GESTIÓN ECONÓMICA Y

FINANCIERA DE LA
EMPRESA
Mg. Abel E. González Wong
abelgonzalezw@outlook.com
 VALOR DEL DINERO EN EL
TIEMPO

Mg. Abel E. González Wong

abelgonzalezw@Outlook.com
GESTIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA DE LA
EMPRESA
Objetivos de la unidad
 Interpretar resultados a los
problemas de Interés simple y
compuesto en los casos aplicados.
 Aplicar fórmulas financieras en
Excel para traslado de flujos de
efectivo.
 Interpretar resultados a los casos
de cambio de Tasas de Interés.

3
Temas

1. Interés Simple e interés compuesto

2. Valor actual y valor futuro de flujos de efectivo
3. Tasa de Interés nominal y efectiva

4
¿Es rentable este negocio?
 INTERÉS

6
VALOR
PRINCIPIOS FUNDAMENTALES

PRINCIPIO N°1:
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

Un sol hoy vale más que

un sol mañana
El dinero tiene entonces un valor diferente en el tiempo,
dado que está afectado por varios factores:

La inflación El costo de
Incremento de oportunidad
precios hace que el La oportunidad que
dinero pierda poder tendría el dueño del
adquisitivo en el dinero de invertirlo
tiempo, es decir que
El riesgo
en otra actividad
se desvalorice. Se incurre al prestar económica.
o al invertir, puesto
que no tenemos la
certeza absoluta de
recuperar el dinero
prestado o invertido.
INFLACIÓN

GASOLINA 84 Oct
(1 gln) 2014 2019

PRECIO S/ 11.55 S/ 13.00

PODER DE
1 sol = (1/11.55) gln 1 sol = (1/13.00) gln
COMPRA
 Interés vs. Inflación

Valoración a una tasa de interés

Desvalorización por inflación

Valoración real
Inflación y tasas de interés

Igualdad de Fischer

ir = ( i – λ)
(1 + λ)

ir = tasa de interés real

i = tasa de interés efectiva
λ = tasa de inflación
Caso:
Se invierte S/ 10,000 por un año en un certificado de
depósito a plazo que paga una tasa de interés de 6.5%
anual. Si la inflación de ese año es del 4.2%, calcular
el rendimiento real de la inversión?

i r= 0.065 -0.042 = 2.207%

1+0.042
PRINCIPIO N° 2: DE EQUIVALENCIA

$100

0 Interés: 10% anual 1 año

$110
¿son
iguales?
S/100 hoy, a cuánto será equivalente en 5
años, con una tasa de interés de 7%
anual?.
$100

5
0 7%

$?
𝐹 = 100(1 + 0,07)5 = S/140,26

$100

5
0 7%

$140.26
Interés simple y compuesto

Interés simple Interés compuesto

Es aquel interés que se Los intereses que se
genera sobre un capital generan en el primer
que permanece período de capitalización
constante en el tiempo se convierten en capital
para generar más
intereses
 INTERÉS SIMPLE e INTERÉS
COMPUESTO
INTERÉS SIMPLE:
Los intereses no se capitalizan. Se calcula con base a la inversión o préstamo
original.

F  P(1  i  n)

INTERÉS COMPUESTO:
Se calcula con base en el saldo al principio del periodo. Los intereses generan
intereses, es decir, se capitalizan. Es la tasa de interés con que las Instituciones
financieras manejan sus operaciones.

F  P(1  i) n
Equidad entre el tiempo y la tasa

“La tasa y el tiempo

siempre deben ir
expresadas en la misma
unidad de base”.
Elementos del Interés Compuesto

Período de interés

Período de capitalización

Frecuencia de capitalización
Ejemplos

• 27.5% anual capitalizable cada semestre

• 18% capitalizable mensualmente.
• 10.7% trimestral con capitalización quincenal
• 30% compuesto cada mes
1. 27.5% anual capitalizable cada semestre
2. 18% capitalizable
Práctica: Determinar mensualmente.
el período de interés, período de
capitalización
3. y frecuencia
1.18% mensual de capitalización
capitalizable cada día en cada caso
4. 10.7% trimestral con capitalización quincenal
5. 30% compuesto cada trimestre
Ejemplo Período de interés Período de capitalización Frecuencia de
capitalización
1 Anual Semestral 2
2 Anual Mensual 12
3 Mensual Diario 30
4 Trimestral Quincenal 6
5 Anual Trimestral 4
 Equivalencia entre el período de interés y
el período de capitalización

27% anual capitalizable 12% semestral capitalizable

cada semestre, se puede cada mes, se puede
convertir en tasa convertir en tasa mensual:
semestral:

27% = 13.5% semestral 12% = 2% mensual

2 6
PRÁCTICA 1
 CASOS
1. Se invierte S/200,000 al 18% anual capitalizable cada
mes, a un plazo de 6 meses. Calcular el valor al final de
ese plazo.
2. Calcule el valor final y el interés ganado después de 5
años, si se invierten S/125,000, a una tasa de 14%
compuesto cada trimestre.

3. En un banco se invirtieron S/200,000 por 5 años.

Cuando se realizó el depósito, el banco pagaba 16.8%
capitalizable cada trimestre. Tres años y medio
después, la tasa cambió a 14% capitalizable cada mes.
Calcular el monto al finalizar los 5 años.
4. Cuál es el valor actual de un préstamo de S/50,000
que vence dentro de 2 años, si la tasa de interés es de
18% capitalizable cada bimestre?
5. Se dispone de un fondo de 1 millón de soles y se
quiere invertir parte de ese fondo para obtener 10
millones al final de 20 años. ¿Qué parte de ese fondo
se debe invertir ahora si la tasa de interés compuesto
es de 12.75% compuesto cada mes?
6. A qué tasa de interés anual compuesto se deben
depositar S/25,000 para disponer de S/31,000 en un
plazo de un año y medio?. Los intereses capitalizan
cada quincena.
RESPUESTAS:

1. S/ 218,688.65
2. VF = S/ 248,723.61 Int = S/123,723.61
3. S/ 438,381.27
4. S/ 35,069.00
5. S/ 791,390.92
6. i = 14.38% anual
Preguntas/Conclusiones
Referencias
• Blank, L.; Tarkin, A. Ingeniería económica. Edit. McGraw Hill,
2011
• Aguilar, I. Gestión financiera. Edit. Delta, 2010

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