende a
crédito y por tanto se vuelve una cuenta por
cobrar antes de convertirse en efectivo
Financieros
Razones Simples
Financieros
Razones Simples
Si la RA es mayor a 1 indica que la empresa
tiene exceso de liquidez y podría solventar
sus deudas de lo contrario debería poner un
tope a su endeudamiento a corto plazo.
Financieros
Razones Simples
Análisis de estabilidad:
1.Razón de estructura de capital
2.Razón de deuda a corto plazo a capital propio
3.Razón de deuda a largo plazo a capital propio
4.Razón de inversión de capital
5.Razón del valor contable del capital
Financieros
Razones Simples
Análisis de estabilidad.- la finalidad de este
grupo de razones simples, es conocer el
origen de la inversión de la empresa cuanto
es el capital proveniente de los accionistas y
cuanto de los proveedores, acreedores o de
fuentes de financiamiento. (Doc X Pagar)
Financieros
Razones Simples
Muestra cuanto es lo que representa la
inversión de los proveedores, acreedores y
doc X pagar en la empresa, entre menor sea,
será mas favorable para la organización.
Financieros
Razones Simples
80
100
El término capital contable surge de la diferencia que resulta entre

el activo y el pasivo de una empresa.
Financieros
Razones Simples
1. Razón de estructura de capital
Si es mayor a 1 significa que la empresa opera

con mayor capital ajeno que propio, caso
opuesto si es menor.
Financieros
Razones Simples
2. Razón de deuda a corto plazo a capital
propio
Como su nombre refiere indica el nivel de

endeudamiento que posee la empresa a
corto plazo
Financieros
Razones Simples
propio
Financieros
Razones Simples
propio
Si es mayor a 1 la empresa debería pensar en

suspender el incremento de su
endeudamiento por que el capital contable es
insuficiente
Financieros
Razones Simples
propio
Y en una situación de contingencia no se

tendría el dinero para pagar la deuda, y eso
implicaría perder bienes.
Financieros
Razones Simples
3. Razón de deuda a largo plazo a capital
propio
Lo optimo es una relación no mayor de 1, es decir
que el capital ajeno no sea mayor al propio, ya
que se representaría un desequilibrio y la empresa
se encontraría en peligro de que pasara a ser
propiedad de personas ajenas a la empresa
Financieros
Razones Simples
propio
Financieros
Razones Simples
propio
Y en una situación de contingencia no se

tendría el dinero para pagar la deuda, y eso
implicaría perder bienes.
Financieros
Razones Simples
4. Razón de inversión de capital
Es la relación que hay con los bienes
inmuebles de la empresa y el capital contable
(propio), ya que la inversión de bienes
inmuebles y muebles es permanente y por
tal motivo es necesario saber cuanto esta
destinado a dicho rubro
Financieros
Razones Simples
Financieros
Razones Simples
Si resulta mayor a 1 significa que el valor en activo fijo
esta recuperado, caso contrario si es menor a 1,
debido a que con el capital contable que resulta de
la diferencia entre el activo y pasivo,
Financieros
Razones Simples
Puedo liquidar tanto en bienes como en efectivo mi

inversión en activo fijo, que seguramente estará
sometido a una deuda a largo plazo y por tanto en
caso de un inconveniente podre pagarlo con mis
bienes y/o solicitando otro préstamo.
Financieros
Razones Simples
5. Razón del valor contable del capital
contable
Esta razón determina cual fue el rendimiento

de la empresa
Financieros
Razones Simples
5. Razón del valor contable del capital social
Financieros
Razones Simples
5. Razón del valor contable del capital
Se recomienda elevar al máximo el resultado y

que siempre sea mayor a 1, ya que entre
mayor sea la cifra significa lo que se gana por
cada peso invertido.
DINAMICA
Aplica los métodos verticales vistos a tu balance general
2.- Razones simples:

2.1 Liquidez y solvencia
2.1.1razón circulante
2.1.2 razón rápida o prueba del acido
2.2 Estabilidad
2.2.1 Razón de estructura de capital
2.2.2 Razón de deuda a corto plazo a capital
propio
2.2.3 Razón de deuda a largo plazo a capital propio
2.2.4 Razón de inversión de capital
2.2.5 Razón del valor contable del capital
DINAMICA
Una vez aplicadas las razones
¿QUE PUEDES INTERPRETAR?
DE MANERA INDIVIDUAL REDACTA EN

TU CUADERNO UN PEQUEÑO ANALISIS
DE LA INFORMACION MOSTRADA de 50
a 100 palabras
DINAMICA
Comparte y revisar con tus compañeros
1. Revisa al menos tres trabajos y califica

si están elaboradas las razones y
análisis correctamente
2. Coloca comentarios argumentados
3. Comprueba las operaciones
4. Califica a conciencia
Financieros
Razones Simples
Rentabilidad
Estas medidas facilitan la evaluación de las
utilidades de la empresa respeto de un nivel
dado en ventas, en activos o en inversión del
propietario.
Financieros
Razones Simples
Rentabilidad
Son muy relevantes estas mediciones ya que
sin ganancias una empresa no podría atraer
capital externo.
Financieros
Razones Simples
Rentabilidad
1. Margen de utilidad bruta
2. Margen de utilidad operativa
3. Margen de utilidad neta
4. Utilidades por acción
5. Rendimiento sobre activos
6. Rendimiento sobre capital
Financieros
Razones Simples
Rentabilidad
Esta razón mide el porcentaje por cada
peso de ventas que queda después de que
la empresa ha costeado todos sus
productos o servicios.
Financieros
Razones Simples
Rentabilidad
Cuanto menor sea el costo de ventas habrá
mas margen de utilidad bruta, lo que
favorece ala empresa
Financieros
Razones Simples
Rentabilidad
• Ventas refiere a ventas netas

Financieros
Razones Simples
Rentabilidad
El resultado se establece en porcentaje por tal
todas las cifras resultantes se multiplican por
100. se recomienda que el resultado sea mayor
a 40% derivado de que aun falta restar
impuestos, proceso de inversión, recuperación y
gastos de administración principalmente
Financieros
Razones Simples
Rentabilidad
Se recomienda que el resultado sea mayor
a 40% derivado de que aun falta restar
impuestos, proceso de inversión,
recuperación y gastos de administración
principalmente .
Financieros
Razones Simples
Rentabilidad
• La utilidad operativa se determina de restar a la utilidad bruta

los gastos de administración y gastos venta
Financieros
Razones Simples
Rentabilidad
Se representa en porcentajes y es
recomendable que su resultado sea mayor
a 30%. Debido a que aun falta restar los
impuestos
Financieros
Razones Simples
Rentabilidad
Se mide en porcentajes y es recomendable
que el resultado sea mayor a 20% debido a
que el mercado ofrece en la mayoría de los
casos una utilidad del 12% al 15% anual, y
en un interés del 1% mensual una TAE
generaría el 12 %
Financieros
Razones Simples
Rentabilidad
• La utilidad disponible se determina restando los impuestos .

Financieros
Razones Simples
Rentabilidad
Es el porcentaje de las ventas que
realmente va a los bolsillo de los
inversionistas como recompensa a su
trabajo
Financieros
Razones Simples
Rentabilidad
Mide la utilidad real que genera cada
acción disponible en el mercado, esta
razón es importante por que determina
que tan atractiva es la empresa para
futuros accionistas o actuales. Dinero
Financieros
Razones Simples
Rentabilidad
• La utilidad disponible se determina restando los impuestos .

• El numero de acciones varia por cada empresa.
Financieros
Razones Simples
Rentabilidad
Esta razón mide la efectividad que tiene la
empresa para generar utilidades a partir
de la administración de los activos, califica
la manera en que se lleva a cabo la
administración de la empresa.
Financieros
Razones Simples
Rentabilidad
• La utilidad disponible se determina restando los impuestos

Financieros
Razones Simples
Rentabilidad
El resultado se mide en unidades quiere
decir que por cada peso que se administra
se generan ……; todo dependiendo del
resultado.
Financieros
Razones Simples
Rentabilidad

• El capital de acciones ordinarias surge de restar las acciones
preferentes al numero total de acciones y después multiplicar el
numero de acciones que restan por el resultado de la razón de
utilidades por acción, para el presente caso se tiene de las 100
acciones 30 como preferentes.
Financieros
Razones Simples
Rentabilidad
• Se denominan acciones preferentes por que tienen la prioridad
frente a las acciones comunes en el pago de dividendos o al llegar la
liquidación.
• Se restan las preferentes por que para atraer nuevos inversionistas

tengo que mencionarles el rendimiento seguro que tendrán, ya que
las preferentes si o si tienen que pagarse y si se consideran en el
calculo les daría un rendimiento que no es seguro
Financieros
Razones Simples
Rentabilidad
• El resultado significa el rendimiento que tiene la
inversión de los accionistas por cada peso;
recordemos que la inversión de los accionistas se
transforma en capital
Financieros
Razones Simples
Rentabilidad
Mide le rendimiento de la inversión de los accionistas
entre mayor sea es mas favorable, es decir es infinita ,
este valor se califica en comparación con otras
empresas. (se califica en porciento).
Financieros
Razones Simples
Rotaciones
Estas razones miden la velocidad con la que
varias cuentas se convierten en ventas o en
efectivo
Financieros
Razones Simples
Rotaciones
1. Rotación de inventarios
2. Edad promedio de inventarios
3. Periodo promedio de cobranza
4. Periodo de promedio de pago
5. Rotación de activos totales
Financieros
Razones Simples
Rotaciones
1.- Rotación de inventarios
Financieros
Razones Simples
Rotaciones
Dependerá de los objetivos que cada empresa
establezca.
Financieros
Razones Simples
Rotaciones
Esta rotación indica cuantas veces el inventario ha
sido vendido durante un año.
Decir cuál es la rotación de inventarios ideal, sería

aventurero, debido a que cada tipo de producto,
empresa y sector se comportan de forma diferente.
Financieros
Razones Simples
Rotaciones
2.- Edad promedio de inventarios
Financieros
Razones Simples
Rotaciones
Esta razón mide el numero promedio de días que
dura en venderse un inventario durante el año, se
toma 360 por ser el valor de un año comercial.
Financieros
Razones Simples
Rotaciones
La mayoría de empresas establecen sus metas de
ventas al mes, por lo que un resultado optimo es de
máximo 30 días.
Financieros
Razones Simples
Rotaciones
Financieros
Razones Simples
Rotaciones
La rotación de las cuentas por cobrar no se puede
dar un nivel optimo, ya que cada empresa tiene
diferentes políticas de cobranza, aunque
recordemos que la mayoría de los pagos a ventas de
crédito de cualquier giro empresarial es un mes.
Financieros
Razones Simples
Rotaciones
4. Promedio de periodo de pago
Mide la eficiencia que tiene la empresa para realizar
los pagos a proveedores
Es recomendable que el promedio de periodo de

pago de la empresa sea mayor al periodo de
promedio de cobranza.
Financieros
Razones Simples
Rotaciones
4. Promedio de periodo de pago
Financieros
Razones Simples
Rotaciones
5. Rotaciones de Activos Totales
Financieros
Razones Simples
Rotaciones
Esta razón mide las rotaciones que tienen los
activos en la empresa; teniendo como
interpretación la participación que tienen los
mismos en el logro de un nivel optimo de ventas.
Financieros
Razones Simples
Rotaciones
Recordemos que en los activos se puede observar la
correcta administración de la empresa
Es recomendable que los activos tarden en rotar el

doble de promedio de vida de los inventarios,
para no afectar la liquidez de la empresa.
Financieros
Razones Simples
Rotaciones
Es recomendable que los activos tarden en rotar el
doble de promedio de vida de los inventarios,
para no afectar la liquidez de la empresa.
Hacer la comparación que se recomienda en el
apartado anterior para poder hacer la
interpretación
Financieros
Razones Simples
Tarea:
Traer dos estados de resultados y dos balances

generales anuales de la misma empresa, es decir
Un estado de resultados y balance del 2013 y un
estado de resultados y balance general del 2014,
todos los documentos de la misma empresa.
Financieros
Razones Estándar
Resultan de la ejecución de las razones

simples en los siguientes apartados:
Financieros
Razones Estándar
Razones internas:
Se toman documentos financieros de
varios meses o bien de otros ejercicios de
la misma empresa.
Financieros
Razones Estándar
Razones externas:
Se toman documentos financieros de
varios meses o bien de otros ejercicios de
empresas diferentes.
Financieros
Razones Estándar
Conclusión
Una vez comprendidas las razones estándar
determinamos que dichos elementos dependen y se
fundamentan en la compresión de las razones
simples, ya que la operatividad es idéntica pero los
elementos de comparación son diferentes.
Financieros
Método Horizontal
Financieros
Al igual que en las razones estándar se
toman documentos financieros de otros
meses o bien de otros ejercicios la diferencia
es que en razones estándar se compara la
ejecución de las razones simples y en este
método solo se observa la disminución o
aumento de las cantidades.
Financieros
Financieros
Financieros
Método horizontal
De los ejemplos anteriores se
Determinaría el cambio que se tiene
entre una cifra y otra, por ejemplo
Financieros
Método horizontal
Se observa que la cuenta de banco
aumento 40 mil vamos a cruzar la
variable con ventas
Financieros
Método horizontal
Se observa que el aumento de bancos
pudo originarse de un incremento en
ventas que están impulsadas también
en ventas a crédito por el aumento de
cuentas por cobrar
Financieros
Tendencias porcentuales
Financieros
Tendencias Porcentuales
Es muy parecido al procedimiento de
porcientos integrales la diferencia radica
en que mientras el primero utiliza un solo
estado para analizar la diferencia de
porcientos entre cada rubro
Financieros
El presente método toma a dos
documentos financieros para medir el
porciento de incremento o decremento.
Financieros
Se darán cuenta que el método de
tendencias porcentuales se aplica igual
que el método horizontal la diferencia es
que el método horizontal mide cantidades
y el porcentual como su nombre lo indica
Ejemplo:
Financieros
Ejemplo de calculo
1.- Se calcula la diferencia entre los
rubros, ejemplo: inversiones tiene en
el 2005 $3,500 y en el 2006 tiene
$2,000 la diferencia entre los dos es de
$1,500.
Financieros
Ejemplo de calculo
2.- Posterior a ello se utiliza una regla
de 3 tomando la cifra mas alta en este
caso $3,500
3.- Si $3,500 = a 100% $1,500 = ?
Financieros
Ejemplo de calculo
Se debe de tomar en cuenta que en el
presente ejemplo el porcentaje será
negativo; el resultado es de 43%
Financieros
Dinámica
Generar un pequeño ejercicio de la
determinación del método horizontal
(solo tomar tres cuentas independientes de la de
bancos, cuentas por cobrar, clientes y ventas) y
tendencias porcentuales
(Dictar las cuentas y que los alumnos determinen el resultado)
Financieros
Dinámica
Pasarles los balances generales y el
estado de resultados.
Financieros
Estado de cambios en la
situación financiera.
Financieros
Estado de cambios en
la situación financiera.
El estado de cambios de situación financiera se
obtiene a través de las diferencias que se
generan de la comparación de dos elementos
de un balance general.
Financieros
Por lo general se utilizan dos ejercicios
para dicha comparación
Financieros
Su objetivo es explicar el aumento o
disminución del capital de trabajo que
recordemos se compone de las
variaciones de activo, pasivo y capital o
patrimonio
Financieros
Recordemos que las variaciones que se
reflejan en el balance general no
muestran la realidad de los recursos
con los que pudo haber contado o no
la empresa
Financieros
Las variaciones que se dan en los
elementos pueden clasificarse en dos
tipos circulantes y no circulantes.
Financieros
Lo anterior nos indica que los
movimientos en el recurso circulante
(activo y pasivo a corto plazo) nos
indicara el movimiento del capital de
trabajo mientras
Financieros
Que las cuentas de activo no circulante
y pasivo no circulante nos indicara la
procedencia y aplicación del recurso,
maquinaria, edificio o bien deudas a
largo plazo.
Financieros
Ejemplo para medir las variaciones:

Notas de trabajo
La columna de ajustes no la pongan
La columna de capital circulante es igual a circulante, lo

mismo ocurre con el segundo termino
La columnas de abajo del titulo deben llamarse debe y

haber
Usar la lógica de la teoría de la partida doble

Financieros
Dinámica
Generar la tabla de variaciones para
llenarla con los siguientes balances
generales
Financieros
La manera de analizar los resultados se

determinar siguiendo cuatro reglas
básicas
Construir el
siguiente formato
que es el estado
de cambios en la
situación
financiera
Financieros
Los resultados de la primer parte del
balance deben de cuadrar con la
conciliación
El estado se califica de una manera muy

general siguiendo dos reglas:
Financieros
1.- Si existe una cantidad positiva significa que la
posición financiera de la empresa mejoro y por ende
la empresa se esta administrando correctamente.
2.- Si existe un cantidad negativa significa que la
posición financiera de la empresa disminuyo y por
ende no se esta administrando correctamente.
Financieros
Valor Económico Agregado.

Financieros
Valor económico agregado.
La EVA es una herramienta Económico–
Financiera para la determinación del
ingreso residual, para buscar el objetivo de
toda entidad económica, la generación de
riqueza y creación de valor.
Financieros
Una empresa crea valor, si el retorno sobre
la inversión es mayor que el costo de
capital, si por el contrario el retorno de la
inversión es menor que el costo de capital,
se destruye valor.
Financieros
En 1980 Alfred Marshall fue el primero que
expresó una noción de EVA, en su obra
“The Principles of Economics”:
Financieros
Cuando un hombre se encuentra
comprometido con un negocio, sus
ganancias para el año son el exceso de
ingresos que recibió del negocio durante
al año sobre sus desembolsos en el
negocio.
Financieros
"Mientras que un negocio tenga un
rendimiento inferior a su costo de capital,
operará a pérdidas".
Financieros
El Valor Económico se calcula restando a
las utilidades operacionales el costo
financiero por poseer los activos que se
utilizaron en la generación de dichas
utilidades (costo de capital).
Financieros
El valor económico agregado o utilidad
económica es el producto obtenido por la
diferencia entre la rentabilidad de sus
activos y el costo de capital requerido para
poseer dichos activos.
Financieros
En otras palabras, el EVA es el resultado
obtenido una vez se han cubierto todos los
gastos y satisfecho una rentabilidad
mínima esperada por parte de los
accionistas.
Financieros
Pasos para calcular
1. Calcular la utilidad operativa después de impuestos
(UODI). = Utilidad neta
2. Identificar el Capital de la empresa = Capital contable
3. Determinar el Costo de Capital Promedio Ponderado
(CCPP) = utilizando razones simples rendimiento sobre
capital y utilidades por acción
4. Calcular el Valor Económico Agregado (EVA) de la
empresa.
Financieros
Pasos para calcular
Utilidad neta= 930,537

Capital contable = 207,737
Obtenidos del ejercicio de su examen

Financieros
Pasos para calcular
CCPP =
Rendimiento

• El capital de acciones ordinarias surge de la razón utilidades por acción
Financieros
Pasos para calcular
CCPP =
Rendimiento
Financieros
Pasos para calcular
CCPP = 100% …. 99%

Financieros
Pasos para calcular
Formula del valor económico agregado
EVA = UODI – (CCPP) (Capital contable)

Financieros
Pasos para calcular
EVA = 930,537 – (.99 o 1 * 207,737)

EVA = $ 724,877.37 o $722,800
Lo cual indica que la empresa creo valor por
$724,877.37 o $722,800.
Financieros
Pasos para calcular
$724,877.37 o $722,800, por que de capital de tuvo la

diferencia del resultado entre las utilidades y el
capital le sirvió para trabajar y dar mantenimiento el
resto es para invertir es el ahorro.
Financieros
Estrategias para Aumentar el EVA
• Mejorar la eficiencia de los Activos actuales, sin
realizar inversión.
• Incrementar las inversiones con rentabilidad
SUPERIOR al Costo de Capital Promedio. El costo
de capital es de 100 y tengo una inversión que
genera 120 de rentabilidad, esa inversión la
incremento.
Financieros
Estrategias para Aumentar el EVA
• Liberar inversiones ociosas o Mejorar la estructura del
Capital de Trabajo
• Desinvertir en Activos con rentabilidad Inferior al Costo
de Capital Promedio.
• Administrar los riesgos de la deuda (gastos financieros) ir
reduciendo los gastos que puedan debido a la inflación u
otros factores aumentar su valor)
Financieros
Dinámica
Calcular el valor económico agregado de
los balances utilizados para construir el
estado de cambios en la situación
financiera
Financieros
Interpretación del análisis financiero y
Diagnostico financiero de la empresa
Este tema lo desarrollaran aplicando los métodos

vistos en clase a los ejercicios mencionados se debe
entregar una análisis de 2 cuartillas en arial 12
interlineado 1.5 Fecha de entrega día del examen.
Se califica el inicio del trabajo en clase y

posteriormente cada quien lo desarrolla.
Financieros
Interpretación del análisis financiero y
Diagnostico financiero de la empresa
Dado el esfuerzo del presente trabajo y el mismo

tiene una valor del 50% del examen, decir si el
examen vale el 40% este trabajo equivale al 20%.
Además de aportar como una tarea para el 60% de
dicho rubro.

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Finanzas en las Organizaciones

2. Análisis e interpretación de estados

Consiste en la compilación y estudio de

Es el proceso mediante el cual los

Lo Anterior implica realizar un método de

Así como pronosticar las posibilidades de

En otra conceptualización la tarea de Análisis e

En la aplicación de un juicio, criterio u opinión

Por lo anterior, podemos determinar los

a) Conocer la situación financiera y económica de

b) Tomar decisiones para optimizar utilidades,

c) Evaluar la solvencia y liquidez de la empresa, así

d) Conocer la estabilidad económica de la entidad y

e) Proporcionar información clara, sencilla y

f) Conocer el origen y características de los

g) Evaluar la productividad y rendimiento máximo

La importancia del análisis e interpretación

así como las áreas donde se presentan

Definir…. El concepto de….

Con el fin de poder determinar la

Para este procedimiento se le asignará un

¿QUE PUEDES INTERPRETAR CON

DE MANERA INDIVIDUAL REDACTA EN

Integrar a su interpretación aquellas

Aplicar el método de porcientos

Y redactar una conclusión

(solo participan los que no han pasado

El término capital contable surge de la diferencia que resulta entre

Si es mayor a 1 significa que la empresa opera

Como su nombre refiere indica el nivel de

Si es mayor a 1 la empresa debería pensar en

Y en una situación de contingencia no se

Y en una situación de contingencia no se

Puedo liquidar tanto en bienes como en efectivo mi

Esta razón determina cual fue el rendimiento

Se recomienda elevar al máximo el resultado y

Aplica los métodos verticales vistos a tu balance general

2.- Razones simples:

DE MANERA INDIVIDUAL REDACTA EN

Comparte y revisar con tus compañeros

1. Revisa al menos tres trabajos y califica

• Ventas refiere a ventas netas

• La utilidad operativa se determina de restar a la utilidad bruta

• La utilidad disponible se determina restando los impuestos .

• La utilidad disponible se determina restando los impuestos .

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