´´AÑO DE LA INVERSION RURAL Y EL DESARROLLO ALIMENTARIO´´

“COSTOS FINANCIEROS”

CARRERA PROFESIONAL: CONTABILIDAD

CURSO: FINANZAS DE EMPRESAS I

DOCENTE: CPCC. LUIS BARRON VILCHEZ

ALUMNOS:

 CHAHUIN LEVA CARLOS 100648

 ESQUIVEL TTEA EDWIN 093372
 HUAMAN TRINIDAD ELIZABETH 093380
 MAMANI CASTILLA OFELIA 093391
 FINANCIAMIENTO

• OBJETIVO:
Determinación del financiamiento
mas adecuado, que conlleve una
optimización del retorno del
proyecto.
 PARA TENER EN CUENTA

• Los recursos necesarios para llevar a cabo un

proyecto son escasos.

• Antes de definir el F.O., debe asegurarse la

minimización de las necesidades de éste a través
del aprovechamiento de todas las posibilidades,
ventajas, franquicias, subsidios, etc., que lleven a
reducir al mínimo las necesidades de recursos.
 PARA TENER EN CUENTA
• CONTEXTO Y FUENTES:

– La elección de una fuente en particular puede variar a

través del tiempo, dependiendo del contexto en que
esté inserto el proyecto.

– Los programas de desarrollo imperantes en un

momento dado pueden condicionar la elección de
determinadas alternativas de financiamiento, las cuales
pueden ser radicalmente diferentes en función de otro
modelo de desarrollo.
– Según un determinado esquema, con una
programación y una planificación dadas, los proyectos
insertos en éstos generan situaciones de
financiamiento que les son propias, que existen ahora
y luego pueden no existir.

– En cada caso coyuntural deberá efectuarse un acucioso

estudio del contexto en que se está desarrollando el
proyecto.

– El preparador y evaluador debe tener una tarea

primordial, el análisis y evaluación del medio
económico y financiero en el que está inserto el
proyecto.
 CONSIDERACIONES PARA DETEMINAR UN
FINANCIAMIENTO OPTIMO (F.O.)
• El objetivo es establecer los elementos que deben
tomarse en cuenta al evaluar las distintas opciones
de financiación.

• Dos aspectos son los relevantes: COSTOS Y

RIESGOS.
• El Costo de una FF está dado por la retribución al capital
aportado. (En el caso de acciones ordinarias está dado por
la utilidad por acción y en el caso de créditos por el
interés).

• El Riesgo depende de: Decisiones de Reajustibilidad

(Tasas nominales en moneda extranjera) y plazos (Corto,
mediano y largo).
 CONSIDERACIONES PARA DETEMINAR UN
FINANCIAMIENTO OPTIMO (F.O.)

• Conjugando estos dos aspectos el evaluador debe

escoger la estructura óptima de financiamiento.

• El método que se aplica para efectuar el análisis

comparativo de las alternativas de financiamiento debe
considerar necesariamente el valor del dinero en el
tiempo.
• La aplicación del método de actualización de los flujos
correspondientes a cada una de las alternativas de
financiamiento debe considerar la tasa de descuento más
adecuada, evaluando el tipo de riesgo a que están afectos
los flujos de caja.

• Una vez realizado el proceso de actualización de los flujos,

deberá optarse por aquella alternativa de financiamiento
que permita tener el más alto valor actual neto.
 MANERAS DE FINANCIAR UN PROYECTO

FINANCIAMIENTO COMERCIAL O DIRECTO

 Los Acreedores consideran la cartera completa de activos
de la compañía que generarán el flujo de efectivo para el
servicio de sus préstamos.

FINANCIAMIENTO DE PROYECTOS
 Los activos del proyecto mismo se constituyen en una
unidad económica distinta y respaldan el servicio de los
préstamos de los acreedores.
 ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL O
DIRECTO
El evaluador debe verse enfrentado con la búsqueda de la mejor
alternativa de financiamiento.

• Capital propio
• Asociarse con otras personas
• Un préstamo particular
• Venta de algún activo
• Arriendo de espacios, vehículos, maquinaria, etc.
• Crédito de proveedores.
• Fuentes locales
• Fuentes internacionales
• Estado
 DEFINICION DE COSTO FINANCIERO

Por costos financieros se entiende los in

Intereses pagados por préstamos,
comisiones y otros gastos bancarios en los
que incurre una entidad en relación con
fondos que obtiene en préstamo.
 DEFINICIÓN DE COSTOS FINANCIEROS

son las retribuciones que se deben

pagar como consecuencia de la
necesidad de contar con fondos para
mantener en el tiempo activo que
permitan el funcionamiento operativo
de la compañía.
ELEMENTOS DE COSTOS FINANCIEROS
 Interés :
Es el costo del dinero. Porque te cobran interés, porque con
el dinero se produce ganancias en proyectos de inversión,
como comercios, industrias en el ámbito financiero el dinero
produce ganancias atreves de las tasas de interés, que son el
costo del dinero.
 Comisiones bancarias:
Se entiende por «comisiones bancarias» el precio que las
entidades financieras aplican a los distintos servicios
financieros ofertados.
 Los gastos bancarios:
Son aquellos desembolsos económicos que ha de soportar
la entidad financiera para prestar el servicio al cliente y que,
posteriormente, repercutirá sobre el mismo.
 COSTO FINANCIERO TOTAL(CFT)
¿QUÉ ES EL COSTO FINANCIERO TOTAL?

El Costo Financiero Total (CFT) es la principal variable que se

debe tener en cuenta al elegir un préstamo personal,
hipotecario, ya que es el mejor indicador del costo global que
deberá afrontar el cliente. Es, en cierta medida, el único dato
que tiene un cliente para comparar los precios de los créditos.
El CFT se calcula teniendo en cuenta no solo la tasa de
interés nominal anual (TNA), sino también todos aquellos
cargos asociados a la operación que no implican la retribución
de un servicio efectivamente prestado o un reintegro de
gastos. Estos gastos pueden ser seguros, comisiones o
gastos de mantenimiento.
por ejemplo, si bien el Banco «A» ofrece una mayor tasa de
interés, los menores gastos asociados hacen que este
préstamo sea más conveniente.
CLASIFICACIÓN DE LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO
 capital social común
 capital social preferente

CALCULO DEL COSTO FINANCIERO

LOS INTERESES:
 INTERESES PASIVOS
 INTERESES ACUMULADOS (Bonos)
 INTERESES CONVENCIONALES
 INTERESES DIFERIDOS

VALUACION DE LOS COSTOS FINANCIEROS

 De insumos y productos
 De servicios
 De capitales
OPERACIÓN FINANCIERA

VALOR ECONÓMICO

ACCIÓN

TIEMPO

Tasa de variación cuantitativa del capital

DIFERENCIA ENTRE COSTO YGASTO
COSTOS GASTOS

Representan una porción Son costos que se han

del precio de adquisición aplicado contra el ingreso
de artículos, propiedades o de un período
servicios, que ha sido determinado.
diferida o que todavía no se
ha aplicado a la realización
de ingresos.
Si nos apoyamos conceptualmente en la organización
empresarial como un sistema diseñado para la creación
de valor. podríamos formular un esquema básico de
análisis.

CREACION DE VALOR
CAPACIDAD

DE CREAR
Nivel Operativo
VALOR
3

DISTRIBUCION DE VALOR Nivel Estratégico

Nivel Táctico
Todas las decisiones relacionadas con los costos financieros deben
considerarse en función de los procesos inherentes a cada nivel
organizacional .

COSTO FINANCIERO

De retribuir a los De crear nuevos

negocios y
De producir factores Mantener los
De inversión actuales
PRINCIPIO BASICO

LOS COSTOS POR PRESTAMOS

QUE SEAN DIRECTAMENTE
ATRIBUIBLES A LA
ADQUISION,CONSTRUCCION O
PRODUCCION DE UN ACTIVO
APTO FORMAN PARTE DEL COSTO
DE DICHOS ACTIVOS. LOS DEMAS
COSTOS POR PRESTAMOS SE
RECONOCEN COMO GASTOS.
ALCANCE:

Aplicable en la
contabilización de los
costos por intereses

ALCANCE

No regula sobre el costo

efectivo o imputado, del
patrimonio neto, entendiendo
también como tal al capital
preferido no incluido como
pasivo
DEFINICIONES: Esta norma utiliza los siguientes términos con un
significado que a continuación se especifica.

DEFINICIONES

Costos por prestamos son los intereses y otros costos en los que la
entidad incurre, que están relacionados con los fondos que ha tomado
prestado

Activo apto es aquel el que requiere, necesariamente, de un periodo

sustancial antes de estar listo para el uso al que esta destinado o para la
venta.
 Transfiere recursos

Unidad Unidad
deficitaria superavitaria

Devuelve recursos mas

intereses

Costo por prestamos = intereses

RECONOCIMIENTO
Los costos por prestamos que sean
directamente atribuibles a la
adquisición, construcción o
producción de activos calificados se
Costos por incluyen en el costos de dichos
prestamos activos
de deben
capitalizar
solo si darán
lugar a
Estos costos por
obtener
prestamos se
beneficios capitalizaran como parte
económicos del costo del activo,
futuros siempre que sea
probable que den lugar a
beneficios económicos
futuros para la entidad y
puedan ser medidos con
suficiente fiabilidad.
 La entidad puede incurrir en costos por
prestamos durante un periodo extenso en el
financiamiento que están interrumpidas las actividades
incurridos durante necesarias para preparar un activo (uso o
un periodo venta)
extenso en el que
están
interrumpidas las Sin embargo , no interrumpirá normalmente la
actividades capitalización durante un periodo en el que
necesarias para estén llevando acabo actuaciones técnicas o
administrativos importantes
preparar un activo
Para su uso
deseado o para no suspenderá la capitalización de costos por
su venta prestamos por causa de un retraso temporal
necesario como parte del proceso de obtención
de un activo disponible
 CESE DE LA
CAPITALIZACION DE LOS
INTERESES
Caso práctico n° 1

Deducción de los cotos por intereses por ingresos que generen los préstamos

La empresa “Wilson S.A.” ha conseguido un préstamo de un tercero por s/. 600,000 con el objetivo de
llevar a cabo una ampliación de su planta de producción con un interés del 2.5, sin embargo mientras se
realizan los preparativos y estudios técnicos previos, del dinero recibido es depositado en una entidad
bancaria en forma temporal a fin de ser retirados según como se vayan utilizando este depósito genera
una tasa de interés mensual del 1.5%.

meses Utilización préstamo Meses Saldos prestamos

Enero 75,000.00 PRESTAMO 600,000.00

Febrero 120,000.00 Enero 525,000.00

Marzo 135,000.00 Febrero 405,000.00

Abril 120,000.00 Marzo 270,000.00

mayo 150,000.00 Abril 150,000.00

600,000.00 mayo -
Utilización del efectivo en la construcción: Interés que se ganan por los depósitos en
bancos, mientras se realiza la construcción:

MESES PRESTAMO INTERESES PAGADOS MESES SALDOS INTERESES GANADOS

DEPOSITAD
S
OS
% MONTOS % MONTOS

Enero 75,000.00 2.5 1,875.00 Enero 1.5 7,875.00

525,000.00

Febrero 195,000.00 2.5 4,875.00 Febrero 1.5 6,075.00

405,000.00

Marzo 1.5 4,050.00

Marzo 330,000.00 2.5 8,250.00
270,000.00

Abril 1.5 2,250.00

Abril 450,000.00 2.5 11,250.00
150,000.00

Mayo -
Mayo 600,000.00 2.5 15,000.00

20,250.00
41,250.00
 Una vez terminada la construcción y calculados los costos de financiamiento que
deben ser cargados al costo del activo; los ingresos que se obtengan por las
inversiones temporales mientras se efectúen los desembolsos para la construcción
del activo; estos montos se deben deducir de los costos de financiamiento incurridos.
Para el caso que venimos desarrollando los montos a deducir serán los siguientes.

Intereses pagados 41,250.00

Intereses recibidos (20,250.00)

INTERESES A CAPITALIZAR 21,000.00

GASTOR POR CAPITALIZAR 600,000.00

INTERESES POR CAPITALIZAR (21,000.00)

579,000.00

CONTABILIZACION
Debe Haber

33 INMUEBLES MAQUINARIA Y EQUIPO 579,000.00

339 construcciones y obras en curso
46 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS _ TERCEROS 579,000.00
465 pasivos por compra de activo inmovilizado
Por los gastos e intereses realizados que se cargan al costo
 NICSP – 5

• Tratamiento
contable de los
costos de
endeudamiento
OBJETIVOS (CE) – si se
reconocen
como gasto o se
pueden
capitalizar
 • Son los intereses y otros gastos en
COSTOS DE que la entidad ha incurrido en
ENDEUDAMIENTO relación con los fondos que ha
obtenido mediante préstamos

ACTIVO PRE – • Es aquel que toma un período

sustancial para quedar listo para el
HABILITABLE uso o venta a que está destinado
 TRATAMIENTO
TRATAMIENTO ALTERNATIVO –
REFERENCIAL COMO CAPITALIZACION DE LOS
GASTO COSTOS DE
ENDEUDAMIENTO

TRATAMIENTO CONTABLE
DE LOS COSTOS DE
ENDEUDAMIENTO

Los costos de endeudamiento en el que se haya

incurrido durante el periodo no importando
que esta sea a corto o largo plazo deberá ser
contabilizado utilizando uno de los métodos
anteriores según sea el criterio del contador.
 SUSPENSION DE LA CESE DE LA
CAPITALIZACION CAPITALIZACION

 En periodos  Cuando se hayan

prolongados donde se culminado las obras y se
hace una paralización este preparando para su
de las actividades uso.
(obras públicas).
 Se producirá una
excepción en el caso de
que la paralización de
las obras sea a causa de
hechos previsibles o
normales (lluvias,
sequias, etc.)