Diplomado de Administración de Riesgo

Administración de Riesgo (ERM)

Segundo Semestre 2018

Profesor: Sergio Pizzagalli

Integrantes: Verónica Araya
Alfonso Garcia
Alvaro Gutiérrez
David Palma
Cristian Pizarro
Juan Andrés Urbina
 RETAIL : TIENDAS POR DEPARTAMENTO

Resumen del Negocio

• Principales Categorías Vestuario y Hogar.
• 5 sucursales Santiago Centro, Puente Alto, Estación Central, San
Bernardo, Maipú.
• Segmentos C3-D
• Venta directa en tiendas y online.
• Proveedores nacionales y extranjeros

N° de empleados Financiamiento

1.096
 GOBIERNO CORPORATIVO

Directorio Comité de
• Presidente Directores
• Vicepresidente
Comité Comité de
• 3 Directores Cumplimiento Operacional

Comité de Comité de
Auditoria Riesgo
 ANALISIS FODA
FORTALEZAS
1. Larga trayectoria, 20 años en la actividad y amplio
conocimiento del negocio de sus dueños que por
largos años se han dedicado a la venta en tiendas
por departamento.
2. Fidelización del público objetivo, público cautivo.
3. Calidad de Productos
4. Sólido posicionamiento de marca.
5. Capacidad de poder seguir con el plan de expansión
sin deteriorar el perfil financiero.
6. Confianza de proveedores.
DEBILIDADES
1. Ventas y márgenes sujetos a estacionalidad.
2. Sensibilidad a la tasa de interés; a mayor tasa
disminuye el consumo y las ventas al crédito.
3. Liquidez supeditada a ventas con las tendencias de la
moda y factores climatológicos.
4. Sensibilidad de los ingresos al poder adquisitivo de la
población.
OPORTUNIDADES
1. Mayor confianza de los consumidores incrementando
la demanda por bienes duraderos de mayor valor, que
normalmente se financian con las tarjetas de créditos.
2. Lectura oportuna en cambios de preferencias y gustos
de las personas.
3. Potencial de crecimiento en provincias.
4. Aprovechar eficientemente las mejoras tecnológicas
que ofrece el mercado para optimizar sus procesos y
niveles de eficiencia.
5. Crecimiento del sector retail en los próximos años.
6. Ampliar su mercado geográfico en provincias
circundantes de la Región Metropolitana.
AMENAZAS
1. Cambios estales en la legislación crediticia que
impliquen mayor regulación, que podrían generar
disminución en los márgenes de los ingresos
financieros.
2. Mayor competitividad en el mercado financiero.
3. Riesgos de las variables económicas que podrían
traducirse en pérdida del valor económico de la
compañía.
4. Alta competitividad del sector.
5. Problemas de abastecimiento con proveedores
internacionales
 GESTION DE RIESGOS

Durante el desarrollo de sus negocios, la empresa está expuesta a riesgos de

distintos tipos, entre ellos los de carácter financiero, los que pueden afectar al
valor y comportamiento de sus activos, pasivos y flujos, y por tanto tener
incidencia directa en los resultados.

Crédito

Técnico Mercado

Riesgos
Grupo Liquidez

Regulatorio Operacional
 RIESGOS RETAIL

Riesgo de Crédito
La Sociedad ha definido como riesgo de crédito a la posible pérdida como consecuencia del incumplimiento de los clientes
por las deudas contraídas con la tarjeta de la Sociedad y se establece cuando existe evidencia objetiva de que, basada en una
razonable presunción, la sociedad no será capaz de cobrar todos los importes que le adeudan sus clientes de acuerdo a los
términos originales pactados para ello.

Riesgo de Liquidez
Definido como la capacidad de la compañía de hacer frente a sus compromisos, ya sea amortizar o refinanciar sus pasivos a
plazos y precios razonables.

Riesgo de Mercado
Los riesgos de mercado a los que se encuentra expuesta la empresa, son:
Riesgo de tipo de cambio: Parte de los productos que comercializa la sociedad son adquiridos directamente por la
empresa en el extranjero. Estas transacciones se realizan en moneda extranjera, fundamentalmente en dólares, por lo
tanto, durante el plazo en que estas operaciones de importación están pendientes de ser pagadas y si es que las
mercaderías importadas ya han sido embarcadas en el país de origen, se genera una exposición a la fluctuación cambiaria.
Riesgo de inflación: Parte de su financiamiento y de su deuda esta denominado en UF.
Riesgo de tasa de interés: Existe una relación entre la tasa de interés de financiamiento vs la de colocación.
 RIESGOS RETAIL

Riesgo Operacional
Se identificará como Riesgo Operacional a cualquier suceso que pueda provocar pérdidas a la empresa. Los principales
factores que originan el riesgo operacional son:
-Riesgo de Procesos Internos: Pérdidas generadas por procesos críticos mal diseñados o por procedimientos mal generados.
-Riesgo de Recursos Humanos: Pérdidas por contratar personal que no posea las capacidades necesarias para ejercer sus
actividades. Pérdidas por no especificar bien los términos de contrato, mal ambiente laboral.
-Riesgo de Eventos Externos: Pérdidas generadas por fallos de los servicios públicos, desastres naturales, etc.
-Riesgo de TI: Pérdidas debido a estar expuestos a ataques cibernéticos, obsolescencia de plataformas, mal uso de las
Sistemas de Información.

Riesgo de Legal-Regulatorio
El retail cuenta con un marco regulatorio que norma su operación y la relación con los clientes. Las principales leyes y
normativas que conforman el marco regulatorio en el que se desenvuelven las empresas del retail estan emitidas por los
siguientes organismos regulatorios, SBIF , CMF, SII , SERNAC etc.

Riesgo de Grupo
Deriva de la pertenencia de la aseguradora a un grupo económico o financiero, local o internacional y está asociado a las
pérdidas a las que se expone la compañía por transacciones con empresas relacionadas y por el riesgo de contagio ante
problemas del grupo controlador de la compañía.
 RIESGOS RETAIL

Riesgo Técnico o de Producto

Los riesgos involucrados por fallas o mal uso de productos pueden ser distintas para los niños, los adultos mayores y la
población general, y también es distinto para los distintos tipos y usos de productos.
La compañía solo comercializa productos que cumplen con regulaciones de los organismos correspondientes.
Los productos comercializados están rotulados con información relevante respecto a edades de uso y precauciones que defina
el regulador.
El crear y mantener líneas de productos propias suponen oportunidades y posibles fluctuaciones en competencia de Mercado.
Inadecuadas capacidades en investigación de mercado para incorporar nuevos productos o líneas de productos.
Fallas en establecimiento y monitoreo de calidad de los productos a comercializar.
Venta de productos que no satisfagan las exceptivas del cliente.

Riesgo de Concentración

La Sociedad no depende de un proveedor específico, sino que su proceso de abastecimiento comprende un surtido de
proveedores, los que a su vez tienen agentes distribuidores en distintas ubicaciones geográficas dentro y fuera del país.
Tampoco enfrenta una concentración de clientes, puesto que cuenta con una amplia y variada cartera de clientes en los
distintos estratos socioeconómicos a los cuales atiende. Conforme a estas características, su riesgo asociado a la dependencia
de proveedores o clientes, está distribuida en una amplia base, minimizando su exposición.
 RIESGOS Controles y mitigantes

Riesgo de Crédito
INCORPORAR

Riesgo de Liquidez
INCORPORAR

Riesgo de Mercado
INCORPORAR
 RIESGOS Controles y mitigantes

Riesgo Operacional
a) Fallas en proveer soporte al cliente y en responder quejas de manera oportuna que impidan generar lealtad del cliente a
largo plazo por procesos mal diseñados.
Control: Medición mensual de tiempos de resolución de casos presentados por el cliente

b) Fallas en cubrir las expectativas del cliente relacionadas con el ambiente de la tienda, servicio, soporte y su experiencia de
compra.
Control: Medición mensual de satisfacción del cliente.

c) Desabastecimiento de productos de proveedores.

Control: Evaluación mensual de proveedores críticos

d) Incendios en bodegas.
Control: Revisión mensual al programa de mantención (sistema de control de acceso físico, sistema de control de extinción
de incendios, orden y limpieza, CCTV)

Estos controles serán revisados en una reunión de seguimiento mensual los cuales serán reportados al Gerente de
Operaciones
 RIESGOS Controles y mitigantes

Riesgo de Legal-Regulatorio
INCORPORAR

Riesgo de Grupo
INCORPORAR
 RIESGOS Controles y mitigantes

Riesgo Técnico o de Producto

INCORPORAR

Riesgo de Concentración

INCORPORAR
 PROCESOS/ RIESGOS

proceso critico riesgo inherente

a) Venta de productos defectuosos

b) Fallas en la creación de nuevos productos y
Venta de
servicios para responder a las oportunidades o
productos y
competencia en el mercado.
servicios y TC
c) Inadecuadas capacidades de investigación para
nuevos productos.
a) Fallas en proveer soporte al cliente y responder
b) Fallas en cubrir las expectativas del cliente
calidad en la
relacionadas con el ambiente de la tienda, servicio,
post venta
soporte y su experiencia en general durante la
compra.
Proveedores a) Desabastecimiento de productos de proveedores
Logistica b) Incendios en bodegas
Estados a) No cumplimiento de normativas contables, fallas
financieros en capturar, analizar y trasferir registros completos
(Cierre contable y precios
regulador) b) Fallas en facturar correctamente a los clientes.
a) Riesgo de liquidez, mala gestión de inversiones
Administracion
de politica
b) Fallas obtener préstamos y financiamiento en
finaniera
condiciones favorables.
a) Fallas en determinar la solvencia de la base de
clientes y que resulten en potenciales no pagos.
calculo de
Fallas en establecer políticas de crédito adecuadas
provisiones
b) Error en cálculo de provisiones
continuidad del a) Imposibilidad de acceso fisico a las salas de
negocio y venta
 ESCALA DE CALIFICACION DE RIESGO

Impacto
Evaluación Cualitativa Evaluación Cuantitativa
Nivel Criterio cualitativo Porcentaje sobre las
utilidades
Muy Alta - Pérdidas significativas 5
- Impacto grave en la estratégia/resultados de la Compañía
-Que caiga en "default"
- Estar presente en los medios de comunicación por mucho tiempo, dañando severamente la imagen
-Pérdida masiva de clientes >10%

Alta - Falta grave del Regulador 4

- Pérdida considerable de clientes
- Evento difundido por medios de comunicación
- Interna/Externa Fraude
- Riesgos asociados al mal uso de información confidencial
- Riesgos asociados a conflictos sociales, normativa laboral, capital humano, otros.

Media - Multa leve del Regulador 3

- Impacto potencial sobre el rendimiento a largo plazo de la entidad
- Riesgos derivados de defectos en las fuerzas de ventas
- Rumores en el mercado
- Riesgos emergentes identificados que representen una importante amenaza

Baja - Impacto sobre el rendimiento operacional 2

- Amonestación por parte del Regulador
- Efectos sobre el personal interno de la Compañía

Muy Baja El impacto del riesgo es absorbido por las operaciones normales del negocio 1
 ESCALA DE CALIFICACION DE RIESGO

Probabilidad de Ocurrencia
Evaluación Cualitativa Evaluación Cuantitativa
Nivel Criterio cualitativo Porcentaje sobre las utilidades

Muy probable 1 o más veces a la semana 5

Probable 1 vez al mes 4

Posible 1 vez al semestre 3

Improbable 1 vez al año 2

Remoto 1 vez cada 5 años 1

EVALUACION RIESGO INHERENTE
EVALUACION RIESGO INHERENTE
EVALUACION RIESGO RESIDUAL
EVALUACION RIESGO RESIDUAL
 Riesgos de Crédito

• Riesgo de Crédito
La Sociedad ha definido como riesgo de crédito a la posible pérdida como consecuencia
del incumplimiento de los clientes por las deudas contraídas con la tarjeta de la
Sociedad y se establece cuando existe evidencia objetiva de que, basada en una
razonable presunción, la sociedad no será capaz de cobrar todos los importes que le
adeudan sus clientes de acuerdo a los términos originales pactados para ello.

Las medidas de mitigación son las siguientes:

Evaluación correcta de crédito para otorgar tarjetas o créditos.
Selección de un modelo de provisiones customizado a la medida de la cartera y
segmento de la empresa.
Elección de perfiles de riesgo y segmentaciones que permitan realizar una
análisis en función a diferentes tolerancias de riesgo
Transparentar la información para que la plana directiva tome decisiones
oportunas y adecuadas
Riesgos de Crédito
 Riesgos de Mercado

• Riesgo de Mercado

Los riesgos de mercado a los que se encuentra expuesta la empresa, es de:

 Riesgo de tipo de cambio
 Riesgo de inflación
 Riesgo de tasa de interés.
 Comportamiento de la economía
 Riesgos de Mercado

• Riesgo de tipo de cambio

Parte de los productos que comercializa la sociedad son adquiridos

directamente por la empresa en el extranjero. Estas transacciones se realizan
en moneda extranjera, fundamentalmente en dólares, por lo tanto, durante el
plazo en que estas operaciones de importación están pendientes de ser
pagadas y si es que las mercaderías importadas ya han sido embarcadas en el
país de origen, se genera una exposición a la fluctuación cambiaria.

Mitigadores La política de la sociedad es minimizar esta exposición

comprando dólares o tomando posiciones de forwards en la fecha
aproximada de embarque. De esta manera, el riesgo cambiario proveniente
de estas operaciones se ha mitigado en forma importante de tipo de cambio
(US$)
 Riesgos de Mercado

• Riesgo de inflación

Parte de su financiamiento y de su deuda esta denominado en UF

El Directorio políticas para gestionar y minimizar la exposición a riesgos de la

variación de la unidad de fomento que pueden afectar la rentabilidad de la
Sociedad.
 Riesgos de Mercado

• Riesgo de tasa de interés

Existe una relación entre la tasa de interés de financiamiento vs la de

colocación.
 Riesgos de Liquidez

• Riesgo de Liquidez

El riesgo de liquidez de la empresa, definido como la capacidad de la

compañía de hacer frente a sus compromisos, ya sea amortizar o refinanciar
sus pasivos a plazos y precios razonables, es administrado centralizadamente.
 Riesgos de Liquidez

• Riesgo de Liquidez: Mitigadores

Contar con una Política de riesgo de liquidez presenta definiciones del Directorio en cuanto a la aprobación de
la estructura de límites y alertas, en consistencia con la estrategia de negocios de la sociedad.
una adecuada estructura organizacional y de comités, que resulta funcional a los negocios de la sociedad y su
riesgo de liquidez.
Contar con personal especializado, cuya opinión es un insumo determinante en el proceso de toma de
decisiones de la alta administración, siendo contraparte efectiva de las áreas encargadas de ejecutar los
negocios.
Definiciones formales en la política respecto a la metodología y criterios utilizados para realizar la
cuantificación del riesgo de liquidez, así como de los sistemas de monitoreo y controles operativos, los que
además, han sido aprobados por el Directorio.
Contar con sistemas de información para conocer oportunamente los pagos que debe realizar y las fuentes y
disponibilidad de fondos.
La función de auditoría debe ser desarrollada por una unidad independiente de las áreas auditadas y cuenta
con el respaldo necesario para cubrir adecuadamente la necesidad de examinar el cumplimiento de las
disposiciones que regulan la Reserva de Liquidez, las políticas y procedimientos relacionados con esta materia,
la efectividad de los controles y la adopción oportuna de medidas correctivas por parte de las áreas auditadas.
El análisis de liquidez que considere la ejecución de su plan de inversiones conforme al presupuesto
presentado en la planificación estratégica
 Riesgos de Liquidez

• Riesgo de Liquidez: Mitigadores

 Riesgos Operacionales

• Riesgos Operacionales
Se identificará como Riesgo Operacional a cualquier suceso que pueda
provocar pérdidas a la empresa. Los principales factores que originan
el riesgo operacional son:
-Riesgo de Procesos Internos: Pérdidas generadas por procesos
críticos mal diseñados o por procedimientos mal generados.
-Riesgo de Recursos Humanos: Pérdidas por contratar personal que no
posea las capacidades necesarias para ejercer sus actividades. Pérdidas
por no especificar bien los términos de contrato, mal ambiente laboral.
-Riesgo de Eventos Externos: Pérdidas generadas por fallos de los
servicios públicos, desastres naturales, etc.
-Riesgo de TI: Pérdidas debido a estar expuestos a ataques
cibernéticos, obsolescencia de plataformas, mal uso de las Sistemas de
Información
 Riesgos de Crédito

• Riesgo de Legal-Regulatorio
Riesgo Legal -Contratación Fallas en los contratos
Riesgo Legal -Contingencias Fallas en identificar y prevenir riesgo legales
fallas por incumplimiento regulatorios
Riesgo Legal - Propiedad intelectual Marcas patentes, incumpliendo de
acuerdos de propiedad intelectual
Riesgo Legal - Garantías Fallas en incumplimiento de plazos y condiciones
garantías de productos.
Riesgo Regulatorio – Laborales – Incumplimientos laborales , salarios,
indemnizaciones
Riesgo Regulatorio – Comercial – Regulaciones Locales e internacionales
practicas comerciales
Riesgo Regulatorio – Aduanero – Fallas en practicas aduaneras
Riesgo Regulatorio –Tributario – Fallas en practicas aduaneras
 Riesgos de Crédito

• Riesgo de Legal-Regulatorio
Mitigadores
Política Corporativa de Cumplimiento Ético y Regulatorio, el Código de
Conducta Ética, así como en el Reglamento Interno .
 Riesgos de Crédito

• Riesgo de Concentración

La Sociedad no depende de un proveedor específico, sino que su proceso de

abastecimiento comprende un surtido de proveedores, los que a su vez
tienen agentes distribuidores en distintas ubicaciones geográficas dentro y
fuera del país. Tampoco enfrenta una concentración de clientes, puesto que
cuenta con una amplia y variada cartera de clientes en los distintos estratos
socioeconómicos a los cuales atiende. Conforme a estas características, su
riesgo asociado a la dependencia de proveedores o clientes, está distribuida
en una amplia base, minimizando su exposición.
 Riesgos

Riesgo Técnico o de Producto

Los riesgos involucrados por fallas o mal uso de productos pueden ser
distintas para los niños, los adultos mayores y la población general, y también
es distinto para los distintos tipos y usos de productos.
La compañía solo comercializa productos que cumplen con regulaciones de
los organismos correspondientes.
Los productos comercializados están rotulados con información relevante
respecto a edades de uso y precauciones que defina el regulador.
El crear y mantener líneas de productos propias suponen oportunidades y
posibles fluctuaciones en competencia de Mercado.
Inadecuadas capacidades en investigación de mercado para incorporar
nuevos productos o líneas de productos.
Fallas en establecimiento y monitoreo de calidad de los productos a
comercializar.
Venta de productos que no satisfagan las exceptivas del cliente.
 Riesgos

Riesgo de Grupo
Deriva de la pertenencia de la aseguradora a un grupo económico o
financiero, local o internacional y está asociado a las pérdidas a las que se
expone la compañía por transacciones con empresas relacionadas y por el
riesgo de contagio ante problemas del grupo controlador de la compañía.
Otras empresas del grupo pueden apuntar como mercado objetivo el
segmento medio bajo, donde se desarrolla esta compañía.
Existen transacciones entre la compañía y sus empresas relacionadas no se
realizan en las condiciones prevalecientes en el mercado, lo que puede
generar dependencia económica entre la compañía y su grupo.
Puede existir Riesgo de Contagio, o sea, pérdida de clientes actuales o
potenciales producto de un daño a la reputación del Grupo, ya sea por malas
prácticas de empresa del grupo, incluyéndola o no.
Exista colusión entre empresas del grupo, que puede afectar las intenciones
del consumidor con la compañía. Puede resultar una pérdida de valor de la
Compañía a nivel de grupo.
 Metodología análisis de riesgos

Definición 3 Capas Caracterización Análisis BIA Evaluación

Críticos

Procesos Proceso Colocación

No Críticos

Financiero-
contables AMENAZAS

Ofimàtica
- Confidencialidad
Identificación Sistemas
Servicios Web -
-
Disponibilidad
Integridad
Activos - IMPACTOS
Bases de Datos

Antivirus – Anti
Spyware
Matriz - SCORE
DE
Servers (físicos y RIESGOS
virtuales)

Swiching
Tecnología - Confidencialidad
- Disponibilidad
Routing - Integridad
-

Red Lan - Wireless Pá

Matrices de Riesgos g
Continuidad del Negocio 36
 Metodología análisis de riesgos

Macroproceso Proceso Critico Apetito por riesgo

venta de productos y servicios contado
venta venta de productos y servicios tc
venta de productos y servicios en otros establecimientos
Post Venta calidad en la post venta
Planificación de compra
Importacion, Logística y bodegas gestión y organización de bodegas
transporte para logística
Estados financieros (Cierre contable)
Cierre contable (SBIF - CMF)
Relación Organismos Fiscalizadores
Reportes a organizaciones (SII)
tasa máxima convencional (SBIF)
Administración de recursos de inversión
Administración de recursos financieros
administracion de la liquidez
Continuidad riesgo de continuidad de negocio
calculo de provisiones
riesgo de crédito
Perfilamiento correcto de clientes
gestionar proveedores criticos
proveedores y acredores
gestionar acreedores criticos
riesgo operacional
riesgo operacionales y tecnologicos
riesgo tecnologico
• Identificación de Procesos
• Políticas y Procedimientos
• Matriz de Riesgo: Elaboración
• Gestión Integral de Riesgos
• Apetito de Riesgo
• Planes de Mitigación
Sector Retail: Tiendas por departamento