• Año 2003

• Cifras falsificadas en su balance de 10.000 millones de Euros

en activos inexistentes. 15 años.
• Bancos que lo financiaban a la compañía tenían conocimiento
de los fraudes.
• Deudas de Bank of America, Chase Manhatan, City Group,
entre otros.
• El precio de las acciones pasaron de 2.37 euros por acción a
0.11 Euros por acción
• A finales del año 2005, siete ejecutivos de la empresa fueron
arrestados y 25 están en investigación por el delito de fraude.
• Auditores: Deloitte & Touche
• Año 2001
• El fraude financiero se descubrió cuando se presento por quiebra
endeudado 30.000 Millones de dólares
• Presentar información financiera falsa mostrando utilidades de mas o
menos 1.000 Millones de dólares
• Las pérdidas de este fraude llegaron a los 63.400 millones de dólares.
• Seis años de prisión para ANDREW FASTON acusado de crear una serie
de manejos fraudulentos para disimular las perdidas millonarias
• Auditora ANDERSEN
• Año 2001
• Xerox ha sido obligada a descontar ingresos inflados por US$
6.400 millones de 1997 a 2001.
• Esto es parte de un convenio con la SEC, por el cual los directivos
de la empresa se declararon culpables de algunos cargos, a
cambio de rehacer los balances.
• Empresa Auditora: KPMG
• KPMG audita a Citigroup, General Electric y otras 2.000 firmas que
cotizan en bolsa, fue despedida luego de mas de 30 años de
servicios.
• Año 2002
• Falsificó cuentas de utilidades por un total de 3.850
millones de dólares. Cuando se supo la noticia sus
acciones bajaron bruscamente en más de 94%.
• Se presentaron pérdidas contables como Inversiones de
Capital. No se presentaba endeudamiento.
• Bernanrd Ebbers Director Ejecutivo y Scott Sullivan
Director Financiero
• Auditora Andersen
• El laboratorio Merck, a mediados de 2002 infló su facturación en
14.000 millones de Euros.
• Fondos correspondían a su subsidiaria Medco, encargada de
proveer remedios a precios de descuento a varias cadenas de
farmacia.
• Merck contabilizó en su columna de gastos los 14 mil millones de
Euros para equilibrar las cuentas, pero el ingreso no le pertenecía y
adoptó la cifra sólo para inflar las ganancias.
• Aunque este caso no se considera técnicamente un fraude, Merck
vivió una tensa semana en Wall Street hasta poder aclarar la
situación.
• Auditora Andersen
• Yasuo Hamanaka era el principal inversionista en cobre de la corporación
japonesa. Era conocido como “Sr. 5%” porque controlaba anualmente cerca del
5% del suministro mundial de cobre.
• En 1996, la compañía anunció pérdidas de 2.600 millones de dólares debido a
operaciones no autorizadas de Hamanaka en la Bolsa de Metales de Londres.
• Se descubrió fraude de al menos 1.800 millones de dólares en sus operaciones
de compra-venta de cobre
• También lo acusaron de falsificar las firmas de dos de sus superiores en cartas
a inversionistas extranjeros. Fue sentenciado a ocho años de prisión y salió en
libertad.
• Auditora: Andersen
• Año 2003
• Se demandó a los altos ejecutivos de Tyco. Los demandados
incluyeron: Dennis Kozlowski, Mark Schwartz, Frank Walsh.
• Por atribuirse a sí mismos y a otros más de 150 millones de dólares
de bonificaciones no autorizadas y por el mal uso de los
programas de créditos de Tyco.
• El resultado de la investigación fue que no se encontró ningún tipo
de plan para defraudar a la compañía, pero lo que sí se logro
descubrir fueron más de 300 millones de dólares en errores de
contabilidad.
• Auditor: PriceWaterhouseCoopers
• Año 2011
• Se incumplieron las reglas y deberes como auditores al dar el
visto bueno a las cuentas de la entidad de 2011.
• Las mismas fueron aprobadas el 20 de abril con un beneficio neto
consolidado de 40,91 millones.
• Un mes después, el 25 de mayo, el grupo reconoció unas
pérdidas consolidadas de 3.318 millones de euros.
• Después de eso, el Gobierno tuvo que nacionalizarla inyectándole
19.000 millones de euros.
• Auditora: Deloitte
• Aún en juicio.
• Año 2008
• Participaba en mercados de derivados, con una gran exposición al
mercado de titularizaciones subprime, y alta dependencia de los
mercados financieros a corto plazo.
• Generó deflación de activos y el colapso del crédito a nivel
internacional
• Se genera crisis financiera internacional más profunda y duradera que
se ha conocido.
• 8,7 billones de dólares en estímulos financieros
• 30.000 millones de personas despedidas
• Auditora Ernst & Joung
• En febrero de 2003, el presidente del Banco Central, Carlos Massad, descubrió
por un correo rebotado que su secretaria había estado enviando información
privilegiada desde el organismo hacia la corredora de bolsa Inverlink.
• El fraude fue cometido por Inverlink con complicidad del jefe de la mesa de
dinero de Corfo, Javier Moya, quien traspasó, sin autorización, instrumentos
financieros de la entidad a Inverlink. El holding los transó en el mercado
financiero formal como medida para encontrar un refinanciamiento.
Principales inculpados: Eduardo Monasterio, Ignacio Wulf, Enzo Bertinelli,
Javier Moya.
• Monto defraudado: 110 mil millones de pesos
• Año 2002
• Caso MOP - GATE
• 1.250 millones de pesos que pagó el Ministerio de Obras Públicas a diversos contratistas por
trabajos cuyo costo había sido inflado o incluso, que nunca se realizaron.
• Al menos 129 funcionarios del MOP recibieron coimas. (sobresueldos)
• En total, 22 personas fueron procesadas por fraude al fisco, incluyendo al propio ex ministro de
Obras Públicas, Carlos Cruz; el ex director de Concesiones, Sergio Cortez; el ex director de Aguas,
Eduardo Balbontín; el ex jefe de gabinete, Gonzalo Castillo; el ex director del CIADE de la
Universidad de Chile, Nassir Sapag y los propietarios de consultoras externas, Oscar Peña y Oscar
Araos. (Creación de ADP)
• En Julio de 2010, Carlos Cruz fue sentenciado a 3 años de cárcel, que podrá cumplir en libertad
como pena remitida, además del pago de 800 millones de pesos como indemnización. El resto de
los inculpados fueron sentenciados a penas que oscilan entre los 3 años y los 61 días de presidio.
• Ex Seremi de Transportes, Héctor Peña, creó la empresa Gestión Ambiental y Territorial SA (GATE),
que asesoraba servicios de reparticiones públicas.
 Juan Pablo Davila
• Año de descubrimiento: 1994
Principales inculpados: Juan Pablo Dávila
Monto defraudado: 200 millones de dólares
• Encargado de cerrar las ventas de cobre con agentes extranjeros, Dávila tenía
acuerdos con varios de ellos para inflar las comisiones que pagaba la
cuprífera estatal, repartiéndose posteriormente los excedentes.
• Juan Pablo Dávila es de los pocos inculpados en grandes fraudes financieros que
acabó pagando con prisión efectiva, tras ser condenado en 1997 a 3 años de
cárcel por evasión tributaria y en 1999 a 8 años por falsificación de
documento y negociación incompatible.
• Además, se le ordenó pagar una indemnización de 186 millones de dólares, más
una multa por otros 23 millones adicionales.
• Caso Chispas
Año de descubrimiento: 1997
Principales inculpados: José Yuraszeck
Monto defraudado: 1.500 millones de dólares
• El fraude bursátil tuvo inicio cuando el gerente general de Enersis, José Yuraszeck, junto a otros 5
ejecutivos, vendieron sus paquetes accionarios de la empresa a un precio privilegiado a Endesa
España, que pasó a ser la nueva controladora, en perjuicio del resto de accionistas minoritarios.
• El caso se volvió una avalancha cuando se supo que el propio gerente general de Enersis, José
Yuraszeck, había negociado y suscrito los acuerdos. Como él era accionista de la serie B, había
sido arte y parte en este negocio.
• Perjudicados: Accionistas minoritarios
• José Yuraszeck, Marcos Zylberberg, Luis Fernando Mackenna, Marcelo Brito, Arsenio Molina y
Eduardo Gardella, los principales implicados, fueron condenados a pagar 75 millones de dólares
como multa, bajo el cargo de usar sus puestos directivos en beneficio propio.
 Resumen
Caso Monto Acusados Resumen
Parmalat MM Eur Calisto Tanzi Falsificación de Balance, activos inexistentes
2003 10.000 Deloitte & Touche

Enron MM Kenneth Lay

Presentar inf. Financiera falsa
USD y Jeffrey
2001 63.400 Skilling
Andersen

Xerox MM US Abultar ingresos

2001 6.400 KPMG

Worldcom MM
Pérdidas se presentaron como inversiones de capital
USD
2002 3.850
Andersen

Merck MM Eur Sobrevaloró facturación

2002 14.000 Andersen

Sumitomo MM Operaciones no autorizadas en la B.M.L. (Compra y venta de cobre),

USD Falsificación de firmas
1996 1.800 Andersen

Tyco MM Atribuirse indemnizaciones, MM$300.000 errores de contabilidad.

2003 USD 150 PWC

Bankia MM
Pérdidas no reflejadas
EUR
2011 3.318
Deloitte

Lehman 8,7
Brothers billones
2008 USD
 Resumen

Caso Año Monto Resumen

La Polar
MM USD
Inverlink 2003 110.000 Traspaso de instrumentos financieros sin autorización al MV.

MM $
MOP Gate 2002 1.250 Pago a contratistas por trabajos no realizados, coimas.

MM USD
Corfo 1994 200 Acuerdos con clientes para aumentar comisiones

MM USD
Enersis 1997 1.500 5 accionistas venden participación a precio fuera de mercado
 Reflexiones

• Hombre, entre 36 y 45 años, relacionado con el área financiera, con cargo gerencial o superior, con más de diez
años en la compañía, y trabaja coludido con otro colega, es el perfil característico del defraudador. (70% entre
36 -55 años)
• Mantiene una posición ejecutiva o gerencial (25 y 29 % respectivamente).
• Lleva mas de 6 años en la empresa.
• Uno de los engaños más comunes del perpetrador es alterar los informes financieros para distorsionar el real
estado del negocio o de su gestión. (Dataloss Barometer)
• La media estimada del costo directo del fraude corporativo es 5% de la facturación anual de las empresas. Esta
cifra se ha mantenido consistente por 10 años, en estudios del ACFE Report.
• De un total de 1082 motivaciones; 614 casos fue la codicia, la ganancia financiera y dificultades financieras, 114
estaban relacionados con los objetivos de negocio, pura ambición o: ”Porque puedo” con 106.

Fuente: Fraud Barometer - KPMG

 Reflexiones
• Fraude afecta
• Actividad
• Corporación
• Activo
• Persona
 Reflexiones
• Triángulo

Presión: alcanzar metas de desempeño (como volúmenes de venta),

obtener bonos en función de resultados (incremento en las utilidades
o rebaja en los costos), mantener el puesto demostrando ficticios
buenos resultados, deudas personales.
Oportunidad: Las debilidades del control interno o la posibilidad de
ponerse de acuerdo con otros directivos o empleados para cometer
fraude (colusión) son ejemplos de oportunidades para
comportamientos irregulares.
Justificación: alegar baja remuneración (convencerse de que no es
fraude sino una compensación salarial, un préstamo), falta de
reconocimiento en la organización (convencerse de que es una
bonificación), fraude cometido por otros empleados y/o directivos
(convencerse de que si otros cometen fraudes el fraude propio está
justificado, debido a que otras personas hacen, yo no soy una
excepción).