GESTIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS

EN ENTORNOS CAMBIANTES

Jorge Castaño Gutiérrez

Superintendencia Financiera de Colombia

XIV Congreso de Riesgo Financiero

Cartagena, Agosto 20 de 2015

 Agenda

1. Balance Sistema Financiero Colombiano

2. Perspectivas de la gestión de riesgos bajo el

nuevo entorno económico

3. Hacia donde vamos

3
 Agenda

1. Balance Sistema Financiero Colombiano

2. Perspectivas de la gestión de riesgos bajo el

nuevo entorno económico

3. Hacia donde vamos

4
 Activos totales del Sistema Financiero

Implementación NIIF

1,163.65
1,140 Otros 1,099.28 72
1,080 Seguros 49 51
1,020 963.1
IOE 50
960 867.2 188
45
900 Fondos pensiones
46 180
840 Activos fideicomitidos 40
780 737.8 41 155
Billones de Pesos

Establecimientos de crédito
720 36 148
639.8 38 340
660 321
600 548.7 32
35 123 275
540 474.4 29
480 34 117 248
25
420 33 95 200
360 71 170
300 144
121 512
240 428
481
180 373
326
120 235 271
216
60
0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015*
Cifras al cierre de cada año.
*2015: Cifras hasta junio.
Fuente: Superintendencia Financiera. Estados Financieros sujetos a revisión. Cifras reportadas hasta el 29 de julio de 2015.

• En junio el sistema financiero colombiano presentó un crecimiento real anual de 8.11%

en sus activos, motivado principalmente por el incremento de la cartera. De esta forma,
los activos del sistema se ubicaron en $1,163.7 billones (b).
5
 Profundización financiera

Relación de activos frente al PIB

*PIB anual a marzo de 2015. Cifras sistema financiero a junio de 2015.

Fuente: DANE y SFC.

• El crecimiento permanente de la cartera permitió que la profundización financiera, medida

como la participación del crédito en el total del Producto Interno Bruto (PIB), registrara un
incremento de 3 puntos porcentuales (pp) al pasar de 44.13% en diciembre de 2014 a
47.24% en junio de 2015.

• El incremento de los recursos movilizados a través del sector financiero permitió que en
junio de 2015 los activos del sistema fueran equivalentes a 1.52 veces el PIB,
aumentando frente a lo observado al cierre del año anterior (1.45 veces).
6
 Inversiones Sistema Financiero
Portafolio de inversiones del sistema financiero
Implementación NIIF

550 25%

Saldo de las inversiones en billones

500
20%
450

Variación real anual

15%
400

350
10%

300
5%
250

200 0%
2010 2011 2012 2013 2014 2015

Inversiones Crecimiento real anual inversiones

Información a junio de 2015. Incluye información de la sociedad y sus fideicomisos.

Fuente: Superintendencia Financiera. Estados Financieros sujetos a revisión. Cifras reportadas hasta el 29 de julio de 2015.

• En junio se observó una mayor aversión al riesgo en los mercados internacionales lo cual
se vio reflejado a nivel local en la desvalorización de los mercados de renta fija.

• De esta manera, las inversiones del sistema financiero, incluyendo operaciones con
derivados, ascendieron a $546.93b. Del total de inversiones, el sector fiduciario
concentró el 34.72%, seguido por los fondos de pensiones y cesantías con 32.10% y los
establecimientos de crédito con 19.37%.
7
 Composición del portafolio
01%
100% 04% 2% 1% 02% 01%
7%
12%
90% 14%
19% 25%
29% 20%
80% 5%
Participación en el total del portafolio 40%
22%
70% 17% 2%
22% 4%
60%
41%
09% 28%
50% 3% 14% 21%
4%
54%
13%
40% 2%
6% 2%
30%
46% 44%
20% 40% 38%
31% 34%
10% 18%

0%
Establecimientos de Industria Soc. Admin. y Soc. Fiduciarias y Intermediarios de Instituciones TOTAL
Crédito (EC) Aseguradora Fondos de Fondos valores* Oficiales Especiales INVERSIONES
Pensiones y Administrados (IOE)
Cesantías

Títulos de tesorería – TES Otros títulos emitidos por el Gobierno Nacional

Emisores nacionales - Instrumentos representativos de deuda Emisores extranjeros - Instrumentos representativos de deuda
Emisores nacionales - Instrumentos de patrimonio Emisores extranjeros - Instrumentos de patrimonio
Otros

Información a junio de 2015.

Incluye información de la sociedad y sus fideicomisos.
*Incluye información de proveedores de infraestructura.
Fuente: Superintendencia Financiera. COLGAAP y NIIF. Cifras reportadas hasta el 29 de julio de 2015.

• El portafolio del sistema financiero por tipo de instrumento mantuvo una importante
participación de los títulos emitidos por el Gobierno Nacional (40.17% en junio de 2015).

• El segundo instrumento con la mayor participación correspondió a las acciones de

emisores locales con el 21.8%,seguidos por los títulos de deuda de emisores nacionales
(20.8%) y las acciones de emisores extranjeros (12.36%). 8
 Resultados
Bancos 5,099

Estab. de
Crédito
Corporaciones financieras 354
Compañías de financiamiento 223
Cooperativas financieras 36
Sociedades de capitalización 2

Aseguradora
Seguros generales

Industria
152
Seguros de vida 664
Cooperativas de seguros 7
Fondos de pensiones voluntarias
• A junio de 2015 los resultados del Sociedades administradoras
0
324

Pensiones y Cesantías
sistema estuvieron influenciados Fondo de pensiones moderado 2,417
Fondo de pensiones conservador 277
por la dinámica de los mercados Fondo de pensiones de mayor riesgo 34
financieros, la cual impactó el Fondo especial de retiro programado 257
comportamiento de las inversiones. Fondos de pensiones voluntarias 97
Fondos de cesantías (portafolio largo plazo) 15
Fondos de cesantías (portafolio corto plazo) 50
• Por su parte, las utilidades de los Fiduciarias Sociedades fiduciarias 226
Fondos de inversión colectiva 640
establecimientos de crédito fueron Recursos de la seguridad social 2,200
explicadas en su mayor parte por la Fondos de pensiones voluntarias 20
Fiducias
cartera de créditos. Soc. Comisionistas de Bolsa de Valores (SCBV) 38
Intermediarios de

Soc. comisionistas de la bolsa mercantil de… 0

valores

Sociedades Administradoras de Inversión (SAI) 1

Fondos mutuos de inversión
Fondos de inversión colectiva admin. por SAI
Fondos de inversión colectiva admin. por SCBV 109
Proveedores de Infraestructura 70
Instituciones Oficiales Especiales (IOE) 147
0 2,000 4,000 6,000

Cifras en miles de millones de pesos a junio de 2015.

9
 Establecimientos de crédito
Cartera total
Cartera total de los establecimientos de crédito

Implementación NIIF
30%

20%
11.45%
10% 10.94%
10.35%
0%

-10%

-20%

-30%
2010 2011 2012 2013 2014 2015

CRECIMIENTO CARTERA BRUTA CRECIMIENTO CARTERA VENCIDA

CRECIMIENTO PROVISIONES

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Datos al 30 de junio de 2015. Cifras reportadas hasta el 290 de julio de 2015.

• La cartera de créditos presentó al cierre del primer semestre un crecimiento real anual de
11.45% caracterizado por el aumento en las modalidades de vivienda y microcrédito, una
baja proporción de cartera en mora frente a la cartera total y un nivel de
aprovisionamiento adecuado. El saldo total se ubicó en $357.52b.

10
 Saldos y tasas de crecimiento
Saldo bruto nominal por modalidad Saldo vencido nominal por modalidad

Crecimiento nominal de la cartera bruta, Crecimiento real de la cartera bruta,

vencida y riesgo vencida y riesgo

11
 Indicadores de calidad y cubrimiento
Indicadores por Mora

Indicadores por Riesgo

12
 Establecimientos de crédito
Tasas de interés de colocación
Comercial
Evolución semanal de las tasas de interés de la modalidad comercial (en %)
Consumo
Evolución semanal de las tasas de interés de la modalidad de consumo (en %)
35
35

30 30

25
25
20

15 20

10
15

10
0
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

CREDITO DE CONSUMO TARJETA DE CREDITO PERSONA NATURAL

CREDITO ORDINARIO CREDITO PREFERENCIAL
TASA DE USURA CONSUMO Y ORDINARIO CREDITO DE TESORERIA TASA DE USURA CONSUMO Y ORDINARIO

Evolución semanal de las tasas de interés de la modalidad de vivienda (en %)

Vivienda Microcrédito
60
17
55

50
15
45

40
13
35

30
11
25

20
9 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
MICROCREDITO TASA DE USURA MICROCRÉDITO
VIS NO VIS

Fuente: SFC. Cifras con corte al 30 de junio de 2015.

13
 Establecimientos de crédito
Solvencia
Solvencia de establecimientos de crédito
Cambio de
18 metodología

16 15.77

14
%
12
10.71
10

8
2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015
Solvencia total Solvencia básica
Fuente: SFC.

Los niveles de solvencia se mantienen superiores a los mínimos regulatorios. En junio

la solvencia total fue de 15.77% (min: 9%) y la básica de 10.71% (min: 4.5%).
• El monto de patrimonio técnico finalizó el mes en $65.14b, de los cuales el patrimonio
básico ordinario fue de $67.59b, mientras que los APNR y el valor de la exposición por
riesgo de mercado se situaron en $400.83b y $27.75b, respectivamente.

14
 Agenda

1. Balance Sistema Financiero Colombiano

2. Perspectivas de la gestión de riesgos bajo el

nuevo entorno económico

3. Hacia donde vamos

15
 Factores de riesgo

• Ajuste política monetaria en Estados Unidos

ECONOMÍA MUNDIAL • Devaluación y manejo de crisis bursátil en China
Mayor incertidumbre • Perspectiva económica de Brasil
• Flexibilidad fiscal en países de América Central.

• Precio de materias primas

• Comportamiento de activos financieros
CICLO ECONÓMICO LOCAL
• Volatilidad y tendencia del tipo de cambio
Cambio de tendencia y • Empleo
transición
• Oferta y demanda de crédito
• Flujos de inversión extranjera de portafolio

• APP y proyectos de infraestructura 4G

APETITO DE RIESGO • Expansión internacional del sistema financiero
colombiano
Redefinición
• Gestión de liquidez y concentración de
depositantes institucionales

16
 Frentes de trabajo

1. Gestión de Riesgos
La gestión de riesgos debe corresponder con:
• Apetito de riesgo
• Tamaño
• Complejidad
• Importancia sistémica de la entidad

2. Relación Capital - Riesgo

Debe existir una relación adecuada entre:
• Perfil de riesgo
• Plan de negocio
• Plan de Capital
• Niveles de Liquidez

3. Pruebas de Estrés
Las Pruebas de estrés deben incorporarse en:
• Gestión de riesgo
• Planeación financiera
• Diseño de planes de contingencia.

17
 Frentes de trabajo
Gestión de riesgos
1. Gestión de Riesgos
Las entidades deben a nivel individual y consolidado:

El Apetito de Riesgo
Repensar La exposición y tipo de riesgos que la entidad está
dispuesta a asumir, y debe ser de conocimiento de todos
los niveles de la organización

Capacidad de Riesgo
Definir Máximo nivel de riesgo que puede asumir con su
nivel de recursos, y dando cumplimiento a los
requerimientos mínimos de liquidez y capital

Perfil de Riesgo
Administrar Exposición actual a los riesgos que la entidad
enfrenta en desarrollo de su plan de negocio.
Fortalecer la Gestión de: Riesgo de Liquidez,
Riesgo de Tasa de Interés, Riesgo País

18
 Frentes de trabajo
Riesgo de Liquidez
1. Gestión de Riesgos: Riesgo de Liquidez

Riesgo de Liquidez de Fondeo

Riesgo de no cumplir con los flujos esperados y no esperados sin
afectar la operación diaria y/o la condición financiera de la firma
Factores de Riesgo
→ Concentración Depositantes
→ Volatilidad de los Depósitos
Rie
sgo
de
Liq
uid Riesgo de Liquidez de Mercado
ez Riesgo de no poder liquidar o deshacer una posición al precio de
mercado.
Factores de Riesgo
→ Liquidez deuda privada
→ Volatilidad Mercado Local

19
 Frentes de trabajo
Riesgo de Liquidez
1. Gestión de Riesgos: Riesgo de Liquidez

Evolución Depósitos
en Cuenta de Ahorro y Corriente
200
Total Depositos en Moneda Legal
180
Depositos en Principales Depositantes
160
140
Billones de Pesos

120
100
80
60
40
20
-
Jan/13 Mar/13 May/13 Jul/13 Sep/13 Nov/13 Jan/14 Mar/14 May/14 Jul/14 Sep/14 Nov/14 Jan/15 Mar/15 May/15

• El Riesgo de Liquidez de Fondeo se puede materializar si no existe una adecuada

gestión de la concentración que caracteriza la estructura de depositantes.

• Alrededor del 43% de los depósitos se encuentran distribuidos en los 100 principales
depositantes
20
 Frentes de trabajo
Riesgo de Liquidez
1. Gestión de Riesgos: Riesgo de Liquidez

70
Evolución Depósitos Principales Compañía de Financiamiento
Comercial
Cooperativa Financiera
60 EPS

Hidrocarburos
50
Corporación Financiera

Educación
40
Billones de Pesos

IOE

30 Aseguradoras

SCBV
20
AFP

Gobierno
10
Fiduciaria

0
Apr/13
May/13

Apr/14
May/14

Apr/15
May/15
Jul/13
Aug/13
Feb/13
Mar/13

Jun/13

Mar/14

Jul/14
Aug/14
Nov/13

Feb/14

Jun/14

Nov/14

Feb/15
Mar/15

Jun/15
Jan/13

Jan/14

Jan/15
Sep/13

Dec/13

Sep/14

Dec/14
Oct/13

Oct/14

• Las Fiduciarias y las entidades estatales son los principales depositantes del sistema.

• La importancia de los vehículos de inversión colectiva como depositantes transfiere el

efecto de una corrida de inversionistas al sistema bancario.
21
 Frentes de trabajo
Tasa de Interés de Libro Bancario
1. Gestión de Riesgos: Riesgo de Tasa de Interés del Libro Bancario

Riesgo de Tasa de • Efecto adverso en el capital y los ingresos originado en movimientos en

Interés del Libro las tasas de interés que afectan la posición del libro bancario (*)
Bancario • Forma parte del Pilar 2 del marco de capital de Basilea

• Cuentas corrientes, de ahorro, depósitos a término, emisión de bonos

• Cartera de créditos
Libro
• Avales y garantías
Bancario • Inversiones hasta el vencimiento
• Operaciones que no hagan parte del libro de tesorería

• Tasas de interés históricamente bajas que empezarán a subir

• Préstamos de largo plazo a tasa fija otorgados a niveles bajos
Factores de Riesgo *
• Descalce entre vencimientos de activos y pasivos sensibles a tasas de
interés

• En el corto plazo en los márgenes e ingresos netos de intereses de las

Efectos * entidades
• En el largo plazo sobre el capital para cubrir pérdidas potenciales por
exposición a tasas de interés

(*): Comité de Supervisión de Basilea. Documento: Interest rate risk in the banking book. (IRRBB). June 2015
22
 Frentes de trabajo
Tasa de Interés de Libro Bancario
1. Gestión de Riesgos: Riesgo de Tasa de Interés del Libro Bancario

• Propuesta 1:
• Adopción de un enfoque estandarizado para el cálculo de
requerimientos mínimos de capital, medido mediante EVE
(Economic Value of Equity)

• Pretende mostrar la exposición a riesgo de tasa de interés ante

Propuestas escenarios de choques de tasas de interés locales e
Regulatorias de internacionales y el efecto visto como un Trade-off entre la duración
óptima del patrimonio y la estabilidad de las ganancias
Basilea para el
IRRBB*
• Propuesta 2:
• Enfoque de Pilar 2 adaptable a condiciones de mercado y prácticas
de gestión de riesgos

• Propende por el uso de modelos internos, en los que la base

fundamental son los supuestos para la medición, para poder
realizar una evaluación cualitativa y cuantitativa de los niveles de
IRRBB

(*): Comité de Supervisión de Basilea. Documento: Interest rate risk in the banking book. (IRRBB). June 2015
23
 Frentes de trabajo
Riesgo País
1. Gestión de Riesgos: Riesgo País
Activos de las subordinadas del exterior por país
Cifras en millones de dólares
Diciembre de 2014 Activos Activos Participación
País Subordinadas sistema Sistema
Colombianas Bancario Bancario
El Salvador 7,902 14,782 53.46%
Panamá 25,286 111,385 22.70%
• 210 Nicaragua 1,384 5,912 23.41%
subordinadas
• Activos Honduras 2,907 18,329 15.86%
US$48.101 Costa Rica 6,206 36,992 16.78%
Guatemala 2,187 32,373 6.75%
Inversiones
más Paraguay 849 19,941 4.26%
representativas Perú 1,380 100,345 1.38%
Total General 48,101 340,059

• Desde 2007 el sistema financiero colombiano ha vivido un creciente proceso de

internacionalización con inversiones especialmente en Centroamérica y Suramérica, lo
cual expone las entidades a nuevos riesgos financieros como lo es el riesgo país.

24
 Frentes de trabajo
Riesgo País
1. Gestión de Riesgos: Riesgo País

El Comité de Basilea estableció en el principio 21 sobre el riesgo país:

• Riesgo País (RP): Riesgo de sufrir pérdidas causadas por acontecimientos ocurridos en
otro país (incluye riesgo de transferencia).

• Para la adecuada gestión del riesgo país las entidades deben contar:

 Políticas.
 Procesos adecuados para identificar, cuantificar, evaluar, informar y controlar.

• Para mitigar dicho riesgo los bancos deben mantener actualizado el valor de la
inversión de acuerdo con las condiciones establecidas por el Supervisor o por el propio
Banco.

*Principios Básicos para una Supervisión Bancaria, BIS (2012).

25
 Frentes de trabajo
Riesgo País
1. Gestión de Riesgos: Riesgo País - Componentes

Indicadores Económicos: PIB, inflación, desempleo, situación fiscal y

cambiaría, tasas de interés, deuda externa e interna, déficit fiscal, reservas
Internacionales, entre otros.
Análisis Base
1. EVALUACIÓN Indicadores de Mercado: EMBIs, CDS, calificaciones emitidas por Agencias
de Calificadoras Internacionales.

Análisis de las
condiciones Factores Políticos y Sociales: Estabilidad política e institucional,
económicas y desarrollo de la regulación financiera, niveles de corrupción, restricciones a
políticas donde está las operaciones cambiarias con el extranjero, conflictos políticos o bélicos.
domiciliada su Análisis
inversión Complementario Riesgos Naturales: Probabilidades de eventos catastróficos en el país
receptor de la operación.

Otros factores: Factores que impacten las relaciones crediticias con la

Banca privada o Multilateral del país receptor de la operación

De acuerdo con el análisis base y complementario realizado por la entidad, las mismas
2.MEDICIÓN deberán ajustar el valor de su inversión con el propósito de reconocer el riesgo país
al que está expuesta la operación.

26
 Frentes de trabajo
Relación Capital - Riesgo
2. Relación Capital - Riesgos

Medir Exposición a riesgos actuales y

potenciales en desarrollo del plan de
negocio.

Nivel de Capital y Liquidez

Evaluar
adecuados respecto al perfil de riesgos
de la entidad

El plan de liquidez y capital, requerido para

Establecer hacer frente a los riesgos actuales y
potenciales inherentes a las actividades
significativas en desarrollo de su plan de
negocio y el plan de acción en escenarios
adversos pero posibles.

27
 Frentes de trabajo
Pruebas de estrés
3. Pruebas de Estrés

Además de los ejercicios de tensión que realizan las autoridades que conforman la red de
seguridad, las entidades deberán:

Los esquemas de pruebas de estrés

Fortalecer evalúan el desempeño de la entidad en un
escenario adverso pero probable con un
análisis integral de todos los riesgos

Incorporar Los esquemas de pruebas de estrés en

la gestión de riesgos, para identificar los
posibles riesgos emergentes y estimar los
cambios en el perfil de riesgos.

Diseñar
Interiorización de los planes de acción y
contingencia ante la eventual materialización
de los riesgos emergentes.

28
 Agenda

1. Balance Sistema Financiero Colombiano

2. Perspectivas de la gestión de riesgos bajo el

nuevo entorno económico

3. Hacia donde vamos

29
 Implementación Pilar 2

1. Estándares Internacionales

Basilea

Pilar I Pilar 2 Pilar 3

Requerimiento Mínimo de Proceso de Revisión del
Disciplina de mercado
Capital Supervisor

Nivel de Capital Mínimo: Nivel de Capital Adecuado (incluyendo):

• Riesgo de Crédito • Riesgos no incluidos en Pilar 1
• Riesgo de Mercado • Riesgos no medidos completamente en Pilar 1
• Riesgo Operativo • Riesgos Externos a la Entidad

30
 Implementación Pilar 2

2. Implementación en Colombia
Basilea

Pilar I Pilar 2 Pilar 3

Requerimiento Mínimo Proceso de Revisión
Disciplina de mercado
de Capital del Supervisor

Proceso de Evaluación de
Suficiencia de Capital (PASC) Evaluación del Supervisor

1. Medición de Exposición a
Riesgos (referencia SARF)
Pruebas de Resistencia
2. Esquema Pruebas del Supervisor
de Resistencia (EPR)

3. Establecer Nivel de
Capital adecuado con el Marco Integral de
perfil de riesgo Supervisión (MIS)
Supervisión Basada en Riesgos

31
 Implementación Pilar 2

El EPR busca que las entidades:

• Implementen metodologías para identificar

y evaluar vulnerabilidades en escenarios
EPR adversos pero probables.
Esquema de
Pruebas de • Adoptan planes de acción para su
Resistencia mitigación.

PASC El SARF Propende por:

Proceso de
Autoevaluación • La gestión integral de los
de Suficiencia
de Capital riesgos.

El PASC propende porque las entidades: SARF • La definición del apetito de

Sistema de Riesgos coherente con la
• Evalúen integralmente todos los Administración capacidad financiera y
riesgos inherentes a sus actividades de Riesgos características de la entidad.
significativas en desarrollo de su plan Financieros
de negocio.

• Establezcan el plan de capital

adecuado respecto a su exposición a
riesgos actual y potencial.

32
 PL Conglomerados

Estándares Internacionales

• FSAP (2012) – FMI y BM: “Los poderes legales únicamente cubren a los bancos y sus
subsidiarias, dejando por fuera a las matrices no reguladas y vinculadas; no se tienen los
poderes para cambiar la estructura del grupo; los requerimientos prudenciales no cubren
todo el grupo bancario”

• OCDE: Estimó necesario dotar a la SFC con facultades de supervisión sobre holdings no
vigiladas de conglomerados financieros, como requisito para obtener visto bueno en los
siguientes comités:

• Mercados financieros, Próxima reunión de estos

• Seguros y pensiones privadas comités en oct-nov de 2015
• Gobierno corporativo

• Sociedades Calificadoras: Consideran cada vez más relevante en la revisión de las

calificaciones, la capacidad de los grupos financieros de soportar adecuadamente la
actividad de las entidades que dependen de él de manera consolidada a nivel del
controlante.

33
 PL Conglomerados

Motivación de la Supervisión Consolidada

• Principios de Basilea no cumplidos ante la ausencia de las facultades para

ejercer la supervisión comprensiva y consolidado:

 Facultades y marco regulatorio a nivel consolidado: Facultades limitadas a

controlantes vigilados.
 Gestion integral de riesgos: La SFC no puede instruir ni supervisar la
administración de los riesgos a nivel consolidado.
 Capital adecuado a nivel consolidado: La SFC no puede requerir niveles de
capital que consideren los riesgos a los que se expone un conglomerado
financiero.
 Límites de exposición con partes relacionadas: No existen límites para
controlar la exposición a partes relacionadas y vinculadas al conglomerado.
 Proceso de supervisión a nivel consolidado: El proceso de supervisión es
fragmentado.

34
 PL Conglomerados

Beneficios de la Supervisión Consolidada

• Mejorará las calificaciones internacionales dado que la autoridad realizaría la

Entidades

supervisión consolidada de los riesgos del CF.

• Favorece la inversión y el acceso a mercados internacionales dada la
transparencia en la composición y operación del CF.
• Promueve la identificación, medición y gestión adecuada de los riesgos a los
que está expuestos los CF, atendiendo su naturaleza y complejidad.

• Brinda mayor transparencia respecto de la estructura y operación de los CF

al mercado, a los inversionistas y al consumidor.
Sistema Financiero

• Fortalece la regulación prudencial y complementa la supervisión

comprensiva y consolidada.
• Robustece las facultades de la supervisión financiera, evitando que en el
futuro se presenten situaciones que pongan en riesgo la estabilidad del
sistema.
• Promoverá la expansión ordenada del sector.
• Ofrece un marco jurídico sólido que promueve la inversión.
• Facilita la convergencia al cumplimiento de los principios internacionales de
supervisión consolidada.
35
 Conclusiones

• El sector Financiero colombiano actualmente se encuentra expuesto a

nuevos factores de riesgo que emergen de un entorno económico
cambiante y de una coyuntura de mercado menos favorable.

• Como resultado las entidades deben continuar fortaleciendo sus

sistemas de gestión de riesgos, y evaluando su fortaleza financiera en
relación a su naturaleza y plan de negocio.

• Paralelamente la Superintendencia Financiera se encuentra

trabajando en la implementación de medidas prudenciales acorde con
los retos emergentes del entorno externo y local.

36
Gracias