Planeación Financiera.

UNIDAD 5.
Rivera Navarro Abraham
Hernández Alanís Erick Javier.
 5.1 Análisis de Sensibilidad
Financiera

El análisis de sensibilidad ilustra como

varia el valor del proyecto ante cambios
en alguna de las variables clave.
 Importancia en el Análisis Financiero

En el análisis financiero, a la hora de elaborar

presupuestos o proyectos de inversión, el análisis de
sensibilidad le permite a los administradores
identificar las variables que tienen un impacto más
fuerte sobre los costos o ingresos, permitiéndoles
combinar las variables con el fin de obtener
resultados que optimicen la generación de valor en
la compañía.
Certidumbre:
Hechos económicos conocidos y concretos.

Riesgo:
Puede ser contemplado como elemento
que puede afectar a la actividad empresarial.

Incertidumbre:
Las probabilidades de ocurrencia de un evento
no son bien cuantificadas.
Condiciones Tomadas con Certidumbre,
Incertidumbre y Riesgo.
5.2 Concepto de Valor Esperado.
Una de las características más importantes de las
inversiones financieras es la rentabilidad, pero no
es la única, sin embargo, va a representar un
conveniente punto de partida.
La rentabilidad esperada de una inversión financiera
puede obtenerse por medio de la esperanza matemática
del retorno de los distintos escenarios enfrentados.

Este valor será entonces representativo de los cambios

en los distintos estados de la naturaleza supuestos, los
cuales reflejan de una u otra manera, los distintos
niveles de incertidumbre con respecto a otras
características de las inversiones financieras (liquidez,
solvencia de la empresa emisora, garantías, etc.).
 VALOR ESPERADO.

• El valor esperado de un movimiento es la

ganancia o pérdida media resultante de una
situación teniendo en cuenta todos los
resultados posibles y sus probabilidades.
Análisis Estadístico.
utilizado en la gestión para tomar decisiones
de negocios.
Comparando el valor esperado de los
diferentes eventos, la administración puede
tomar mejores decisiones de negocios
5.3 Variables Independientes.
Son aquellas propiedades, cualidades o
características de una realidad, evento o
fenómeno, que tiene la capacidad para
influir, incidió o afectar a otras variables
 Variables Dependientes.
Las variables dependientes son las que
se crean como resultado del estudio o
experimento.
 Árbol de Decisiones.
Un árbol de decisión, en el ámbito de las finanzas hace
referencia a un diagrama que muestra decisiones
secuenciales con sus posibles resultados.

Esta herramienta es utilizada en las empresas para

valorar las opciones de inversión que se tienen en
contextos de incertidumbre.

Los Árboles de Decisión es una técnica que permite

analizar decisiones secuenciales basada en el uso de
resultados y probabilidades asociadas.
Estructura del Árbol de Decisiones.