Ing. Económica.

¿Qué es una amortización?

1. Una deuda disminuye, sólo , por “amortización”
(devolución del capital en partes).

2.El” interés” se calcula con la fórmula conocida :

I= Pin.

3.La cuota ( o pago total) , siempre, es la suma del interés

con la amortización.
¿Qué es una amortización?
Es el proceso financiero mediante el cual el deudor se
compromete a reintegrar periódicamente un capital
prestado, pudiendo dicha periodicidad adquirir diversas
frecuencias (anual, semestral, mensual, etc.) . En todos los
casos dicha frecuencia se establece previamente entre las
partes.
*cuando amortizamos una deuda estamos devolviendo la
cantidad que hemos recibido en préstamo, por ello cuando sólo
pagamos intereses no estamos amortizando.
¿Qué es una amortización?
Los desembolsos destinados a cancelar la deuda se conocen
como ” pagos o servicios de la deuda”.
La descomposición de los pagos en cuotas de interés y capital se
llama cronograma de pagos; por tanto, para el diseño de éste se
debe tener en cuenta:
Rk = Ck + Ik

Rk= Pago o servicio de la deuda

Ck= Cuota de capital o amortización
Ik= Cuota de interés
¿Qué es una amortización?
Un error muy común en la selección de un crédito es sumar el total
de las cuotas dé interés en cada una de las alternativas disponibles
y luego elegir el de menor suma, aduciendo que es el más barato (
en algunos casos se compara la suma de los pagos).
De hecho este tipo de análisis carece totalmente de sentido pues,
en primer lugar, se deja de lado el comportamiento de los saldos y,
en segundo lugar, se están sumando unidades monetarias de
diferente valor económico, es decir, no se respeta el valor del
dinero en el tiempo.
Sistema de amortización
La forma de determinar la cuota del capital a desembolsar en cada
período se denomina sistema de amortización.
Cabe mencionar que para el cálculo de los pagos o diseño del cuadro de
amortizaciones se considera el principal y la tasa pactada en la
operación, es decir, no deben considerarse las retenciones o comisiones
si existiesen; éstas sólo incluirse en el cálculo del costo de crédito.
Para establecer si el cuadro de amortización está bien diseñado se debe
verificar que el saldo en el último período sea igual a la última cuota de
capital (lo que significa que el cuadro está saldado). Adicionalmente, la
suma de todas las cuotas de capital debe ser igual al principal. De hecho,
a veces existen discrepancias en decimales debido a las aproximaciones.
Métodos de Amortización.

1. “Método Alemán”: Tiene la principal característica que las

amortizaciones son iguales.

2. “Método Americano” : Tiene la principal característica de

una sola amortización al final de la operación.

3. “Método Francés”: Tiene la principal característica de que

las cuotas son Iguales.
Amortización constante (Método
Alemán )
Como su nombre lo indica, en este sistema las cuotas de capital
amortizaciones son constantes o iguales. Así, éstas se calculan
dividiendo el principal entre el número de períodos de pago.
Como característica de este sistema se puede mencionar que
dado que los saldos disminuyen, las cuotas de interés también
disminuir y, por lo tanto, este método, es también conocido
como el de Cuotas decrecientes.
Sistema de amortización constante
Sistema de amortización constante
Se divide el capital a pagar y se divide entre el número de años generán-
dose la cuota fija de amortización:
Capital 9000
Plazo 8 años
Tasa int. 0,02 anual
Cuota capital´= 9000/8 = 1125

Años Capital Interes Cuota capital Monto de la cuota

1 9000 180 1125 1305
2 7875 157,5 1125 1282,5
3 6750 135 1125 1260
4 5625 112,5 1125 1237,5
5 4500 90 1125 1215
6 3375 67,5 1125 1192,5
7 2250 45 1125 1170
8 1125 22,5 1125 1147,5
810 9000 9810
Amortización de reembolso único
(método americano)
Se trata de devolver el capital al final del período, aunque los intereses
se vayan pagando al finalizar cada período.
Gráficamente:
Los intereses que no se van acumulando al capital ya que se van
pagando conforme se generan, se calculan de la siguiente forma:

Hay que tener en cuenta que tanto la i como la periodicidad de los

pagos de intereses tienen que estar expresados en la misma unidad de
tiempo.
Se solicita el siguiente préstamo simple:
Capital prestado: 100.000€
Duración: 3 años
Interés anual del 12% compuesto
Se pide: Determinar el capital a devolver mediante reembolso único y pago anual de intereses.
Los intereses que se abonan al final de cada año son:

In = C0 × i
I1 = I2 = I3 = 100.000 × 0,12 = 12.000€
Además de los intereses, en el tercer año tiene que devolver los 100.000€.
Amortización de pagos uniformes
(Método Francés)
Este sistema esta basado en la teoría de rentas, pues los pagos se
calculan como si fuesen los términos de una renta (Flujo Constante
que se denomina R).
En este sistema las cuotas de capital crecen en progresión geométrica,
siendo la razón (1-i), donde i es la tasa pactada. Así las cuotas de
interés deben decrecer en forma exponencial de modo tal que al
sumarlas el pago resulte constante.
Una vez hallado R se calcula I1, luego por diferencia C1.
Posteriormente se determina D2, luego i2 y por diferencia C2,
prosiguiendo este proceso hasta saldar la deuda.
Los pagos constantes que se realizan durante la vida del préstamo
incorporan, en parte el coste del aplazamiento (cuota de interés), en
parte la devolución de una porción de la deuda (cuota de
amortización).
• Donde:
Principal: S/. 9,000
Plazo: 8 meses
Tasa int. : 2% mensual
Ejercicios.
Construir el cuadro de amortización de un préstamo de
300.000€, al 10% de interés anual, amortizable en 3 años, con
cuotas de amortización constantes:
Construir el cuadro de amortización del siguiente préstamo:
Importe: 100.000€
Duración: 3 años
Tipo de interés: 10% anual
Términos amortizativos anuales constantes