OBJETIVOS DE LA PRESENTACIÓN

1. Mostrar la importancia para Bolivia de diversificar

los mercados de exportación del gas.

2. Dotar de información útil para el debate.

3. Mercados: Brasil y Argentina.

4. Desafíos frente a los nuevos actores mundiales y

regionales para el gas natural.
DE DONDE PROVIENE LA RENTA
EXTRACTIVA

Sistema de Transporte
$ Precio en
Punto de Fisc.
Punto de
Comercialización (B)

Punto de
Fiscalización
(A) $ Precio de Venta

$ Precio de Venta - $ Tarifa Transp. = $ Pto. Fisc.

Llevar los hidrocarburos desde el punto (A) al punto (B), tiene un costo.
Para establecer el precio aplicable en punto de fiscalización, se descuenta la
tarifa de transporte al precio de venta
DE DONDE PROVIENE LA RENTA
EXTRACTIVA

Producción Base de Cálculo de

Precio en punto de
Fiscalizada
en Pto. de
x fiscalización = las Regalías y
Participación al TGN
Fiscalización
Precio mercado interno = 1,12 $us/MPC
Precio de exportación = 5,44 $us/MPC
Producción MI = 24% Precio industrialización = 50% del PE
Producción ME = 76%

11 % Regalía Departamental
1 % Regalía Nal. Compensatoria
6 % Participación TGN
32 % IDH

CPE - Art. 355 -Las utilidades obtenidas por la explotación e industrialización de los recursos
naturales serán distribuidas y reinvertidas para promover la diversificación económica en los
diferentes niveles territoriales del Estado. La distribución porcentual de los beneficios será
sancionada por la ley
CADENA DE VALOR DEL SECTOR
HIDROCARBUROS
EXPLORACIÓN Entre 7 y 10 Descubrimiento comercial
años Declaratoria de
Comercialidad
COMERCIALIZACIÓN Planta de
EXPLOTACIÓN
– Mercados de Destino separación
/procesamiento (2
MI y ME años)
Gestión a
través de
YPFB
Tendido de
REFINACIÓN TRANSPORTE y Ductos y
Capacidad ALMACENAJE condiciones
de para
Refinación almacenar
Ubicación de los Campos: Áreas
Reservadas para la E&E
D.S. N° 29130 21 NUEVAS
ÁREAS CON CONTRATOS NUEVAS ÁREAS PARA Mayo 2007 ÁREAS

DE OPERACIÓN 2006 EXPLORACIÓN 2017 D.S. N° 29226

Agosto 2007
12 NUEVAS
ÁREAS
D.S. N° 676 23 NUEVAS
Octubre 2010 ÁREAS
D.S. N° 1203 42 NUEVAS
Abril 2012 ÁREAS
D.S. N° 2549 1 NUEVA
Octubre 2015 ÁREA
D.S. N° 3107 1 NUEVA
Marzo 2017 ÁREA
EXPLORACIÓN DE
HIDROCARBUROS

ÁREA RESERVADA PARTES DEL CONTRATO DEPARTAMENTO Participación Directa de YPFB

Exploración: Gazprom Exploración y Producción SL y Total E&P Bolivie.

Explotación: Sociedad Anónima Mixta (SAM) constituida por YPFB (55%), Gazprom
Chuquisaca y Santa Exploración: 500.000 $us/año
• Extrema lentitud en
1 Azero
Cruz Explotación: 1.000.000 $us/año
Exploración y Producción SL (22,5%) y Total E&P Bolivie (22,5%)
Exploración: British Gas Bolivia (Actualmente Shell Bolivia)
aprobación de
Exploración: 500.001 $us/año
2 Huacareta Explotación: Sociedad Anónima Mixta (SAM) constituida por YPFB (55%), BG Bolivia
(45%)
Chuquisaca - Tarija
Explotación: 1.000.001 $us/año contratos.
Exploración: Eastern Petroleum & Gas S.A.
Porcentaje a ser definido en relación a
3 Sanandita Explotación: Sociedad Anónima Mixta (SAM) constituida por YPFB (60%), Eastern
Petroleum & Gas S.A. (40%)
Tarija
costos de administración • Convenios de
Exploración: Petrobras Bolivia
4 Cedro Explotación: Sociedad Anónima Mixta (SAM) constituida por YPFB (55%), Petrobras Santa Cruz
Exploración: 500.100 $us/año
Explotación: 1.000.100 $us/año
Estudio resultan
Bolivia (45%)
5 Isarsama Cochabamba
Tipo Contrato de Operación, Anexo Tabla
de Porcentajes variables
burocráticos.
Tipo Contrato de Operación, Anexo Tabla

• Considerable demora
6 San Miguel Exploración y Explotación: YPFB Chaco (100%) Cochabamba
de Porcentajes variables
Tipo Contrato de Operación, Anexo Tabla
7 El Dorado Oeste Santa Cruz
de Porcentajes variables
8 Carohuaicho 8 D Exploración y Explotación: YPFB Andina(100%)
Santa Cruz y Tipo Contrato de Operación, Anexo Tabla en transitar de
Chuquisaca de Porcentajes variables
9 Carohuaicho 8 A Exploración y Explotación: YPFB Chaco (100%) Santa Cruz
Tipo Contrato de Operación, Anexo Tabla
de Porcentajes variables
anuncios e
10 Carohuaicho 8 B YPFB Andina (50%) y YPFB Chaco (50%) Santa Cruz
Tipo Contrato de Operación, Anexo Tabla
de Porcentajes variables
intenciones a
11 Carohuaicho 8 C YPFB Andina (50%) y YPFB Chaco (50%) Santa Cruz
Tipo Contrato de Operación, Anexo Tabla
de Porcentajes variables contratos.
Tipo Contrato de Operación, Anexo Tabla
12 Oriental Exploración y Explotación: YPFB Andina(100%) Santa Cruz
de Porcentajes variables
Exploración: YPF Argentina
Porcentaje a ser definido en relación a
13 Charagua Explotación: Sociedad Anónima Mixta (SAM) constituida por YPFB (55%),YPF Argentina Santa Cruz
costos de administración
(45%)
Tipo Contrato de Operación, Anexo Tabla
14 Itacaray Chuquisaca
de Porcentajes variables
Exploración y Explotación: YPFB Chaco (100%)
Tipo Contrato de Operación, Anexo Tabla
15 Aguaragüe Centro Tarija
de Porcentajes variables
Tipo Contrato de Operación, Anexo Tabla
16 San Telmo Norte Exploración y Explotación: YPFB Chaco (60%) y Petrobras Bolivia (40%) Tarija
de Porcentajes variables
Tipo Contrato de Operación, Anexo Tabla
17 Astillero Exploración y Explotación: YPFB Chaco (60%) y Petrobras Bolivia (40%) Tarija
de Porcentajes variables
Exploración y Explotación: Repsol (15%), YPFB Andina (46,555%), YPFB Chaco Tipo Contrato de Operación, Anexo Tabla
18 Iñiguazu Tarija
(13,445%), Shell (15%) y PAE (10%) de Porcentajes variables
CONTRATOS DE SERVICIOS DE EXPLORACIÓN Y
EXPLOTACIÓN: RESULTADOS (AÑO 2009 EN
ADELANTE)

Áreas Reservadas a favor de

YPFB para Exploración y
Explotación de Hidrocarburos

Parques Naturales y Áreas

Protegidas

Áreas reservadas Áreas reservadas

para exploración y están Áreas reservadas
explotación a favor sobrepuestas a cuentan con
de YPFB. Parques contrato aprobado
Naturales por ALP
Está pendiente el
reglamento y guía
técnica para el D.S.
2366

Áreas fueron Proyectos relevantes Resultados

priorizadas en 2017
con potencial de 17,9
TCF
Entre ellas San Telmo y
Astillero (Tariquía)
Azero (Chuquisaca) positivos a la
Exploración sísmica desde
2012
fecha
Huacareta (Chuquisaca –
Se espera resultados
Tarija) de exploración en
Anuncio de perforación Huacareta desde el
primer pozo 2018 (Jaguar) 2023
 PRODUCCIÓN DE GAS NATURAL

70
60,3 • El incremento de
59,6
60 56,5 56,6 55,1 producción ha
En millones de metros cúbicos por día

53,0 provenido de Sábalo

49,5 17 y Margarita.
50 17 13
43,5 17 13
13
39,6 39,6 39,9 • 2017: -3% en rel. a 2016
40 17 4
34,0 7 -8% en rel. a 2015
16 7
10,3 15,0 17,0
14 14 14 • No existe políticas de
30 6,5 16,9
12 16,5 reposición de
2,1 2,6 16,9
1,8 1,6
1,5 reservas.
20 18,4
12,3 12,7 13,6 13,9 15,8 18,2 18,5
12,7 16,1 • Un solo campo
10 13,9 12,5 nuevo en
11,2 11,0 10,3 10,9 10,5 10,9 9,1
producción:
8,1 8,0 6,0 4,7 4,0 Incahuasi.
0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (1)

San Alberto Sábalo Margarita - Huacaya Incahuasi Resto de campos Total Bolivia

Fuente: YPFB, MH, ANH

(1) Información preliminar enero – abril 2018
 COMERCIALIZACIÓN DE GAS NATURAL
70

60 59
60 56
Millones de metros cúbicos por dia

55 55 54
49
50
43
38 39 39
40
35
33 33

30 27

19
20 17
14
9
10

0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Mercado Interno 3,04 2,93 3,23 3,69 4,21 4,51 4,77 5,27 6,02 6,71 7,65 8,53 8,72 9,14 10,37 10,22 11,93 13,06 13,23
Argentina 0,05 0,12 0,26 0,24 2,19 4,73 4,76 4,62 2,53 4,66 4,84 7,41 12,4 14,97 16,55 15,98 15,27 17,74 18,72
Brasil 5,63 10,48 13,02 14,99 20,59 23,48 25,49 27,9 30,76 22,04 26,8 26,85 27,93 31,92 33,13 32,44 28,10 23,76 21,94
Total 8,72 13,53 16,51 18,92 26,99 32,72 35,02 37,79 39,31 33,41 39,29 42,79 49,05 56,03 60,05 58,64 55,30 54,56 53,90
 Gas Natural: Dólares por Millon de BTU

6,00

0,00
2,00
4,00
8,00
10,00
12,00
jul-99

0,9

* Fuente: MH
ene-00

jul-00

ene-01

jul-01

ene-02

jul-02

ene-03

jul-03

ene-04

1,6
jul-04
NATURAL ($US/MMBTU)

ene-05

jul-05

Precio Exportación Gas Natural al Brasil

ene-06

jul-06

ene-07

jul-07
PRECIO EXPORTACIÓN DE GAS

ene-08

jul-08
8,0
10,4

ene-09

jul-09

ene-10

jul-10

ene-11

jul-11

ene-12
9,5
11,1

jul-12

ene-13

jul-13
Precio Exportación Gas Natural a la Argentina

ene-14

jul-14

ene-15

jul-15

ene-16
2,8
3,1

jul-16

ene-17

jul-17
5,5

4,4

ene-18
Dónde exportamos los
hidrocarburos producidos

Brasil

Perú

GLP
Contratos a corto plazo

Argentina

Paraguay

Gas Natural
Contratos a Largo Plazo
+
Contratos Interrumpibles
Contrato Brasil

Volumen máximo : 30.08 MMmcd+ gas combustible

Volumen mínimo: 24 MMmcd
Gasoducto al Brasil

• El gasoducto tiene una extensión de 3.152 kilómetros

• Su construcción se inició en 1996.

• Petrobras Brasil fue quien facilitó en gran medida el

financiamiento y tendido del gasoducto, incluso en el
lado boliviano.

• La capacidad del ducto es de 32 millones de metros

cúbicos por día.

• La inversión requerida fue de 2.015 Millones de dólares.

Al parecer se
realizaron envios
menores a 30.08
MMmcd e incluso
menores al mínimo de
24 MMmcd
Balance de Demanda Brasil

Fuente: Grupo de Economía de Energía, Brasil- Presentación Congreso Gas & Energía, CBHE
QUE PUEDE PASAR CON EL MERCADO
BRASILEÑO

Base del nuevo

contrato en firme Menores ingresos para
de 15 a20 Bolivia
MMmcd

Posibles
contratos spot Mayor volatilidad de los
con otros ingresos/incertidumbre
Estados de Brasil

Ampliación
contrato hasta Medida paliativa que
llegar a 1 tcf o permite consolidar nuevos
cumplir el Make mercados
Up y el Make good
CONCEPTOS MAKE UP Y MAKE GOOD

ENERGIA PAGADA Y NO RETIRADA MAKE GOOD

(TAKE OR PAY) Y REPOSICION DE
LA ENERGIA PAGADA Y NO
RETIRADA (MAKE UP)
La nominación de Petrobras un 2 La nominación de Petrobras un 25 de
de septiembre llega a 18 MMmcd septiembre llega a 25 MMmcd
El mínimo de acuerdo a
contrato es de 24 MMmcd Esta dentro del mínimo permitido de
24 MMmcd pero no llega a los 30.08
Petrobras paga por los 24 MMmcd MMmcd.
pero solo se el entregan 18
MMmcd Hay 5 MMmcd que Petrobras debe
pedirlos y el plazo para entregarlos
debe definirse de acuerdo a
Hay 6 MMmcd que Petrobras dejo conciliación entre YPFB y Petrobras
pagados y que los debe retirar
máximo hasta 12 meses luego de la
finalización del contrato osea hasta
el 31 de diciembre del 2020.
Contrato Argentina

2026
VOLUMENES DEFINIDOS EN
CONTRATO
Al parecer los envíos
fueron menores a la
cantidad garantizada
por YPFB de 20,9
MMmcd
QUE PUEDE PASAR CON EL MERCADO
ARGENTINO

Argentina abandona
construcción de
Gasoducto del
Nordeste
Se prevé que requieran los
menores volúmenes del
El gasoducto Juana Azurduy contrato con lo que se
podría llevar el máximo reducen los ingresos previstos
volumen de 27.7 Mm3/d,
siempre y cuando se conecte
con el gasoducto del noreste
argentino

Actualmente se ejecutivos de YPFB y de la

empresa Integración Energética Argentina
revisan el contrato en Santa Cruz
TODO ES CUESTIÓN DE PERSPECTIVA

Nuevas condiciones de contratos Brasil y Argentina

Para YPFB pueden ser positivas ya que actualmente

si todos los contratos nos piden el máximo de
contrato y sumamos mercado interno por lo menos
deberíamos producir 63 MMmcd

Para los beneficiarios de la renta extractiva genera

incertidumbre y preocupación en los ingresos futuros
y pone en duda la sostenibilidad de los proyectos y
programa de inversión de las regiones.
EXISTE UN NUEVO CONTEXTO PARA
LAS VENTAS DEL GAS NATURAL

Desarrollo de
Importantes
energías
descubrimientos de
alternativas caso
gas en B y A
Brasil

Nuevos Cambios
proveedores de gas normativos para
y bajo contratos dinamizar el sector
spot (LNG) en la región
DESAFÍOS EN EL SECTOR

• Crear el ambiente necesario que permita reactivar el

sector, generando condiciones de competitividad,
para que el país en igualdad de condiciones frente a
otros países de la región sea un referente en la
atracción de inversiones en exploración y
explotación.
• Necesaria búsqueda de mercados de destino para el
gas.
• Cumplimiento de estándares y las mejores prácticas
en términos técnicos, ambientales y sociales.
Contrato de Exportación de Gas Natural al
Brasil Gas Supply Agreement (GSA)

YPFB GSA
Delivery Point
Contrato al Brasil
Volúmenes contractuales
Contrato original: estableció un volumen de compra-venta de 16 MMmc/d.
Addendum Nº 1 : incrementó el volumen a 18 Mmmcdía.
Addendum Nº 2 : estableció un volumen definitivo de 30,08 MMmcdía.
35,0
30,1 30,1 30,1
30,0
24,6
Millones de metros cúbicos por dia

25,0
20,4 15,2 14,1
16,4
20,0
12
15,0 13,3 9

8,0 9,1 3
10,0 0
0 14,9 16,0
12,6 13,7
5,0 10,3 11,4
8,0 9,1

0,0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 -
2019
QDCB QDCA QDC

QDC = CANTIDAD DIARIA CONTRACTUAL = (QDCB + QDCA).

QDCB = CANTIDAD DIARIA CONTRACTUAL BASE.
QDCA = CANTIDAD DIARIA CONTRACTUAL ADICIONAL.
Contrato al Brasil
Volúmenes contractuales

Adicionalmente a la Cantidad Diaria Contractual, YPFB debe suministrar en

el punto de entrega, todo el gas combustible necesario para la operación
continua de las estaciones de compresión del gasoducto en el Brasil (1,5
MMmc/d); siendo este volumen pagado por PETROBRAS.
Precio de exportación gas natural
al Brasil

El precio para el gas boliviano exportado a Brasil es fijado

cada tres meses.

Es calculado mediante una fórmula que incluye una canasta

de tres fuel oil.

El precio también contempla un mecanismo de

amortiguación para evitar cambios bruscos tomando en
cuenta el comportamiento de trimestres precedentes.
¿Cómo se calcula el precio de
exportación de gas natural boliviano?

𝑭𝑶𝟏i 𝑭𝑶𝟐i 𝑭𝑶𝟑i

Brasil: 𝑷𝑮 = 𝑷 𝒊 𝟎. 𝟓 + 𝟎. 𝟐𝟓 + 𝟎. 𝟐𝟓
𝑭𝑶𝟏0 𝑭𝑶𝟐0 𝑭𝑶𝟑0

𝑭𝑶𝟏i 𝑭𝑶𝟐i 𝑭𝑶𝟑i 𝑫𝑶𝒊

Argentina: 𝑷𝑮 = 𝑷 𝟎. 𝟐 + 𝟎. 𝟒𝟎 + 𝟎. 𝟐 + 𝟎. 𝟐
𝑭𝑶𝟏0 𝑭𝑶𝟐0 𝑭𝑶𝟑0 𝑫𝑶𝟎

PG: Precio del Gas en US$/MMBTU.

P(i): Precio base (QDCA, QDCB).
FO1: Fuel Oil de 3,5% de azufre, referido bajo el título Cargoes FOB Med Basis Italy,
en unidades de Dólar por tonelada métrica (US$/TM);
FO2: Fuel Oil Nº 6 de 1% de azufre, referido bajo el título U.S. Gulf Coast Waterborne,
en unidades de Dólar por barril (US$/BBL);
FO3: Fuel Oil de 1% de azufre, referido bajo el título Cargoes FOB NWE, en unidades
de Dólar por tonelada métrica (US$/TM).
DO: ULSD Ultra Low Sulfur Diesel, referido bajo el título U.S. Gulf Coast Waterborne, en
unidades de US cents/ US galón (USc$/USgal).
Cálculo del precio de exportación de Gas
Natural al Brasil

Pt = 0,5 PG + 0,5 Pt-1

Precio de exportación último
trimestre
Ej Oct- Dic
(Determinado por precio petróleo Jul –
Sept)

𝑭𝑶𝟏i 𝑭𝑶𝟐i 𝑭𝑶𝟑i

𝑷𝑮 = 𝑷 𝒊 𝟎. 𝟓 + 𝟎. 𝟐𝟓 + 𝟎. 𝟐𝟓
𝑭𝑶𝟏0 𝑭𝑶𝟐0 𝑭𝑶𝟑0

Promedio de los últimos tres meses

Determinado por WTI y/o Brent
(Ej. Octubre – Diciembre)
3. UN NUEVO CONTRATO CON EL BRASIL
Consumo de Gas Natural en
Sudamérica
Other S. & Cent.
America
5%

Venezuela Argentina
18% 28%

Trinidad & Argentina y

Tobago Brasil 51%
13%

Peru
4%
Brazil
23%
Ecuador Chile
Colombia
0% 3%
6%
Fuente: BP Statistical Review of World Energy 2015
Bolivia y el Consumo de Gas Natural en
Brasil
160

140
Millones de metros cúbicos por día

120

100

80

60

40

20

0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Gas Natural Bolivia Total Consumo Brasil

El 31% del gas natural que consume Brasil

proviene de Bolivia.
Fuente: BP Statistical Review of World Energy 2015
Variables para una nueva negociación

Reservas

Competidores
Variables Volúmenes
Clave

Precios
Tendencia Producción Gas Natural
Mega Campos y más (MMmc/d)
25,00
Millones de metros cúbicos por día

20,00

15,00

10,00

5,00

0,00

San Alberto Sábalo Margarita - Huacaya Incahuasi

 La gestión de nuevos
mercados o la re negociación
de uno nuevo, requiere de
RESERVAS CERTIFICADAS
que garanticen el
cumplimiento en términos de
plazo.
Bolivia y el Consumo de Gas Natural en
Brasil

• Bolivia tiene un gasoducto con una capacidad fija

de exportación.

• Uno de los desafíos a largo plazo es poder

asegurar que ese gasoducto operará a plena
capacidad.

• La economía brasilera está en constante

crecimiento y nuestra participación en ese
mercado podría verse reducida.
EEUU un nuevo jugador en nuestro
principal mercado

Fuente: Página Siete

Precios Estimados LNG – Agosto 2016

Fuente: Federal Energy Regulatory Commission and Waterborne Energy

 Dólares por MM BTU

0
2
4
6
8
10
12
14
16
ene-01 Hub
may-01
sep-01
ene-02
may-02
sep-02
ene-03 Henry
may-03
sep-03 Hub+ 65%
ene-04
may-04
sep-04
ene-05
may-05
sep-05
ene-06

Precio de Exportación Brasil

may-06
sep-06
ene-07
may-07
sep-07
ene-08
may-08
sep-08
ene-09
may-09
sep-09
ene-10
Precio de Exportación Argentina

may-10
sep-10
Precios Exportación Bolivia vs. Henry

ene-11
may-11
sep-11
ene-12
may-12
Precio Henry Hub

sep-12
ene-13
may-13
sep-13
ene-14
Henry

may-14
sep-14
Hub - 50%

ene-15
may-15
sep-15
ene-16 (e)
Conclusiones
• Brasil va a seguir comprando gas natural boliviano, pero…

• Ahora otros países producen gas natural.

• LNG es un importante competidor, a futuro se van a optimizar más sus

costos. Esto puede afectar la variable precio.
• Posible combinación de volúmenes con contratos en firme e
interrumpibles.
• Posiblemente Petrobras Brasil demande solo la mitad del volumen
actual. La otra mitad deberá ser negociada con privados, lo que implica
cantidades, plazos y precios diferenciados.
• La fórmula de cálculo del precio puede cambiar en base a estos factores.

• Esto es también una oportunidad para que YPFB pueda ingresar al

mercado Brasilero como cargador y demandar gas natural a Bolivia.
Desafíos Pendientes

• Mejorar la gobernanza del sector hidrocarburos.

(Nueva Ley de Hidrocarburos, Roles MHE – ANH – YPFB - EBIH, fortalecimiento
institucional de YPFB)

• Incremento responsable de reservas probadas certificadas que

garanticen el cumplimiento de nuevos contratos.
• Gestión de nuevos mercados.
(Capacidad de negociación, análisis de precios y mercados)

• Transparencia y acceso a la información.

(genera confianza en la población, permite aportes de otros actores, el debate enriquece)

• Diversificación económica a partir de ingresos por renta

petrolera.
(Políticas nacionales y regionales de distribución, Bonos, Fondos Productivos,
Industrialización YPFB + Gobernaciones)