Escuela Académico Profesional de Ingeniería en Energía

Evaluación de Proyectos de
Inversión Pública

Semana 10
 EVALUACIÓN SOCIAL O INTEGRAL

Es aquella que se efectúa desde el punto de vista de la economía

nacional en su conjunto, lo cual implica considerar todos los
beneficios y costos del proyecto, independientemente de quienes
perciban tales beneficios o costos, con la finalidad de propiciar un
bienestar general en la economía en que se ubica el proyecto.
Para medir esto se establecen dos niveles de análisis:
- A Nivel de Eficiencia: efecto en el crecimiento económico del país.
- A Nivel de Distribución: búsqueda de una mayor equidad en la
distribución del ingreso.
Necesidad de la Evaluación Social de Proyectos
Razones:
a) Precios de mercado y Precios Sociales: Existe múltiples
distorsiones de los precios de mercado y se alejan de los
valores reales de los bienes y servicios en una economía.
b) Las externalidades: o efectos indirectos que no son percibidos
por el propietario del proyecto y que provocan beneficios o
costos como consecuencia de la ejecución u operación del
mismo.
c) Insuficiencia de la Evaluación Privada: es necesario medir
el verdadero aporte del proyecto a la riqueza y bienestar de la
economía del país.
ANEXO SNIP-09 : PARAMETROS DE EVALUACION
1. Horizonte de Evaluación del PIP
No será mayor de 10 años. Dicho periodo deberá definirse en el
Perfil y mantenerse durante todas las fases del Ciclo de
Proyectos. La DGPMSP podrá aceptar otro horizonte de
evaluación cuando este sea técnicamente sustentado y cuente
con la opinión favorable de la OPI responsable de la evaluación
del PIP.
2. Valor de Recuperación de la Inversión
En todos los casos en que las inversiones asociadas a un uso
específico no se hayan terminado de depreciar al final del
horizonte de evaluación del PIP, sin que tenga un uso alternativo,
el valor de recuperación será de cero.
3. Precios Sociales
Los precios sociales (PS) que deben tenerse en cuenta para los
estudios de preinversión son:
3.1 PS de Bienes Transables (importable o exportable)
Un bien es transable cuando un incremento en la producción que
no puede ser absorbido por la demanda interna es exportado, o
cuando un incremento en la demanda interna que no puede ser
abastecido por la producción interna es importado.
a. PS de Bienes Importables (PSBI)
PSBI = Precio CIF + PSD + MC + GF
CIF: "Costo, Seguro y Flete" cuando la mercancía sobrepasa la
borda del buqué en el puerto de embarque convenido.
MC: Margen comercial del importador por manejo, distrib. y
almacenamiento
GF: Gastos de flete nacional neto de impuestos
PSD: Precio social de la divisa
b. PS de Bienes Exportables (PSBE)
PSBE = Precio FOB + PSD – GM – GF + GT
FOB: "Franco a Bordo" significa que el vendedor realiza la entrega
cuando la mercancía sobrepasa la borda del buque en el puerto de
embarque convenido.
GM: Gastos de manejo neto de impuestos
GF: Gastos de flete del proveedor al puerto nacional neto
de impuestos
GT: Gastos de transporte neto de impuestos
c. PS de la Divisa (PSD)
PSD = 1.08 x Tipo de Cambio nominal (soles /US$)
Es la valoración de una divisa en términos de recursos productivos
nacionales. Discrepa del costo privado de la divisa por la existencia de
distorsiones en la economía, tales como aranceles y subsidios.
3.2. Bienes No Transables
Para el calculo del PS de bienes no transables se debe utilizar precios
de mercado, excluyendo impuestos y subsidios. Un bien o servicio es no
transable cuando su precio interno se determina por la demanda y oferta
internas.
3.3 Valor Social del Tiempo
a. En la evaluación social de proyectos en los que se considere como parte
de los beneficios del proyecto ahorros de tiempo de usuarios, deberá de
calcularse dichos beneficios considerando los siguientes valores de
tiempo, según propósito y ámbito geográfico:
i) Propósito Laboral
AREA Valor del tiempo(S/. Hora)
Urbana 4.96
Rural 3.32
ii) Propósito no laboral. En este caso se deberá utilizar un factor de
corrección a los valores indicados en la tabla anterior, iguala 0.3 para
usuarios adultos y 0.15 para usuarios menores.
b. Según Usuarios de Transporte:
Para estimar los beneficios por ahorros de tiempo de usuarios (pasajeros)
en la evaluación social de proyectos de transporte, deberá de
considerarse los siguientes valores de tiempo, según modo de transporte.
Dichos valores consideran ya la composición por motivos de viaje por
cada modo de transporte.
MODO DE TRANSPORTE VALOR (S/. Hora-pasajero)
Aéreo nacional 4.25
Interurbano auto 3.21
Interurbano transporte publico 1.67
Urbano auto 2.80
Urbano transporte publico 1.08
Si se tuviera evidencia que la valorización del Valor del Tiempo de
usuarios difiera de los valores indicados, se podrá estimar valores
específicos para cada caso, mediante una encuesta a los pasajeros del
servicio.
3.4. PS del Combustible (PSC)
PSC = PMC* x 0.66
(*) Precio de mercado de combustible (incluye impuestos)

3.5. PS de Mano de Obra No Calificada

Aquellos trabajadores que desempeñan actividades cuya ejecución no
requiere de estudios ni experiencia previa, p.e, jornaleros, cargadores,
personas sin oficio definido, entre otros.
El precio social de la mano de obra no calificada resulta de aplicar un
factor de corrección o de ajuste (ver cuadro) al salario bruto o costo
para el empleador de la mano de obra (costo privado).
REGION GEOGRAFICA URBANO RURAL
Lima Metropolitana 0.86 -
Resto de Costa 0.68 0.57
Sierra 0.60 0.41
Selva 0.63 0.49
4. Tasa Social de Descuento
La Tasa Social de Descuento (TSD) representa el costo en que incurre
la sociedad cuando el sector público extrae recursos de la economía
para financiar sus proyectos. Se utiliza para transformar a valor actual
los flujos futuros de beneficios y costos de un proyecto en particular.
La utilización de una única tasa de descuento permite la comparación
del valor actual neto de los proyectos de inversión pública.
La Tasa Social de Descuento Nominal se define como la TSD ajustada
por la inflación.
La Tasa Social de Descuento es equivalente a 11% y la Tasa Social de
Descuento Nominal es 14%.
Si la evaluación del proyecto se realiza a precios reales o constantes se
debe utilizar la Tasa Social de Descuento. Si la evaluación se realiza a
precios nominales o corrientes se debe utilizar la Tasa Social de
Descuento Nominal.
METODOLOGÍA DE LA EVALUACIÓN:
El cálculo de la rentabilidad del PIP se basa en la actualización
de los flujos de ingresos netos percibidos por los agentes
involucrados en el proyecto, es decir, en el valor actual de los
ingresos generados por el PIP. Estos flujos se obtiene
deduciendo los costos incrementales de los ingresos
incrementales (brutos) percibidos.
1. Métodos:
Existen dos métodos de evaluación del proyecto público:
Costo-Beneficio, para proyectos que generan ingresos
monetarios. Los indicadores de rentabilidad son:
Valor Actual Neto (VAN)
Tasa Interna de Retorno (TIR)
Costo-Efectividad, para proyectos que no generan beneficios
monetarios. Los indicadores utilizados son:
Valor Actual de Costos (VAC) por unidad de obra construida o
realizada.
Costo Equivalente Anual (CEA)
En ambos métodos se emplea una tasa de descuento equivalente
al costo de oportunidad del capital (público / privado). Para el
caso de la evaluación social, la tasa de descuento se asume
actualmente en 11%.
2. Análisis de Sensibilidad
• Establecer las variables a sensibilizar: ingresos del proyecto,
costos totales o específicos (mano de obra, insumos, etc.),
inversión total, tasa de descuento.
• Considerar los niveles de variación (5%, 10%, 15%, etc.),
positivo o negativo
• Determinar el VAN o TIR social para cada variación
• Analizar dicha variación para determinar el grado de
sensibilidad de las variables
3. Análisis de Sostenibilidad
• Arreglos institucionales que prevean la ejecución de las
inversiones.
• Sostenibilidad en la etapa operativa.
• Participación de beneficiarios directos.
• Capital social.
4. Estudio de Impacto Ambiental
Es un estudio técnico e interdisciplinario, que incorporado en el
procedimiento de la evaluación de impacto ambiental, se realiza sobre
un plan, proyecto o actividad a fin de predecir, identificar, valorar y
corregir las consecuencias o efectos ambientales que pueden derivarse
de su ejecución sobre la calidad de vida del hombre y su entorno.
a) Identificar los impactos: positivos y negativos
El impacto ambiental es la alteración, cambio o modificación del ambiente
ocasionado por la acción del hombre o la naturaleza.
El impacto ambiental se relaciona con las modificaciones en los
ecosistemas, causadas por un proyecto, provocadas directa o
indirectamente por las actividades humanas, que ocasionan un cambio
neto en el nivel de vida.
Pueden ser positivos o negativos o presentarse en las dos formas sobre
distintos factores ambientales, dependiendo del sector socio económico
que afecta.
b) Caracterizar los impactos
Naturaleza: positivo, negativo, directo, indirecto, acumulativo,
sinérgico, etc.
Magnitud
Extensión (área cubierta)
Temporalidad
Duración: corto plazo, largo plazo, intermitente, continuo
Reversibilidad
Probabilidad de ocurrencia
Importancia: local, regional, global

c) Medios de Mitigación
Determinar los costos de mitigación de impactos negativos del proyecto
de inversión

d) Significancia del Impacto (S)

S= Magnitud x Valor
5. Selección de la mejor alternativa
Finalmente, sobre la base de la evaluación social y el análisis de
sensibilidad y sostenibilidad, así como del análisis de impacto ambiental,
se deberá seleccionar la mejor alternativa.
Algunas preguntas que pueden ayudar en esta labor son las siguientes:
• ¿Existen diferencias significativas entre la rentabilidad social de las
alternativas?
• Una vez considerados el impacto ambiental y los costos de las medidas de
intervención que se realizarán, ¿existen diferencias significativas entre
la rentabilidad social de las alternativas?
• De acuerdo con el análisis de sensibilidad, cualquiera sea la variación de
las variables consideradas más inciertas o riesgosas, ¿siempre se elige
el mismo proyecto que resultó de la evaluación social? ¿Bajo qué
circunstancias se elige otro proyecto? ¿Se espera que dichas
circunstancias ocurran? ¿Con qué probabilidad?.
• Según el análisis de sostenibilidad ¿El proyecto cuenta con la cobertura o
requiere aportes de terceros?, ¿Los involucrados en el proyecto tiene el
compromiso de aportar económicamente con el proyecto?
6. Elaboración de matriz de marco lógico para la
alternativa seleccionada
La matriz de marco lógico es una forma de presentación de los proyectos,
dado que es un resumen ejecutivo del mismo bajo la forma de un cuadro de
doble entrada. Esta matriz sirve para verificar la consistencia interna del
proyecto reconociendo las relaciones de causa-efecto entre los niveles del
mismo.
Así, el marco lógico sirve para:
• Entender con claridad la naturaleza del problema que se pretende resolver
y sus posibles soluciones.
• Permite visualizar posibles soluciones al problema.
• Plantea claramente los objetivos y medición de logros de dichos objetivos.
• Facilita la coordinación entre las partes interesadas del proyecto.
• Sienta las bases para el monitoreo y evaluación ex-post.
Esta matriz tiene una estructura con dos entradas de información: la vertical,
que consta de 4 filas y la horizontal, que consta de 4 columnas.
Las filas hacen referencia a los siguientes cuatro niveles de objetivos del
proyecto:
• Fin, constituye el efecto final que el proyecto debe generar en el bienestar
de la sociedad como consecuencia del desarrollo del proyecto. Este fin se
relaciona con el último nivel del árbol de objetivos (fin último).
• Propósito, es el cambio que se debería observar al finalizar el proyecto, en
términos prácticos, es el objetivo central del proyecto.
• Componentes, denominados también líneas de acción del proyecto, se
encuentran relacionados con sus objetivos específicos o medios
fundamentales.
• Acciones, aquellas que permiten el logro de los medios fundamentales y
pueden referirse a más de un medio fundamental. Adicionalmente, pueden ser
mutuamente excluyentes, complementarias o independientes.
Las columnas contienen información referente a cada uno de los niveles citados en las
filas; específicamente tenemos:

Los indicadores considerados en la matriz anterior deben ser medibles y limitarse a un

espacio en el tiempo (año, mes, etc). Es necesario cuantificar las metas de los indicadores
y citarlos en la matriz.
Los medios de verificación indican donde obtener información para construir los
indicadores. Entre los principales se encuentran las encuestas de población, registros,
reportes, facturas, boletas, etc.
Los supuestos se construyen en forma ascendente, es decir, para cada nivel, se debe
considerar aquellos riesgos que deben evitarse para lograr el cumplimiento de los objetivos
del nivel superior.
 Para elaborar la matriz es recomendable seguir el siguiente orden :

Elaboración del bloque A: Elaboración del bloque C:

1. Definir e l objetivo central. 9. Identificación de medios de verificación; es
2. Definir los indicadores del objetivo Central decir, para cada una de las filas de los
3. Definir e l fin último. indicadores se exploran las fuentes de
4. Definir los indicadores del fin último información existentes y/o por elaborar.
Elaboración del bloque B: Elaboración del bloque D:
5. Definir los componentes. 10. Establecimiento de los supuestos, los
6. Definir los indicadores de los cuales deben ser consistentes con el Marco
componentes. Macroeconómico Multianual elaborado por el
7. Definir las actividades. MEF y que se encuentre vigente al momento
en
8.Definir los indicadores de las actividades.
que se realiza el estudio de preinversión.
Finalmente, verificar la consistencia de todos los
componentes y realizar los ajustes necesarios.
ESQUEMA DE LAS ETAPAS DE UNA EVALUACIÓN SOCIAL
 Aportantes de fondos
Clasificación
• Prestamistas
– Bancos
– Inversionistas institucionales
– Financieras
– Otros
• Clientes que necesitan el producto del proyecto
• Proveedores de insumos del proyecto
• Agencias internacionales
• Agencias de gobierno
• Gobierno central
• Contratistas
• Proveedores de equipos
Banco Mundial
• Los plazos de pago suelen ser más largos.
• La tasa de interés tiende a ser menor.
• Refuerza la posibilidad de apalancamiento.
– Suele tener un proceso de aprobación extenso.
– Los préstamos suelen ser en divisa extranjera que
encarece el costo del crédito.

Gobierno Central
• Acciones directas, puede garantizar al proyecto, otorgar
créditos a tasas bajas o conceder exoneraciones
tributarias, subsidiar costos de energía, de transporte.
• Acciones indirectas, puede mejorar o abaratar el nivel de
vida, construir infraestructura, dar servicios.
Contratistas
• Su mayor aporte suele ser prefijar los costos de la
construcción del proyecto
• En ocasiones sus honorarios pueden convertirse en
aporte al proyecto suele ser una pequeña proporción
• Pueden dar asesoría sobre formas de financiamiento,
trato con proveedores, etc.

Proveedores de equipos
• Suelen dar créditos para facilitar la adquisición de sus
equipos
• Otros criterios a tomar en cuenta son la confiabilidad de
los equipos y su respaldo técnico
Clientes que necesitan el producto del proyecto
• Estas entidades pueden estar muy interesadas en apoyar
al proyecto, sobre todo mediante compromisos de compra
que suelen ayudar para el endeudamiento.
• También podrían dar financiamiento directo con
compromiso de pagarlo con producción.

Proveedores de insumos del proyecto

• Su interés está en desarrollar un mercado para su producto.
• Su ayuda suele dar ayuda directa para la construcción del
proyecto o indirecta, garantizando el endeudamiento del
proyecto.
Agencias de gobierno
• Su apoyo suele ser en préstamos directos o garantizando
deuda del proyecto
• La obtención suele ser engorrosa
• Los créditos suelen estar amarrados comercialmente y los
equipos no ser los más apropiados
• El mantenimiento de los equipos puede ser caro y estar
amarrado a un solo proveedor
EVALUACIÓN DE UN PROYECTO
ENERGÉTICO
DETERMINACIÓN DE LOS COSTOS DEL
PROYECTO
Realizada la proyección de la demanda y el balance oferta-
demanda de cada alternativa, así como, conocidas las acciones a
desarrollar para la ejecución del proyecto, se deben analizar los
costos de cada alternativa, tanto a precios privados como a
precios sociales.
Para esto es necesario considerar lo siguiente:
• Costos a precios privados: son los costos de los equipos,
materiales y montaje de cada alternativa del proyecto a precios
tal como se encuentran en el mercado nacional, con IGV y otros
• Costos a precios sociales: son los costos de los equipos,
materiales y montaje de cada alternativa a precios sociales. Los
precios sociales se obtienen corrigiendo los precios privados de la
siguiente manera:
• Se descuentan impuestos.
• Se agregan los subsidios.
• Se corrige el valor del componente transable de los insumos
usando el precio social de la divisa y los factores de corrección.
• Se agregan (o deducen) las externalidades positivas (o
negativas).
• Se aplica la tasa social del descuento.
• Para estimar los costos totales del proyecto debemos calcular la
inversión, así como los costos de operación y mantenimiento (con
y sin proyecto) distinguiendo los componentes no transables de
los transables.
A. ANÁLISIS DE COSTOS A PRECIOS PRIVADOS.
Para la proyección de los costos a precios privados se deben considerar los
siguientes grandes items:
I. Costos de inversión:
1. Inversión en intangibles: deben considerarse los gastos de los
estudios definitivos y de los expedientes técnicos, así como de otras
cuentas que puedan formar parte del rubro intangibles, tales como
licencias, permisos, entre otros.
2. Inversión en activos fijos: dependiendo de la naturaleza de la
Tecnología propuesta en cada alternativa, se deben considerar los
costos de la línea primaria, red primaria, red secundaria, de los sistemas
de alumbrado público y acometidas domiciliarias. Estos casos deben
desagregarse tanto en costos de materiales transables y no transables,
así como el costo de mano de obra, montaje y transporte.
3. Gastos pre-operativos: incluye otros gastos en los que se incurriría
para iniciar la implementación de cada alternativa (por ejemplo pago de
servidumbre).
4. Capital de trabajo inicial: se debe considerar el valor del capital de
trabajo que se considera necesario para iniciar el proyecto.
5. Imprevistos: en algunos casos, estos pueden ser considerados com o
un porcentaje de los costos totales (puede considerarse hasta el 5% del
costo de los activos fijos).
6. Valor residual : según la normatividad del SNIP, tanto en los casos en
que las inversiones asociadas a un uso específico se hayan o no
terminado de depreciar, al final del horizonte de evaluación del proyecto
de inversión pública, sin que se tenga un uso alternativo, el valor de
recuperación de dicha inversión será cero (0).
Se requiere que los costos de inversión sean los más realistas posibles en
esta etapa, para esto ayudará mucho el trabajo de campo que se
desarrolle en la zona, así como la experiencia del equipo formulador.
II. Costos de Operación y Mantenimiento (COYM):
1. Compra de energía o Generación: Para cada tipo de alternativa se
debe considerar de ser el caso eventual la compra de energía, para lo
cual debemos considerar la proyección de la energía al ingreso al
sistema (kWh) y multiplicada por la tarifa de compra de energía.
2. Otros Costos de Distribución: dependiendo de la naturaleza de cada
alternativa deben considerarse otros costos de operación y
mantenimiento, como puede ser compra de repuestos, uso de
camionetas para el transporte la flota de mantenimiento, entre otros.
Ejemplo:
Costos de Operación y Mantenimiento
Compra de Energía (punta y fuera punta) y Potencia en Barra de S. M. en 23
kV
Costos de operación y mantenimiento
Costos de pérdidas de energía del proyecto
(El COYM puede situarse entre el 2 y 4 % de la inversión según la región
geográfica en que se ubica el proyecto. Se recomienda que el costo se
respalde con información proporcionada por la empresa concesionaria a
III. Flujo de costos del proyecto: considerando el monto total de los
costos de inversión y los de operación y mantenimiento, se procede a
determinar el costo total de cada alternativa. Así, el flujo de costos del
proyecto es igual a la inversión más los costos de operación y
mantenimiento.
IV. Costo total sin proyecto: estos costos se obtienen de los costos
actuales en operación y mantenimiento si ex abastecimiento del servicio
en funcionamiento. Caso contrario, se considera que estos costos son
cero.
V. Costos Incrementales: es la diferencia entre los costos de la situación
con proyecto menos la situación sin proyecto, los cuales deben ser
calculados tanto a precios privados como a precios sociales.
* De no existir servicio en la actualidad los costos incrementales son iguales
a los costos del proyecto.
* En caso que ya exista el servicio, los costos proyectados serán la
diferencia entre los costos del proyecto y los costos de abastecimiento
de energía actual (costo sin proyecto).
Ejemplo: Instalación de Electrificación rural en la Cuenca del Río Palca – Santa
Mercedes
DESAGREGACIÓN DE LA INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS
Para la determinación del monto de inversión se deben presentar las partidas
desagregadas a nivel de precios unitarios, los cuales deben estar
respaldados por cotizaciones de empresas especializadas en la venta de la
infraestructura que requerirá el proyecto, por información de proyectos afines
u otros.
En cualquier caso, se debe citar la fuente de la cual se obtuvieron estos
datos.
Fuentes adicionales de información para la determinación de los precios
unitarios y de inversión en general, pueden encontrarse en las páginas web
de las entidades relacionadas a los sistemas de distribución de energía
eléctrica, por ejemplo, OSINERG, Ministerio de Energía y Minas, entre otros.
Las partidas presentadas en los cuadros correspondientes, requiere su
presentación a nivel de precios unitarios en el perfil del proyecto, tanto para
la línea primaria, red primaria y red secundaria. El equipo formulador será
responsable del llenado y adecuación de estos cuadros.
Para estudios a nivel de perfil, se debe presentar cuadros señalando por lo
menos, los items más relevantes de los principales componentes de la línea
primaria, red primaria y red secundaria.
B. ANÁLISIS DE COSTOS A PRECIOS SOCIALES.
Una vez completada la proyección de los costos a precios privados y
habiendo encontrado los costos incrementales, se procede a realizar el
mismo calculo pero ahora valorando los recursos económicos a precios
sociales. Para ello, se debe tomar en cuenta lo siguiente:
Costo social = Factor de corrección (1) x Costo privado
I. Costos de inversión:
1.-Intangibles: para este componente no aplica el factor de corrección.
2.-Inversión en activos fijos: los factores de corrección a usar son:
• Suministro de materiales no transables: se debe deducir el IGV y
otros impuestos y/o añadir subsidios, salvo zonas exoneradas.
Factor de corrección (B. no transables) = 1/ (1+0.19) = 0.8403
• Suministro de materiales transables: se debe deducir el IGV y otros
impuestos y/o añadir subsidios y multiplicar por el factor de corrección
del precio social de la divisa igual a 1.08.
Factor de corrección (B. transables) = 1.08/ (1+0.19) = 0.9076
(1) Anexo SNIP – 09 Parámetros de Evaluación.
* Costo de mano de obra:
- Mano de obra calificada: Este factor resulta de suponer que los
profesionales considerados en este item perciben rentas de 5ta categoría
por lo que estarán afectos a impuestos directos que a la fecha se estiman
en 15%. Por tanto, el factor de corrección se calcula como:
Factor de corrección (Mano de obra calificada) = 1 /(1+0.15) = 0.8696
-Mano de obra no calificada: a continuación se citan los factores de
corrección por regiones:

* En el caso del transporte no se aplica factor de corrección. Lo mismo

sucede con los demás items que componen los costos de inversión tales
como gastos pre-operativos, capital de trabajo, imprevistos y valor residual.
* Todos los rubros de costos mencionados deben ser además
corregidos de la distorsión que implican los aranceles, subsidios
e impuestos, como IGV, ISC, etc.
II. Costos de operación y mantenimiento:
En caso que exista servicio previamente a la ejecución del
proyecto, se aplicarán los factores de corrección cuando
corresponda. Para el caso del ejemplo, extensión de redes, los
rubros compra de energía y los otros costos de operación y
mantenimiento, no se aplica factor de corrección.
III. Costos de operación y mantenimiento sin proyecto:
No se le aplica factor de corrección si no existe servicio previo.
Caso contrario, debe aplicarse para los items que correspondan.
Ejemplo: Los costos a precios sociales surgen de la multiplicación de los factores
de corrección, cuando corresponde, por el monto de cada item a precios
privados.
BENEFICIOS DEL PROYECTO
Una vez que se han completado las proyecciones de los costos incrementales
a precios privados y a precios sociales comienza la evaluación de cada
alternativa. Para esto añadiremos los ingresos que cada una de ellas
generaría, luego de lo cual se calcularán los beneficios incrementales a
precios privados y a precios sociales.
A. BENEFICIOS INCREMENTALES A PRECIOS PRIVADOS:
Para el cálculo de los beneficios incrementales a precios privados,
nuevamente se hace un contraste entre la situación con proyecto y la situación
sin proyecto.
La tarifa de venta de energía será extraída de los pliegos tarifarios respectivos
definidos por OSINERG (www.osinerg.gob.pe).
En el caso que no existiera una tarifa adecuada o se trate de energías
alternativas o bajas potencias instaladas (por debajo de 100 Kw), se deberá
estimar con un especialista, los costos medios de producción de la energía.
Así también se deben considerar los costos de reposición.
En el caso de la situación con proyecto las beneficios a precios privados (venta
de energía) se estimarán multiplicando el consumo anual por abonado (ya sea
doméstico, comercial, pequeña industria, cargas especiales o de alumbrado
público), calculados en la proyección de la demanda (Formato 2), por la tarifa
de venta de energía en moneda nacional (considerando IGV), tal como se
presenta en el cuadro de la Pág. siguiente.
Luego se procede a calcular los beneficios sin proyecto tomando la tarifa
cobrada por kWh distribuido, multiplicado por la cantidad de kWh consumidos.
Si antes del proyecto no existía servicio, el consumo de kWh es cero y los
beneficios son cero también.
Dados ambos resultados, se procede a calcular los beneficios incrementales a
partir de la diferencia entre los beneficios con proyecto y sin proyecto.
Para realizar estos cálculos se debe disponer de la siguiente información:
Tarifa de venta de energía (S/.) y Tarifa de compra de energía (S/.)
Habiéndose determinado el flujo de beneficios incrementales, se procede a
restar el flujo de costos incrementales (determinado en el Formato 5) y se
obtiene el flujo de beneficios netos privados que determinan la rentabilidad a
precios privados del proyecto.
Los mismos cálculos se realizan para determinar los costos y beneficios de
la alternativa 2.
BENEFICIOS A PRECIOS SOCIALES
B. BENEFICIOS INCREMENTALES A PRECIOS SOCIALES:
Para la estimación de los beneficios incrementales a precios sociales una
referencia recomendable constituyen los datos del trabajo de campo de
NRECA International, ltd. – Seta. «Estrategia integral de electrificación rural»
1999, que estimó los consumos anuales y los beneficios por concepto de
iluminación, radio y televisión, refrigeración y otros de los pobladores rurales.
Beneficios Económicos de la Electricidad en áreas rurales del Perú (US$ anuales) .
En esta parte, nuevamente debemos hacer los cálculos para la situación con
proyecto versus la situación sin proyecto a fin de encontrar los beneficios
incrementales.
Para los beneficios con proyecto debemos considerar que los beneficios
anuales por iluminación, radio y televisión, refrigeración y otros usos se
calcularán multiplicando el número total de lotes electrificables, proyectados
en el análisis de la demanda por el beneficio anual de iluminación, radio y
televisión, refrigeración y otros usos respectivamente. (estudio de NRECA o
por los datos recogido en el trabajo de campo desarrollado para el proyecto).

Si el proyectista percibe que los valores producidos por NRECA no se ajustan

a la realidad de la zona debe realizar los ajustes que considere necesarios.
Estos ajustes deben estar debidamente sustentados.
Considerando el cuadro anterior como el de la demanda proyectada,
sabemos que los lotes electrificados en el primer y segundo año son
respectivamente 276 y 291, por lo que para calcular los beneficios a precios
sociales hacemos lo siguiente:

Si el proyectista percibe que los valores producidos por la encuesta NRECA

no se ajustan a la realidad de la zona debe realizar los ajustes que
considere necesarios. Estos ajustes deben estar debidamente sustentados
teniendo como fuente principal los trabajos de campo desarrollados en el
área de influencia del proyecto.
Luego se procede a indicar los beneficios sin proyecto los cuales son los
beneficios que percibe la población en caso no se desarrolle la obra.
Seguidamente se debe comparar con los beneficios en la situación con
proyecto, a fin de encontrar los beneficios incrementales.
Habiéndose determinado el flujo de beneficios sociales incrementales, se
procede a restar el flujo de costos sociales incrementales y se obtiene el
flujo de beneficios netos a partir del cual se calcula el VAN y TIR a precios
sociales.
IV.1 EVALUACIÓN ECONÓMICA A PRECIOS PRIVADOS Y
SOCIALES
Una vez que se han estimado los costos y beneficios incrementales de
las alternativas se está en condiciones de hacer la evaluación
económica. En este caso, se calculará el Valor Actual Neto (VAN)
y la Tasa Interna de Retorno (TIR) tanto a precios privados como
sociales para cada alternativa, considerando una tasa de descuento
social de 11% y una tasa de descuento privada de 12%.
Las tasas de descuento son revisadas periódicamente por la DGPM-
MEF y difundidas al público.
CÁLCULO DE LOS INDICADORES ECONÓMICOS A PRECIOS
PRIVADOS Y SOCIALES:
El VAN y la TIR a precios privados se calculan a partir de los flujos de
beneficios incrementales a precios privados para cada alternativa.
De igual manera el VAN y la TIR sociales se calculan a partir de los
flujos de beneficios incrementales a precios sociales.
1. VAN privado: para cada alternativa
se consideran los flujos de
beneficios netos privados a partir
del año cero y se aplica una tasa
de descuento de 12%. La
rentabilidad privada del proyecto
se mide a través de este
indicador.
2. TIR privada: se calcula también a
partir de los beneficios netos
privados de cada alternativa del
proyecto durante el horizonte de
evaluación. Este es un indicador
de apoyo para medir la
rentabilidad privada del proyecto.
1. VAN social: para cada alternativa
se consideran los flujos de
beneficios netos sociales a
partir del año cero y se aplica
una tasa de descuento de 11%.
La rentabilidad social del
proyecto se mide a través de
este indicador.
2. TIR social: se calculan también a
partir de los beneficios netos
sociales de cada alternativa del
proyecto durante el horizonte
de evaluación. Este es un
indicador de apoyo para medir
la rentabilidad social del
proyecto.
IV.2 ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
El análisis de sensibilidad se usa para determinar cuánto podría afectarse el
valor actual neto del proyecto a precios sociales y privados para las
alternativas evaluadas, ante cambios en variables relevantes para el
proyecto, tales como: consumo, tarifas, costos, etc.
Se debe tener cuidado en la selección de las variables a analizar dado que
estas deben tener una significativa influencia. Es recomendable siempre
analizar los cambios de los costos de inversión, consumo y de los
costos de operación y mantenimiento.
Al analizar las variaciones, se deben enfatizar los cambios adversos que
afecten la rentabilidad social y económica del proyecto. Se recomienda
simular cambios en las variables del orden del ± 10 %.
Pasos a seguir son:
1. Definir las variables criticas para el proyecto. Por ejemplo: Consumo
doméstico, costo de inversión, COYM, entre otros.
2. Recalcular el VAN privado y social, simulando variaciones en las variables
criticas elegidas.
En esencia, se trata de simular escenarios adversos de elevada probabilidad
de ocurrencia y evaluar como afectan sus cambios a la rentabilidad del
proyecto.
IV.3 ANÁLISIS DE SOSTENIBILIDAD
El análisis de sostenibilidad de cada alternativa tiene como finalidad evaluar la
capacidad del proyecto para cubrir sus costos de operación y
mantenimiento (incluyendo compra de energía), mediante ingresos propios
o con ingresos comprometidos por terceros.
Esto se mide a través del índice de cobertura, el cual permite medir el grado
de financiamiento que tiene el proyecto dadas las tarifas y los aportes del
estado.
Para este análisis se requiere la siguiente información:
1. Definir claramente qué institución o entidad se hará cargo de la operación
y mantenimiento del proyecto.
2. Analizar la capacidad técnica y logística de los encargados de la
operación y mantenimiento, a fin de evaluar la necesidad de arreglos
institucionales y administrativos,
3. Del flujo de costos de operación y mantenimiento, indicar cuál o cuáles
serían las fuentes para financiarlos y cómo se distribuirá este
financiamiento en cada período.
4. Describir la participación que tendría la población beneficiaria en las
acciones del proyecto, desde su identificación y formulación. En
especial, deberá consignar cuál fue el compromiso de las autoridades
locales y regionales en la priorización del proyecto.
En el cuadro anterior, se debe analizar y determinar que los ingresos
generados por las alternativas evaluadas serán suficientes para cubrir
los costos de operación y mantenimiento.
En caso que ello no sea posible, se debe indicar las fuentes de
financiamiento que serán utilizados para cubrir la falta de recursos, esto
debe ir acompañado de cartas de compromiso de las entidades que
financiarían la sostenibilidad del proyecto, excepto en los casos que las
disposiciones legales vigentes no lo hagan necesario. Éste es un
requisito indispensable.
IV.4 ANÁLISIS DE IMPACTO AMBIENTAL
Esta sección proporcionará orientación para un análisis de impacto ambiental, la
que deberá ajustarse a las disposiciones legales vigentes. Asimismo, permitirá
identificar los impactos positivos y negativos que la alternativa seleccionada
generaría en el medioambiente, así como las acciones de mitigación que dichos
impactos requerirán y sus costos, si fuera el caso.
Los impactos negativos de un proyecto de electrificación rural pueden ser:
I. ETAPA DE CONSTRUCCIÓN:
• Adecuación o apertura de caminos de acceso. Despeje y corte de vegetación
• Transporte, operación y mantenimiento de maquinarias, equipos y materiales
• Movimiento de tierras
• Disposición de material excedente
• Instalación de postes y líneas
• Instalación de torres de soporte, paneles solares
• Construcción de pequeños embalses
• Instalación de turbinas
• Construcción de lechos para transformación de biomasa
II. ETAPA DE OPERACIÓN:
• Mantenimiento de una red de distribución eléctrica
• Mantenimiento de equipos diesel y manejo de combustibles y lubricantes.
• Disposición final de dispositivos de almacenamiento de energía (pilas o baterías)
PASOS A SEGUIRSE EN LA ELABORACIÓN DE ESTE TIPO DE
ESTUDIOS.

Paso 1: Identificar los componentes y variables ambientales que

serán afectados
Listar los elementos de los tres principales componentes del ecosistema que
serán afectados por el proyecto, incluyendo una breve descripción de la manera
en que se producirán tales efectos. Los tres componentes del ecosistema son:
• El medio físico natural, referido a los elementos inorgánicos de la naturaleza:
agua, suelo y aire entre los más importantes.
• El medio biológico, referido a los elementos orgánicos de la naturaleza
(exceptuando al ser humano), es decir, flora y fauna.
• El medio social, constituido por el ser humano (hombres y mujeres) y sus
atributos culturales, sociales y económicos,( la sociedad en su conjunto).
Paso 2: Caracterizar el impacto ambiental
Caracterizar el impacto ambiental del elemento considerando las siguientes
categorías:
• Tipo de efecto: que puede ser positivo, cuando el impacto favorece el medio
en el que se manifiesta; neutro, cuando no afecta el medio, permitiendo
sólo la sostenibilidad del mismo; y negativo, cuando el impacto perjudica al
medio, reduciendo o limitando las características de los ecosistemas
(ejemplo: inadecuado almacenamiento de lubricantes y combustibles)
• Temporalidad: si los efectos son permanentes o transitorios; y, en este último
caso, si son de corta, mediana o larga duración. (ejemplo: movimiento de
tierras alrededor del trazo de un canal de conducción de agua de una
minicentral hidroeléctrica)
• Espacio: si los efectos son de tipo local, regional o nacional. (ejemplo:
mejoramiento de la comunicación entre localidades aisladas)
• Magnitud: considerando que los efectos pueden ser leves, moderados o
fuertes (ejemplo: elevado nivel de emisiones de CO2, por efecto de la
combustión de combustibles de un grupo electrógeno diesel)
 Para hacer más comprensible el análisis de cada una de las variables en función
a las cuatro categorías antes descritas, se recomienda desarrollar la siguiente
tabla: EFECTO TEMPORALIDAD ESPACIALES MAGNITUD

VARIABLES TRANSITORIOS
DE INCIDENCIA POSITIVO NEGATIVO NEUTRO PERMANENTE LOCAL REGIONAL NACIONAL LEVES MODERAD FUERTES
CORTA MEDIA LARGA

MEDIO FÍSICO NATURAL

1.

.
.
.

n.

MEDIO BIOLÓGICO

1.

.
.
.

n.

MEDIO SOCIAL

1.

.
.
.

n.
Paso 3: Priorizar las variables ambientales afectadas y determinar el
costo y tipo de intervención requerida
Sobre la información recogida hasta el momento, se procede a priorizar las
variables críticas, que pueden ocasionar mayores impactos medioambientales.
Para cada una de estas variables, se deberá determinar el tipo de actividades de
intervención que se requerirán, sean estas de prevención, mitigación y/o control,
en el caso de variables con efectos negativos, o de potenciamiento, en el caso de
variables con efectos positivos.
Luego, se deberá estimar el costo de la realización de las actividades de
intervención que se llevarán a cabo para cada alternativa. De ser necesario, se
deberá elaborar un flujo de costos vinculado con esta intervención y estimar el
valor actual de dicho flujo.
Esto implica volver a realizar y presentar los formatos de costos y beneficios
incrementales para analizar los nuevos valores de los valores actuales netos
sociales.
Cabe la posibilidad de que los efectos ambientales negativos sean de una
magnitud tal, que hagan inviable la alternativa que presentó mejor valor actual
neto social en la evaluación preliminar haciéndola no rentable, por lo cual este
fase cobra particular relevancia.
IV.5 MATRIZ DE MARCO LÓGICO PARA LA ALTERNATIVA
SELECCIONADA
CONCLUSIONES
Esta sección debe incluir:
• La definición del problema central.
• La descripción de la alternativa seleccionada considerando:
- El monto total de inversión requerido.
- El VAN social estimado en el módulo de evaluación.
- La concordancia del proyecto con las políticas sectoriales, regionales y/o
locales.
- La sostenibilidad del proyecto, señalando los aportes del Estado
cuando sean requeridos.
- Un breve resumen de los resultados obtenidos del análisis de sensibilidad.
- La conclusión de que el proyecto es viable.
• Las acciones a realizar luego de la aprobación del perfil, por ejemplo:
- El estudio de prefactibilidad (si es necesario).
- El estudio de factibilidad (si es necesario).
- La asignación y/o negociación de fondos (señalando las instituciones
involucradas e incluyendo fuentes de cooperación internacional, si fuera
el caso).
- Los procedimientos a seguir en la etapa de ejecución del proyecto.