Estado de flujo de

efectivo
Estado de flujo de efectivo
Es un estado financiero que complementa la
información contenida en el Estado de
Resultados y en el Estado de Situación
Financiera.

Nos informa acerca de donde ha venido el

dinero efectivo y en que se ha usado, la
generación de liquidez de la empresa
proveniente de las tres actividades:
operativa, inversión y financiamiento.
- Efectivo comprende el efectivo en caja y los
depósitos a la vista.
- Equivalentes de efectivo inversiones a corto
plazo, de alta liquidez que son
inmediatamente convertibles a cifras de
efectivo conocidas y las cuales están
sujetas a un riesgo insignificante de
cambios en su valor.
- Flujos de efectivo son entradas y salidas de
efectivo y sus equivalentes .
OBJETIVO

Es el de proveer información acerca de la

capacidad de la empresa de generar flujos
positivos de efectivo para pagar a los
proveedores, préstamos y dividendo a los
accionistas.
El Estado de Flujo de Efectivo ayuda a los
usuarios para evaluar:

- La habilidad de la compañía para generar

flujos de caja futuros positivos.
- La solvencia de la empresa para cumplir
con sus obligaciones y pagar dividendos.
- La necesidad de financiamiento externo
de la compañía.
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

Se refieren a la actividad del negocio de la

cual obtiene la principal fuente de dinero
efectivo. Este segmento es el alma del
negocio y fuente principal para el pago de los
dividendos y otras obligaciones
 Ingresos de efectivo
a. Por el cobro derivado de la venta
de mercancías y prestación de
servicios;
b. Por regalías, honorarios,
comisiones, intereses, dividendos
y otros;
c. De una empresa de seguros por
primas y reclamaciones,
anualidades y otros beneficios de
las pólizas;
d. Por contratos mantenidos para
fines de negociación o
comerciales;
e. Reembolsos de impuestos;
f. Otros ingresos operativos, si los
hubiere.
Pagos de efectivo
a. A proveedores de bienes y
servicios;
b. A los empleados y en nombre de
los empleados;
c. Pagos de intereses y de impuesto
a la renta;
d. Seguros, primas, reclamos;
e. Pagos por contratos mantenidos
para fines de negociación o
comerciales;
f. Pagos de impuestos;
g. Otros pagos operativos, si los
hubieren.
ACTIVIDADES DE INVERSION

Se refieren a la inversión en activos de largo

plazo que le van a producir rentabilidad. Por
ejemplo si compra un activo fijo, le generará
utilidades por la venta de los productos que
fabrica y vende. Si invierte en acciones de
otra empresa le generará utilidades por los
dividendos.
 Ingresos de efectivo
a. Por ventas de propiedades, planta
y equipo, intangibles y otros
activos a largo plazo;
b. Por venta de acciones o
instrumentos de deuda de otras
empresas y participaciones de
negocios conjuntos;
c. Por liquidación de anticipos y
préstamos recibidos de otras
partes;
d. Por contratos a futuro.
Pagos de efectivo
a. Para adquirir propiedades, planta
y equipo, intangibles y otros
activos a largo plazo;
b. Para adquirir acciones o
instrumentos de deuda de otras
empresas y participación en
negocios conjuntos;
c. Anticipos y préstamos hechos a
otras partes;
d. Por contratos a futuro.
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Se refieren a la obtención de dinero

proveniente de préstamos y aportes de
accionistas. Es decir dinero que se genera
en los pasivos y patrimonio de la empresa.
 Ingresos de efectivo
a. Provenientes de la emisión de
acciones u otros instrumentos de
participación en el capital de una
empresa;
b. De la emisión de obligaciones;
préstamos, documentos, bonos,
hipotecas y otros créditos a corto
y largo plazo.
Pagos de efectivo
a. A los propietarios para adquirir o
redimir las acciones de la
empresa;
b. Para redimir obligaciones,
préstamos, documentos, bonos,
hipotecas y otros créditos a corto
y largo plazo.
 El Estado de Flujo de
Efectivo puede ser
preparado por dos
métodos aceptados por la
NIC No. 7 y Sección No. 7:
método directo y el
método indirecto
 Método para calcular el flujo de efectivo
proveniente de las actividades operativas
 Método directo – técnica que calcula el efectivo neto obtenido con las
actividades operativas como cobros menos desembolsos operativos

 Método indirecto – técnica que ajusta la utilidad neta acumulada para

reflejar únicamente las entradas y salidas de efectivo.

 Bajo LOS DOS METODOS los flujos determinados son

similares.
 Empresa XYZ S.A. Empresa XYZ S.A.
Estado de Flujo de Efectivo - Método Indirecto Estado de Flujo de Efectivo - Método Directo
Año terminado el 31 de diciembre de 200X Año terminado el 31 de diciembre de 200X

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

Utilidad neta 63.750,00 Cobros a los clientes por las ventas 880.000,00
Depreciación 20.000,00 Pagos a los proveedores por las compras (605.000,00)
Total 83.750,00 Pagos de gastos de ventas y administración (162.000,00)
Variación de las cuentas operativas: Pagos de gastos de intereses (20.000,00)
Aumento de cuentas por cobrar clientes (20.000,00) Pagos del 15% para trabajadores (12.000,00)
Aumento de inventarios (10.000,00) Pagos del 22% de impuesto a la renta (20.000,00)
Aumento en seguros pagados por adelantado (2.000,00) Efectivo generado en la actividad operativa 61.000,00
Aumento en cuentas por pagar a proveedores 5.000,00
Aumento en impuestos por pagar 1.250,00
Aumento en utilidades por pagar 3.000,00
Efectivo generado en la actividad operativa 61.000,00

ACTIVIDADES DE INVERSION ACTIVIDADES DE INVERSION

Compra de activos fijos (100.000,00) Compra de activos fijos (100.000,00)
Inversiones a largo plazo (5.000,00) Inversiones a largo plazo (5.000,00)
Efectivo utilizado en las actividades de inversión (105.000,00) Efectivo utilizado en las actividades de inversión (105.000,00)

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Pagos de documentos por pagar (40.000,00) Pagos de documentos por pagar (40.000,00)
Préstamos a largo plazo 100.000,00 Préstamos a largo plazo 100.000,00
Pagos de préstamos a largo plazo (17.250,00) Pagos de préstamos a largo plazo (17.250,00)
Aumento de capital social 50.000,00 Aumento de capital social 50.000,00
Pago de dividendos (43.750,00) Pago de dividendos (43.750,00)
Efectivo generado en las actividades de financ. 49.000,00 Efectivo generado en las actividades de financ. 49.000,00

Aumento de efectivo 5.000,00 Aumento de efectivo (56.000,00)

Efectivo y equivalentes al inicio del año 15.000,00 Efectivo y equivalentes al inicio del año 15.000,00
Efectivo y equivalentes al final del año 20.000,00 Efectivo y equivalentes al final del año 20.000,00
Cobros en efectivo por las ventas a los clientes:
Ventas del año actual

+ Cuentas por cobrar a clientes del año anterior

- Cuentas por cobrar a clientes del año actual

= Cobros a los clientes

Pagos a los proveedores por las compras:

Para determinar las compras:
Costo de las ventas

- Inventario de mercancías del año anterior

+ Inventario de mercancías del año actual

= compras

Compras

+ Cuentas por pagar a proveedores del año anterior

- Cuentas por pagar a proveedores del año actual

= Pagos a los Proveedores

Pagos de gastos ventas y administración:

Gastos de ventas
+ Gastos de administración

+ Gastos pagados por adelantado del año actual

- Gastos pagados por adelantado del año anterior

+ Gastos por pagar del año anterior *
- Gastos por pagar del año actual *
= Pagos de gastos operativos
IMPUESTO A LA RENTA

• El flujo de efectivo originado por el impuesto a la renta

deberá ser revelado por separado y clasificarse como
flujos de efectivo por las actividades operativas.
PASOS

1. Calcular los cambios registrados en todos los

rubros del estado de situación financiera

2. Clasificar los cambios en cualesquiera de las

siguientes categorías: FUENTE O USO.

3. Calcular el cambio en la propiedad, planta y

equipo