El Rol de las Microfinanzas en el

desarrollo del País y Perspectivas

Mg. Luis Muñoz Díaz

 Agenda
• ¿Qué es Microfinanzas?
• El Rol de las Microfinanzas en el Perú
• Evolución de las Microfinanzas en el Perú
• Perspectivas de las Microfinanzas en el Perú
1. ¿Qué es Microfinanzas?
2. Rol de las Microfinanzas en el Perú
CMAC: Descentralización Financiera
Participación en Colocaciones: Región La Libertad
A Julio 2011 (En millones S/.)

Cajas
Rurales
175mill
14% Edpymes
51mill
4%
Cmac
550mill
43%
MiBanco
238mill
19%

Financieras
255mill
20%
 Montos Grandes
Gran Tasas bajas
Plazos grandes
Empresa

Mediana
Empresa

Montos Pequeños
Micro y pequeña Tasas altas
Plazos pequeños
Empresa
 Rompiendo Paradigmas

La Nueva Visión
Viejo Paradigma
Microfinanzas
MICROFINANZAS =
= Servicios
SOLO Microcrédito
= Financieros
Préstamos de corto plazo para sostenibles para
capital de trabajo a
microempresarios
La población de
bajos recursos
 La cobertura poblacional de las microfinanzas

L
 Los clientes de las microfinanzas están I
en una banda alrededor de la línea de la N
pobreza
E
A
D
Indigencia Extrema Moderada E Vulnerables No pobres Ricos
pobreza pobreza P no pobres
O
B
 La extrema pobreza no puede ser R
solucionada con microfinanzas E
Z
 Programas de seguridad social son mas A
apropiados para condiciones de indigencia y
extrema pobreza
 Microcrédito vs. Microfinanzas

Microcrédito Crédito Productivo

Microcrédito

Ahorros Educación
Microfinanzas
Microseguros Vivienda

Salud
Micropensiones

Otros servicios fin.

Mayor equidad y mejor calidad de vida

3. Evolución de las Microfinanzas en el
Perú
 Periodos de las microfinanzas en Perú

• 1ro) (1980) Oferta de crédito concentrada en muy pocas entidades

especializadas (tasas de interés elevadas y productos ofertados no fueron
homogéneos).

• 2do) (1983-2000) Las primeras IMFs consolidaron su posición, nuevas

entidades ingresan al microcrédito; y por su lado, las IMFs más
importantes ejercieron el poder de mercado en sus regiones,
manteniendo altas tasas de interés, pero con productos más desarrollados
y homogéneos.

• 3ro) (2,000-2012) Un Mercado más competitivo, también algunos bancos

participan en microfinanzas directamente o adquiriendo entidades de
microfinanzas existentes. Se caracteriza porque las estrategias de
crecimiento se orientan a captar los clientes de los competidores. Ello
origina la saturación del mercado en zonas urbanas, forzando la
competencia en precios, lo que se traduce en una paulatina reducción de
las tasas de interés pero a la vez mayores posibilidades de sobre
endeudamiento de los clientes.
 Otras características de la Situación Actual de las microfinanzas

• 4to) (2013……..) Ingresan Competidores de espaldas anchas, y empieza a

sentirse un proceso de salida de las IMF mas pequeñas o las menos
eficientes, o forjándose fusiones y una reconcentración de la industria en
torno de un menor número de IMF de mayor tamaño, que competirán con
mayor intensidad en cuanto a tasas de interés y, sobre todo, al desarrollo
de nuevos productos financieros. También se caracteriza este periodo por
una búsqueda de mercado en las zonas rurales.
4. Perspectivas de las Microfinanzas en
el Perú
 Fortalezas del sector microfinanzas en Perú

• Mercado con preponderancia de microempresas

• Experiencia de las IMFs
• Mercado potencial para las microfinancieras (poca
bancarización)
• Tecnología crediticia comprobada
• Entorno regulatorio
• Innovación para llegar a los clientes
• Crédito masivo – riesgo menor
• Importante red de agencias
• Fidelización de los clientes
 Debilidades del sector de microfinanzas

• Bajos niveles de sus patrimonios.

• Forma de Propiedad de la Cajas Municipales
• Problemas de gobernabilidad interna en algunas;
• Escaso nivel de innovación en sus procedimientos y productos.
• Limitada capacidad tecnológica en apoyo al negocio.
• Limitado conocimiento y uso de sistemas de administración de riesgos.
• Bajo nivel de desarrollo en las zonas rurales.
• Limitaciones en la generación de economías de escala.
• Altos costos de transacción
• Lento ajuste de las tasas de interés
• No puede realizar todo tipo de operaciones financieras
• Atiende a un sector informal volátil
• Poca llegada al área rural
 Amenazas

 Situación económica y social del país, muy

cambiante
 El futuro rol del estado: banca de desarrollo?
Crédito subsidiado?
 Manejos políticos (protección al deudor) – riesgo
moral
 Inseguridad jurídica
 Oportunidades
 Potencial demanda por servicios financieros de
parte de la MyPE.
 El desarrollo de nuevos emprendimientos por el
impulso de otras instituciones.
 Expansión de servicios.
 Existencia de una amplia demanda.
 Posibilidad de atraer inversionistas privados por el
prestigio ganado por las microfinanzas bolivianas.
 Demanda por otro tipo de servicios
 Para las entidades no reguladas amplio campo para
expandir servicios y facilidad de innovación.
 RETOS de las microfinanzas.
• Corresponde al sector público promover la competencia y crear
condiciones favorables para el desarrollo de las IMF, influyendo así en la
evolución de la estructura del mercado del microcrédito.

• Es conveniente ampliar el acceso de las IMF al mercado de capitales.

• Por parte de la SBS, es necesario desarrollar una mejor supervisión de las
IMF, para incentivar el sano desarrollo de sus operaciones y garantizar
condiciones iguales de competencia.
• Promover la entrada de inversiones públicas y privadas.