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AÑO 2018
RENDIMIENTO DEL PORTAFOLIO DE INVERSIONES
• Formula 1
𝒏
1 𝑹𝑷 = 𝑾𝒊 ∗ 𝒆
𝒓𝒊
𝒊=𝟏
RENDIMIENTO DEL PORTAFOLIO DE INVERSIONES
• DONDE:
• Formula 2:
𝒆 𝒆
𝑹𝑷 = 𝑾𝟏 ∗ 𝒓𝟏 + 𝑾𝟐 ∗ 𝒓𝟐
2
RENDIMIENTO DEL PORTAFOLIO DE INVERSIONES
• DONDE:
• Formula 3:
𝒆 𝒆 𝒆
𝑹𝑷 = 𝑾𝟏 ∗ 𝒓𝟏 + 𝑾𝟐 ∗ 𝒓𝟐 + 𝑾𝟑 ∗ 𝒓𝟑
3
RENDIMIENTO DEL PORTAFOLIO DE INVERSIONES
• DONDE:
𝑹𝑷 = Rendimiento del portafolio de inversión.
𝑾𝟏 = Peso o proporción invertida en el activo financiero
riesgoso 1
𝒓𝒆𝒊
𝑾𝟐 = Peso o proporción invertida en el activo financiero
riesgoso 2
𝑾𝟑 = Peso o proporción invertida en el activo financiero
riesgoso 3
𝒓𝒆𝟏 = Rendimiento esperado del activo financiero riesgoso 1
𝒓𝒆𝟐 = Rendimiento esperado del activo financiero riesgoso 2
𝒓𝒆𝟑 = Rendimiento esperado del activo financiero riesgoso 3
RENDIMIENTO DEL PORTAFOLIO DE INVERSIONES
𝒆 𝒆
4 𝑹𝑷 = 𝑾𝟏 ∗ 𝒓𝟏 + 𝑾𝒓𝒇𝒓 ∗ 𝒓𝒓𝒇𝒓
RENDIMIENTO DEL PORTAFOLIO DE INVERSIONES
• DONDE:
𝑹𝑷 = Rendimiento del portafolio de inversión.
𝑾𝟏 = Peso o proporción invertida en el activo financiero
riesgoso 1
𝒓𝒆𝒊
𝑾𝒓𝒇𝒓 = Peso o proporción invertida en el activo financiero libre
de riesgo
𝒆 𝒆 𝒆
5 𝑹𝑷 = 𝑾𝟏 ∗ 𝒓𝟏 + 𝑾𝟐 ∗ 𝒓𝟐 + 𝑾𝒓𝒇𝒓 ∗ 𝒓𝒓𝒇𝒓
RENDIMIENTO DEL PORTAFOLIO DE INVERSIONES
• DONDE:
𝑹𝑷 = Rendimiento del portafolio de inversión.
𝑾𝟏 = Peso o proporción invertida en el activo financiero
riesgoso 1
𝑾𝟐 = Peso o proporción invertida
𝒓𝒆𝒊 en el activo financiero
riesgoso 2
𝑾𝒓𝒇𝒓 = Peso o proporción invertida en el activo financiero libre
de riesgo
𝒓𝒆𝟏 = Rendimiento esperado del activo financiero riesgoso 1
𝒓𝒆𝟐 = Rendimiento esperado del activo financiero riesgoso 2
𝒓𝒆𝒓𝒇𝒓 = Rendimiento esperado del activo financiero libre de
riesgo.
APLICACIONES PRACTICAS
1
1 RENDIMIENTO ESPERADO DEL PORTAFOLIO DE INVERSIONES,
CON ACTIVOS RIESGOSOS, UTILIZANDO DATA HISTORICA
• Ejemplo 1:
Periodo
Rendimiento del Rendimiento
(días)
Activo X del Activo Y
1 5.00% 8.00%
2 9.50% 12.50%
3 3.90% 5.33%
4 -7.80% -3.98%
5 8.10% 2.54%
• SOLUCIÓN.
RENDIMIENTO ESPERADO DEL PORTAFOLIO DE INVERSIONES,
CON ACTIVOS RIESGOSOS, UTILIZANDO DATA HISTORICA
RENDIMIENTO DEL
PORTAFOLIO
RENDIMIENTO ESPERADO DEL PORTAFOLIO DE INVERSIONES,
CON ACTIVOS RIESGOSOS, UTILIZANDO DATA HISTORICA
• APLICANDO LA FORMULA 2
𝒆 𝒆
𝑹𝑷 = 𝑾𝟏 ∗ + 𝑾𝟐 ∗
𝒓𝟏 𝒓𝟐
𝑹𝑷 = 𝟎. 𝟑𝟎 ∗3.74% + 𝟎. 𝟕𝟎 ∗ 𝟒. 𝟖𝟖% = 4.54 %
• Ejemplo 2:
DATOS:
Probabilid
Escenarios ad según Rendimient Rendimient
cada o del Activo o del Activo
escenario X Y
Conservador 30.00% 5.00% 8.00%
Moderado 20.00% 9.50% 12.50%
Agresivo 50.00% 3.90% 5.33%
• SOLUCIÓN.
2 RENDIMIENTO ESPERADO DEL PORTAFOLIO DE INVERSIONES,
CON ACTIVOS RIESGOSOS, UTILIZANDO ESCENARIOS CON
PROBABILIDAD DE OCURRENCIA.
Probabilidad
Escenarios
según cada Rendimiento Rendimiento
escenario del Activo X del Activo Y
Conservador 30.00% 5.00% 8.00%
Moderado 20.00% 9.50% 12.50%
Agresivo 50.00% 3.90% 5.33%
RENDIMIENTO DEL
PORTAFOLIO
2 RENDIMIENTO ESPERADO DEL PORTAFOLIO DE INVERSIONES,
CON ACTIVOS RIESGOSOS, UTILIZANDO ESCENARIOS CON
PROBABILIDAD DE OCURRENCIA.
Escenarios
Probabilidad según Rendimiento del Rendimiento del
cada escenario Activo X Activo Y
Conservador 30.00% 5.00% 8.00%
Moderado 20.00% 9.50% 12.50%
Agresivo 50.00% 3.90% 5.33%
• Ejemplo 3:
• DATOS:
Rendimiento del
Periodo
Rendimiento del Activo Libre de
Activo Riesgoso X Riesgo Y
1 5.00% 3.50%
2 9.50% 3.50%
3 3.90% 3.50%
4 -7.80% 3.50%
5 8.10% 3.50%
INVERSION EN EL ACTIVO X : 30%
INVERSIÓN EN EL ACTIVO Y : 70%
RENDIMIENTO ESPERADO DEL PORTAFOLIO DE INVERSIONES,
3 CON ACTIVOS RIESGOSOS Y ACTIVOS LIBRE DE RIESGOS,
UTILIZANDO DATA HISTORICA
• SOLUCIÓN.
RENDIMIENTO ESPERADO DEL PORTAFOLIO DE INVERSIONES,
3 CON ACTIVOS RIESGOSOS Y ACTIVOS LIBRE DE RIESGOS,
UTILIZANDO DATA HISTORICA
• Debemos de hallar La media aritmética o promedio de los
rendimientos de cada activo X e Y
• Promedio del activo X
𝟓.𝟎%+𝟗.𝟓𝟎%+𝟑.𝟗𝟎%−𝟕.𝟖𝟎%+𝟖.𝟏𝟎%
= 3.74%
𝟓
Rendimiento del
Periodo Rendimiento del Activo Libre de
Activo Riesgoso X Riesgo Y
1 5.00% 3.50%
2 9.50% 3.50%
3 3.90% 3.50%
4 -7.80% 3.50%
5 8.10% 3.50%
RENDIMIENTO EL PORTAFOLIO
RENDIMIENTO ESPERADO DEL PORTAFOLIO DE INVERSIONES,
3 CON ACTIVOS RIESGOSOS Y ACTIVOS LIBRE DE RIESGOS,
UTILIZANDO DATA HISTORICA
Rendimiento del
Periodo
Rendimiento del Activo Libre de
Activo Riesgoso X Riesgo Y
1 5.00% 3.50%
2 9.50% 3.50%
3 3.90% 3.50%
4 -7.80% 3.50%
5 8.10% 3.50%